En+ акции

Как то сегодня все забыли про En+, оторвались от роста Русала и Норникеля. Одна из самых диверсифицированных и надёжных акций в России, ГЭС + экспортные металлы. В твёрдой валюте (для нерезидентов) сейчас сильно недооценена, на мой взгляд.

Если начнёт безудержный рост, будет как МММ, казначейский пакет же 20%. Рост акций — рост квазикеша компании

сегодня ожидаем: ГОСА

см. календарь по акциям

На фоне пандемии коронавируса мировой рынок алюминия по итогам первого квартала сжался на 6,4%, до 14,4 млн тонн. Больше половины этих потерь спроса — 7,8 млн тонн — пришлось на крупнейший в мире китайский рынок.
На российском рынке в 2020 году ожидается падение потребления алюминия на 30%.
«Русала» — ориентирован на экспорт. Доля экспортных поставок достигает 75% производства. Аналитики оценивают потенциальный размер сокращения с производственных мощностей «Русала» в 40%. Перезапуск алюминиевых производств после консервации тоже дорогостоящий процесс. Например, в 2018 году возобновление выпуска жидкого алюминия на БрАЗе (производство было законсервировано в 2013 году) потребовало затрат на уровне 7-8 миллиардов рублей.
По итогам 2019 года, «Русала» в мировой табели о рангах уже 3. Впереди 2 китайских, и позади — 3я. Китайская алюминиевая промышленность уже в 2016–2018 годах работала с загрузкой 70–80%. Простаивающие мощности — свыше 8 млн тонн, или 2 с лишним «Русала». Префицит 6 млн тонн — на экспорт.
Поэтому стратегическое направление развития Русала в переориентации ее на внутренний рынок (24% продаж). Тут перспективы есть.
Из плюсов — гидроэнергетика.

Короче оптимизм в моменте непонятен

Похоже тупо волатильность

РЦБ разгоняет EN+:

#ENPG #Говорят
⛏ Что говорят в телеграме о EN+ ?

Одной из главных интриг в кейсе En+ является квазиказначейский пакет в 21.37%, купленный в этом году ВТБ. Ожидается, что данный пакет либо будет продан стратегическому инвестору, либо будет реализован при вторичном размещении
👉 t.me/FINASCOP/2755

Поэтому для инвестирования будет интересен не просто #Русал, а компания которая объединяет 2 главных актива Дерипаски энергетику и выплавку алюминия — En+
👉 t.me/usertrader3/4849

En+ станет главным бенефециаром торгов низкоуглеродным алюминием, как самый экологичный производитель в мире. Выбросы СО2 при производстве тонны алюминия EN+ составляют всего 2.6 тонн против 12.5 тонн в среднем по миру и 16 тонн по Китаю — крупнейшему производителю алюминия. Причина — использование экологичной и дешёвой гидрогенерации в качестве источника электроэнергии.
👉 t.me/AK47pfl/5589

Благодаря собственной сырьевой базе и собственной электроэнергии, EN+ имеет одну из самых низких в мире себестоимость производства и высокую маржинальность бизнеса.
👉 t.me/investokrat/137

Роман Ранний, Странно, если, как они пишут,

EN+ имеет одну из самых низких в мире себестоимость производства и высокую маржинальность бизнеса.

, почему Рентаб.EBITDA Русал 10%, а En+ 18%?

Вот у НорНикеля, скажем высокая — 59%

nevil, это они про алюминий пишут

enplusgroup.com/ru/investors/why/

Лидерство по уровню затрат в сравнении глобальной кривой себестоимости, обеспечивающее стабильность денежного потока

РЦБ разгоняет EN+:

#ENPG #Говорят
⛏ Что говорят в телеграме о EN+ ?

