АПРИ акции

Когда в Иволге предметно занялись маркет-мейкингом, мы руководствовались гипотезой, что создание ликвидности (прямая задача маркет-мейкера, оно же – привлечение ликвидности), должно положительно сказываться на котировках.

Гипотеза себя, в основном, оправдывает. Как это работает в облигациях – здесь: https://t.me/probonds/13786. Иволга на данный момент маркетирует 37 выпусков облигаций номинальной суммой 9,7 млрд р.

Есть у нас и 2 акции – ПАО АПРИ и ПАО МФК Займер. Где тоже появляются определенные успехи (хотя от маркет-мейкера, очевидно, зависит мало, много – от эмитента).

Под акции АПРИ у нас существует торговая стратегия, «лонг АПРИ против шорта Индекса». Которая уже девятый месяц накапливает плюс. С момента своего IPO в июле прошлого года акции АПРИ выросли почти на 40%, фьючерс на индекс МосБиржи упал более чем на 20%.

Состав портфеля давно не менялся, 55% активов – акции АПРИ, 45% — стоимость короткой позиции во фьючерсе на Индекс МосБиржи, ~38% активов – в РЕПО с ЦК (на денежном рынке).

Уважаемые инвесторы!

Публикуем ключевые события ПАО «АПРИ» за первый квартал 2025 года.
В этом периоде Компания продолжила курс на устойчивый рост, реализацию стратегических проектов и повышение операционной эффективности.



Основные разделы дайджеста:

✔️ Предварительный отчет о результатах деятельности за 2024 год – рост выручки, ввод в эксплуатацию и другие ключевые метрики.

✔️ Стратегические инициативы – анонс новых новых проектов в Ленинградской области, ключевые сделки и партнерство с ООО «Сбербанк Инвестиции».

✔️ Корпоративные события – участие в отраслевых рейтингах, ТОП 25 застройщиков РФ.

Благодарим вас за доверие к ПАО «АПРИ». Полная версия отчёта.

Следите за обновлениями – вместе мы создаём будущее!

Интервью генерального директора ПАО «АПРИ» Сергея Шаля.

О строительных и финансовых итогах 2024 года, отличиях топ-25 от топ-10, новых проектах ПАО «АПРИ», и о том, как из челябинской компании стать федеральной.



Текстовая версия

Видеоверсия

«Твоя Привилегия» в ТОП ЖК России«Твоя Привилегия» в ТОП ЖК России
На VI Российской строительной неделе в Москве подвели итоги конкурса ТОП ...

На VI Российской строительной неделе в Москве подвели итоги конкурса ТОП ЖК-2025.

На сегодня ТОП ЖК-2025 является одной из самых престижных премий в сфере строительства и традиционно собирает сильнейших участников со всей страны. Так было и на этот раз: 67 регионов, 600 застройщиков и 1400+ жилых комплексов сражались за возможность стать лучшими.

ЖК «Твоя Привилегия» получил первое место в номинации «Малоэтажные дома».

Гордимся результатом и возможностью сделать вклад в развитие современного жилищного строительства.

Материал от ООО ИК «Иволга Капитал»

Много ли облигаций размещает ПАО АПРИ?

Поговорим о знаковом для сегмента ВДО эмитенте – девелопере ПАО АПРИ.

Эмитент активизировал привлечение облигационных денег в конце прошлого – начале наступившего года.

В презентации к последнему облигационному выпуску видим несколько важных финансовых параметров АПРИ на конец 2024 года. Чистый долг группы 19,4 млрд р., чистая прибыль 2,1 млрд р., EBITDA 6,3 млрд р., сумма продаж 18 млрд р., соотношение долга к EBITDA 3,1. В целом, сбалансированные значения.

Вернемся к облигациям. Публичный долг АПРИ на 28 февраля 2025 – 4,4 млрд р. Предположительно, менее ¼ всего чистого долга.

