АЛРОСА акции

Владимир Литвинов,
Хороший обзор, но один ньюанс, который может повлиять на покупку/непокупку данных акций.
А именно: данный дивиденд (в 7,1% дд) — по факту заработан за четвртый квартал 2020 года (почему-то ни кто этот факт не учитывает).
Если посмотреть в перспективу, то при открытии границ и сохранении продаж на том же уровне у Алросы, то дивы за 2021 год могут составить: 7,1% х 4 квартала = +-28,4% годовых от нынешней цены

Гадаю на ромашке, оно так не работаетю

За 4й квартал продали много т.к. был отложенный спрос от предыдущих кварталов.

Константин Гульбин,
Отложенный спрос был, но он не на так сильно повлиял.
Посмотрите по объемам продажи — они остались +- на тех же уровнях что и в 4 квартале 19 года. Но вот только цены на алмазы уже другие + девальвация рубля (алмазы продают за баксы, а потом баксы меняют на рублики).

Гадаю на ромашке, Большая часть долга номинирована в валюте, девальвация не сказать что за…

Дима Борисов,
Смотрите:
Долг был (условно) 1000 баксов, так он и остался 1000 баксов. Да, он вырос в рублях, но возвращают его из баксовой прибили.
Выручка была в 2019 году [10000 баксов х 60 рублей], стала [10000 баксов х 74 рубля].

Получаем: оплачиваем долг из выручки и остается 9000 х 74 рубля, а было 9000 х 60 рублей.

Вот если бы Выручка была рублевая, а долг долларовый — то это да, очень существенно влияло бы, но в данном случае влияние меньше.

Пример условный на простых цифрах для более легкого понимания.

Владимир Литвинов,
Хороший обзор, но один ньюанс, который может повлиять на покупку/непокупку данных акций.
А именно: данный дивиденд (в 7,1% дд) — по факту заработан за четвртый квартал 2020 года (почему-то ни кто этот факт не учитывает).
Если посмотреть в перспективу, то при открытии границ и сохранении продаж на том же уровне у Алросы, то дивы за 2021 год могут составить: 7,1% х 4 квартала = +-28,4% годовых от нынешней цены

Гадаю на ромашке, оно так не работаетю

За 4й квартал продали много т.к. был отложенный спрос от предыдущих кварталов.

Константин Гульбин,
Отложенный спрос был, но он не на так сильно повлиял.
Посмотрите по объемам продажи — они остались +- на тех же уровнях что и в 4 квартале 19 года. Но вот только цены на алмазы уже другие + девальвация рубля (алмазы продают за баксы, а потом баксы меняют на рублики).

Гадаю на ромашке, Большая часть долга номинирована в валюте, девальвация не сказать что за…

Владимир Литвинов,
Хороший обзор, но один ньюанс, который может повлиять на покупку/непокупку данных акций.
А именно: данный дивиденд (в 7,1% дд) — по факту заработан за четвртый квартал 2020 года (почему-то ни кто этот факт не учитывает).
Если посмотреть в перспективу, то при открытии границ и сохранении продаж на том же уровне у Алросы, то дивы за 2021 год могут составить: 7,1% х 4 квартала = +-28,4% годовых от нынешней цены

Гадаю на ромашке, оно так не работаетю

За 4й квартал продали много т.к. был отложенный спрос от предыдущих кварталов.

Константин Гульбин,
Отложенный спрос был, но он не на так сильно повлиял.
Посмотрите по объемам продажи — они остались +- на тех же уровнях что и в 4 квартале 19 года. Но вот только цены на алмазы уже другие + девальвация рубля (алмазы продают за баксы, а потом баксы меняют на рублики).

Владимир Литвинов,
Хороший обзор, но один ньюанс, который может повлиять на покупку/непокупку данных акций.
А именно: данный дивиденд (в 7,1% дд) — по факту заработан за четвртый квартал 2020 года (почему-то ни кто этот факт не учитывает).
Если посмотреть в перспективу, то при открытии границ и сохранении продаж на том же уровне у Алросы, то дивы за 2021 год могут составить: 7,1% х 4 квартала = +-28,4% годовых от нынешней цены

Гадаю на ромашке, оно так не работает

За 4й квартал продали много т.к. был отложенный спрос от предыдущих кварталов.

