Черкизово акции

RAZB0RKA отчета ЧЕРКИЗОВО по МСФО 4кв'22. А почему так дорого?

t.me/razb0rka/934

Черкизово

Агрессивный рост, но в долг. Что важно знать о Черкизово в 2023 году

Один из крупнейших производителей мясной продукции в России,группа Черкизово, представил годовой отчет за 2022 год. Компания увеличила выручку на 15%, но зафиксировала падение чистой прибыли на фоне крупных трат — сделки по приобретению активов ГК Русское зерно и вложений в агрессивную инвестиционную программу.

Основные показатели группы Черкизово за 2022 год

🔹 Выручка по итогам года увеличилась на 15,1% — до 184,3 млрд рублей.

🔹 Скорректированный показатель EBITDA вырос на 3% — до 30,2 млрд рублей.

🔹 Чистая прибыль сократилась на 14% — до 14,5 млрд рублей.

Падение чистой прибыли обусловлено переоценкой биологических активов и непроданного урожая. Кроме этого, во второй половине 2022 года группа Черкизово увеличила общий долг — с 89,9 млрд в 2021 году до 133 млрд рублей. Деньги пошли на приобретение активов ГК Русское зерно у банка Траст и расширение инвестиционной программы.

Планы на будущее

Авто-репост. Читать в блоге >>>

🥩 Группа Черкизово (GCHE) - обзор отчета компании за 2022г

▫️Капитализация: 125,1 млрд / 2962 рублей за акцию

▫️Выручка за 2022: 184,3 млрд (+15% г/г)
▫️Валовая прибыль (скор.) за 2022: 45 млрд (+12,3% г/г)
▫️Операционная прибыль (скор.) за 2022: 20,4 млрд (+7,2% г/г)
▫️Чистая прибыль (скор.) за 2022: 15,6 млрд (-6% г/г)

▫️Net debt/EBITDA: 3
▫️P/B: 1,4
▫️P/E ТТМ: 8
▫️fwd P/E 2023: 6,5
▫️fwd дивиденд 2022: 0%

Все обзоры https://t.me/taurenin/1275

👉 «Группа Черкизово» – крупнейший в России производитель мясной продукции. Группа входит в тройку лидеров на рынках куриного мяса, свинины, продуктов мясопереработки и является крупнейшим в стране производителем комбикормов.

👉Сегментация продаж компании за 2022г:

Курица — 58%
Свинина — 13,7%
Мясопереработка — 19,7%
Растениеводство — 0,6%
Индейка — 8%

❌ Без учета курсовых разниц и бумажных списаний по переоценке активов, чистая прибыль компании сократилась на 6% г/г. Резкий рост наблюдается прежде всего в процентных расходах за вычетом гос. субсидий (плата по долгу), которые

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Черкизово, колбаса из мяса?


Вы уже все видели основные результаты финансовой деятельности группы в нашем канале, однако хочу отметить, что чтобы сформировать мнение о компании требуется более глубокая проработка отчета и обращение к сторонней информации. Этот пост будет мнением по компании.

Итак, в настоящее время компания торгуется по свежим мультипликаторам: Р/Е = 8,6, Р/В = 1,4, Р/S = 0.7, Ev/Ebitda 7.4. На самом деле для рынка РФ мультипликаторы выше среднего, и та же Русагро выглядит куда более привлекательно (если бы не ГДР). Компания показала умеренный рост выручки в 15% и снижение операционной маржинальности за счет опережающего роста себестоимости и коммерческих, административных и общехозяйственных расходов.

Хочу разобрать детальнее эти два аспекта:
1. Рост выручки. Если взять таблицу росстата, то можно увидеть, что сегмент «мясо и птица» вырос по ценнику на 11.4% относительно 2021 года. Иначе говоря, 2/3 роста выручки можно просто списать на инфляцию.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Расим Касимов, для акционеров это не принципиально. Если компания может занять под 5 процентов и выдать акционерам, а акционеры купят ни пол...

