X5 Retail Group акции

⚡️🔥🇷🇺#FIVE #дивиденды
X5 ВИДИТ ВОЗМОЖНОСТЬ ДЛЯ УВЕЛИЧЕНИЯ ДИВИДЕНДОВ ПО ИТОГАМ 2020 Г НА 50% К УРОВНЮ ВЫПЛАТ 2019 Г — ФИНДИРЕКТОР — ПРАЙМ

#FIVE #Дивиденды
⚡️СТРАТЕГИЯ Х5 НА 2021-23 ПРЕДУСМАТРИВАЕТ РОСТ ДИВИДЕНДОВ В АБСОЛЮТНОМ ВЫРАЖЕНИИ, БОЛЕЕ 50% ВЫПЛАТ БУДУТ ПОКРЫВАТЬСЯ ЗА СЧЕТ FCF

#FIVE #Дивиденды
⚡️⚡️Х5 ПЛАНИРУЕТ РОСТ ДИВИДЕНДОВ ДО 50% В 2021 ГОДУ

#FIVE
⚡️🔥Х5 ПЛАНИРУЕТ УВЕЛИЧИТЬ ДОЛЮ ЦИФРОВОГО БИЗНЕСА ДО 5% ОТ ВЫРУЧКИ В 2023 Г — ПРЕЗЕНТАЦИЯ КОМПАНИИ

#FIVE
⚡️🔥 Х5 ОЖИДАЕТ ПОЛОЖИТЕЛЬНОЕ ВЛИЯНИЕ ЦИФРОВОЙ ТРАНСФОРМАЦИИ НА EBITDA В БОЛЕЕ 20 МЛРД РУБ. С 2021 Г — CEO

пишет
t.me/RaifFocusPocus/1922

X5 Retail Group: рост выручки и рентабельности, несмотря на слабый сезон
Вчера X5 Retail Group опубликовала сильные результаты за 3 кв. 2020 г. Выручка выросла на 15,3% г./г., чистая розничная выручка — на 15,4% (за счет увеличения сопоставимых продаж на 6,9% и торговой площади на 9,6% г./г.).

Валовая рентабельность повысилась на 0,6 п.п. г./г. до 25,1%, при этом 46% ее улучшения было вызвано ростом коммерческой маржи, 39% — снижением уровня потерь и 15% — повышением эффективности логистики. Рентабельность по EBITDA увеличилась г./г. до 8,0%. Помимо улучшения валовой рентабельности этому поспособствовал положительный эффект операционного рычага в сочетании с ростом эффективности. Особенно заметно как % от выручки снизились затраты на аренду и персонал. Операционная прибыль практически удвоилась г./г., чему в значительной мере поспособствовало отсутствие списаний, связанных с трансформацией гипермаркетов «Карусель».

Чистая рентабельность достигла 2,5%. Дополнительное позитивное влияние на нее оказало снижение чистых финансовых расходов на 10,4% г./г. благодаря понижению средневзвешенной процентной ставки по портфелю. При этом из-за обесценения рубля X5 понесла убытки от курсовой разницы в размере 751 млн руб.

Операционный денежный поток увеличился в 10 раз г./г. на фоне роста бизнеса и положительного влияния календарного эффекта на оборотный капитал. Денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности, снизились на 10,2% г./г. В результате свободный денежный поток компании стал положительным и составил 3,9 млрд руб. Коэффициент Чистый долг/EBITDA снизился до 1,53х.

Мы считаем результаты X5 сильными из-за ускорения роста выручки г./г., даже в условиях возвращения предприятий HoReCa к нормальному режиму работы и активизации туризма, а также из-за поддержания рентабельности на высоком уровне, несмотря на неблагоприятную сезонность. Снижение долговой нагрузки также позитивно, но, на наш взгляд, носит временный характер, т.к. компания ранее сообщала о возможности значительного увеличения дивидендов (до 50% г./г.) при условии, что показатель Чистый долг/EBITDA будет ниже 1,8х.