И попробуем сделать сравнение с отраслью. Не столько строго практическое (потому что сравнивать тогда нужно не облигационные, а совокупные долговые нагрузки), сколько визуальное.

На диаграммах все девелоперы – эмитенты облигаций. Облигационный долг каждого – также по состоянию на 28 февраля 2025. К сожалению, неденежный показатель масштаба – площадь ввода жилья в м2 – запаздывающий показатель. Берем данные за полный 2024 год.

Главный архитектор ПАО АПРИ о новом проекте в Ленинградской области

На строительном рынке стремительно набирает обороты тенденция к использованию облигационных займов. Облигации позволяют опережающими темпами проинвестировать инфраструктуру и дать дополнительную маржинальность проектам. И у нас уже есть кейсы, про которые в связи с этим можно рассказать.

Как эмитент облигаций мы присутствует на фондовом рынке 7 лет, а в прошлом году успешно провели IPO. «Платить премию инвесторам» — это философский выбор компании, позволяющий строить длительные взаимовыгодные отношения с рынком. И он даёт свои плоды. Так, новый проект строительства малоэтажного жилого микрорайона в Ленинградской области будет реализован нами совместно с крупным партнером ООО «Сбербанк Инвестиции».

Подробнее о нём предлагаем посмотреть в видео на нашем сайте или в Telegram

Девелопер АПРИ намерен выкупить акции по цене 11,8 рубля за штуку у акционеров, не согласившихся с крупной сделкой, одобрение которой рассматривалось на прошедшем 25 февраля внеочередном собрании, говорится в уведомлении компании.

Цена последней сделки с акциями ПАО АПРИ на Мосбирже 27 февраля на 19:08 составляла 13,756 рубля за штуку.

Собрание проводилось в заочной форме. Список акционеров, имевших право на участие в собрании, а также право требовать выкуп, составлялся по состоянию на 1 февраля 2025 года.

На собрании, в частности, обсуждалась крупная сделка, состоящая из серии взаимосвязанных сделок. Ее подробности в сообщении о проведении внеочередного собрания не уточнялись. Вместе с тем, по данным компании, сделки касались заключения договора купли-продажи доли в уставном капитале дочерней компании девелопера — ООО СЗ АПРИ Нева.

Отмечается, что требования о выкупе акций должны быть предъявлены либо отозваны не позднее 45 дней с даты принятия решения на внеочередном собрании, а в течение следующих 30 дней АПРИ обязан выкупить акции.

Компания ООО «Сбербанк Инвестиции» приобрела долю ООО Специализированный застройщик «АПРИ Нева» для реализации масштабного жилищного проекта...

Компания ООО «Сбербанк Инвестиции» приобрела долю ООО Специализированный застройщик «АПРИ Нева» для реализации масштабного жилищного проекта в Ленинградской области.



ПАО «АПРИ» объявляет о продаже доли в дочернем обществе ООО Специализированный застройщик «АПРИ Нева», входящем в Группу компаний «АПРИ». Данная инвестиция направлена на реализацию амбициозного проекта жилищного строительства в Ленинградской области, граничащего с городом Петергоф.

Проект предусматривает строительство малоэтажного жилого микрорайона общей площадью более 150 тысяч квадратных метров в скандинавском стиле в ценовом сегменте «Комфорт». Летом прошлого года девелопер уже приобрел 38 гектаров земли для реализации этого проекта, что позволит создать комфортные условия для жизни и обеспечить жителей необходимой инфраструктурой.

Сделка с таким крупным партнером ещё раз свидетельствует об успешности проекта и надежности ПАО «АПРИ», которое не только вошло в ТОП-25 застройщиков России по вводу жилья в 2024 году, но и показало высокий уровень качества объектов и свое умение интегрироваться в процессы динамично меняющегося рынка недвижимости.

