Совкомфлот акции

Восстановление спроса на нефть позволит улучшить финансовые показатели Совкомфлота - Финам
Крупнейшая судоходная группа компаний в России Совкомфлот, акции которой находятся у нас в покрытии, представила сегодня свои финансовые результаты по МСФО за первый квартал. Выручка в тайм-чартерном эквиваленте (ТЧЭ) в отчетном периоде сократилась на 29,4% г/г и составила $275,1 млн, а показатель  прибыли до вычета процентов, налогов и амортизации (EBITDA) уменьшился на 46,1% г/г до $156 млн. Чистый убыток составил $1,7 млн против прибыли в размере $116,7 млн за аналогичный период годом ранее.

Глобальное снижение спроса на нефть и нефтепродукты в 1К 2021 относительно 1К 2020 из-за пандемии коронавируса оказывало значительное давление на мировой рынок морских перевозок, что повлияло на уровень спотовых ставок на танкеры. Общемировой портфель заказа новых танкеров в настоящий момент достиг минимальных за последние 30 лет значений, в то время как верфи загружены заказами на строительство других видов судов до 2024 года.

Тем не менее, Совкомфлот оптимистично оценивает перспективы восстановления уровня фрахтовых ставок, рассчитывая на улучшение рыночной конъюнктуры при увеличении объемов производства нефтепродуктов и восстановлении прежних объемов добычи и транспортировки нефти.

Компания продолжила расширять портфель долгосрочных контрактов, предусматривающих транспортировку сжиженного газа газовозами СПГ и СНГ, а также транспортно-логистическое обслуживание шельфовых проектов челночными танкерами ледового класса и ледокольными судами снабжения, в том числе в сложных климатических и ледовых условиях. Отметим, что в январе-марте в состав флота компании был принят один газовоз типоразмера «Атлантикмакс» грузовместимостью 174 тыс. куб. м., и по состоянию на 31 марта 2021 года в индустриальных сегментах по долгосрочным контрактам эксплуатировались 45 судов. При этом общий объем законтрактованной будущей выручки Совкомфлота, включая долю выручки от участия в совместных предприятиях, составляет $24 млрд, а объем законтрактованной выручки на 2021 год превысил $900 млн.

Совет директоров рекомендовал годовому общему собранию акционеров компании выплатить дивиденды по результатам 2020 года на общую сумму 15,8 млрд руб. или 6,67 руб. на одну акцию, с доходностью 7,49%.

Несмотря на слабые результаты компании за первый квартал, по итогам года ожидается чистая прибыль в размере $14 млрд,  и восстановление спроса на нефть и нефтепродукты позволит улучшить финансовые показатели Совкомфлота.

Мы сохраняем рекомендацию «Покупать» по бумагам Совкомфлота с целевой ценой 113 руб. за акцию и ожидаем, что к концу 2021 года они принесут доходность порядка 27%.

Пырьева Наталия
ГК «Финам»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчитался Совкомфлот, российский шиппер не так давно вышедший на наIPO. Коротко (показатели в баксах):

— выручка упала на 26.4% г/г до 363 млн долларов;
— EBITDA упала на 46% гЭг до 156 млн долларов;
— получен убыток 1.7 млн долларов против прибыли в 116 годом ранее.

Долг 2.5 млрд, ND/EBITDA > 3, ставки на фрахт немного разворачиваются, но капитализация в 2.8 млрд долларов, на мой взгляд, слегка оптимистична. IPO вышло удачное для компании, но неудачное для тех, кто в нем участвовал (на пике цен на фрахт за танкер).

Акции Совкомфлота недооцененны по сравнению с мировыми конкурентами - Промсвязьбанк
Финансовые результаты «Совкомфлота» за 1 кв. 2021 года снизились и в квартальном, и в годовом сопоставлении. Основным фактором ухудшения показателей стала неблагоприятная экономическая конъюнктура, сложившаяся в конвенциональном сегменте (перевозка нефти и нефтепродуктов), при этом индустриальный сегмент (перевозка СПГ и обслуживания шельфовых проектов) показал ожидаемый рост.

