| Число акций ао | 104 400 млн |
| Номинал ао | 2.809767 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 390,3 млрд |
| Выручка | 1 430,4 млрд |
| EBITDA | 173,7 млрд |
| Прибыль | 147,7 млрд |
| Дивиденд ао | 0,326 |
| P/E | 2,6 |
| P/S | 0,3 |
| P/BV | 0,4 |
| EV/EBITDA | -0,5 |
| Див.доход ао | 8,7% |
| ИнтерРАО Календарь Акционеров | |
| 29/11 Отчет ИнтерРАО МСФО 3 кв 2024 года | |
| 06/12 День инвестора ИнтерРАО | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
В настоящее время «Интер РАО» не работает в Мозамбике.
«В рамках меморандума компании будут осуществлять проработку перспективных проектов в области строительства новых и модернизации существующих объектов традиционной (тепло- и гидро-) и возобновляемой (солнечной, ветровой) генерации, а также сетевой инфраструктуры на территории Мозамбика. Кроме того, компании договорились развивать сотрудничество в области проектов по трансграничной торговле электроэнергией со странами-соседями Мозамбика»
Смотришь на вышедший отчет и думаешь — красота да и только! За счет цен рсв выручка за полугодие выросла на 13% г/г, прибыль — аж на 25,3% до 47млрд.руб. и это при том, что там её ещё подъели отриц. курсовые разницы на 2,6млрд. В итоге Чистый долг тож радует — его просто нет, наоборот, у компании излишки средств почти на 172млрд.руб. Мультипликаторы тож радуют с форвардным P/E, близким к 5, причем при наличии перекрестки. Вроде всё за то, чтобы радоваться, однако не стоит спешить.
Кто давно следит за ИнтерРао, знает, что над ним висит домоклов меч в виде китайского проекта. Судя по всему, развязка близка и ерковецкой ТЭС быть, а там ни много ни мало инвестиций аж на 5-8Гвт в максимуме может быть. Вот туда с трудом накопленные денюжки, возможно, и пойдут плюс не забываем про дпм 2. Вот последние новости по поводу данной ТЭС:
tass.ru/ekonomika/6526488
В пользу теории большой инвестпрограммы говорит также и призыв государства к наращиванию инвестиций и действия менеджмента, распродавшего свои акции:
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6K9rJsW6iE6JUYk0-C-CB3Gw-B-B
Да и менеджмент понять можно. Если там, действительно, на носу большая стройка, то, возможно, даже текущая див. доходность может быть под угрозой, хотя и она не вдохновляет — всего 25% от прибыли, или примерно 5% див. доходности.
В общем по мне так лучше пока посидеть на берегу и посозерцать. Хотя если всё-таки примут более вразумительную див.политику, то акция вполне может хорошо выстрелить.
Excessreturn, спасибо! И этот ваш комментарий забирает 500 рублей
Тимофей Мартынов, а мне, а мне 500 руб.
Я тоже писал, что делать здесь нечего! Но, раньше отчёта за 2 недели!
Смотришь на вышедший отчет и думаешь — красота да и только! За счет цен рсв выручка за полугодие выросла на 13% г/г, прибыль — аж на 25,3% до 47млрд.руб. и это при том, что там её ещё подъели отриц. курсовые разницы на 2,6млрд. В итоге Чистый долг тож радует — его просто нет, наоборот, у компании излишки средств почти на 172млрд.руб. Мультипликаторы тож радуют с форвардным P/E, близким к 5, причем при наличии перекрестки. Вроде всё за то, чтобы радоваться, однако не стоит спешить.
