Финаме
БКС Мир Инвестиций
“Совкомфлот” Отчет МСФО
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1825342
Авто-репост. Читать в блоге >>>
| Число акций ао | 2 375 млн |
| Номинал ао | 1 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 207,9 млрд |
| Выручка | 165,7 млрд |
| EBITDA | 121,1 млрд |
| Прибыль | 75,8 млрд |
| Дивиденд ао | 17,59 |
| P/E | 2,7 |
| P/S | 1,3 |
| P/BV | 0,5 |
| EV/EBITDA | 1,7 |
| Див.доход ао | 20,1% |
| Совкомфлот Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
Совкомфлот акции
87.54₽ -1.68%
-
“Совкомфлот” Отчет МСФО
“Совкомфлот” Отчет МСФО
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1825342
Авто-репост. Читать в блоге >>>- “Совкомфлот” Отчет МСФО
“Совкомфлот” Отчет МСФО
Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1825336
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Александр Ядрихинский, круглогодичная навигация пока откладывается на неопределённый срок. На это влияют несколько факторов.
HYG1978, можно попросить от вас ссылочку, откуда вы взяли сей факт? Мне пока известно только, о том, что с этого года навигация будет куруглогодичнойАлександр Ядрихинский, вопрос не в том, какую нефть перевозить — вопрос Куда. Если я ЛУКОЙЛ и выбираю на споте танкер и вижу что нефть выгод...
Олег Кузьмичев, я бы с вами согласился, но если не учитывать ценовой поролок запада и в случае переиздытка танкеров. На мой взгляд сегодняшняя ситуация на вашем примере смотрится так: Вы выбираете на споте танкер в индию и у вас выбор в 50 танкеров, но индия не хочет подсанкционный, и выбор у вас 20 танкеров, а не зафрактованных 3. А вот в китай везти 33 танкера на выбор. Вы внимательно посчитаете, куда вам на самом деле выгоднее, а индия подумает стоит ли отказываться от санкционных танкеров. Как минимум два танкера попавших под санкции сша недавно разгрузились в китае, т.к. индия после введения санкций отказалась принять их. Индия мне кажется незахочет остаться без нашей нефти и отдать такое преимущество китаю. У них довольно жосткая конкуренция сейчас
Олег Кузьмичев, можно попросить вас прояснить один момент? Танкеры совкомфлота, перевозящие российскую нефть получают премиальную оплату за ...
Александр Ядрихинский, вопрос не в том, какую нефть перевозить — вопрос Куда. Если я ЛУКОЙЛ и выбираю на споте танкер и вижу что нефть выгодно идет сейчас в Индию, я беру самый доступный и дешевый танкер на текущий момент. Но есть нюанс — танкеры из SDN списка Индия не хочет обслуживать (боится вторичных санкций), поэтому эти танкеры везут теперь только в Китай (дольше и дороже для фрахтователя + меньше вариативности). Т.е. премия тут снизится т.к. появится ограниченность в использовании, но это моя гипотеза.
Совкомфлот: стабильная дивидендная доходность или высокая зависимость прибыли от спотовых ставок на фрахт&Совкомфлот — крупнейший судовой оп...
Олег Кузьмичев, можно попросить вас прояснить один момент? Танкеры совкомфлота, перевозящие российскую нефть получают премиальную оплату за перевозку российской нефти и вдруг попадают под санкции сша. Им перестают платить премию за перевозку российской нефти по причине, что они и далее будут перевозить нефть не сша или саудитов, а российскую нефть? Либо это сторонний перевозчик и попадает под санкции из-за российской нефти по контракту с совкомфлотом и ему перестают платить премию т.к. ему теперь деваться некуда? Во втором случае ему как платили, так платить и бужут! Иначе остальные разбегутся, а в первом вообще ничего не изменится. Поправьте меня, если я чего-то не понимаю.- Совкомфлот: стабильная дивидендная доходность или высокая зависимость прибыли от спотовых ставок на фрахт&
Совкомфлот — крупнейший судовой оператор в России и все еще является одной из самых интересных компаний с точки зрения исследования.
Я делал разбор компании полтора года назад, когда акции стоили 35 рублей https://smart-lab.ru/company/mozgovik/blog/843335.php — сам лично покупал и продал по 70. В рамках обзоров компании классически исходил из “цикличности” бизнеса из-за высоких ставок на фрахт и неизбежности их снижения — целевая цена Мозговика долгое время была 120 рублей.