Одной из главных интриг в кейсе En+ является квазиказначейский пакет в 21.37%, купленный в этом году ВТБ. Ожидается, что данный пакет либо будет продан стратегическому инвестору, либо будет реализован при вторичном размещении
👉 t.me/FINASCOP/2755

Поэтому для инвестирования будет интересен не просто #Русал, а компания которая объединяет 2 главных актива Дерипаски энергетику и выплавку алюминия — En+
👉 t.me/usertrader3/4849

En+ станет главным бенефециаром торгов низкоуглеродным алюминием, как самый экологичный производитель в мире. Выбросы СО2 при производстве тонны алюминия EN+ составляют всего 2.6 тонн против 12.5 тонн в среднем по миру и 16 тонн по Китаю — крупнейшему производителю алюминия. Причина — использование экологичной и дешёвой гидрогенерации в качестве источника электроэнергии.
👉 t.me/AK47pfl/5589

Благодаря собственной сырьевой базе и собственной электроэнергии, EN+ имеет одну из самых низких в мире себестоимость производства и высокую маржинальность бизнеса.
👉 t.me/investokrat/137

Роман Ранний, Странно, если, как они пишут,

EN+ имеет одну из самых низких в мире себестоимость производства и высокую маржинальность бизнеса.

, почему Рентаб.EBITDA Русал 10%, а En+ 18%?

Вот у НорНикеля, скажем высокая — 59%

#ENPL «Эн+ Груп» заключила контракт с «Ротек» на модернизацию ТЭЦ-6 в Братске на 1,6 млрд руб — Прайм

Решение En+ не выплачивать дивиденды за 2019 года не стало неожиданным - Промсвязьбанк
En+ не выплатит дивиденды за 2019 г

Совет директоров En+ Group рекомендовал акционерам на годовом собрании 25 сентября проголосовать за то, чтобы оставить прибыль за 2019 год нераспределенной и не выплачивать дивиденды.

Это ожидаемое решение. Компания, отказавшись от дивидендов за 2018 год на фоне американских санкций, собиралась вернуться к выплатам после их снятия, однако из-за вызванного коронавирусом экономического кризиса отодвинула эти планы. В августе председатель совета директоров En+ Грег Баркер заявил, что совет сохраняет осторожный подход к распределению прибыли на фоне пандемии, возобновление дивидендных выплат в 2020 году маловероятно

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ЭН+ ГРУП - дивиденды не выплачивать
По вопросу 3 повестки дня Собрания:
«Чистую прибыль, полученную Обществом по итогам работы за 2019 год, не распределять, дивиденды по акциям за 2019 год не выплачивать.»

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: закр реестра для ГОСА

см. календарь по акциям

#ENPG #Прогноз
🔮 Sova Capital установил рекомендацию Покупать для акций EN+. Целевая цена установлена на уровне $13,6 за GDR, что является 1014 руб. за акцию на МосБирже. Апсайд 33,4%.

РЦБ разгоняет EN+:

#ENPG #Говорят
⛏ Что говорят в телеграме о EN+ ?

Одной из главных интриг в кейсе En+ является квазиказначейский пакет в 21.37%, купленный в этом году ВТБ. Ожидается, что данный пакет либо будет продан стратегическому инвестору, либо будет реализован при вторичном размещении
👉 t.me/FINASCOP/2755

Поэтому для инвестирования будет интересен не просто #Русал, а компания которая объединяет 2 главных актива Дерипаски энергетику и выплавку алюминия — En+
👉 t.me/usertrader3/4849

En+ станет главным бенефециаром торгов низкоуглеродным алюминием, как самый экологичный производитель в мире. Выбросы СО2 при производстве тонны алюминия EN+ составляют всего 2.6 тонн против 12.5 тонн в среднем по миру и 16 тонн по Китаю — крупнейшему производителю алюминия. Причина — использование экологичной и дешёвой гидрогенерации в качестве источника электроэнергии.
👉 t.me/AK47pfl/5589

Благодаря собственной сырьевой базе и собственной электроэнергии, EN+ имеет одну из самых низких в мире себестоимость производства и высокую маржинальность бизнеса.
👉 t.me/investokrat/137

Ждем рост по EN+ ??

Русал vs  En+

На фоне ралли в акциях Русала немного отставшими выглядят акции материнской En+.

После роста в RUAL с мартовских низов на 61%, ENPG пока отскочили всего на 34.6%. Рост Русала происходит благодаря росту цен на алюминий (особенно в рублях — девальвация в помощь), которые имеют все шансы переломить многолетний нисходящий тренд и привести к переоценке как акций Русала, так и En+.

