Черкизово акции

🥩 Черкизово: качественный бизнес с непрозрачным менеджментом

Во время кризиса, компании, производящие продукты питания, играют важную роль. Во-первых, их доходы впитывают в себя реальную инфляцию продуктовой корзины, а во-вторых, многие страны и отдельные потребители начинают больше задумываться о самообеспеченности базовыми вещами, среди которых еда находится в приоритете.

Черкизово является одним из таких представителей российского продовольственного сектора, который специализируется на различных видах мяса, продуктах его переработки, а также реализации на территории России и с небольшой (менее 10%) долей экспорта. Компания неплохо отчиталась по итогам полугодия, однако некоторые важные вопросы пока остаются без ответа.

📈 Выручка выросла на 20,1% г/г на фоне инфляции, а также роста объемов производства. Черкизово продолжает заниматься консолидацией более мелких активов под крылом единого холдинга. Так например, в отчетном периоде сильно вырос объем производства индейки (+60,4% г/г), благодаря приобретению доли в компании «Тамбовская индейка».

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Так для общей информации:
Фуэртес заявляет о годовой выручке в 1,2 ярда евро или 72 лярда рублей
У Черкизово — годовая выручка 170 лярдов ₽.
Черкизово где то в 2,5-3 раза больше Фуэртеса
Доля фуэртеса в черкизово 11,2%
Соответственно черкизово для фуэртесов — это 1/4 компании… это стратегическая инвестиция
К чему это я?
К тому — будет ли фуэртес выходить из Черкизовов в связи с СВО или пересидят.
Вопрос получения дивидендов для них — это вопрос 30 млн евро…
Интересно что решат Бабевы-михайловы...
Прокатить хорошего партнера — или тянуть с ним одну лямку…

Российским аграриям до 2023 года понадобится 900 млрд рублей ежегодно
В России утверждена Стратегия развития агропромышленного и рыбохозяйственного комплексов до 2030 года. В ходе обсуждения документа на оперативном совещании с вице-премьерами 12 сентября премьер-министр Михаил Мишустин отметил, что отечественные хозяйства полностью обеспечивают потребности страны в таких важных продуктах, как мясо, рыба, зерно, сахар и растительное масло

Всего стратегия формулирует восемь главных целей развития

Необходимо добиться устойчивого среднегодового роста производства в секторе на уровне 3%, для чего потребуется финансирование в размере не менее 900 млрд руб. ежегодно

Для расширения экспорта предполагается наладить работу логистических цепочек для поставщиков сельхозпродукции, поддерживать ее сертификацию и развивать сеть атташе по агропромышленному комплексу за рубежом. Приоритетными направлениями экспорта продукции станут страны СНГ, Ближнего Востока, Африки, Юго-Восточной Азии, а также Китай и Индия

По базовому сценарию экспорт сельхозпродукции должен увеличиться с 29,5 млрд долл. в 2024 году до 41 млрд долл. в 2030 году. По оптимистическому — в 2024 году объем экспорта составит 30 млрд долл., а в 2030 году — 47,1 млрд долл.

 

specagro.ru/news/202209/pravitelstvo-rf-utverdilo-strategiyu-razvitiya-agropromyshlennogo-i

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Перечитал еще раз отчётность
на 8 лярдов больше было потрачено на пополенние запасов и гашение кредитов.
Сооответвенно во 2 полугодии этих расходов может не быть и станет не 6,8 а 14 ( за пол года)+ уже накопленная 7 лярдов
по году прибыль будет 21 лярд.

Заседание СД по дивидендам что ли?

​​Черкизово без еды не оставит

На фоне роста цен на мировом газовом рынке, и как следствие, роста стоимости азотных удобрений, остается актуальна тема ценовой конъюнктуры на продуктовом рынке. Так как российские аграрии имеют доступ к относительно дешевой энергии и удобрениям, то на фоне мировых конкурентов они попадают в выгодное положение. 