​​АЛРОСА — считаем дивиденды вместе

В предыдущей статьи мы с вами посмотрели на динамику финансовых результатов. Как мы выяснили не все так плохо у компании с бизнесом, а восстановление спроса на алмазно-бриллиантовую продукцию в мире может дать дополнительные апсайды. Также не стоит забывать о теперь уже низкой базе 2020 года, которая отразится на результатах 2021 года. Но этого стоит ожидать только во втором квартале. 

В этой же статье хочу отдельно остановиться на дивидендах, ведь именно этот фактор привлекал внимание инвесторов в последние годы. С 2016 года средняя див доходность остается на уровне 7,4%. Дивидендная политика в последней редакции позволяла инвесторам рассчитывать на выплаты из расчета 100% от FCF (свободного денежного потока). 

11 марта наблюдательный совет компании утвердил новые положения политики, по которой выплаты теперь сегментированы и будут зависеть от долговой нагрузки. Если кратко, то:

— Если «Чистый долг/EBITDA» 0x, то компания платит 100% от FCF
— Если «Чистый долг/EBITDA» от 0x до 1x, то компания платит от

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Владимир Литвинов,
Хороший обзор, но один ньюанс, который может повлиять на покупку/непокупку данных акций.
А именно: данный дивиденд (в 7,1% дд) — по факту заработан за четвртый квартал 2020 года (почему-то ни кто этот факт не учитывает).
Если посмотреть в перспективу, то при открытии границ и сохранении продаж на том же уровне у Алросы, то дивы за 2021 год могут составить: 7,1% х 4 квартала = +-28,4% годовых от нынешней цены

​​АЛРОСА - считаем дивиденды вместе

В предыдущей статьи мы с вами посмотрели на динамику финансовых результатов. Как мы выяснили не все так плохо у компании с бизнесом, а восстановление спроса на алмазно-бриллиантовую продукцию в мире может дать дополнительные апсайды. Также не стоит забывать о теперь уже низкой базе 2020 года, которая отразится на результатах 2021 года. Но этого стоит ожидать только во втором квартале. 

В этой же статье хочу отдельно остановиться на дивидендах, ведь именно этот фактор привлекал внимание инвесторов в последние годы. С 2016 года средняя див доходность остается на уровне 7,4%. Дивидендная политика в последней редакции позволяла инвесторам рассчитывать на выплаты из расчета 100% от FCF (свободного денежного потока). 

11 марта наблюдательный совет компании утвердил новые положения политики, по которой выплаты теперь сегментированы и будут зависеть от долговой нагрузки. Если кратко, то:

— Если «Чистый долг/EBITDA» 0x, то компания платит 100% от FCF
— Если «Чистый долг/EBITDA» от 0x до 1x, то компания платит от

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин РФ не рассматривает закупку алмазов у Алросы, сейчас в этом нет необходимости, так как динамика рынка очень хорошая — Моисеев — Прайм

в общем не видать походу в этом году гохранов

​​АЛРОСА - не ожидали? А она смогла...

Акции алмазной компании всерьез задумали выйти за пределы исторических значений. Не стала причиной остановки ни пандемия, ни снижение финансовых показателей по году. Инвесторами движет жадность и желание купить актив, который будет догонять безумный рынок, раздающий плюшки смелым. Но так ли сильна компания в текущей обстановке? Насколько у бизнеса есть потенциал развития? И какие апсайды мы может увидеть в ближайшее время? Давайте разбираться в статье сквозь призму отчета МСФО за 2020 год.

По итогам года, выручка Группы ожидаемо сократилась на 6,8% до 217,1 млрд рублей. «Ожидаемо» конечно не то слово, ведь снижение должно было быть намного больше. Рост спроса на алмазы в 4 квартале, поспособствовал сокращению отставания фин показателей из-за пандемии. А вот себестоимость продаж сократилась всего на 1,8% и ее негативное влияние мы увидим далее.