Одной из главных интриг в кейсе En+ является квазиказначейский пакет в 21.37%, купленный в этом году ВТБ. Ожидается, что данный пакет либо будет продан стратегическому инвестору, либо будет реализован при вторичном размещении. При этом для рентабельности любого из сценариев En+ должна значительно увеличить свою капитализацию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

РДВ опять про EN:
❗️ EN+ ВЫИГРАЕТ ОТ СНИЖЕНИЯ СТАВКИ $400 МЛН ЗА 2 ГОДА. #разбор #ENPG

Мягкая монетарная политика Центрального Банка России позволит EN+ (ENPG) сэкономить по $200 млн в 2020 и 2021 годах, что в сумме составляет 6,8% от капитализации холдинга.

На конец первого полугодия 67,7% долга EN+ (долг энергетического сегмента) обслуживается по плавающей ставке. Это означает, что платежи по долгу компании уменьшаются при снижении ключевой ставки.

@AK47pfl

РДВ пишет:


📊 EN+ ПОКА НЕ ПОДДЕРЖИВАЕТ РАЛЛИ В АКЦИЯХ РУСАЛА И АЛЮМИНИИ. #ENPG

En+ владеет 56.9% долей в Русале и, по оценкам источников РДВ, рост Русала на 1% в теории должен увеличивать капитализацию En+ на 0.62%.

Акции Русала находятся в активной фазе восстановления на фоне роста цен на алюминия, который в рублях с начала года вырос уже на 18.3%. Это связано с восстановлением экономики и ослаблением индекса доллара.

Сильные операционные результаты энергетического сегмента, восстановление цен на электроэнергию и рост цен на алюминий в ближайшее время помогут En+ компенсировать отставание от Русала и рынка в целом.

@AK47pfl

Маловероятно, что En+ возобновит выплату дивидендов в 2020 году - Промсвязьбанк
EBITDA En+ в I полугодии сократилась на 36%, до $756 млн, чистая прибыль упала до $20 млн

Скорректированная EBITDA En+ в I полугодии 2020 года сократилась на 36% г/г, до $756 млн, сообщила компания. Рентабельность по скорректированной EBITDA составила 15,3% против 20,4% годом ранее. Выручка En+ снизилась на 15% — до $4,95 млрд. Чистая прибыль группы, объединяющей «РусАл» и «Евросибэнерго», упала до $20 млн против $863 млн годом ранее.

Падение EBITDA было вызвано в основном снижением цен алюминия на LME и стоимости электроэнергии. Эти факторы были частично компенсированы снижением себестоимости производства в металлургическом сегменте: одновременно уменьшились затраты на глинозём, электроэнергию и другое сырье. На чистой прибыли отразилась ситуация с Норникелем, который зафиксировал резерв средств на возмещение экологического ущерба, что транслировалось в чистый убыток РусАла. Без учета этого фактора чистая прибыль группы составила бы порядка $500 млн. Выручка от реализации электроэнергии упала на 13%, до $676 млн, из-за обесценения рубля и снижения цен, при росте объемов выработки электроэнергии на 6,5%. Менеджмент также высказался относительно перспектив дивидендных выплат. На фоне пандемии и неблагоприятной ситуации на рынке алюминия возобновление выплат в 2020г. маловероятно.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

En+ - результаты в Энергетическом сегменте снизились г/г - Атон
EN+ GROUP: обзор финансовых результатов за 1П20          

Консолидированная выручка составила $4 948 млн (-15% г/г), EBITDA снизилась на 36% до $756 млн, чистая прибыль упала на 98% до $20 млн. Результаты учитывают ранее представленную отчетность РУСАЛа. Выручка в Энергетическом сегменте снизилась на 11% г/г до $1 415 млн, EBITDA составила $542 млн (-18%), чистая прибыль — $148 млн. Снижение показателей обусловлено в основном обесценением рубля и снижением цен реализации электроэнергии и лишь частично компенсировано увеличением объемов выработки электроэнергии. Чистый долг группы на конец 1П20 составлял $10 523 млн (рост на 3% с конца 2019).