Снижение финансовых показателей в 1 кв. 2021 года объясняется также сильной базой 2020 года, когда цены на энергоносители резко снизились, и ставки фрахта на танкеры показывали взрывной рост. По мере реализации сделки ОПЕК+ и восстановления мировой экономики от пандемии, цены на нефть постепенно восстанавливались, а ставки морского фрахта снижались. В то же время мировой спрос на энергоносители остается слабым, что оказывает давление на рынок танкерного фрахта.

Выручка Совкомфлота на основе тайм-чартерного эквивалента (ТЧЭ) по итогам 1 кв. 2021 года по МСФО сократилась на 29,4% г/г, до 275,1 млн долл. Выручка от индустриального сегмента (66% от выручки по ТЧЭ) составила 182,7 млн долл. (+5,8% г/г и +1,6% кв/кв). Данный сегмент показал рост за счет ввода в эксплуатацию нового газовоза. При этом объем законтрактованной выручки на 2021 год по данному сегменту составляет 900 млн долл.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: ПСБ рекомендует покупать акции Совкомфлота с прогнозной ценой 127 руб

Ставка на фрахт нефтяных танкеров. Достигли дна

Законтрактованная выручка по годам

Совкофлот 1 кв 2021
Ничего выдающегося в отчетности нет, но и не сказал, что прямо ужас-ужас. Государство воспользовалось окном возможностей в 2-3 кв и провело IPO по максимальной оценке.
У компании два сегмента: индустриальный (шельфовые + СПГ проекты) и конвенциональный (нефтяные танкеры). Они развиваются по-разному:
1) Индустриальный сегмент планомерно растет, в 1 кв 2021 г рост +5,8% г/г, маржинальность не падает ниже 80%. Транспортировка осуществляется по долгосрочным контрактам, выручка на 2021 г. будет свыше 900 млн долл, рост на 30% г/г, компания заработает 720 млн долл прибыли от эксплуатации судов. Всего законтрактованная выручка 24 млрд долл.
2) Конвенциональный сегмент зависит от состояния рынка и ставок. Спрос близок к доковидному уровню. Ставка на фрахт танкеров в апреле была 9 тыс долл в день при 20-летней средней в 26,5 тыс долл., что в 3 раза ниже. Но это скорее норма, чем отклонение: за последние 13 кварталов выше среднего ставка была всего 4 раза. Однако есть надежда на перелом: общемировой портфель заказа новых танкеров достиг минимума за 30 лет, верфи загружены заказами на строительство других видов судов до 2024 года. Продолжается вывод возрастных судов из эксплуатации и продажа их на лом. Это факторы в пользу роста ставок.
Совкомфлот – долгосрочная инвестидея с гарантированным ростом прибыли от индустриального сегмента и опционом на рост ставок на рынке танкерных перевозок.

Лишь бы с дивидендами не кинули, как МГТС или Энел.

Энди Чан,
не должны — 1. дивы рекомендованы по итогам 2020г.
2. убыток бумажный, из за резерва на амортизацию судов.

Лишь бы с дивидендами не кинули, как МГТС или Энел.

Сегодня вышли финансовые результаты Совкомфлота за 1 квартал 2021 года по МСФО.

По сравнению с 1 кварталом 2020 года:

1. Выручка упала на 29.4%.
2. EBITDA упала на 46.1%.
3. Чистый убыток составил $1.7 млн по сравнению с прибылью в $116,7 млн в 1 квартале 2020.

Слабый отчет за 1 квартал вышел сегодня у Совкомфлота. А ведь как хорошо все начиналось: 07.10.2020 очень удачно прошло IPO Совкомфлота,
и бумага начала потихоньку набирать обороты. Ликвидность росла, отчет за 2020 год вышел хорошим, компании удалось показать рост выручки
и чистой прибыли. Но вот 1 квартал 2021 показал падение. В принципе, после IPO акции Совкомфлота так и не смогли вернуться к цене размещения.
Очень плохие показатели несмотря на рост индекса Мосбиржи более 10% с начала года.