ПАО «АПРИ» вошло в ТОП-25 России по вводу жилья за 2024 год

В начале февраля портал ЕРЗ.РФ опубликовал рейтинг застройщиков России по объему введённого в эксплуатацию жилья.
ПАО «АПРИ» попало в топ-25 с показателем 202 243 квадратных метров. По сравнению с прошлым годом компания выросла на 37 пунктов.

В списке учитывались жилые дома и дома с апартаментами, имеющие опубликованные в ЕИСЖС (наш.дом.рф) на дату формирования рейтинга проектные декларации, а также разрешения на ввод в эксплуатацию, полученные в текущем году.

Добиться впечатляющих результатов, несмотря на нестабильность рынка недвижимости, «АПРИ» удалось благодаря особому комплексному подходу к проектам. Строятся они по принципу 15 минутной доступности ко всем ключевым объектам, с продуманной социальной и развлекательной инфраструктурой.

В компании уверены, что продолжат развивать бизнес и внедрять инновационные решения, чтобы удовлетворять потребности клиентов и способствовать улучшению качества жизни в регионах присутствия. ПАО «АПРИ» стремится к дальнейшему росту, оставаясь надежным партнером для всех участников рынка.

Илюшкин Данилюшкин, они на операционную деятельность, чтобы не обанкротиться долги набирают под 36% годовых, с чего дивы платить? Еще долгов...

АПРИ намерен весной определиться с размером дивидендов за 2024 г, будет учитывать ситуацию с ключевой ставкойДевелопер АПРИ намерен учитыват...

А долг у них какой?

«Понятно, что решение будет приниматься акционерами по итогам года, наверное, с учетом той политики регуляторов, которая у нас будет весной. Мы рассчитываем на то, что политика пойдет на смягчение, охлаждение закончится, и мы сможем принять решение о распределении прибыли. Но до годовой отчетности за 2024 год, до ее публикации, мы распределение дивидендов не планируем. А на момент публикации годовой отчетности я так понимаю, что мы и политику регуляторов на рынке будем понимать более четко. И исходя из этого, уже понимать, по нижней или по верхней планке мы можем себе позволить выплаты дивидендов», — сказал он.

Проведение заседания совета директоров (наблюдательного совета) и его повестка дня

2.2. Дата проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 29.01.2025г..

2.3. Повестка дня заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 1. Об определении цены выкупа акций Публичного акционерного общества «АПРИ» у акционеров, проголосовавших против принятия решения об одобрении крупной сделки или не принимавших участия в голосовании по этому вопросу.

www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=7FEqS7sQ-CU2WOGHHgcP4RQ-B-B

Сегодня сразу 2 сделки с АПРИ.

Позиция в облигациях АПРИ 2P8 (купон 34%, YTM 39,8%) в портфеле PRObonds ВДО увеличивается с 0,5% до 1% от активов портфеля. Размещение близко к завершению.

«Лонг» в акциях АПРИ в стратегии «Иволга — АПРИ» сокращается с 55% до 54% от активов. «Шорт» во фьючерсе на Индекс МосБиржи увеличивается с 45% до 46%. Мало что меняющая, но реакция на стремительный рост акций АПРИ последних дней.
Андрей Хохрин

Источник графика: www.profinance.ru/charts/sp500_fut/lca7
Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

В преддверии выхода отчётности за 2024 год, инвесторам будет полезно взглянуть на главные исторические финансовые показатели конторы. Получив свежие данные можно будет быстро определить, что происходит с конторой, стоит на месте, растёт или падает. Суммы указаны в миллионах рублей.

ЛИСП рейтинг ПАО «АПРИ»

Финансовые результаты ПАО «АПРИ»

Закредитованность ПАО «АПРИ»

Девелопер представил операционные результаты за 2024 год

АПРИ (ARPI)

👉Инфо и показатели

Результаты

— объем ввода в эксплуатацию: 214 тыс. кв. м (x2 год к году)

— продажи: ₽18 млрд (+14,4%)

— средняя цена за кв. м: ₽125,6 тыс. (+27,3%)

— доля ипотечных сделок: 60% (-12 п.п.)