На российском рынке из крупных представителей можно выделить Русагро и Черкизово. Первые являются расписками и несут в себе инфраструктурные риски. Черкизово же имеет местную регистрацию, а также недавно выпустила отчет за первое полугодие который мы сегодня и разберем. 

Выручка за отчетный период выросла относительно прошлого года на 20,1% до 88,9 млрд рублей. Значение чуть лучше официальной общей инфляции, но с продуктовой инфляцией практически на уровне. 

Несмотря на рост выручки при беглом просмотре можем увидеть снижение чистой прибыли на 48% до 6,8 млрд. Однако подобная ситуация вызвана не ухудшением дел в бизнесе, а бумажными статьями. В прошлом году Группа переоценила биологические активы на плюс 8,3 млрд, а в этом только на 0,7 млрд. Поэтому если скорректировать прибыль, то получим рост показателя на 17,5% г/г. Скорректированная прибыль в данном случае дает лучшее представление об эффективности ядра бизнеса.

По производственным показателям компания демонстрирует рост выручки по всем направлениям. Наиболее активно растет “Индейка”, продажи которой увеличились на 60% г/г до 38 тыс. тонн. Основное направление бизнеса “Курица” в выручке приросло на 11%, но объем продаж незначительно снизился на 1,4% до 354 тыс. тонн.

Черкизово продолжает развиваться. Для обеспечения роста компания приобретает конкурентов и запускает новые заводы. Так в августе Группа запустила крупнейший в России завод по переработке масленичных культур в Липецкой области. Это поможет бизнесу расширить диверсификацию и повысить устойчивость показателей. 

Являясь бенефициаром в сложившейся ситуации Группу Черкизово можно рассматривать как хорошего кандидата в портфель. Однако стоит помнить и про риски. Акции компании имеют повышенную волатильность, да и оценка компании не самая дешевая. Поэтому для долгосрочного владения бумаги интересны к наблюдению, на короткий же срок данная идея не рассматривается.

❗️Не является инвестиционной рекомендацией

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Стоимость куриного мяса упала ниже прошлогодних значений — Коммерсант

Высокие темпы производства в первой половине года и сниженный спрос перед началом осени привели к падению оптовых цен на мясо птицы в конце августа ниже прошлогодних значений. Рентабельность участников рынка поддерживают низкие цены на зерно для кормов. Но в перспективе тренд может привести к сокращению инвестиций в отрасль.

https://www.kommersant.ru/doc/5536714

Авто-репост. Читать в блоге >>>

RAZB0RKA отчета ЧЕРКИЗОВО по МСФО за 1 полугодие 2022. Считаем дивиденд...

ЧЕРКИЗОВО заняло 4-ое место в рейтинге интересов читателей моего канала

Удивительно, но согласно результатам голосования, интерес к сельхоз компании у подписчиков выше, чем к модным технологичным OZON и ТИНЬКОФФ!!

Что приходит на ум при прочтении «селькое хозяйство»?

Застой, алкоголизм и бедность...

А OZON это компания будущего с фантастическим ростом!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Группа Черкизово" Присвоение или изменение рейтинга эмитента рейтинговым агентством или иной организацией на основании договора
2. Содержание сообщения
2.1. Объект присвоения рейтинга (ценные бумаги и (или) их эмитент): эмитент.

2.2. Вид рейтинга, который присвоен объекту рейтинговой оценки (кредитный рейтинг; иной рейтинг): кредитный рейтинг.

2.3. Значение присвоенного рейтинга, а в случае изменения рейтинга - значения рейтинга до и после изменения:
- значение рейтинга до изменения: A+(RU), прогноз «Стабильный»;
- значение рейтинга после изменения: A+(RU), прогноз «Позитивный»....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Продажи продукции Черкизово растут, при этом чистая прибыль упала в 2 раза. Разбор отчета за 1 полугодие читай в моей статье: zen.yandex.ru/media/investingbymapyceuka/prodaji-produkcii-cherkizovo-rastut-a-chistaia-pribyl-padaet-razbor-otcheta-za-1-polugodie-2022-goda-63060760a9a6981d338079bf