Результаты в Энергетическом сегменте снизились г/г, но в целом соответствовали нашим оценкам и рыночным прогнозам, поэтому мы оцениваем их НЕЙТРАЛЬНО. Мы по-прежнему отдаем предпочтение РУСАЛу в плане экспозиции на алюминий с учетом того, что (относительно стабильный) уровень доходов в Энергетическом сегменте будет сдерживать консолидированные результаты в период восстановления рынка.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔬 ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ EN+ ОЖИДАЕМО ЛУЧШЕ СЕКТОРА. #анализ #ENPG

Сегодня EN+ объявил хорошие операционные результаты за 2 квартал. Акция ожидаемо отреагировала (https://t.me/AK47pfl/5233) ростом на увеличение выработки во втором квартале на фоне снижения по сектору в среднем на 3.6%. Также EN+ (ENPG) может нейтрально отчитаться по финансовым результатам, несмотря на снижение цен на электроэнергию.

EN+ отчиталась о росте выработки электроэнергии во втором квартале на 1.7% г/г. Объем гидрогенерации превышает прошлогоднее значение на 6.8%, что обусловлено ростом уровня воды в Братском и Красноярском водохранилищах. Суммарный рост оказался меньше из-за сокращения угольной генерации на 22.6% г/г из-за погодных условий и высокой базы 2019 года, когда загрузка станций EN+ была выше из-за ремонтов электросетевого комплекса Сибири.

Финансовые результаты EN+ окажутся нейтральными. Увеличение выработки ГЭС компенсирует падение цен на спотовом рынке на сутки вперед (РСВ) на 15.6% и 13.3% г/г в 1 и 2 ценовых зонах соответственно. Снижение процентных ставок (https://t.me/cbrstocks/9065) уменьшит платежи (https://t.me/AK47pfl/4794) по долгу. При этом угольная генерация не окажет значительного эффекта на дивиденды ввиду низкой маржинальности: 8.6% по EBITDA.

@AK47pfl

Роман Ранний, еще держишь En+?

Alex64, конечно, алюминий расти начал, есть надежда что вслед за золотом будет ралли в других цветных металлах (свеженапечатанные доллары должны помочь 😉)

En+ Group в 2020 г. не будет выплачивать дивиденды из-за сложной экономической ситуации, вызванной коронавирусом. Прогнозы по выплатам на следующий год также пока давать рано, считает глава СД Грегори Баркер. En+ отмечает восстановление сырьевых рынков, но сохраняет готовность к появлению новых возможных сложностей из-за продолжения борьбы с пандемией.


tass.ru/ekonomika/9230481

En+ МСФО 6мес2020 Дешевый алюминий и эхо ГМК

Главное: прибыль есть, а если не огорчаться, то смотрите только FCF.

Чистая прибыль рухнула в 43,2 раза до 20 млн долл, подвел «РусАл» на 480 млн долл, которого подвел ГМК Норникель с экологией.
Выручка минус 15% до 4,95 млрд. долл. Не спасло снижение цен на глинозем и электроэнергию.
Свободный денежный поток +43% до 446 млн долл.
Зато выручка от реализации электроэнергии всего минус 13% до 676 млн долл.
Капитальный затараты фактически не изменились, 492 млн долл, вкладывались в основном в металлургию.
Долги выросли всего лишь на 3% за полгода, но может стать хуже в следующие полгода.

Прибыль на акцию за 6мес2020 все-таки есть, 0,113 доллара, упала в 8,1 раза с 0,915 долл за 6мес2019.
Жаль, но энерго-металлургическая компания оказалась «беспрецедентно» уязвимой в этот сложный год.

Эн+ Груп - капзатраты энергосегмента в 20 г $350-360 млн, дивиденды за 20 г маловероятны
руководитель энергетического бизнеса «Эн+ Груп» Михаил Хардиков:

«В этом году мы ожидаем капекс примерно 350-360 миллионов долларов»

Сумма будет зависеть от обменного курса.

Затраты по программе модернизации ТЭС уже учитываются в этих цифрах.

Дивиденды:

исполнительный председатель совета директоров «Эн+ Груп» лорд Грегори Баркер:

«Мы вернемся к реализации дивидендной политики, как появится такая возможность»

О дивидендах в 2021 году:

«давать прогнозы на следующий год преждевременно».

О дивидендах на 2020 год  — распределение прибыли «маловероятно».