Что и требовалось доказать:
Q1 NET LOSS FOR PERIOD OF $1.7 MILLION VERSUS NET PROFIT $116.1 MILLION YEAR AGO *Q1 EBITDA OF $156 MILLION VERSUS $289.6 MILLION YEAR AGO *Q1 REVENUE OF $362.9 MILLION VERSUS $493.3 MILLION YEAR AGO

Тимофей Мартынов, «В первом квартале 2021 года скорректированная на сумму обесценения судов чистая прибыль составила $14,2 млн. Резерв на обесценение в сумме $15,9 млн был начислен по 3 судам и привел к чистому убытку по группе в размере $1,7 млн», — говорится в сообщении компании.

Роман Ранний, все равно это гораздо ниже чем в 2020

Тимофей Мартынов, ясное дело!

И по котировкам видно)

Что и требовалось доказать:
Q1 NET LOSS FOR PERIOD OF $1.7 MILLION VERSUS NET PROFIT $116.1 MILLION YEAR AGO *Q1 EBITDA OF $156 MILLION VERSUS $289.6 MILLION YEAR AGO *Q1 REVENUE OF $362.9 MILLION VERSUS $493.3 MILLION YEAR AGO

Тимофей Мартынов, «В первом квартале 2021 года скорректированная на сумму обесценения судов чистая прибыль составила $14,2 млн. Резерв на обесценение в сумме $15,9 млн был начислен по 3 судам и привел к чистому убытку по группе в размере $1,7 млн», — говорится в сообщении компании.

Роман Ранний, все равно это гораздо ниже чем в 2020

Что и требовалось доказать:
Q1 NET LOSS FOR PERIOD OF $1.7 MILLION VERSUS NET PROFIT $116.1 MILLION YEAR AGO *Q1 EBITDA OF $156 MILLION VERSUS $289.6 MILLION YEAR AGO *Q1 REVENUE OF $362.9 MILLION VERSUS $493.3 MILLION YEAR AGO

Тимофей Мартынов, «В первом квартале 2021 года скорректированная на сумму обесценения судов чистая прибыль составила $14,2 млн. Резерв на обесценение в сумме $15,9 млн был начислен по 3 судам и привел к чистому убытку по группе в размере $1,7 млн», — говорится в сообщении компании.

Кстати, на квартальную отчётность что-ли перешли?

Что и требовалось доказать:
Q1 NET LOSS FOR PERIOD OF $1.7 MILLION VERSUS NET PROFIT $116.1 MILLION YEAR AGO *Q1 EBITDA OF $156 MILLION VERSUS $289.6 MILLION YEAR AGO *Q1 REVENUE OF $362.9 MILLION VERSUS $493.3 MILLION YEAR AGO

Убыток Совкомфлот 1 кв МСФО против прибыли годом ранее

• За три месяца 2021 года выручка группы СКФ в тайм-чартерном эквиваленте (ТЧЭ) сократилась по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года на 29,4% и составила 275,1 млн долл. США, показатель EBITDA уменьшился на 46,1% до 156,0 млн долл. США. Динамика показателей индустриальных сегментов стабильно положительная, тогда как показатели конвенциональных сегментов остаются под влиянием сложной конъюнктуры, сложившийся на спотовом рынке перевозки нефти и нефтепродуктов. 
• В первом квартале 2021 года скорректированная на сумму обесценения судов чистая прибыль составила 14,2 млн долл. США. Резерв на обесценение в сумме 15,9 млн долл. США был начислен по 3 судам и привел к чистому убытку по Группе в размере 1,7 млн долл. США.
• Портфель долгосрочных индустриальных контрактов — бизнес-сегменты транспортировки сжиженного газа и обслуживания шельфовых проектов челночными танкерами ледового класса и ледокольными судами снабжения — обеспечивает группе СКФ устойчивый долгосрочный операционный денежный поток с фиксированной доходностью. Доля выручки в ТЧЭ от индустриальных сегментов достигла 66% от общего объема выручки компании в ТЧЭ в первом квартале 2021 года.
• Объем выручки в индустриальных сегментах по итогам первого квартала 2021 года составил 182,7 млн долл. США, что позволило нарастить общий объем выручки в ТЧЭ на 5,8% по сравнению с предыдущим годом и на 1,6% по сравнению с четвертым кварталом 2020 года. Рост выручки в индустриальных сегментах обусловлен вводом в эксплуатацию в январе 2021 года нового газовоза, отфрахтованного в рамках долгосрочного контракта концерну Shell. 
• Прибыль от эксплуатации судов в индустриальных сегментах за первый квартал 2021 года(i) выросла на 5,5% по сравнению с аналогичным периодом 2020 года и на 7,0% по сравнению с предыдущим кварталом и составила 151,8 млн долл. США. 
• По состоянию на 31 марта 2021 года общий объем законтрактованной будущей выручки(ii) СКФ, включая долю выручки от участия в совместных предприятиях, составил 24 млрд долл. США. Объем выручки, законтрактованной на 2021 год, превысил 900 млн долл. США.