Константин Дубровин, меня деньги на счетах особо не волнуют. Компания движется в правильном направлении — это приятно

Константин Дубровин, просто сужу по тому, что денег на счетах больше не стало за 2п 22, за исключением прироста долга

Расим Касимов, для акционеров это не принципиально. Если компания может занять под 5 процентов и выдать акционерам, а акционеры купят ни полученные средства акции той же черкизова с доходностью 7-8 процентов то все в выгоде

Расим Касимов, откуда вы знаете? Может на взятые кредиты выплатили зарроату а на счетах деньги от продаж? Это жтнн принципиально для определ...

Константин Дубровин, просто сужу по тому, что денег на счетах больше не стало за 2п 22, за исключением прироста долга

Константин Дубровин, деньги не скомпились, они в долг взяли)

Расим Касимов, откуда вы знаете? Может на взятые кредиты выплатили зарроату а на счетах деньги от продаж? Это жтнн принципиально для определения наличия кэша

Тимофей Мартынов,
даже при росте себестоимости на 19 лярдов — это не повлияло на рост валовой прибыли на 2 лярда.
снижение чп вызвано опере...

Константин Дубровин, деньги не скомпились, они в долг взяли)

Покупки
Черкизово опять в моём инвестиционном портфеле.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прибыль Группы Черкизово по МСФО упала на 13,4% — до 14,6 млрд рубГруппа Черкизово опубликовала отчет МСФО за 2022 год на сайте раскрытия.
П...

Тимофей Мартынов,
даже при росте себестоимости на 19 лярдов — это не повлияло на рост валовой прибыли на 2 лярда.
снижение чп вызвано опережающим ростом коммерческих расходов в перевую очередь транспортных расходов и ростом зарплат.
Рост транспортынх расходов — очевиден при перстройке логистики.
А рост зп может быть связан
что отмечу:
«Бонусы ключевым сотрудникам по программе долгосрочного премирования» уменьшились за 2022 в 3 раза…

мне нравится, ч то
прибыль от операционной деятельности вырасла на 27%
как и расходы на инвестиционную деятельность, значит в 2023 году будет видна отдача от консолидации приобретенных активов

Компания по прежнему кредитуется под 4,39% годовых…

Но похоже Черкизово достигло предела маржинальной эффективности долга…
Если в 2022 году чп/активы было в районе 8,67%, то по итогам 2022 года рентабильность активов снизилась до 5,6%
Беря в долг под 4,39 и вкладывая под 8,67 — можно неплохо жить, но беря в долг под 4,39 и вклыдываясь под 5,6… можно в какой то момент получить отрицательную эффективность долга...

У компании на счетах скопилось 32 лярда денег… наверно из них 10 выплатят на дивиденды по минимуму 50% от чп 172 рубля выходит

Ожидания 2023 года
1. Дивиденды — от 172 рублей ( минимум) до 250 рублей (172 весной по итогам 2022 года и 80 осенью за 9 месяцев 2023 года)
2. скопившиеся 32 лярда на счетах — пустят на дальнейшие приобретения и консолидации в отрасли… скопившийся кэш — снижает эффективность и вместо чистой прибыли в 1,7 лярда приносит 1,4 лярда убытка

Прибыль Группы Черкизово по МСФО упала на 13,4% - до 14,6 млрд руб
Группа Черкизово опубликовала отчет МСФО за 2022 год на сайте раскрытия.
Прибыль компании по МСФО упала на 13,4% — до 14,6 млрд руб.
Выручка выросла на 15,1%, составив 184,3 млрд руб.
EBITDA выросла на 3% до 30,1 млрд руб.

Причина падения прибыли — рост себестоимости на 19 млрд рублей, рост коммерческих расходов на 5 млрд рублей.




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Группа Черкизово Отчет МСФО

Группа Черкизово Отчет МСФО

Источник:https://www.e-disclosure.ru/portal/fileload.ashx?fileid=1780206

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Красивое? Кто владеет землей в России 2022
можно считать, что это немного продолжение поста "Чья земля в России до 1917 года"...
Крупнейшие компании-землевладельцы России.