Облигации эмитента имеют низкую ликвидность, которая искажает их рыночное ценообразование: так, выпуск Х5 1-Р6 котируется с YTP 5,3% @ март 2022 г., что соответствует спреду всего 90 б.п. к кривой ОФЗ. Близкие по дюрации выпуски Магнита котируются примерно с такими же спредами, которые остаются расширенными после мартовской распродажи (до нее они были на уровне 70 б.п.), однако значительного сужения кредитных спредов мы не ждем. Большинство представителей сектора торговли продуктами питания несильно пострадали от пандемии и даже выиграли, особенно те из них, которые специализируются на массовом сегменте в формате “магазин у дома” или имеют доставку и присутствуют в регионах. Рекомендованный нами (30 апреля 2020 г.) к покупке выпуск ОКей Б1Р3 снизился в доходности на 1,8 п.п. (до YTM 7,62%). Мы считаем, что бумаги эмитента исчерпали потенциал для ценового роста, учитывая близкое завершение цикла снижения ключевой ставки, а также повышенную долговую нагрузку.

Результаты Х5 за третий квартал позитивны для акций компании - Альфа-Банк
X5 вчера представила финансовые результаты за 3К20. EBITDA за 3К20 оказалась на 3% выше нашей оценки и консенсус-прогноза рынка при рентабельности 8% (против ожидаемых 7,7%).

Мы считаем результаты позитивными для акций компании, учитывая позитивный сюрприз в части прибыли. В то же время мы считаем, что сильная динамика показателей за 3К20 уже отражена рынком в котировках. Мы ожидаем, что внимание инвесторов сместится к 1) динамике бизнеса в 4К20 (которая может оказаться лучше текущих ожиданий рынка) и 2) среднесрочным перспективам в части выручки и рентабельности (мы считаем, что рост выручки более чем на 10% и рентабельность EBITDA на уровне более 7% на фоне ограниченного расширения базы магазинов рынок пока не учел в котировках).

Кипнис Евгений
Воробьева Олеся
«Альфа-Банк»

Компания проведет веб-трансляцию Дня инвестора завтра в 16:00 мск.

Выручка за 3К20 составила 486,6 млрд руб., что на 15% выше г/г и соответствует нашим ожиданиям, консенсус-прогнозу рынка и объявленному ранее показателю выручки в операционных результатах компании за 3К20 (+ 0,2% в абсолютном выражении на фоне учета прочей выручки).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

л-логика! Не не слышал от таком в России.
Хороший отчёт — компания валится, зато гамно всякое растет.
Почти -3%, такое ощущение, что завалили ген дира.
Я не понимаю как тогда у нас можно хоть, что то спрогнозировать…

Kot889, инвестируй надолго, на годы вперёд. Там всё прогнозировать гораздо легче.

л-логика! Не не слышал от таком в России.
Хороший отчёт — компания валится, зато гамно всякое растет.
Почти -3%, такое ощущение, что завалили ген дира.
Я не понимаю как тогда у нас можно хоть, что то спрогнозировать…

Kot889, а зачем вам прогнозировать, на рынке есть крупные игроки которые стремятся раздеть тех кто легко согласен отдать, у них есть вся инфа о движениях, где легко там и отщипывают, а остальные — кто примкнул к их движению в плюсе )))

л-логика! Не не слышал от таком в России.
Хороший отчёт — компания валится, зато гамно всякое растет.
Почти -3%, такое ощущение, что завалили ген дира.
Я не понимаю как тогда у нас можно хоть, что то спрогнозировать…

Позитивный взгляд на акции Х5 Retail Group сохраняется - Промсвязьбанк
Х5 в III квартале увеличила чистую прибыль в 5,3 раза, до 11,9 млрд рублей