Бумаги АПРИ (APRI) растут на 4%.

🚀Мнение аналитиков МР

«Операционка» компании — по крайней мере то, что было раскрыто сегодня — позитивная. Однако надо понимать, что детальные результаты (в том числе самые важные — за 4 квартал) будут опубликованы позже, до 15 апреля, позаявлениюкомпании.

Основной драйвер роста показателей АПРИ — увеличение объема ввода в эксплуатацию, а также рост средней цены реализации квадратного метра. И тут важно понимать, что это общая тенденция в секторе: льготные ипотечные программы, которые государство начало «резать» лишь летом 2024 года, успели мощно разогнать цены. Вместе с тем росла и себестоимость строительства. 

Между тем, акции АПРИ, на хорошем ли рынке, на росте ли всех девелоперов, на публикации ли оперрезультатов 2024 года, вчера выстрелили на 4% и обновили максимум августа.

А стратегия «Иволга — АПРИ» (лонг в акциях АПРИ против шорта во фьючерсе на Индекс МосБиржи, а также РЕПО с ЦК на свободные деньги) взяла свой новый уровень. +21% за неполные полгода. Стратегия открыта, сделок в ней минимум, они публикуются в нашем канале заранее. Вчера, к примеру, незначительно добавили АПРИ и сократили короткую позицию в индексе.
Андрей Хохрин

Не является инвестиционной рекомендацией. Ссылка на ограничение ответственности

Следите за нашими новостями в удобном формате: Telegram, Youtube, Смартлаб, Вконтакте, Сайт

Для ПАО «АПРИ» 2024 стал годом значительного роста и подтверждением устойчивости бизнеса, его способности адаптироваться к изменяющимся условиям рынка.

В 2024 году объем ввода в эксплуатацию составил 214,05 тыс. кв. м., что вдвое выше показателей 2023 года, которые составили 105,3 тыс. кв. м. В расчет принималась площадь жилых и коммерческих помещений, без учета летних объектов.

Продажи недвижимости за 2024 год увеличились на 14,38% по сравнению с аналогичным периодом 2023 года. И составили 18 млрд руб.

Средняя цена 1 кв. метра во всех проектах компании в 2024 году составила 125,6 тыс. руб., что на 27,3% выше показателей прошлого года (98,68 тыс. руб.). Однако стоит отметить, что объекты недвижимости всесезонного мультикурорта «ФанПарк» продавались в 2024 по более низким ценам из-за специфики конструктива и начальной стадии инвестирования.

Выросло количество сделок за наличный расчёт. В свою очередь, доля ипотечных сделок в 2024 году при покупке квартир снизилась до 60%. Менее зависимым от ипотечного кредитования стал сегмент премиального и сданного в эксплуатацию жилья, это 1 очередь «ТвояПривилегия», ЖК «Грани» и «ТвояПривилегия» (Екатеринбург).

Индекс МосБиржи сделал одним махом 20% от минимума до конца декабря, не остановился и добавил еще 5% в январе. Похоже, не остановится и на этом.

Первый мах можно было объяснить реакцией на монетарное «не ужесточение» (ключевая ставка осталась неизменной 20 декабря). Второй – приближением инаугурации г-на Трампа. И вчера акции стали откатываться вниз, как бы в подтверждение, что хорошие новости кончились.

Но откатывались недолго. В общем, закономерно, хотя отдельный день не показателен.

Уже писал: мы • имеем разворот тенденции движения денег. Долгие месяцы и до середины декабря тенденция заключалась в оттоке рублей с рынка акций / облигаций на денежный и особенно депозитный рынок.

Однако. И галоп ключевой ставки, видимо, остановлен. И банки перестали улучшать условия по депозитам (думаю, что начнут их ухудшать). И, что тоже важно, люди увидели фондовый рост. Не важно, что воспользовались им немногие. Важно, что рынок показал, он, вообще-то, способен предлагать возможности.