источник



Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 кв 2021

см. календарь по акциям

Референс КД по ценной бумаге: 593809
Номер государственной регистрации выпуска: 1-01-10613-A
Размер дохода на одну ценную бумагу в валюте платежа: 6.67
Валюта платежа: RUB
Дата закрытия (фиксации) реестра: 05.07.2021
Дата начала выплат: 19.07.2021
за 12 месяцев 2020 г.

Прибыль Совкомфлот 1 кв РСБУ +71%
Прибыль Совкомфлот 1 кв РСБУ составила 504,7 млн руб

отчет



Авто-репост. Читать в блоге >>>

А что здесь в датах нет про ближние дивы? Когда, сколько?

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 кв 2021

см. календарь по акциям

Коллеги, вы посмотрите, с каким трудом закрывают див.гэп такие ДОСТОЙНЕЙШИЕ! ЭЛИТА! компании, как Сбер, Мосбиржа, у которых год к году растёт ВСЁ ЧТО ТОЛЬКО МОЖЕТ, включая Дивы! Как флот будет закрываться? За счет чего? Откликнитесь, кто верит, что МСФО 2021 повторит успех2020.

РДВ разгоняет FLOT, но что-то пока не видно наплыва покупателей)

Danko2050, да, идет разгон.

Arslan,
Маршрут СКФ: 89руб.- див/отсечка — див/гэп — 70руб — канал70/75руб — Ожидание МСФО за 2021 на предмет ОПЕРАЦИОННОЙ прибыли — Видим падение ОП и рост NetDebt/EBITDA — болтаемся в боковике и ждём, когда Новатек раскачает эту посудину.
ps.Если вся надежда на Новатек, то можно продать плохую компанию совкомфлот и купить хорошую компанию Новатек.

4Give,
89 — 104(к дивам) — 88 (див-гэп) ___---

Митя Ф., Глупости. Проблема этой неплохой компании в том, что разместили её по крайне завышенным ценам.А проблема тех, кто купил в том, что финансовую отчетность надо читать не за один год, а за несколько. После отсечки идем на 75 р. А 7,45% ДД-это в качестве извинения от компании за наеб---лово и расчет на то, что кто не читает отчётности, проглотят эту пилюлю и не побегут из бумаги. Финансовый отчет за 1 квартал 21 не торопятся предосталять-будет жопа.

РДВ разгоняет FLOT, но что-то пока не видно наплыва покупателей)

Danko2050, да, идет разгон.

Arslan,
Маршрут СКФ: 89руб.- див/отсечка — див/гэп — 70руб — канал70/75руб — Ожидание МСФО за 2021 на предмет ОПЕРАЦИОННОЙ прибыли — Видим падение ОП и рост NetDebt/EBITDA — болтаемся в боковике и ждём, когда Новатек раскачает эту посудину.
ps.Если вся надежда на Новатек, то можно продать плохую компанию совкомфлот и купить хорошую компанию Новатек.

4Give,
89 — 104(к дивам) — 88 (див-гэп) ___---

РДВ разгоняет FLOT, но что-то пока не видно наплыва покупателей)

Danko2050, да, идет разгон.

Arslan,
Маршрут СКФ: 89руб.- див/отсечка — див/гэп — 70руб — канал70/75руб — Ожидание МСФО за 2021 на предмет ОПЕРАЦИОННОЙ прибыли — Видим падение ОП и рост NetDebt/EBITDA — болтаемся в боковике и ждём, когда Новатек раскачает эту посудину.
ps.Если вся надежда на Новатек, то можно продать плохую компанию совкомфлот и купить хорошую компанию Новатек.

4Give, а при чем тут Новатек, когда у совки скоро дивы, и по сегодняшней цене ДД — 7,45%?