В этом посте будет обновление модели т.к. получилось достать чуть больше данных для оценки текущего бизнеса компании.
ВАЖНО: 35% текущих дивидендов от компании зависят от СПОТОВЫХ ставок на фрахт, которые предсказать невозможно — сегодня они составляют 80 тыс $ в сутки за Aframax при мировых ставках фрахта в 45 тыс $ в сутки. Так же SDN санкции конкретных танкеров компании Совкомфлот могут серьезно снизить данную премию за перевозку российской нефти относительно мирового бенчмарка (потому что кроме российской нефти этот танкер теперь ничего перевозить не может).
Авто-репост. Читать в блоге >>> - Финансовые результаты Совкомфлота за 2023 год будут рекордными - Финам
В понедельник, 18 марта, крупнейшая судоходная группа в России «Совкомфлот» объявит результаты за 4К 2023 и 2023 г. в целом.
Прогнозируемая выручка в ТЧЭ «Совкомфлота» за четвертый квартал 2023 года составляет $618 млн (+25% г/г), за год $2 376 млн (+26% г/г).
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
FT: Российский «теневой флот» фактически не застрахован от разлива нефти
Страховка «теневого флота» российских танкеров не покроет расходы на устранение последствий разлива нефти, пишут Financial Times (FT) и Danwatch со ссылкой на утекшие документы.
Как пишут издания, страхование, обязательное для судов при заходе в порты во всем мире, обеспечивает «Ингосстрах». При этом в контракте со страховщиком указано, что экспорт российской нефти должен «соответствовать законам США, Великобритании и (или) ЕС». В нем также содержится прямая ссылка на постановление ЕС, которое устанавливает ценовой потолок для продажи нефти в $60 за баррель.
«Ингосстрах» подтвердил изданию, что может отменить страховое покрытие для судов, уличенных в обходе санкций. Как объяснил представитель компании, страховщик хочет избежать риска «вторичных санкций и испорченной репутации».
Министр иностранных дел Дании Ларс Расмуссен заявил, что страна «открыта для дополнительных мер ЕС» против «теневого флота» России.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Ожидается снижение EBITDA и чистой прибыли Совкомфлота в 4-м квартале 2023 года — СберИнвестицииСовкомфлот 18 марта планирует опубликовать ф...
stanislava, прочитал эту же пургу у интерфакса, посмотрел, как усиленно трамбуют бумагу и докупил процентов 15 к позесколько не пытаюсь понять, так и не доходит, как усиление санкций в отношении компании в 2024 году могло повлиять на показатели 2023 года? Может я просто пуповат? Объясните, если не сложно!
stanislava, если честно, я так и не уяснил, на чём будет снижение прибыли в 4 квартале, когда относительно 3 квартала ставки на фрахт по фак...
Александр Ядрихинский, авторы бредят — написали про сокращение премии, притом что танкеров не хватало и не хватает. С чего ей сокращаться то. Не понятно откуда у аналитиков данные по расходам и кредитным резервам… В общем пусть льют, до понедельника.Ожидается снижение EBITDA и чистой прибыли Совкомфлота в 4-м квартале 2023 года — СберИнвестицииСовкомфлот 18 марта планирует опубликовать ф...
stanislava, если честно, я так и не уяснил, на чём будет снижение прибыли в 4 квартале, когда относительно 3 квартала ставки на фрахт по факту росли, да и курс доллара рос относительно курса доллара в 3-ем квартале 2023 года?- Ожидается снижение EBITDA и чистой прибыли Совкомфлота в 4-м квартале 2023 года - СберИнвестиции
Совкомфлот 18 марта планирует опубликовать финансовые результаты за 4К23 по МСФО.
4К23, вероятно, был несколько хуже, чем 3К23. Мы прогнозируем снижение выручки в тайм-чартерном эквиваленте по сравнению с 3К23 на 3% до $470 млн, EBITDA – на 11% до $333 млн, скорректированной чистой прибыли — на 17% до $199 млн. Факторы снижения: сокращение премии к рыночной ставке по танкерам, которые попали под санкции США, рост операционных расходов (из-за ремонтов), а также возможные кредитные резервы.
