НоваБев Групп (Белуга Групп) акции

По алкогольному рынку России добавлю пару штрихов .
1. Потребление водки снижается, много водки пьют в депрессивных и бедных регионах. В основном конечно МРЦ или близкое к МРЦ.
2. Вы сами ведите, как изменились цены на продукты питания, но цены на водку стоят.
3. Единственный драйвер роста для Белуги -это сторонний ассортимент привлеченный импорт крепкого алкоголя и вино. С падением доходов населения продажи будут падать, среди конкурентов Перно, Бакарди, Браун форман их продукция и будет мешать Белуге занять долю. Потребитель Виски выбирает проверенные бренды .
4. Конкуренция в винном сегменте еще больше, плюс потребитель вина не покупает вино одной и тоже марки, потребитель вина в России вообще не привязан к марке .
5. Белуга в этом году выпала из КиБ и теперь интересно будет как они проваляться по Водке и Виски. Вроде по 1п не видно провала, что странно.
6. Белуга инвестирует в птицеводство и сельское хозяйство + купили спиртзаовд.
7. Рынок коньяка так же крайне конкурентен, Алвиса, Альянс 1892 и Кин серьезные конкуренты, а в премиальном сегменте Камю от белуги проигрывает Хенеси, Реми, Курвуазье и тд.
8. Открытие магазинов собственной сети, как я понял не все регионы их интересуют, например у них завод в Хабаровске отсюда и возможность закрыть сетью ДВ. Москва и Питер как миллионники и те города доля потребления водки в которых минимальна.
9. На водке денег не заработать из за МРЦ. завод продает в сбыт 203, минималька опт-опт/розница 210, минималка полка 243. Привлечь потребителя беленькой за 249р можно но маржа магазина будет 249/210. Средняя наценка на вино в разы выше .
10. Водочный рынок очень конкурентный и почти каждый год менялись лидеры, Руст (ЗМ и ТАлка), Татспиртпром (Граф Ледоф и Тундра), АСГ (5озер и хаски), Белуга (белуга+беленькая+архангельская), Мегаполис (хортица+первак), Саранск (деревенька +иней). Плюс в России в каждом регионе есть свои местные заводы или еще не сожраны федералами или сожраны как в Вологде, Архангельске и тд. Суть в том, что кто сильнее прогнется и даст преференции Магниту, КиБ или Х5 тот в итоге и побеждает в гонке «мы больше всех разлили водки » оценить доходы остальных компаний мы не можем, но никто из них сдаваться не будет, теже Татары ну просто кушают Татарстан и никого туда не пускают и собираются усилить экспансии в России, а у них админ ресурс в виде возврата части акциза .
11. Местячковые водочные заводы проигрывают федералам если регион занимают федеральные сети, рынки таких областей постепенно привывают к федеральным брендам и начинают пить их .
12. Экспансия торговых сетей огромный плюс для федеральных производителей водки, алкоголя.

не являюсь акционером белуги, но работаю с ними напрямую.

ну первая микрокоррекция 6130 и 6500, пока не ясно, где хай, может быть и 9000

да, на этом росте АТР на дневке лежит на дне, это значит, что основного движения еще не было

Marina Bystrova, возможно, что сегодня надо было крыть по 3800.

all silver, не смешите, это лишь начало движения

Marina Bystrova, Вы и сейчас так в этом уверены?

all silver, да, сейчас коррекция с выходом вверх.

Marina Bystrova, я уже в это не верю 🤷

Сегодня вышли финансовые результаты Белуга Групп за 1 полугодие 2021.

По сравнению с 1 полугодием 2020 года:

1. Выручка выросла на 20%.
2. Валовая прибыль выросла на 21%.
3. EBITDA выросла на 8%.
4. Чистая прибыль выросла на 150%.

Хороший отчет вышел у Белуги. Сегодняшнее снижение акций компании можно объяснить, на мой взгляд двумя причинами: весь рынок
сегодня падает, плюс идет фиксация прибыли после хорошего роста в неделю, предшествующую отчету. Тем не менее, я бы лично не
брал акции компании, Белуга имеет низкую ликвидность, плюс довольно скверную репутацию, как одна из самых манипулируемых
и разгоняемых на нашем фондовом рынке.

AlexChi, забрал второй приз

Не оч отчет оказался, если присмотреться..
Объем продаж не изменился (+1%)
Чистая Выручка (мне кажется, корректно смотреть только на нее) выросла на внушительные 20%. Вроде повод для радости, но
рентабельность по валовой прибыли чуть возросла, а вот по ебитде и операционной прибыли упала на 1.4-1.1 процентных пункта. Это много. Сиречь от роста цен, компания проиграла, а не выиграла.
Те кто смотрят только на прибыль возразят: но прибыль же скакнула на 150%! Да, но произошло это благодаря снижению чистых финансовых расходов (стали меньше на 600 лямов).

Структура кредитного портфеля в целом комфортная: показатель Чистый банковский долг/EBITDA
находится на уровне 1,5x, средневзвешенная процентная ставка по кредитному портфелю на
30.06.2021 составила 8,49% (на конец 2020 года – 8,66%).