Чистая прибыль X5 Retail Group в III квартале 2020 года выросла в 5,3 раза — до 11,949 млрд рублей. EBITDA ритейлера в июле-сентябре возросла на 35,1%, до 38,702 млрд рублей, рентабельность EBITDA составила 8% против 6,8% годом ранее. Эти показатели оказались выше консенсус-прогноза (37,515 млрд рублей и 7,7%). Выручка Х5 за январь-сентябрь выросла на 14,6%, до 1 трлн 449,266 млрд рублей. EBITDA ритейлера за девять месяцев возросла на 20%, до 112,514 млрд рублей, рентабельность EBITDA — до 7,8% с 7,4% за январь-сентябрь 2019 года. Скорректированная EBITDA повысилась на 18,8%, до 114,044 млрд рублей. Рентабельность этого показателя составила 7,9% против 7,6% годом ранее. Чистая прибыль Х5 по итогам девяти месяцев выросла на 45,3%, до 36,399 млрд рублей.

Компания вполне ожидаемо представила сильные финансовые результаты за 3кв. и 9 мес. 2020г. благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж, росту торговой площади, а также текущим реконструкциям существующих магазинов. При этом акции ритейлера на Мосбирже по итогам торгов просели на 4%. Инвесторы ждут дня инвестора, который состоится сегодня и где ожидается презентация новой стратегии компании. Сохраняем долгосрочный позитивный взгляд на акции компаний ритейла.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5: сильный квартал от крупнейшего ритейлера РФ



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Есть идеи, почему так пикирует после выхода отчета?
В теории, фиксация тех, кто тарил под отчет, но какой-то слишком уж бодрый импульс.

Look wide, нормальная коррекция, ничего необычного. жду 2600, там посмотрим.

Есть идеи, почему так пикирует после выхода отчета?
В теории, фиксация тех, кто тарил под отчет, но какой-то слишком уж бодрый импульс.

Look wide, ловят на живца, под отчет на плечи взяли, кукл спалил, сейчас грохнули — ни на чем подняли. все просто, на бирже нет порядочных предпринимателей, есть спекулянты которые живут с чужих ошибок

Есть идеи, почему так пикирует после выхода отчета?
В теории, фиксация тех, кто тарил под отчет, но какой-то слишком уж бодрый импульс.

сегодня ожидаем: X5 Retail Group: презентация Стратегии

см. календарь по акциям

X5 Retail Group продемонстрировала достойные результаты за 3 квартал - Атон
Финансовые результаты за 3К20: выручка на уровне консенсус-прогноза

X5 Retail Group продемонстрировала достойные результаты за 3К20: выручка увеличилась на 15.3% г/г за счет роста динамики LfL-продаж и увеличения торговых площадей, а также продолжающейся реконструкции существующих магазинов. Ключевыми факторами роста выручки стали сети Пятерочка и Перекресток (+18.4% г/г и +18.7% г/г соответственно).

Атон

Показатель EBITDA по IAS 17 увеличился на 35.1%, рентабельность EBITDA составила 8.0% против 8.4% во 2К20 и 6.8% в 3К19. Чистая прибыль выросла в 5.3 раза г/г.

Выручка за 3К20 выросла на 15.3% г/г до 487 млрд руб., что соответствует уровню консенсус-прогноза. Рост выручки был обеспечен сильной динамикой LfL-продаж (+6.9%) и расширением торговых площадей (9.6% г/г), а также продолжающейся реконструкцией магазинов.

