ЦИАН акции

Cian Technology Ltd стала новой холдинговой компанией, провела редомициляцию в САР Калининградской области и продолжила работу как МКАО «Циан».

В декабре компания сообщала, что МКАО «Циан» рассчитывает получить публичный статус до конца января 2025 года, после чего планирует запустить оферту на обмен ценных бумаг миноритариям Cian PLC по коэффициенту 1:1. После завершения процесса обмена ожидается начало торгов акциями «Циан» на Мосбирже.

Сегодня хочу изучить отчет Циана за 3 квартал 2024 года, с декабрьского отчета акции отскочили лучше рынка в целом ( 34% против 25%), также компания переезжает в РФ и готова выплатить большой дивиденд (компания попала в список акций с самыми большими дивидендами на 2025 год, список смотрите тут), стоит ли покупать акции под дивидендные выплаты и что сейчас происходит с бизнесом, давайте разбираться!

Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%).

Отчеты за 3-4 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, Северсталь, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК

Если вы инвестируйте в акции и облигации РФ не пропустите следующие обзоры.

Циан — сервис для аренды, покупки и оценки стоимости недвижимости в России, а также для расчета ипотеки. В приложении можно найти квартиры в новостройках или во вторичном жилье, коттеджи, коммерческую недвижимость и пр. Объявления на сервисе проверяются командой модераторов с целью сокращения случаев предоставления недостоверной информации.

📱 Циан, один из лидеров на рынке онлайн-объявлений о недвижимости в России, опубликовал результаты за 9 месяцев 2024 года. В условиях кризиса на рынке недвижимости, вызванного ростом ставок и завершением программы льготной ипотеки, компания демонстрирует устойчивость, хотя и сталкивается с рядом вызовов.

🕯 Финансовые показатели являются наглядным тому подтверждением. Так, выручка за 9 месяцев выросла на 15%, достигнув 9,6 млрд рублей. Основной бизнес, включающий размещение объявлений и медийную рекламу, обеспечил рост на 14%, а сегмент «транзакционный бизнес» увеличился на 31%, достигнув 535 млн рублей. Однако во втором полугодии темпы роста замедлились, а в третьем квартале выручка снизилась на 2%, до 3,2 млрд рублей.

💸 Чистая прибыль за отчетный период увеличилась на 19,1%, составив 1,7 млрд рублей. Тем не менее, в третьем квартале она упала на 8% год к году, до 748 млн рублей. А скорректированная EBITDA за 9 месяцев выросла на 13%, достигнув 2,3 млрд рублей, при этом рентабельность сократилась до 24,1%.

👀 Общий обзор

📘 ЦИАН — популярная платформа для подбора жилой и коммерческой недвижимости, которую ежемесячно посещает 20 миллионов человек. На ней размещено более двух миллионов объявлений. Платформой пользуются как частные лица, так и риелторы, которые публикуют предложения о продаже и аренде недвижимости, а также девелоперы, продвигающие новостройки.

🫰 Основные источники дохода Циан:

• Листинг вторичного жилья (60%) — размещение объявлений от частных лиц и риелторов.

• Лидогенерация (25%) — продвижение новых жилых комплексов от застройщиков.

• Реклама (15%).

🗺️ Циан начал монетизацию в 21 регионе России, но прибыль приносит только Москва и Московская область. Компания активно привлекает пользователей из регионов бесплатными или дешевыми объявлениями.

🤓 Средний доход с одного объявления составляет 6 рублей в день. В будущем ожидается рост доходов благодаря увеличению затрат на интернет-продвижение среди девелоперов и агентов.

Пока циан сдувается Яндекс недвижимость наращивает посещаемость

посещаемость циан падает

застройщики завершили год с объемами продаж, на 18–20% меньшими, чем в рекордном 2023-м, рассказал «Известиям» руководитель «Циан.Аналитики» Алексей Попов.

«Схожий спад, около 20%, мы прогнозируем и на вторичном рынке», — сказал он.