Вроде опять позитив, но произошло это благодаря SPO — группа привлекла 5.6 ярда. Возможно с этим же и связано уменьшение чистых финансовых расходов.

Единственный плюс — увеличение количества магазинов Винлаб (они весьма маржинальны). Их теперь выше 700. В декабре было 640 (рост почти 10% за полугодие).

Так что Белуга сейчас — это увы не компания прям высокого роста. А потому кажется дороговатой

zzznth, первый приз твой

Небольшой комментарий про Белугу и ее квартальный отчет
Ну могу сказать прежде всего, что видно, что стараются выстроить позитивные отношения с акционерами. Компания небольшая, капа меньше 50 ярдов, но делают подробные презентации на двух языках, даже отчет об устойчивом развитии есть, ведут блог на смартлабе.

Главное, что вам надо знать про алкогольные компании, находится на этом графике:

Это очень радует меня как гражданина, и должно насторожить акционера любой алкогольной компании.
Кстати Россия была мало пьющей страной, больше бухать начали с 1965 года примерно. С 1964 по конец 90х потребление бухла выросло в 4 раза на душу населения. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вопрос: у компании на днях буквально случилась допка 2 млн акций, 12.7% акций.
belugagroup.ru/press-room/lenta/public/rezultaty-vtorichnogo-publichnogo-predlozheniya-obyknovennykh-aktsiy-beluga-group/
Общее число акций увеличилось или нет?
Если нет, то получается, что это была продажа квазиказначейских акций?
Откуда у 100%-дочки взялись 2 млн акций ПАО «Белуга Групп»
Сколько еще акций ПАО «Белуга Групп» у дочерних компаний?
tottenwell limited вроде продала все свои акции.

КСТАТИ ГОВОРЯ, Я НИГДЕ В ОТЧЕТАХ БЕЛУГИ НЕ НАШЕЛ ИНФОРМАЦИИ ЧТО TOTTENWELL ЯВЛЯЕТСЯ 100% ДОЧКОЙ ИМЕННО САМОЙ БЕЛУГИ.

Тимофей Мартынов, а нет, нашел в ежеквартальном отчете

Вопрос: у компании на днях буквально случилась допка 2 млн акций, 12.7% акций.
belugagroup.ru/press-room/lenta/public/rezultaty-vtorichnogo-publichnogo-predlozheniya-obyknovennykh-aktsiy-beluga-group/
Общее число акций увеличилось или нет?
Если нет, то получается, что это была продажа квазиказначейских акций?
Откуда у 100%-дочки взялись 2 млн акций ПАО «Белуга Групп»
Сколько еще акций ПАО «Белуга Групп» у дочерних компаний?
tottenwell limited вроде продала все свои акции.

КСТАТИ ГОВОРЯ, Я НИГДЕ В ОТЧЕТАХ БЕЛУГИ НЕ НАШЕЛ ИНФОРМАЦИИ ЧТО TOTTENWELL ЯВЛЯЕТСЯ 100% ДОЧКОЙ ИМЕННО САМОЙ БЕЛУГИ.

ну первая микрокоррекция 6130 и 6500, пока не ясно, где хай, может быть и 9000

да, на этом росте АТР на дневке лежит на дне, это значит, что основного движения еще не было

Marina Bystrova, возможно, что сегодня надо было крыть по 3800.

all silver, не смешите, это лишь начало движения

Marina Bystrova, Вы и сейчас так в этом уверены?

all silver, да, сейчас коррекция с выходом вверх.

Marina Bystrova, это уже не коррекция, это убой пульсят. на текущий момент загон для них закрылся. не знаю до куда уронят, но там это чудо опять упадёт в долгий флет до следующего «памп и дамп». когда-нибудь перехаит конечно, но не в этом движении. а крыть-то надо было именно на 3800, а вы смеялись над тем комментом с этим уровнем:)

all silver, судя по графику, жулики-разгонялы (РДВ, РЦБ и ЗФ) тарились по ~2600.
Сливать начали вчера, потому что увидели, что хомячье даже на фоне конфколла больше не выносит наверх — какой смысл терять время в боковике?
К тому же и ликвидность там никакая — хомячье застрянет просто потому, что продать некому )

ну первая микрокоррекция 6130 и 6500, пока не ясно, где хай, может быть и 9000

да, на этом росте АТР на дневке лежит на дне, это значит, что основного движения еще не было

Marina Bystrova, возможно, что сегодня надо было крыть по 3800.

all silver, не смешите, это лишь начало движения

Marina Bystrova, Вы и сейчас так в этом уверены?

all silver, да, сейчас коррекция с выходом вверх.

Marina Bystrova, это уже не коррекция, это убой пульсят. на текущий момент загон для них закрылся. не знаю до куда уронят, но там это чудо опять упадёт в долгий флет до следующего «памп и дамп». когда-нибудь перехаит конечно, но не в этом движении. а крыть-то надо было именно на 3800, а вы смеялись над тем комментом с этим уровнем:)

Чисто мужская компания

Тимофей Мартынов, Логично. Водка, вино… Когда имеешь по сути свободный доступ к алко..., — крепкие парни.

khornickjaadle, если бы среди инвесторов было побольше женщин, Белуга бы так не росла. Я вот, например, за этичные инвестиции и тех, кто сегодня продает эту компанию поддерживаю, пусть даже, если они спекулянты, которым пора забирать прибыль на хайпе сильной отчетности

Ольга Бурдейная, ну да, сам читал отчет и думал что это греховная акция.