Дивиденды. С учетом укрепления рубля на 1% относительно 3К23 мы прогнозируем снижение скорректированной чистой прибыли в 4К23 на 18% до 18,4 млрд руб. Это значит, что по итогам 2023 года прибыль составит 83,7 млрд руб., или 35,2 руб. на акцию, что на 2% ниже прогноза компании (36 руб. на акцию) и на 9% ниже наших первоначальных оценок. Это предполагает, что дивиденды за 2023 год будут на уровне 17,6 руб. на акцию, или 11,3 руб. на акцию с учетом выплаты за 9М23 (дивидендная доходность — около 8%).
Иванин Георгий
Авто-репост. Читать в блоге >>> 
Анализ Акций по вашему запросу. Алроса и Совкомфлот
Алроса $ALRS
Цена преодолела сопротивление в виде уровня 73.60 и в случае успешного закрепления выше данного значения появится возможность протестировать следующий сильный уровень 82.89
Индекс относительной силы также указывает на восходящую тенденцию, находится выше уровня 50.
t.me/+3hY-WK_xYG43ZWQ8 — Заходи в канал. Будь сильным и разумным инвестором.
Совкомфлот $FLOT
Цена преодолела сопротивление в виде уровня 137.56 и в случае успешного закрепления выше значения 138.53 появится возможность протестировать следующий сильный уровень 149.31
Индекс относительной силы находится ввше уровня 50, что говорит о возможности продолжить восходящее движение. Не иир. Хорошего вам вечера!)
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Sterh1995, в граыике отчётности стоит 18 число. Думаю 4 квартал с запасом перекроет небольшую просадку в претьем
Александр Ядрихинский, не увидел что выбрали про 18 число.
До этого стояло с 18 по 22.
Соглашусь с вами, но скоро увидим, что представит компания.
Но думаю, что 18 числа акции подрастут.Александр Ядрихинский, с 18 по 22 выйдет отчёт, результат за весь 2023 должен быть хорошим. Насчёт стакана согласен, акцию сливают, а она не...
Sterh1995, в граыике отчётности стоит 18 число. Думаю 4 квартал с запасом перекроет небольшую просадку в претьемSterh1995, ещё мне внушает оптимизм, что бумага не хочет особо снижаться, несмотря на общее кол-во продавцов в стакане(продающих в 2,2-2,3 р...
Александр Ядрихинский, с 18 по 22 выйдет отчёт, результат за весь 2023 должен быть хорошим. Насчёт стакана согласен, акцию сливают, а она не падает, в любом случае делают это специально.
Да как по мне, то акция даже сейчас недооценена, санкции сильно не коснулись, примерная цена около 145.Александр Ядрихинский, да вы правы, так и есть, 11 млрд руб из прибыли за 1 полугодие 2023 года и 4 млрд из нераспределеной прибыли.
Не напи...
Sterh1995, ещё мне внушает оптимизм, что бумага не хочет особо снижаться, несмотря на общее кол-во продавцов в стакане(продающих в 2,2-2,3 раза больше). Я считаю, что бумаге притрамбовывают намеренно, а значит подрастём вскореSterh1995, вы забыли упомянуть, что в промежуточном дивиденьде не вся сумма взята из прибыли за 2023 год, а только 4 руб, а остальное из нер...
Александр Ядрихинский, да вы правы, так и есть, 11 млрд руб из прибыли за 1 полугодие 2023 года и 4 млрд из нераспределеной прибыли.
Не написал про это согласен, но учитывал это при оценки дивидендов за 2023 год, компания хорошо заработала в 1 полугодие, во 2 полугодие немного снизилась прибыль.
Я думаю что 19 рублей это все же максимум дивов за 2023 год и то я не думаю что будет этот максимум.
В скором времени, думаю мы увидим, на сколько компания щедра.- Второй российский танкер, попавший под санкции, пришвартовался в китайском порту для разгрузки нефти — Thomson Reuters
Российский танкер «Крымск», пострадавший от санкций, в среду пришвартовался в китайском порту Дунъин в восточной провинции Шаньдун, где расположены независимые нефтеперерабатывающие предприятия, чтобы выгрузить 700 000 баррелей российской нефти «Сокол» (Sokol), свидетельствуют данные судоходных компаний LSEG и Kpler
Это уже второй российский нефтяной танкер, пострадавший от санкций, который пришвартовался в китайских портах в этом месяце. На прошлой неделе танкер «Литейный проспект» выгрузил 700 000 баррелей нефти Sokol в китайском порту Хуанхуа близ города Цанчжоу в провинции Хэбэй.