 "Средняя ставка рыночной ипотеки сегодня составляет порядка 28,5%, — отметили в компании «Ricci|Жилая недвижимость». Именно эти факторы повлияли на объемы выдачи ипотечных займов — в 2024 году они снизились в сравнении с 2023 годом на 50%. Произошел рост стоимости проектного финансирования. К уровню ключевой ставки привязаны и бридж-кредиты на покупку участка под застройку.

Акционеры Cian Plc назначили CEO HeadHunter Дмитрия Сергиенкова независимым членом совета директоров, следует из раскрытия информации компании.

При этом Саймон Бейкер,  Дуглас В. Гарднер и Владимир Верхошинский были повторно назначены в качестве независимых директоров компании.

www.finam.ru/publications/item/aktsionery-cian-plc-naznachili-ceo-headhunter-nezavisimym-chlenom-soveta-direktorov-20241228-1630/

Вышли финансовые результаты по МСФО за Q3 2024г. от компании Циан:

👉Выручка — 3,17 млрд руб. (-2,0% г/г)
👉Операционные расходы — 2,95 млрд руб. (+23,8% г/г)
👉Операционная прибыль — 0,23 млрд руб. (-73,6% г/г)
👉EBITDA скор. — 0,50 млрд руб. (-54,0% г/г)
👉Чистая прибыль — 0,75 млрд руб. (-7,9% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 0,34 млрд руб. (-52,9% г/г)

За 9 месяцев результаты следующие:

👉Выручка — 9,55 млрд руб. (+15,1% г/г)
👉Операционные расходы — 7,93 млрд руб. (+13,2% г/г)
👉Операционная прибыль — 1,62 млрд руб. (+25,1% г/г)
👉EBITDA скор. — 2,3 млрд руб. (+13,3% г/г)
👉Чистая прибыль скор. — 1,67 млрд руб. (+43,9% г/г)

Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 06.12.24 вышел отчёт за 3 квартал 2024 г. компании ЦИАН (CIAN). Этот обзор посвящён разбору компании и этого отчёта.

Больше информации и свои сделки публикую в Телеграм.

О компании.

Циан — ведущая онлайн-платформа объявлений о недвижимости в России.

Компания представлена на всей территории России и занимает ведущие позиции в ключевых городах и регионах страны. «Циан» входит в число 15 самых популярных ресурсов объявлений о недвижимости в мире по показателям посещаемости.

Сетевая платформа недвижимости «Циана» открывает миллионам покупателей и арендаторов доступ к миллионам объявлений о продаже недвижимости всех типов: жилой и коммерческой, первичной и вторичной, городской и загородной.

Зарабатывает Циан за счет платных объявлений, на которые приходится чуть больше половины выручки. Лидогенерация (платные звонки застройщикам) 32% выручки, реклама 8% выручки и транзакционный бизнес 6% от выручки.

«Полностью отрицать влияние сезонности на распределение числа сделок в течение года неправильно, так как под конец года активность на рынке по-прежнему традиционно увеличивается. Но роль ее, действительно, снижается», — говорит эксперт «Циан.Аналитика» Елена Бобровская.

По данным компании, гораздо большее влияние на рынок жилья начинают оказывать отраслевые (действие льготных программ) и внешние (курс рубля, политические события, изменение ключевой ставки ЦБ) факторы. Еще один важный фактор — цифровизация рынка. Все больше сделок проходит удаленно, что позволяет заключать их в любое время года (раньше, например, спрос был ограничен в летний период, когда многие уезжали в отпуска).

В компании напомнили, что до 2019 года на рынке новостроек Москвы четко прослеживалась сезонность — меньше всего ДДУ было в 1 квартале, а в 4 квартале проходило более 30% общего числа сделок за год.

Начиная с 2019 года, первое полугодие оказалось более активным, но в целом между кварталами спрос был распределен достаточно равномерно (26%, 26%, 23% и 25%).

