HeadHunter (Хэдхантер) акции

Во втором полугодии у HeadHunter появятся уникальные возможности для укрепления своих позиций - Sberbank CIB
HeadHunter опубликовал хорошую отчетность за первый квартал 2020 года. На показатели за первый квартал позитивно повлияло повышение расценок и доход по курсовым разницам. Выручка за январь — март превысила уровень годичной давности на 18,6% и составила 2,0 млрд руб. Росту этого показателя способствовало повышение расценок с 2020 года. Рентабельность по EBITDA выросла на 6,4 п. п. — до 52,5%, благодаря доходу по курсовым разницам (5,1 п. п.) и мерам по оптимизации бюджета компании.

Эпидемия коронавируса негативно повлияла на выручку в конце марта. По данным компании, до третьей недели марта динамика этого показателя с начала года соответствовала изначальным прогнозам менеджмента, который ожидал роста на 21-25% относительно уровня годичной давности. В дальнейшем выручка резко упала (компания не уточняет, насколько значительным было это падение), и в результате по итогам квартала превысила показатель за 1К19 всего на 18,6%. Резкое снижение продолжалось до середины апреля, затем наметилось восстановление.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Перспективы финпоказателей HeadHunter туманны - Альфа-Банк
Компания HeadHunter вчера представила финансовые результаты за 1К20. Выручка превысила консенсус-прогноз и нашу оценку соответственно на 1,5-3,0%, тогда как скорректированная EBITDA оказалась выше ожиданий рынка и нашего прогноза на 9-5%. Компания отметила, что с середины апреля деловая активность начала постепенно восстанавливаться на фоне смягчения карантинных мер, однако неопределенность остается высокой, мешая обновлению прогноза, который был отозван 15 апреля.

Компания подтвердила свое намерение выплатить объявленные 13 марта дивиденды в размере $0,5 на одну акцию позже, однако конкретных сроков не указала – новости в отношении дивидендных выплат можно ожидать во время следующей телефонной конференции или раньше.

В целом мы не ожидаем, что инвесторы отреагируют на сильные цифры за 1К20, так как прогнозируемость темпов восстановления бизнеса остается слабой, а дальнейшие перспективы весьма сдержанными. Выручка за 1К20 оказалась лучше ожиданий, рост бюджетов у региональных предприятий малого и среднего бизнеса продолжает замедляться. Структура драйверов роста выручки HeadHunter, характерная для 4К19, сохранилась в 1К20: вклад в выручку сегмента ключевых клиентов вырос до 41% с 30% в 4К19, тогда как вклад предприятий малого и среднего бизнеса замедлился до 53% с 59% в 4К19 на фоне продолжающегося замедления роста бюджетов предприятий малого и среднего бизнеса в регионах (с 56% г/г в 2019 и 36% в 4К лишь до 27% в 1К20), отражая замедление притока новых платных клиентов (до 14% г/г с 43% в 2019 и 21% в 4К), что не смогла нейтрализовать позитивная динамика ARPC (+11% г/г против 9% в 2019).

Курбатова Анна

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Финансовые показатели Headhunter могут ухудшиться во втором квартале - Атон
HeadHunter представил результаты за 1К20     