источник
источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Эн+ Груп - прибыль 1 пг МСФО -97.7%
Выручка
В  первом  полугодии  2020  года  выручка  снизилась  на  14,7%  по  сравнению  с  тем  же периодом 2019 года  –  до 4 948 млн долларов США (5 803 млн долларов США в  первом полугодии  2019 года) из-за ухудшения макроэкономической  ситуации, затронувшей  как Металлургический, так и Энергетический  сегменты. Это отразилось и  на операционных показателях Группы.


EBITDA
В первом полугодии 2020 года  скорректированная EBITDA Группы снизилась на 36,2% по сравнению с первым полугодием  2019  года  до 756  млн долларов США в основном за счет снижения цен на LME и цен на электроэнергию. Падение было частично компенсировано снижением  себестоимости  производства  в  Металлургическом  сегменте:  одновременно уменьшились  затраты  на  глинозём,  электроэнергию  и  другое  сырье.  Маржа  по скорректированной  EBITDA  Группы  в  отчётном  периоде  снизилась  на  5,1  процентных

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🔬 ОПЕРАЦИОННЫЕ РЕЗУЛЬТАТЫ EN+ ОЖИДАЕМО ЛУЧШЕ СЕКТОРА. #анализ #ENPG

Сегодня EN+ объявил хорошие операционные результаты за 2 квартал. Акция ожидаемо отреагировала (https://t.me/AK47pfl/5233) ростом на увеличение выработки во втором квартале на фоне снижения по сектору в среднем на 3.6%. Также EN+ (ENPG) может нейтрально отчитаться по финансовым результатам, несмотря на снижение цен на электроэнергию.

EN+ отчиталась о росте выработки электроэнергии во втором квартале на 1.7% г/г. Объем гидрогенерации превышает прошлогоднее значение на 6.8%, что обусловлено ростом уровня воды в Братском и Красноярском водохранилищах. Суммарный рост оказался меньше из-за сокращения угольной генерации на 22.6% г/г из-за погодных условий и высокой базы 2019 года, когда загрузка станций EN+ была выше из-за ремонтов электросетевого комплекса Сибири.

Финансовые результаты EN+ окажутся нейтральными. Увеличение выработки ГЭС компенсирует падение цен на спотовом рынке на сутки вперед (РСВ) на 15.6% и 13.3% г/г в 1 и 2 ценовых зонах соответственно. Снижение процентных ставок (https://t.me/cbrstocks/9065) уменьшит платежи (https://t.me/AK47pfl/4794) по долгу. При этом угольная генерация не окажет значительного эффекта на дивиденды ввиду низкой маржинальности: 8.6% по EBITDA.

@AK47pfl

Роман Ранний, еще держишь En+?

Камнем вниз полетит

Слабые результаты En+ за первое полугодие уже во многом учтены в цене акций - Газпромбанк
Группа En+ планирует сегодня опубликовать финансовые результаты по МСФО за 1П20 и провести телефонную конференцию. Напомним, ранее «РУСАЛ», представляющий металлургический сегмент Группы, уже опубликовал финансовые результаты по МСФО за соответствующий период, поэтому основной интерес представляют результаты энергетического сегмента Группы.

Мы ожидаем, что выручка энергетического сегмента сократилась в 1П20 на 4% г/г до 100,2 млрд руб. (1 437 млн долл.) на фоне снижения объемов отпуска тепла и снижения цен на электроэнергию на рынке на сутки вперед. При этом, вкупе с 15%-ным снижением выручки «РУСАЛа», выручка по Группе в целом должна сократиться, по нашим ожиданиям, на 14% г/г до 4 996 млн долл.

Мы ожидаем, что EBITDA энергетического сегмента снизилась на 11% г/г в 1П20 до 38,4 млрд руб. (551 млн долл.), что отражает сокращение рентабельности по EBITDA до 38% по сравнению с 41% в 1П19. При этом EBITDA Группы в целом снизится, по нашим прогнозам, на 35% г/г до 768 млн долл. за счет падения EBITDA РУСАЛа на 59% г/г. Чистая прибыль энергетического сегмента составит 10 млрд руб. (143 млн долл.) в 1П20, снизившись на 36% г/г. Как результат, на фоне чистого убытка «РУСАЛа» чистая прибыль Группы составит, по нашим расчетам, 19 млн долл. по сравнению с 796 млн долл. в 1П19.

Авто-репост. Читать в блоге >>>