Операционные расходы увеличились год к году, но незначительно. А вот ослабление курса рубля в 2020 году нанесло основной удар по чистой прибыли. Расходы от курсовых разниц по итогам года составили 26,8 млрд рублей и утянули чистую прибыль вниз в 2 раза до 32,3 млрд рублей. Вот вам и экспортёры. Тут надо учитывать, что большая часть долга номинирована в валюте и его переоценка сильно бьет по результатам. Если взять скорректированную на неденежные статьи прибыль, то она вообще выросла на 2,5%.

Рост… Вы можете себе представить, что компания завершила год в плюс, если убрать из расчета обычную курсовую переоценку? Вот и мне не верится. Первое полугодие настолько нагнало туч, что просвета видно не было. В добавок остались все те же проблемы в отрасли. Кризис в огранном секторе в Индии, развитие рынка синтетических алмазов, высокая конкуренция со стороны других алмазных корпораций.

В своих обзорах компании АЛРОСА я всегда применял эпитеты о надёжности, устойчивости компании. Я писал о том, что низкая долговая нагрузка и оптимизированное производство способно придать толчок бизнесу. Если бы не пандемия, 2020 год стал бы для АЛРОСА рекордным, но от форс-мажоров никто не застрахован. В такие кризисы сектор алмазодобыча всегда оказывается под давлением. Но даже несмотря на это, компания достойно справилась с испытаниями и занимает свое почетное место у меня в портфеле.

А где информация по дивидендам, спросите вы? Этот вопрос в данный момент выходит на первый план, поэтому обсудим его в отдельной статье.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Кому удобно читать меня в соцсетях, пожалуйста:
Telegram  — уже 25 тысяч подписчиков  

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Минфин не будет закупать алмазы у Алросы - замминистра
замминистра финансов Алексей Моисеев о закупках алмазов у Алросы:

Нет, не будем. Очевидно, что нет, потому что рынок вырос очень сильно. Динамика на рынке просто исключительно хорошая последние уже, наверное, пару кварталов. Поэтому нет, закупок не будет

Но это не значит, что «закупок никогда не будет», но сейчас к этому нет никаких предпосылок. А как будет развиваться ситуация в дальнейшем, неизвестно.

Мы не знаем, как ситуация будет развиваться. Когда мы начали говорить, что надо рассмотреть возможность закупок, когда продажи алмазов во втором квартале прошлого года составили ноль, просто ноль. И, конечно, в такой ситуации никакая компания не может работать без возможности реализовывать свои товары и услуги… Но с конца третьего квартала у нас пошло восстановление рынка, четвёртый квартал был очень хороший… И первый квартал хороший был, поэтому сейчас предпосылок для этого я не вижу. Никакой необходимости для этого нет абсолютно

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз смартлаба появился — 8,34 рубля на акцию.

Неплохо для акции, которую некоторые ждут «по 35»

дали дивы
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qhVZ6m2iGUuUxR8tdboY8Q-B-B

drbv, Что-то про размер дивов там не нашел

gubi, размер дивидендов не обсуждался, только список вопросов для ГОСА "… включить в повестку дня годового Общего собрания акционеров следующие вопросы:..."

Алексей, в повестку дня включают этот вопрос. Там уже и решат сколько и когда

Являются ли алмазы защитным активом — как золото или нет и акции таких компаний соответственно? Если да, то в какой мере- как правильно сравнить золото с алмазами?

дали дивы
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qhVZ6m2iGUuUxR8tdboY8Q-B-B

drbv, Что-то про размер дивов там не нашел

gubi, размер дивидендов не обсуждался, только список вопросов для ГОСА "… включить в повестку дня годового Общего собрания акционеров следующие вопросы:..."

дали дивы
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qhVZ6m2iGUuUxR8tdboY8Q-B-B

drbv, Что-то про размер дивов там не нашел

gubi, с размером еще не определились, попозже скажут

дали дивы
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qhVZ6m2iGUuUxR8tdboY8Q-B-B

drbv, Что-то про размер дивов там не нашел

дали дивы
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=qhVZ6m2iGUuUxR8tdboY8Q-B-B

Восстановление мировой экономики обеспечивает благоприятные перспективы металлургического сектора - Атон
Золото: надеемся на лучшее (но готовимся к худшему). Компании при составлении своих бюджетов закладывают цену золота на уровне всего $1 200-1 300 за унцию, но положительно оценивают перспективы исполнения обещаний ФРС сохранять околонулевые ставки до 2023 и удерживать инфляцию на уровне 2%. Использование криптовалют в качестве альтернативного средства накопления широко обсуждается, но в отсутствие должного регулирования они не дают владельцам такое же ощущение защищенности, как осязаемый слиток желтого металла. Интерес российских золотодобытчиков сейчас больше направлен на приобретение лицензий, нежели на консолидацию бизнеса за счет сделок M&A.