В 1К20 компания увеличила выручку на 18.6% г/г до 1.99 млрд руб. (по сравнению с ростом на 22.8% г/г в 4К19), что на 1.5% выше консенсус-прогноза, за счет положительной динамики в российском сегменте (+18.2% г/г). Поддержку результатам оказал рост цен во всех потребительских сегментах, следствием чего стал рост средней выручки на пользователя (ARPC) и увеличение числа платных пользователей в сегменте малого и среднего предпринимательства (МСП), а также в сегменте ключевых клиентов. В частности, число платных пользователей в сегменте МСП увеличилось на 4.6% в Москве и Санкт-Петербурге и на 10.7% в других регионах РФ. Число платных пользователей в сегменте ключевых клиентов в столицах не изменилось, зато в других регионах выросло на 11.7%. Скорректированный показатель EBITDA вырос на 35.1% г/г (против +22.1% в 4К19) до 1.05 млрд руб., рентабельность EBITDA увеличилась до 52.5% (с 49.5% в 4К19) за счет роста чистой прибыли от курсовых разниц. Скорректированная чистая прибыль за 1К20 составила 613 млн руб. за счет роста выручки, скорректированная рентабельность чистой прибыли увеличилась до 30.8% с 22.2% в 1К19, что обусловлено прибылью от курсовых разниц.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Headhunter 1кв 2020
Отчет за 1 кв 2020 можно охарактеризовать как положительный. Компании удалось увеличить все основные показатели, хотя уже в марте Компания испытала влияние пандемии из-за снижения активности работодателей и кандидатов:
Выручка увеличилась до почти 2 млрд руб. (+18,6% г/г). Почти полностью она сосредоточена в российском сегменте. Наиболее динамично развивающиеся направления: доступ к базе резюме (+22% г/г) и размещение вакансий (+21,7% г/г). Причем рост, во многом, обеспечивается экспансией в регионы РФ.
Скорректированная EBITDA выросла до 1,045 млрд (+35,1% г/г), маржинальность по EBITDA составила 52,5%, увеличившись на 6,4 п.п.
Скорректированная чистая прибыль достигла 0,613 млрд (+64,2% г/г).
Основным драйвером роста выступило повышение цен на услуги Компании, что привело к росту средней выручки с одного аккаунта. Само число аккаунтов растет темпом 10% в год. Кроме того свой вклад внесла положительная курсовая переоценка долларового кеша на балансе.
При этом операционные расходы Компании растут быстрее выручки (+22% г/г). Ведущая строка затрат – расходы на персонал, в которую входит и программа мотивации на основе акций. Затраты на маркетинг оправданы тем, что компании нужно выходить на новые рынки не только двух столиц, но и регионов.
Компания отличается низкой долговой нагрузкой Net Debt to Adjusted EBITDA всего 0.5 x, чистый долг благодаря росту кэша на балансе за квартал сократился почти на треть до 2,13 млрд руб. Компания сгенерировала за квартал почти 1 млрд, а потратила всего 160 млн. Весь CAPEX ушел на реновацию офиса в МСК.
Пандемия повлияла на бизнес компании, но менеджмент отмечает восстановление активности, начавшееся в середине апреля и сильный рост к концу мая. Менеджмент верит, что цифровизация экономики после кризиса поможет Компании сохранить лидирующее положение на рынке.
По мультипликаторам для России оценена достаточно высоко: P/S 8,6, P/E форвардный 20,3. Не до конца ясен потенциальный объем рынка, который Компания может занять. Можно рассматривать в качестве венчурной инвестиции.

Headhunter - чистая прибыль в 1 кв МСФО +72,5% г/г
Headhunter МСФО 1 кв:

Чистая прибыль составила 412 миллионов рублей по сравнению с 239 миллионами рублей годом ранее.

Выручка составила 1,99 миллиарда рублей по сравнению с 1,68 миллиарда рублей годом ранее

Скорректированный показатель EBITDA составил 1,05 миллиарда рублей по сравнению с 774 миллионами рублей годом ранее



релиз



Авто-репост. Читать в блоге >>>

Чистая прибыль Headhunter Group по МСФО за 3 мес. 2020 г. составила ₽0,412 млрд., увеличившись на 72,4% по сравнению с ₽0,239 млрд. в предыдущем году. Выручка увеличилась на 18,6% до ₽1,99 млрд. против ₽1,678 млрд. годом ранее.


investor.hh.ru/static-files/0ac78655-1bab-4279-9709-66cbe1cfe13d

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 1 кв

см. календарь по акциям

Ослабление спроса на рекрутинговые услуги из-за Covid-19 скажется на результатах HeadHunter - Альфа-Банк
HeadHunter в понедельник, 1 июня, представит финансовые результаты за 1К20 и проведет телефонную конференцию.