покупки не прошли даром, поэтому по индейке такой рост получился

Расим Касимов, мне ещё кажется что нерализовался экспортный потенциал. В теории в Европе вы покупаете газ или удобрения для того что б вырастить корм для животных или покупаете готовое мясо… В какой то момент свинина из России будет дешевле чем покупать газ… Например при курсе доллара 70+

Результаты Черкизово во 2 полугодии будут лучше - Промсвязьбанк
По итогам I полугодия 2022 г. выручка Черкизово увеличилась на 20,1% г/г, до 88,9 млрд руб. Валовая прибыль снизилась на 20,6% г/г, до 19,2 млрд руб., а ее рентабельность сократилась до 21,5% с 32,6% годом ранее. Скорректированная EBITDA выросла на 12,1% г/г и составила 12,4 млрд руб. Рентабельность по EBITDA снизилась до 13,9% с 14,9% в прошлом году. Чистая прибыль упала на 48,9% г/г, до 6,9 млрд руб., рентабельность снизилась до 7,7% с 18,2% годом ранее. Чистый долг увеличился на 31,5% г/г, до 94,4 млрд руб.

Мы умеренно позитивно оцениваем результаты Черкизово. Рост выручки компании произошел за счет сегментов курицы (цена реализации выросла на 11,8% г/г, объем продаж снизился на 1,4% г/г) и мясопереработки (цена реализации выросла на 33%, объем продаж вырос на 3,6% г/г), а также приобретения части активов. Снижение рентабельности по EBITDA вызвано сокращением результатов в сегментах свинины и растениеводства. На снижение чистой прибыли повлияли процентные расходы, которые увеличились на 54% г/г из-за повышения ставок в начале года. Рост чистого долга обусловлен новыми приобретениями, а также инвестициями в строительство маслоэкстракционного завода. Совет директоров компании в мае не рекомендовал выплачивать дивиденды за 2021 г., на настоящий момент информация по выплатам отсутствует. Учитывая непростые условия первого полугодия, снижение чистой прибыли и рентабельности оказалось не таким сильным как ожидалось, бумаги отреагировали ростом.

Во втором полугодии ждем повышения результатов из-за стабилизации экономики, налаживания логистики и, как следствие, снижения издержек. Рекомендуем держать акции компании.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Черкизово поднимает выручку
Российский производитель мяса отчитался за 1 полугодие

Черкизово:
МСар = ₽109 млрд
Р/Е = 6

💰Выручка за шесть месяцев составила ₽89 млрд (+20%). Чистая прибыль снизилась до ₽7 млрд (-49%), однако скорректированный показатель вырос до ₽6 млрд (+18%).

🧐Компания объясняет рост выручки улучшением результатов в сегментах «Курица» и «Мясопереработка», а также приобретением новых активов.

💸Выручка первого увеличилась до ₽52 млрд (+11%), второго – до ₽17 млрд (+37%). Также выросла и выручка в сегменте «Свинина», составив ₽12 млрд (+13%).

📈Акции Черкизово (GCHE) растут на 4%.

🚀Как считают аналитики Market Power, отчет выглядит нейтральным для компании. Чуть выросла выручка, однако долг остается приличным. Кроме того, ликвидность у Черкизово маленькая, котировки управляемые, поэтому в нынешних условиях российского фондового рынка трудно сказать, вызван ли рост акций отчетом или обыкновенной волатильностью.





Авто-репост. Читать в блоге >>>

покупки не прошли даром, поэтому по индейке такой рост получился

Расим Касимов, компания растет на 20% по выручке в денежном выражении. В тоннах растут продажи индейки +60% куда компания инвестирует. Компа...

Константин Дубровин, что-то по свинине результаты не показательные получились

Константин Дубровин, а что по сравнению с предыдущим годом?

Расим Касимов, компания растет на 20% по выручке в денежном выражении. В тоннах растут продажи индейки +60% куда компания инвестирует. Компания продает только сколько может произвести и весь рост издержек закладывает в цену для потребителей

В общем прибыль ушла 8.3 ярда на капекс и 1.2 ярда на скачек процентных ставок.
На сл полугодие выправятся..
За первое полугодие 6.9 ща год ...