Сталь: благоприятная обстановка в России и в мире. Потребление стали в России вернулось к «доковидному» уровню за счет роста инфраструктурных инвестиций и может увеличиться еще примерно на 3% в 2021. Цены на внутреннем рынке могут в апреле прибавить еще 3-5% с последующей стабилизацией и охлаждением цен в мае-июне. Активные дискуссии по экспортным пошлинам в России сейчас не ведутся, несмотря на высокие цены на недвижимость.

Загрузка сталелитейных мощностей в мире превысила 80%, что значительно усиливает переговорные позиции производителей, и 2021 должен стать сильным для отрасли в отсутствие Китая среди экспортеров.

Лобазов Андрей
Федорова Мария
    Атон

МПГ: ничто, кроме как спрос в автопроме. «Норникель» не стал пересматривать производственные прогнозы на 2022 и далее, ожидая полной нормализации производства в 2021. В автомобильной индустрии, на которую приходится 85% используемого родия, для замещения одной единицы родия требуется 6-8 единиц палладия. Взлет цен на родий в 5 раз за последние 12 месяцев стимулирует этот переход. В итоге появляется новый источник спроса на палладий, который, как ожидается, компенсирует широко обсуждаемое замещение палладия платиной. По прогнозам, на рынке палладия сохранится дефицит с учетом восстановления автопрома до «доковидного» уровня 87-88 млн шт. и сокращением выпуска МПГ на 0.7 млн унций со стороны «Норникеля» из-за аварии.

Бриллианты: ситуация в отрасли нормализуется. В следующие два года темпы роста предложения на алмазном рынке (+1-2% в год) будет отставать от роста спроса на ювелирные изделия (+5-10%). Количество свадеб в этом году переживает взрывной рост с учетом множества церемоний, не состоявшихся в «ковидный» 2020 год. В некоторых сегментах скидки на синтетические камни достигли 90% — такие камни конкурируют в отдельной «весовой категории» за небольшую долю ювелирного рынка, который оценивается в $240 млрд. Доля онлайн-продаж алмазов в 2020 достигла 20-25%, что должно способствовать улучшению оборота мировых запасов и снизить волатильность цен.
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Пандемия COVID-19 вынудила Алроса активно наращивать долговую нагрузку - Велес Капитал
Котировки «АЛРОСА», в 1-й половине 2020 г. существенно отставшие от динамики российского рынка, наверстали упущенное. Несмотря на мощный рост и обновление исторического максимума, мы по-прежнему видим апсайд в акциях компании. Рост потребления ювелирных украшений и снижение предложения алмазов на горизонте нескольких лет обусловят не только увеличение продаж «АЛРОСА», но и рост цен реализации. Компания нацелена на максимальную отдачу акционерам и на фоне сильных финансовых показателей, низкой долговой нагрузки и слабого рубля способна обеспечить форвардную дивидендную доходность на уровне 9-10%. Мы подтверждаем предыдущую рекомендацию «Покупать» для акций «АЛРОСА» и повышаем целевую цену до 127,2 руб.

Финансовые показатели. В 4-м квартале 2020 г. показатели АЛРОСА продемонстрировали бурное восстановление. Выручка выросла на 53% г/г вследствие рекордного объема продаж алмазов. EBITDA увеличилась лишь на 8% г/г в результате ухудшения продуктового микса, рентабельность снизилась до 40%. Компания получила максимальный за всю историю свободный денежный поток благодаря распродаже запасов и сокращению CAPEX. Финансовое положение АЛРОСА улучшилось настолько быстро, что гос. поддержка ушла с текущей повестки, хотя по-прежнему остается опционным вариантом. Менеджмент отметил, что продажа алмазов в Гохран невыгодна акционерам, так как производилась бы по заниженным ценам и привела бы к потере части дохода.