Мы ожидаем, что выручка за 1К20 составит 1,93 млрд руб., замедлившись до +15% г/г с +23% г/г за 4К19, и снизится на 6% к/к. Замедление роста объясняется снижением количества рабочих дней (55 против 57 в 1К19) – два календарных дня в марте были объявлены нерабочими в России – и ослаблением спроса на рекрутинговые услуги на фоне пандемии Covid-19.

Согласно нашему прогнозу, выручка в сегменте ключевых клиентов в Москве и Санкт-Петербурге как в квартальном, так и в годовом сопоставлении будет слабее в сравнении с клиентами в регионах и в сегменте предприятий малого и среднего бизнеса из -за более раннего введения карантинных мер в мегаполисах. Мы ожидаем, что скорректированная EBITDA за 1К20 составит 1,0 млрд руб. при скорректированной рентабельности на уровне 51,6% (против 50,5% в 2019 г. и 46,1% в 1К19).

Повышение рентабельности может быть связано с мерами по контролю над операционными издержками, главным образом, в части расходов на персонал, которые компания проводит со второй половины марта в ответ на внешние вызовы.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter отчитается 1 июня и проведет телеконференцию - Атон
HHR в понедельник (1 июня) должен опубликовать свои финансовые результаты за 1К20.

Мы прогнозируем, что выручка составит 1.91 млрд руб., увеличившись на 14% (против 22.8% в 4К19 и 31.8% в 1К19). Скорректированный показатель EBITDA, как ожидается, достигнет 0.89 млрд руб., а рентабельность EBITDA — 46.3% (против 49.5% в 4К19 и 46.1% в 1К19). На динамику выручки может повлиять растущая тревога вокруг пандемии коронавируса. Также на результатах скажется сезонный фактор, связанный с количеством рабочих дней в квартале — в этом отношении 1К обычно бывает одним из самых неблагоприятных. Влияние COVID-19 в 1К было ограниченными, более существенные эффекты проявятся в показателях за апрель, когда были объявлены нерабочие дни. HHR торгуется с мультипликатором EV/EBITDA 2020П 20.5x против против 18.7x у крупных мировых аналогов.

Телеконференция: понедельник, 1 июня, 16:00 по Москве / 14:00 по Лондону / 9:00 по Нью-Йорку; Россия +7 495 249 9851 / Великобритания +44 (0) 8444 819752; США +1 646 741 3167, ID конференции: 8188127. На телефонной конференции мы сосредоточимся на прогнозе на 2020 год, текущем состоянии конкуренции на рынке, а также на изменениях в структуре выручки.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Как в портфель добавить?

JohnOakvale, тот же вопрос

Андрей Долголев, ВТБ брокер их продает. Сегодня хорошо затарился ими

sergss, Я сам у ВТБ купил. Речь о портфеле на смарт-лабе

Как в портфель добавить?

JohnOakvale, тот же вопрос

Андрей Долголев, ВТБ брокер их продает. Сегодня хорошо затарился ими

Как в портфель добавить?

JohnOakvale, тот же вопрос

Подскажите пожалуйста.
Как для меня (гражданина РФ) будет расчитываться налог на дивдоходность и надоход от спекуляции?
Акция как я понимаю является иностранной.

Кирилл, на СПБ Бирже или на NYSE торгуете?

elber,

На московской. Брокер — втб

Кирилл, тогда налог с дивов сами, доход от спекуляций брокер посчитает и снимет в конце года.

elber,

Понятно. Спасибо

Подскажите пожалуйста.
Как для меня (гражданина РФ) будет расчитываться налог на дивдоходность и надоход от спекуляции?
Акция как я понимаю является иностранной.

Кирилл, на СПБ Бирже или на NYSE торгуете?

elber,

На московской. Брокер — втб

Кирилл, тогда налог с дивов сами, доход от спекуляций брокер посчитает и снимет в конце года.