Как говорится в сообщении компании, сделка будет закрыта до конца 2024 года. Топ-менеджеры Internest продолжат работу в компании. Верификатор AdRiver — инструмент для оценки качества интернет-рекламы — останется независимым.

AdRiver — сервис для оценки качества рекламного трафика. Система также позволяет владельцам сайтов гибко управлять размещением баннеров на собственных онлайн-ресурсах и получать вознаграждение за их показы.

Платформа Soloway появилась на российском рынке в 2005 году. Система позволяет быстро запускать видео и баннерную рекламу на сайтах, в мобильных приложениях и на Smart TV. Клиентами AdRiver и Soloway являются крупнейшие рекламодатели и рекламные агентства.

«Приобретение AdRiver и Soloway соответствует долгосрочной стратегии „Авито AdTech“ по развитию рекламных технологий. Бесшовная интеграция инструментов приобретенных компаний в классифайд „Авито“ позволит нам запустить собственную рекламную сеть в ближайшей перспективе», — приводятся в сообщении слова старшего управляющего директора «Авито Рекламы» и «Авито Услуг» Артема Кумпель.

С 3 января 2025 года Московская биржа ограничит обращение ряда иностранных ценных бумаг только среди квалифицированных инвесторов и изменит по ним маркировку в связи с регуляторными требованиями. В соответствии с указанием Банка России № 6885-У с 1 января 2025 года иностранные ценные бумаги будут доступны только для квалифицированных инвесторов.

Изменения коснутся ценных бумаг Циан (CIAN), Группы «Эталон» (ETLN), Fix Price (FIXP), ОЗОН (OZON), РосАгро (AGRO), Группы компаний «О’КЕЙ» (OKEY) и Киви (QIWI).

Кроме того, с 3 января 2025 года Московская биржа переводит ценные бумаги Циан (CIAN), Группы «Эталон» (ETLN), Fix Price (FIXP), ОЗОН (OZON), РосАгро (AGRO) и Группы компаний «О’КЕЙ» (OKEY) в третий уровень листинга. Согласно положению Банка России № 534-П «О допуске ценных бумаг к организованным торгам» ценные бумаги, предназначенные для квалифицированных инвесторов, не могут быть включены в котировальные списки биржи. По правилам листинга Московской биржи, котировальными являются первый и второй уровни листинга, третий уровень – некотировальная часть списка.

«Рынок хорошо адаптируется к происходящему», — отметил аналитик. Избежать сильного падения удалось в том числе за счет запуска различных акций, рассрочек и скидок, которые практикуют застройщики.

«Вопрос года — когда упадут цены на вторичке. Кажется, что цены на недвижимость постоянно растут. И это действительно так. За 35 лет функционирования свободного рынка недвижимости, цены падали только на протяжении двух-трех лет не больше. Поэтому их кардинальное снижение возможно только в одном случае, если произойдет кардинальное снижение спроса. Не на 20%, как сейчас, а в разы на протяжении длительного времени», — пояснил Алексей Попов.

Друзья, сегодня много шума наделала статья в РБК, посвящённая изменениям, которые вступают в силу с 2025 года. Согласно статье, бумаги компаний, не прошедших процедуру редомициляции в Россию, станут доступны для покупки только квалифицированным инвесторам. Попробуем разобраться, насколько значимы эти изменения. 

Итак, неквалифицированные инвесторы с 1 января не смогут приобретать расписки Ozon, Эталон, Окей и Циан. Важно, что уже купленные бумаги они смогут продолжать удерживать в своем портфеле или продавать без каких-либо ограничений. 

Все эмитенты кроме Окей анонсировали планы по завершению редомициляции в Россию в 2025 году. Следовательно, ограничения для неквалов закончатся довольно скоро.  

Подчеркну, что введение ограничений не обусловлено какими-либо нарушениями со стороны эмитентов или проблемами с соответствием требованиям листинга. Это лишь вопрос прописки. По итогам редомициляции акции автоматически станут доступны всем категориям инвесторов. 