Константин Дубровин, а что по сравнению с предыдущим годом?

В общем прибыль ушла 8.3 ярда на капекс и 1.2 ярда на скачек процентных ставок.
На сл полугодие выправятся..
За первое полугодие 6.9 ща год может быть 14… в прошлом году было 16.9
Думаю во втором полугодии будет снижение процентных расходов и рост выправление маржиеальности. За год ЧП жду в районе 20 ярдов и дивиденды в октябре 250 рублей за 2021 и первое полугодие 2022. Цель по акции 6000. Рекомендация наращивать позицию )

Чистая прибыль Группы Черкизово за 1 полугодие по МСФО составила ₽6,9 млрд, снизившись на 48,9 %

Ключевые финансовые показатели первого полугодия:

·        Выручка увеличилась на 20,1 % по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 88,9 млрд рублей.

·        Валовая прибыль снизилась на 20,6 % в годовом сопоставлении до 19,2 млрд рублей.

·       Скорректированный показатель EBITDA увеличился на 12,1 % в годовом сопоставлении, составив 12,4 млрд рублей. Рентабельность по скорректированному показателю EBITDA сократилась с 14,9 % годом ранее до 13,9 %.

·       Чистая прибыль Группы составила 6,9 млрд рублей, снизившись на 48,9 % по сравнению с первым полугодием 2021 года. Скорректированная чистая прибыль повысилась на 17,5 % в годовом сопоставлении и составила 6,3 млрд рублей.


Группа «Черкизово» объявляет финансовые результаты за первое полугодие 2022 года (cherkizovo.com)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа Черкизово Отчет МСФО

Группа Черкизово Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1765776

Авто-репост. Читать в блоге >>>

"Группа Черкизово" События (действия), оказывающие, по мнению эмитента, существенное влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг
2. Содержание сообщения
2.1. Краткое описание события (действия), наступление (совершение) которого, по мнению эмитента, оказывает влияние на стоимость или котировки его ценных бумаг:

Группа «Черкизово» объявляет финансовые результаты за первое полугодие 2022 года

Москва, Россия — 22 августа 2022 года — Группа «Черкизово» (MOEX: GCHE), крупнейший в России вертикально интегрированный производитель мясной продукции, объявляет неаудированные консолидированные финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2022 года....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Utkonos, Ну а кто руководству помешает продать часть пакета своих акций по цене в тысяч 4000-5000 за шт. когда компания выйдет на определённ...

Mr.Potanin, будет ликвидность выше — можно будет взять больше. А пока, к примеру, 1 миллион рублей в Черкизово вложить как-то стремно

Mr.Potanin, Да, хорошая компания. Жаль, неликвид. Много не возьмёшь.

Utkonos, Ну а кто руководству помешает продать часть пакета своих акций по цене в тысяч 4000-5000 за шт. когда компания выйдет на определённый уровень капитализации и войти в индекс например?

Такие мысли посещают меня по поводу данного эмитента: $GCHE
Совет директоров в феврале месяце рекомендовал выплату дивидендов в размере 130,...

Mr.Potanin, Да, хорошая компания. Жаль, неликвид. Много не возьмёшь.