Подскажите пожалуйста.
Как для меня (гражданина РФ) будет расчитываться налог на дивдоходность и надоход от спекуляции?
Акция как я понимаю является иностранной.

Кирилл, на СПБ Бирже или на NYSE торгуете?

elber,

На московской. Брокер — втб

Подскажите пожалуйста.
Как для меня (гражданина РФ) будет расчитываться налог на дивдоходность и надоход от спекуляции?
Акция как я понимаю является иностранной.

Кирилл, на СПБ Бирже или на NYSE торгуете?

Подскажите пожалуйста.
Как для меня (гражданина РФ) будет расчитываться налог на дивдоходность и надоход от спекуляции?
Акция как я понимаю является иностранной.

Как в портфель добавить?

Перенос срока выплаты промежуточных дивидендов HeadHunter стал негативным сюрпризом для рынка - Альфа-Банк
HeadHunter объявил об отзыве своего прогноза по росту выручки и рентабельности на 2020 г. и переносе срока выплаты промежуточных дивидендов в размере $0,50 на акцию до дальнейшего уведомления.

Действия компании объясняются стремительными изменениями конъюнктуры рынка на фоне пандемии COVID-19. Нас не удивило, что HH отозвал свой прогноз, учитывая, что он был представлен до того, как правительство объявило нерабочими днями период с 30 марта по 30 апреля.

В то же время, перенос срока выплаты промежуточных дивидендов стал негативным сюрпризом, указывающим на то, что компания ведет жесткий контроль над расходами на фоне неблагоприятной конъюнктуры рынка и слабой прогнозируемости перспектив своего бизнеса в нынешних условиях. Мы считаем, что рынок негативно отреагирует на эту новость.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»

Отзыв прогноза вполне ожидаемый шаг, тогда как перенос срока промежуточных дивидендных выплат стал негативным сюрпризом. Будучи представленным 13 марта, прогноз не отражал последующего после этой даты объявления правительством нерабочими днями период с 30 марта до 30 апреля. Бизнес HH сильно привязан к корпоративному сегменту и рекрутинговой активности. Продолжающийся карантин в России в течение 24 рабочих дней, объявленных нерабочими, эквивалентен 10% общего количества рабочих дней в 2020 г.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter - СД решил отложить выплату ранее объявленных дивидендов
Принимая во внимание нынешний уровень неопределенности, в том числе возможность более длительного срока действия карантинных мер в России, Совет директоров принял решение отложить до дальнейшего уведомления ранее объявленную выплату промежуточного дивиденда в размере $0,50 на акцию, который планировалось выплатить до 20 апреля 2020 года.

Как размер дивидендов, так и дата записи дивидендов от 27 марта 2020 года останутся неизменными.

Taking into account the current level of uncertainty, including the possibility of a longer duration of the quarantine measures in Russia, the Board of Directors has taken a decision to defer until further notice the previously announced payment of an interim dividend of $0.50 per share, which had been scheduled for payment by April 20, 2020. Both the amount of the dividend as well as the dividend record date of March 27, 2020 will remain unchanged.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HEADHUNTER: СД РЕШИЛ ОТЛОЖИТЬ ДО ДАЛЬНЕЙШЕГО УВЕДОМЛЕНИЯ ВЫПЛАТУ ПРОМЕЖУТОЧНЫХ ДИВИДЕНДОВ В РАЗМЕРЕ $0,5 НА АКЦИЮ

Анализ Post-IPO | HeadHunter Group
Анализ Post-IPO | HeadHunter Group

HeadHunter Group ( HHR ) является публичной компанией с мая 2019 года, собрав 220 миллионов долларов США.

Компания  управляет онлайн-порталом по подбору сотрудников в России и странах СНГ.

Моя позиция по акциям компании HHG нейтральна. Улучшения возможны в конце 2020 года  или быстрее, в связи с улучшением российской экономической картины.

Компания

HeadHunter, была основана в 2000 году для связи работодателей с работниками в России и странах СНГ с помощью онлайн-платформы для подбора персонала.