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Может кому интересны:
Аудиозапись семинара для инверторов сентября 2022 года :
drive.google.com/file/d/1TZ3-1XSOzj_QebBCIQgm3tmrCvPlkpAe/view?usp=sharing
Презентация для инверторов 2022 года:
drive.google.com/file/d/11aAzItw2DiDFPCf-O5PHmt_nrWYA050n/view?usp=sharing

СВ,
долговая нагрузкау черкизово — одна из самых низких на рынке если учитывать на обьем долга а и его стоиомтсь...
Пример.
Компания 1 имее...

12 лярдов не надо ЛЯ ЛЯ ФА

Что то не сильно нарастили они мясо бройлеров Черкизово, по сравнению с Ресурсом который 6 лет назад не входил даже в топ 10.

СВ,
долговая нагрузкау черкизово — одна из самых низких на рынке если учитывать на обьем долга а и его стоиомтсь...
Пример.
Компания 1 имее...

Константин Дубровин, Да, спасибо за развернуты ответ. ОТ себя добавлю, что ориентация на внутренний рынок + Китай в перспективе, консолидация активов внутри РФ. Надеюсь на рост финансовых и производственных показателей, ну и дивиденды тоже будут нелишними :)

Михаил Гайлит, высокая долговая нагрузка, мизерный фри флоат. Риск эпидемии на свинофермах и птицефабриках.

СВ,
долговая нагрузкау черкизово — одна из самых низких на рынке если учитывать на обьем долга а и его стоиомтсь...
Пример.
Компания 1 имеет долг 1 лярд и платит по нему 10% годовых
Компания 2 имеет долг 2 лярда и платит по нему 5% годовых...
При ключевой ставке 7,5% годовых
Компания 2 зарабатывает каждый год 2,5 на имеющемся долге....
У черкизово ставка долга около 4%
Мизерный фрифлоут — вырастет!
Компания растет со скоростью 20% в год… через 4 года фрифлоут вырастет в двое… просто из за роста капитализации
например капитализация белуги 60 лярдов и фрифлоут 20% — итого акций в свободном обращени на 12 лярдов
или
капитализация энел 18 лярдов и фрифлоут 30% получается что акций в свободном обращении на 6 лярдов… как у черкизово… и никто не говорит о низком фрифлоуте...
капитализация черкизово 120 лярдов и фрифлоут 5% итого фрифлоут 6 лярдов
Вырастет капитализация черкизово в 2 раза и фрифлоут станет те же 12 лярдов… как у белуги...

СВ, С чего это Вы считаете Черкизово шлаком?

Михаил Гайлит, высокая долговая нагрузка, мизерный фри флоат. Риск эпидемии на свинофермах и птицефабриках.

Зашел в Верный, а там Черкизово всего две позиции… Что за нах? А я вам отвечу! Это знак, что нужно выходить из этого шлака!

СВ, С чего это Вы считаете Черкизово шлаком?

drumer, раньше было 5-6 позиций на выбор, сейчас две. В Магните также.

СВ, Черкизово принадлежит не только бренд Черкизово. Да и его совсем не две позиции. А из всей линейки брендов, только по курице больше чем пять- шесть позиций.

СВ, А может быть верный сеть так себе…?

drumer, раньше было 5-6 позиций на выбор, сейчас две. В Магните также.

Зашел в Верный, а там Черкизово всего две позиции… Что за нах? А я вам отвечу! Это знак, что нужно выходить из этого шлака!

СВ, А может быть верный сеть так себе…?

Цена на живых свиней опустилась до минимума за 2 года

Оптовая цена на живых свиней на неделе с 6 по 10 февраля 2023 г. опустилась на 4% до 98 руб. за кг, свидетельствуют данные ценового мониторинга агентства AD Libitum. Это минимальные значения с декабря 2020 г., когда стоимость свиней также падала ниже 100 руб. за кг. 

Стоимость живой свинины и тушки бройлера в оптовом секторе традиционно снижается после предновогоднего роста на фоне повышенного спроса, объясняют в AD Libitium. По прогнозам агентства, тренд изменится перед праздниками 23 февраля и 8 марта. В 2018-2022 гг. рост цен также начинался в конце февраля и начале марта, свидетельствуют ретроспективные данные мониторингов агентства. 

www.vedomosti.ru/business/articles/2023/02/10/962550-svini-podesheveli-minimuma

Авто-репост. Читать в блоге >>>