А че белуженька то припала вдруг?

Чисто мужская компания

Тимофей Мартынов, Логично. Водка, вино… Когда имеешь по сути свободный доступ к алко..., — крепкие парни.

khornickjaadle, если бы среди инвесторов было побольше женщин, Белуга бы так не росла. Я вот, например, за этичные инвестиции и тех, кто сегодня продает эту компанию поддерживаю, пусть даже, если они спекулянты, которым пора забирать прибыль на хайпе сильной отчетности

Чисто мужская компания

Тимофей Мартынов, Логично. Водка, вино… Когда имеешь по сути свободный доступ к алко..., — крепкие парни.

Фин.отчет по МСФО за 1 п/г 2021:
— Выручка: 30,8 млрд руб. (+20% г/г)
Выручка выросла за счет отгрузок брендов из сегмента «премиум» в России, усиления марки Beluga за рубежом, а также из-за динамичного развития собственной розничной сети;
— Отгрузки увеличились на 1%, до 6,54 млн декалитров;
— Валовая прибыль: 11,1 млрд руб. (+21% г/г);
— Валовая маржа составила 36,2% против 35,8% годом ранее;
— EBITDA: 3,7 млрд руб. (+8% г/г);
Замедление темпов роста EBITDA и ухудшение рентабельности связано с ростом SG&A расходов. В частности, коммерческие затраты выросли на 30% г/г на фоне увеличения маркетинговой активности;
— Рентабельность EBITDA сократилась до 12% с 13,4%
— Показатель Чистый банковский долг/EBITDA находится на уровне 1,5x;

— Чистая прибыль: 1,1 млрд руб. (+150% г/г) Увеличение обусловлено ростом операционной прибыли, а также снижением процентных расходов на 37% г/г.
— Свободный денежный поток составил 986 млн руб/ по сравнению с отрицательным показателем в 487 млн руб в первой половине 2020;

— со слов менеджмента Белуга может удвоить долю на российском рынке;
— Белуга планирует до конца года увеличить количество магазинов Винлаб до 900;
— Белуга придерживается стратегии удвоения бизнеса, планирует сохранить текущие темпы роста;
— Белуга планирует наращивать инвестиции в неводочные категории;
— Белуга сосредоточится на развитии сети Винлаб в Москве, СПб и на Дальнем Востоке. Не планирует открывать магазины в остальных регионах;
— Белуга намерена увеличивать дивиденды не в ущерб развитию. Размер дивиденда на одну акцию: 72,76 руб. Текущая дивидендная доходность: 2,1%

В акциях Белуги большая концентрация спекулятивного капитала, поэтому сегодня, в день выхода хорошей отчетности, происходит «фиксация по факту». В целом, долгосрочный взгляд на Белугу сохраняется позитивным

Приложуха реально зависла сразу при входе

Тимофей Мартынов, дыг если внизу серая полосочка с кнопочками отображается, то никакое это не приложение, а сайт в обертке а-ля приложение. Самый тормозной вариант, зато дешево для заказчика....)))

Сергей, да? не знал)

Тимофей Мартынов, да, а если точнее — если внизу серая полоска со стандартными кнопочками — это обертка. И наверху стандартная полоска иконок — это обертка.
Полноценное приложение заменяет и верх и низ на свои комплекты кнопочек, т.е. используется весь экран, а обертка вынуждена ютиться между двумя этими барами, не говоря уже про скорость.

Чисто мужская компания

Из позитивного: динамика чистого долга: smart-lab.ru/q/BELU/f/q/MSFO/net_debt/

Приложуха реально зависла сразу при входе

Тимофей Мартынов, дыг если внизу серая полосочка с кнопочками отображается, то никакое это не приложение, а сайт в обертке а-ля приложение. Самый тормозной вариант, зато дешево для заказчика....)))

Сергей, да? не знал)

Приложуха реально зависла сразу при входе

Тимофей Мартынов, дыг если внизу серая полосочка с кнопочками отображается, то никакое это не приложение, а сайт в обертке а-ля приложение. Самый тормозной вариант, зато дешево для заказчика....)))

Олдскульная регистрация сразу разворачивает на 180 градусов

Приложуха реально зависла сразу при входе

Крайне низкий рейтинг приложения

Тимофей Мартынов, почитал отзывы, просто видимо слабая разработка, слабый сервак, пишут что приложуха работает медленно и некачественно

45% выручки — это продажи в своих магазинах.
подозреваю что это снижает общую маржу

Тимофей Мартынов, наоборот
за этот квартал подробной инфы не было, но раньше винлаб как раз и был катализатором роста. вроде в презе за 20й год раскрывается маржинальность

Крайне низкий рейтинг приложения

45% выручки — это продажи в своих магазинах.
подозреваю что это снижает общую маржу