Стоит отметить, что краткосрочное влияние на цену скорее  всего будет. Но в долгосрочной перспективе ситуация не имеет критического значения. Напротив, после редомициляции регуляторные риски уйдут, у компаний есть все шансы реализовать недооцененный потенциал. А он складывается из фундаментальных показателей бизнеса. 

С 1 января 2025 года Московская биржа вводит ограничения на покупку ценных бумаг иностранных эмитентов для неквалифицированных инвесторов, как предписывает ЦБ. Акции и расписки компаний, не завершивших редомициляцию в Россию, будут переведены в третий эшелон. Это коснется таких крупных эмитентов, как Ozon, ЦИАН, «Эталон» и «Окей».

В третьем эшелоне находятся менее ликвидные бумаги с низким free-float, что снижает их инвестиционную привлекательность. Для неквалифицированных инвесторов доступ к таким инструментам будет ограничен: они смогут только продавать их.

Большинство компаний, включая Ozon и ЦИАН, заявили о намерении переехать в Россию, но процесс остается незавершенным. Например, Ozon планирует завершить редомициляцию к концу 2025 года.

Ограничение приведет к снижению ликвидности и росту волатильности. Аналитики отмечают риски падения спроса из-за исключения неквалифицированных инвесторов, составляющих до 90% клиентской базы биржи.


Источник: www.rbc.ru/finances/12/12/2024/67583ef29a79473da92c82f9

📌 Сегодня обсудим весьма непопулярную среди инвесторов компанию Циан (ведущая онлайн-платформа объявлений о недвижимости на рынке РФ). Недавно Циан отчитался за 9 месяцев текущего года, сейчас компания находится в процессе переезда, после которого возникнет вопрос выплаты дивидендов.

📊 ФИНАНСОВЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ:

• За 9 месяцев 2024 года Циан показал довольно сильные результаты: рост выручки на 15% год к году до 9,6 млрд рублей, рост чистой прибыли на 19% до 1,7 млрд рублей, а также увеличение рентабельности по скорр. EBITDA на 0,3 п.п. до 24,1%.

• Третий квартал выдался для компании более слабым на фоне падения рынка новостроек на 53% год к году и сокращения выданных ипотечных кредитов на 52%. Как итог – выручка за 3 квартал снизилась на 2% год к году до 3,2 млрд рублей, а чистая прибыль сократилась на 8% до 748 млн рублей. Рентабельность по скорр. EBITDA снизилась в 2 раза – с 33,5% до 15,8%.

• Отдельно стоит отметить, что из 748 млн рублей чистой прибыли Циана за 3 квартал, 643 млн рублей было получено благодаря курсовым разницам. Поэтому, если рассматривать именно скорректированную чистую прибыль, то по итогам 3 квартала она значительно снизилась на 83% год к году до почти 100 млн рублей.

Рынок застройщиков переживает не лучшие времена. Однако, сегодня рассмотрит более индивидуальный кейс: компанию Циан, что специализируется на объявлениях о предложениях.


Начнем с финансовых показателей.За 9 месяцев 2024 года, выручка показала рост до 9,6 млрд рублей (+15% г/г). Однако, за третий квартал мы видим снижение до 3,2 млрд рублей (-2% г/г).

$CIAN сообщает о падении рынка новостроек в третьем квартале на 53% г/г, при сокращении выданных ипотечных кредитов на 52% г/г.

Менеджмент делает акцент на устойчивости бизнеса, сравнивая с компаниями из индекса застройщиков. Не смотря на падение выручки, Циан наращивает аудиторию на 10% в третьем квартале.

Растут и операционные расходы, увеличились на 24% квартал к кварталу. Компания продолжает тратить деньги на маркетинг и персонал.

Отдельно стоит обратить внимание на планы по переезду в Российскую юрисдикцию из Кипра. Уже в январе 2025 года ожидается регистрация акций МКПАО.

Циан накопил не малую подушку кэша — на счетах компании более 8 млрд руб. Часть этих денег планируется направить на дивиденды, но не ранее второго полугодия 2025 года.