Состояние отрасли. Алмазная отрасль, оказавшаяся одной из наиболее пострадавших от пандемии COVID-19, с августа 2020 г. начала быстрое восстановление. В январе 2021 г. чистый импорт алмазов в Индию вырос на 71% г/г, продажи ювелирных украшений в США – на 26% г/г. В январе-феврале 2021 г. китайские потребители приобрели в 2 раза больше украшений по сравнению с 2020 г. В условиях ограничений на путешествия потребители начали прибегать к альтернативным формам самопоощрения, в том числе через покупку украшений. Также потребление бриллиантов в 2021 г. будет поддерживаться за счет эффекта отложенных свадеб. Цены на алмазы, обвалившиеся в середине 2020 г., превысили доковидные уровни. И хотя цены реализации конкретной алмазной компании зависят от множества факторов и могут достаточно сильно различаться, мы считаем, что в 2021 г. индекс цен на продукцию АЛРОСА возобновит рост после двухлетнего спада. В условиях остановки добычи на крупнейшем месторождении Argyle, обеспечивающем 10% мировой добычи алмазов, и многолетнего уменьшения инвестиций в новые проекты мир столкнется с дефицитом алмазов. Если в 2017-2018 гг. добывалось около 150 млн карат алмазов, то в 2021-2025 гг. объем добычи не превысит 115-120 млн карат. АЛРОСА ожидает, что в 2021-2023 гг. предложение алмазов будет расти с CAGR 1-2%, в то время как потребление товаров роскоши (включая украшения с бриллиантами) – с CAGR до 10%.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: «Велес Капитал» сохраняет рекомендацию «покупать» для акций АЛРОСА

Каждое утро кто-то проливает, к вечеру выкупают

Ппц, столько философии… И при чем тут Алроса?

Вторая моя лучшая покупка после «Магнит», +50% к позиции.

Национальное Достояние, IVZ уже плюс 110%, ещё растет и плюс дивы.
В РФ нет таких возможностей, гоу сипи торговать

Михаил FarEast, сипи безумно перегрет, сейчас туда не стоит соваться от слова совсем. Тем более лично я не испытываю доверия к США в нынешнем виде(и никто не испытывает).

Национальное Достояние, ну да, царь с опричниками лучше

Михаил FarEast, лучше царь с опричниками, чем забаненный президент и дутая свобода слова с плюшевой демократией.

Национальное Достояние, а я против тоталитарной власти. Я за демократичные выборы.
На сем и умолкаю в данной ветке по данному вопросу.

Вторая моя лучшая покупка после «Магнит», +50% к позиции.

Национальное Достояние, IVZ уже плюс 110%, ещё растет и плюс дивы.
В РФ нет таких возможностей, гоу сипи торговать

Михаил FarEast, сипи безумно перегрет, сейчас туда не стоит соваться от слова совсем. Тем более лично я не испытываю доверия к США в нынешнем виде(и никто не испытывает).

Национальное Достояние, ну да, царь с опричниками лучше

Михаил FarEast, лучше царь с опричниками, чем забаненный президент и дутая свобода слова с плюшевой демократией.

Вторая моя лучшая покупка после «Магнит», +50% к позиции.

Национальное Достояние, IVZ уже плюс 110%, ещё растет и плюс дивы.
В РФ нет таких возможностей, гоу сипи торговать

Михаил FarEast, сипи безумно перегрет, сейчас туда не стоит соваться от слова совсем. Тем более лично я не испытываю доверия к США в нынешнем виде(и никто не испытывает).

Национальное Достояние, ну да, царь с опричниками лучше

Вторая моя лучшая покупка после «Магнит», +50% к позиции.

Национальное Достояние, IVZ уже плюс 110%, ещё растет и плюс дивы.
В РФ нет таких возможностей, гоу сипи торговать

Михаил FarEast, сипи безумно перегрет, сейчас туда не стоит соваться от слова совсем. Тем более лично я не испытываю доверия к США в нынешнем виде(и никто не испытывает).