Такие мысли посещают меня по поводу данного эмитента: $GCHE
Совет директоров в феврале месяце рекомендовал выплату дивидендов в размере 130,27 рубля на акцию, но после 24 февраля они были отменены. А какие были основания для отмены: наложений санкций на данную компанию? — нет, запрет на поставки производимой продукции? – нет, люди стали меньше есть? – нет. Так что могло повлиять на выплату дивидендов и будут ли они назначены за второе полугодие 2022 г.?
Для того что бы попробовать ответить на этот вопрос надо обратиться к прошлому и взглянуть на произошедшие события и на саму компанию по внимательнее.
В 2012 году ПАО «Группа Черкизово» и Испанская компания Grupo Fuerts запустило совместное предприятие на паритетной основе «Тамбовская индейка» (второе по величине в производстве мяса индейки в России). В январе 2022 года ООО «АПК «Михайловский»» (входит в Группу «Черкизово») приобрело у Grupo Fuertes 50 % в уставном капитале ООО «Тамбовская индейка». Данная доля была оплачена новыми акциями ПАО «Группа «Черкизово» в количестве 1 175 000 штук, которые в рамках размещения по открытой подписке были оценены в 3,6 млрд рублей. В результате доля Grupo Fuertes в уставном капитале ПАО «Группа Черкизово» увеличилась с 8,58 % до 11,12 % акций.
С большой долей вероятности Grupo Fuertes владела 11,12% в ГДР на западных депозитариях, где оценка стоимости акций и выплата дивидендов идёт в валюте. Но после введения санкций на банковские переводы и обвала Российских акций на иностранных биржах, вероятность выплатить положенную прибыль своим западным партнёрам у ПАО «Группа Черкизово» на тот момент времени не представлялось возможным.
16 августа 2022 года, ПАО «Группа Черкизово» направило в адрес депозитария АО «Райффайзенбанк», в котором открыт счет депо депозитарной программы ПАО «Группа Черкизово», уведомление о необходимости совершения действий, направленных на получение держателями ценных бумаг иностранного эмитента, права на которые учитываются в российских депозитариях, соответствующего количества обыкновенных акций ПАО «Группа Черкизово» (осуществление автоматической конвертации).
Принудительная конвертация предусмотрена для ГДР, права на которые учитываются в иностранных организациях и владельцы которых самостоятельно не могут получить акции компании из-за иностранных ограничительных мер или недружественных действий.

Из всех выше написанных обстоятельств можно попробовать рискнуть сделать такой вывод: Ранее назначенные дивиденды, а затем в последствие отменённые были для того что бы просто напросто не кинуть часть своих акционеров и партнёров на деньги.
Есть такая вероятность что нераспределённая прибыль за второе полугодие 2021 года будет выплачена после прохождения всех юридических моментов по конвертации ГДР в акции.
А положительных факторов для наступления данного события хватает:
1). У ПАО «Группа Черкизово» очень низкое количество акций в свободном обращении, основным держателями акций является руководство и топ менеджеры компании, что даёт прекрасную возможность материализовывать денежные средства по своим карманам за минусом относительно не высокого 13% процент в виде налогов в отличие от белой зарплаты. Не будешь же ты сам себя лишать денежных средств существования.
2). Данное предприятие совершило ряд покупок и запуск новых производств в 2021 и 2022 году, такие как:
а). Приобретение 100% в ООО «Пит-продукт у финской группы Atria
б). Выкуп на торгах 100% активов предприятия по производству и консервированию мяса птицы ООО «Белая птица-Курск»
в). Покупка Тульского ЗАО «Краснобор» — третьего по величине производителя мяса индейки в России.
г). Запустили в эксплуатацию собственный маслоэкстракционный завод — крупнейшее в России предприятие по переработке высокопротеиновых масличных культур.
3). Заявление на Петербургском экономическом форуме одного из совладельцев компании об увеличение экспорта за рубеж своей продукции на 60%
4). Хорошие отчёты за первое полугодие 2022 года таких кампаний как: $AGRO,$LENT, $FIVE,$MGNT
5).«Черкизово» не попала не под какие санкции и в основном ориентирована на внутренний и арабо-азиатский рынок.

Все эти события должны способствовать увеличению выручки данной компании.
Один момент, который может всё это поставить под сомнение заключается в том, что предприятие перешло на полугодовую публикацию финансовой отчётности, ранее полугодовой отчет был в конце августа, будет какой-то сюрприз…
А так считаю, что данная компания хорошая покупка на долгий срок, у неё очень приличная дальнейшая инвестиционная программа и востребованная продукция на все времена, так как кушать хочется всегда!

Это всего лишь мои мысли, а не ИИС!