Компанию  возглавляет генеральный директор и член правления Михаил Жуков, который работает в компании  с 2008 года и ранее занимал должность генерального директора в Helios Computer.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

HeadHunter - начало торгов на Санкт-Петербургской бирже с 14 апреля
Санкт-Петербургская биржа с 14 апреля 2020 года допустит к организованным торгам американские депозитарные расписки (ADS) на акции компании HeadHunter Group PLC. Одна депозитарная расписка (ISIN US42207L1061) удостоверяет права на одну обыкновенную акцию  HeadHunter (ISIN CY0108942117).   Торговля и расчеты по сделкам с расписками HeadHunter будут осуществляться на Санкт-Петербургской бирже в долларах США. Ценным бумагам присвоен тикер HHR, минимальный лот – одна депозитарная расписка.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Дополнительные выходные в России создают риск сниженя выручки HeadHunter - Альфа-Банк
Президент России Владимир Путин в своем вчерашнем обращении к нации объявил о длительных выходных (с 30 марта по 4 апреля) для рабочих и служащих в секторах, не отвечающих за жизнеобеспечение граждан. Это означает сокращение количества рабочих дней в сравнении с обычным режимом работы на два дня в 1К20 и на три дня – в 2К20.

Мы хотим обратить внимание на то, что в секторе TMT компания HeadHunter, в связи с особым характером своего бизнеса, который ориентирован на сегмент B2B, показывает сильную корреляцию между динамикой выручки и количеством рабочих дней в каждый период.

Новый режим работы бизнеса негативно отразится на росте выручки компании в 1П20, которая потенциально может снизиться на 4-5% в сравнении с ее квартальной динамикой в обычный период. Прогноз компании предусматривает рост выручки на 21-25% г/г в 2020.

Альфа-Банк

Помимо влияния других негативных факторов на рынок рекрутинга в связи с эпидемией (в том числе сложной ситуации на нескольких потребительских рынках из-за введения ограничений в связи с карантином, особенно в сегменте предприятий малого и среднего бизнеса), эта новость указывает на повышение вероятности того, что рост выручки HHR в 2020 году будет соответствовать нижней границе объявленного прогнозного диапазона с соответствующим пересмотром текущего консенсус-прогноза агентства BBG (+ 23,2% г/г)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Неблагоприятная ситуация на рынке негативно скажется на результатах HeadHunter в 1 квартале - Атон
HeadHunter опубликовал результаты за 4К19     

Выручка за 4К19 увеличилась на 22.8% г/г до 2.07 млрд руб. по сравнению с ростом на 30.0% в 3К из-за существенного замедления роста числа платных пользователей в сегменте малого и среднего предпринимательства (МСП) в связи с отменой бесплатной публикации вакансий (17.2% в 4К19 против 39.7% в 3К19). Этот тренд был частично нивелирован ростом монетизации благодаря увеличению средней выручки на пользователя в сегменте ключевых клиентов на 13.2% в других регионах России. Что касается отдельных продуктов, рост выручки был поддержан увеличением объявлений о вакансиях на 31.1% г/г. Скорректированный показатель EBITDA подскочил на 22.1% г/г (против 34.8% в 3К19) до 1.02 млрд руб., рентабельность EBITDA увеличилась до 49.5% (против 53.5% в 3К19) на фоне роста операционных расходов в процентах от выручки в связи с расходами на онлайн-маркетинг в 4К. Скорректированная чистая прибыль в 4К19 составила 713 млн руб. на фоне роста выручки, а рентабельность скорректированной чистой прибыли достигла 34.5% против 29.4% в 4К18 за счет эффективного снижения налогов. Совет директоров утвердил выплату промежуточных дивидендов в размере $0.50 на акцию в 2020, дата закрытия реестра намечена на 27 марта. HHR ожидает, что в 2020 его выручка вырастет на 21-25% (против 27.5% в 2019), а рентабельность EBITDA составит 50-52%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>