#ответы
После публикации вотч-листа кандидатов на шорт, через нашего бота @investmetod_bot поступил вопрос:
Здравствуйте, хотелось бы узнать поподробнее про идею шорта Русгидро (#HYDR).
На данный момент самой инвест-идеи еще нет, но вот самые интересные моменты в анализе Русгидро:
— Компания крайне неэффективна. ROE = 1,6%. У остальной электрогенерации средн. ROE= 8,8%. Основная причина — балласт из убыточных дочек на Дальнем Востоке.
— Низкие дивиденды. В России, сектор энергетики традиционно имеет дивдоходность выше среднего по рынку. Русгидро является исключением — прогнозируемая дивдоходность ниже средней на 3 п.п.
— Медленный рост. По ожиданиям профессиональных инвесторов, выручка Русгидро сократится в 2020 и будет восстанавливаться до 2022 года. В дальнейшем темпы роста не будут превышать 7% г/г.
Однако, у Русгидро есть несколько моментов, которые делают компанию рискованной для шорта: крепкое финансовое положение и вероятность реструктуризации активов. Продолжаем отслеживать ситуацию с Русгидро.
Ваш МЕТОД (https://t.me/investmetod)