Администрация порта Дунъин отказалась от комментариев, когда с ней связалось агентство Reuters. Управляющая танкером компания «Совкомфлот» (SCF, СКФ) пока не ответила на просьбу о комментарии.
Китай стал главным покупателем светлой сладкой нефти Sokol после того, как поставки в Индию сократились из-за проблем с оплатой и транспортировкой из-за санкций.
Импорт нефти Sokol в Китай вырос в этом месяце и может достичь исторического максимума в 379 000 баррелей в день, согласно оценкам Kpler. Данные не включают нефть с двух российских танкеров, попавших под санкции.
Авто-репост. Читать в блоге >>> СовкомфлотВсем привет!👋
📍Сегодня хочу разобрать компанию Совкомфлот $FLOT — крупнейшая судоходная компания в России, один из мировых лиде...
Sterh1995, вы забыли упомянуть, что в промежуточном дивиденьде не вся сумма взята из прибыли за 2023 год, а только 4 руб, а остальное из нераспределённой прибыли за прошлые периоды. Да, и с этого года навигация по севморпути становится круглогодичной, что должно существенно увеличить доходы компании. Поправьте меня, если я в чём-то не прав. Если я прав, то ваши оценки справедливой стоимости компании весьма консервативны на мой взгляд.
Совкомфлот - факторы роста и падения акций
- Среднее значение стоимости фрахта за 20 лет = $26,400. Сокращение заказов на новые суда в мире и очень низкая цена фрахта (<$10,000 в 1 кв.2021) может в перспективе повысить тариф (22.07.2021)
- Больше половины выручки приходится на т.н."индустриальный" сегмент, ставки фрахта которого не зависят от рыночных цен, а контрактуются на длительный период под определенного заказчика. Контракты на 25 лет, текущий объем контрактов $24млрд. Ожидается, что доля сегмента к 2025 году составит 70% (21.09.2021)
- Ожидается рост существенный законтрактованной выручки с 2023 года. (25.11.2021)
- В 2023 году ставки фрахта танкеров Aframax остаются на уровне около $50к в день, что существенно выше средних значений, и позволяет генерировать высокую прибыль и денежные потоки (скорр. прибыль на акцию в 1П составила 18 руб, а потенциальный дивиденд за полугодие = 9 руб на акцию) (04.09.2023)
- У компании большая материальная капитальная база (суда) и как следствие, высокая амортизация (25.11.2021)
- Рынок в 2023 году может заложить в оценку высокие ставки фрахта, которые в будущем когда-то нормализуются, и результаты резко упадут. (04.09.2023)
- Если СВО закончится, то для перевозки станет доступно больше танкеров, акции Совкомфлота могут упасть до 60-70 руб (20.11.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
Совкомфлот - описание компании
Совкомфлот — транспортная компания.146 судов (>половины — ледового класса)
Компания строит 15 газовозов, 14 из которых 50/50 совместно с Новатэком.
Клиенты: Газпром, Exxon, RoyalDutchShell, Новатэк, Лукойл.
>1/2 выручки — от иностранных компаний
1/3 выручки — обслуживание морского шельфа
1/3 выручки — сырая нефть
1/3 выручки — газ и нефтепродукты
в т.ч.транспортировка СПГ
Доля долгосрочных контрактов = 54%
Сумма контрактов = $20 млрд, средний срок = 23 года
Информация по ставкам фрахта: https://sin.clarksons.net/
IPO прошло в начале октября 2020 года по цене 105 руб за акцию.
Число акций размещено: 408,296,691
Первый день торгов — 7 октября 2020 года.
Капитализация по цене размещения = 250 млрд руб или $3,2 млрд
Free Float составил 17,2%.
Привлечено $550 млн
Розничные инвесторы обеспечили 15% спроса
Якорные инвесторы: РФПИ и др суверенные фонды
Аллокация = 100% (дали купить всем желающим)
Из 655 млн акций выкуплено всего 408 млн, или 62%, остальное на себя взяли андеррайтеры (VTB, SBER, CITI, JPM, BOFA).
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