Валовая прибыль группы по IAS 17 увеличилась на 18.1% г/г, составив 122 млрд. руб. в результате сокращения уровня потерь и более низких инвестиций в цены. Рентабельность валовой прибыли достигла 25.1% (+59 бп г/г и -15 бп кв/кв при росте на 56 бп г/г до 25.5% по IFRS 16).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хорошо отчиталась сегодня X5 за 3 квартал. Выручка за 3 квартал составила почти 422 млрд. рублей и выросла на 15.3% по сравнению с 3 кварталом 2019 года. Чистая прибыль составила 11.9 млрд. рублей. Ожидая хороший выход отчета я сегодня с утра купил акции FIVE прямо на открытии и, продав с прибылью чуть больше 1%, долго переживал, что заработал слишком мало. Но когда акции Х5 пошли вниз на 3-4% переживать стал меньше )))) Видимо, сегодняшнее падение Х5 не связано с отчетом компании, ведь отчет хороший. Скорее всего это фиксация прибыли по факту выхода отчета, как это часто бывает, плюс еще общее падение рынка сегодня.

Исторические показатели указывают на стабильность развития. С 2015 по 2019 количество торговых точек выросло с 7 тыс. до 16,3 тыс. Темп роста открытия новых магазинов показывает положительную динамику.

Причинами роста выручки стали:
— Увеличение торговых площадей
— Развитие сектора онлайн-продаж и экспресс-доставки в условиях пандемии
— Рост цен на продукты
— Принятие новых маркетинговых решений

ГДР X5 Retail Group находятся в среднесрочном восходящем тренде - Финам
Отчетность X5 Retail Group по МСФО за III квартал выглядит очень неплохо. Чистая прибыль увеличилась более, чем в пять раз – до 11,949 млрд руб. по сравнению с 2,238 млрд руб. за аналогичный период прошлого года. Всего за 9 месяцев прибыль составила 36,4 млрд руб., увеличившись на 45%. При этом выручка в III квартале поднялась до 486,6 млрд руб. (+15,3%), а за девять месяцев – до 1,45 трлн руб. (+14,6%). В 2019 году выручка за III квартал была равна 421,9 млрд руб., а за 9 месяцев 2019 года составила 1,26 трлн руб. Показатель EBITDA за III квартал вырос до 38,7 млрд руб. (+35,1%), а за 9 месяцев рост составил 20%. Таких результатов удалось добиться благодаря росту сопоставимых (LFL) продаж на 6,9% и торговых площадей на 9,6%. При этом основным фактором роста сопоставимых продаж является рост среднего чека. За III квартал группа открыла 327 новых магазинов и реконструировала 155 магазинов формата «у дома» и 20 супермаркетов.

Среди иных факторов, оказавших влияние на динамику операционных и финансовых показателей, стоит отметить рост продовольственной инфляции с 3,6% (г/г) во II квартале до 4,3% в III квартале (в сентябре был локальный максимум в 4,4%). Постепенное восстановление потребительского спроса после «первой волны» коронавируса (с -7,0% (г/г) во II квартале до -3,1% (г/г) в III квартале). Рост индекса потребительской уверенности с -30% во II квартале до -22% в III квартале. Отдельно стоит отметить расширение программ лояльности – совокупно по всей группе было зарегистрировано 44,5 млн активных пользователей картами лояльности (по состоянию на 30 сентября).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Так, ну получается что свободный поток 3 кв 2020 = 18,9 млрд руб.
Это на 10 ярдов больше чем чистая прибыль

Вопрос на засыпку: что это за 18 млрд рублей использованных в финансовой деятельности?
Они вычитаются из FCF? или нет?

Тимофей Мартынов, нет FCF это опер.ден. поток минус капекс
Фин. деятельность тут(при расчёте FCF) не учитывается

Роман Ранний, кажись понял.
фин.деятельность учитывается при расчете чистого денежного потока (NCF)
smart-lab.ru/uploads/images/00/00/16/2017/08/27/2269fc.png

Вопрос на засыпку: что это за 18 млрд рублей использованных в финансовой деятельности?
Они вычитаются из FCF? или нет?

Тимофей Мартынов, нет FCF это опер.ден. поток минус капекс
Фин. деятельность тут(при расчёте FCF) не учитывается

Вопрос на засыпку: что это за 18 млрд рублей использованных в финансовой деятельности?
Они вычитаются из FCF? или нет?