Кто давно следит за ИнтерРао, знает, что над ним висит домоклов меч в виде китайского проекта. Судя по всему, развязка близка и ерковецкой ТЭС быть, а там ни много ни мало инвестиций аж на 5-8Гвт в максимуме может быть. Вот туда с трудом накопленные денюжки, возможно, и пойдут плюс не забываем про дпм 2. Вот последние новости по поводу данной ТЭС:
tass.ru/ekonomika/6526488
В пользу теории большой инвестпрограммы говорит также и призыв государства к наращиванию инвестиций и действия менеджмента, распродавшего свои акции:
www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=6K9rJsW6iE6JUYk0-C-CB3Gw-B-B
Да и менеджмент понять можно. Если там, действительно, на носу большая стройка, то, возможно, даже текущая див. доходность может быть под угрозой, хотя и она не вдохновляет — всего 25% от прибыли, или примерно 5% див. доходности.
В общем по мне так лучше пока посидеть на берегу и посозерцать. Хотя если всё-таки примут более вразумительную див.политику, то акция вполне может хорошо выстрелить.
В данный момент наши фавориты в секторе – «Юнипро» и «Интер РАО».Мы ожидаем, что на новостях о подписании мирового соглашения с «РУСАЛом» акции «Юнипро» покажут рост. Ввод аварийного блока Березовкой ГРЭС, намеченный на 1 квартал 2020 года, должен оказать дополнительную поддержку акциям компании".Адонин Алексей
Увеличение выручки обусловлено, в частности, ростом платы за мощность по договорам о предоставлении мощности (ДПМ), а также за счет ценовой конъюнктуры на рынке на сутки вперед (РСВ): в первой ценовой зоне увеличение цен на электроэнергию на 13,6%, а также рост цен на электроэнергию во второй ценовой зоне на 13,3%. Рост EBITDA обеспечен в основном получением надбавки к цене ДПМ для Черепетской ГРЭС, Южноуральской ГРЭС и Уренгойской ГРЭС, увеличением выработки на ряде станций, а также вводом в эксплуатацию станций в Калининградской области. Представленные финансовые результаты в целом ожидаемы. В будущем драйвером изменения курсовой стоимости акций может стать изменение дивидендной политики в рамках новой стратегии развития компании, которую могут принять в мае 2020 года.Промсвязьбанк
Интер РАО опубликовала ожидаемо сильные финансовые результаты за 1П19, и повышение прогноза на 2019 представляется естественным следствием благоприятной ценовой конъюнктуры в 1П19. Интер РАО предлагает привлекательную оценку 1.1x по скорректированному EV/EBITDA 2019П против 2.8x у аналогов. Тем не менее это объясняется более низкими дивидендами (доходность 4-5% в год против 8% по сектору) и ее неясной стратегией в отношении казначейского пакета и денежной подушки. Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по Интер РАО, отмечая, что обновление стратегии, которое должно быть представлено в 1П20, может стать позитивным катализатором для бумаги.Атон
В целом мы позитивно оцениваем перспективы акций «Интер РАО», но рост сдерживается сравнительно низкой дивидендной доходностью относительно сектора, а также неопределенностью относительно использования накопленных денежных ресурсов на балансе компании. Презентация обновленной стратегии компании, ожидаемая в 2020г., может стать катализатором роста бумаг.Дерягин Андрей
Обновление стратегии Интер РАО станет позитивным катализатором для акций — Атон
Интер РАО: Отличные результаты за 2К19 на фоне положительного секторального тренда
· Интер РАО опубликовала сильные финансовые результаты за 2К19 – EBITDA (30.5 млрд руб.) превысила консенсус на 3% за счет благоприятной ценовой конъюнктуры. EBITDA за 1П19 соответствует 65% от консенсус-прогноза на 2019, что предполагает риск превышения прогноза.
· Интер РАО предлагает привлекательную оценку 1.1x по скорректированному EV/EBITDA 2019П против 2.8x у аналогов. Тем не менее это объясняется более низкими дивидендами (доходность 4-5% в год против 8% по сектору) и ее неясной стратегией в отношении казначейского пакета и денежной подушки.
· Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по Интер РАО, отмечая, что обновление стратегии, которое должно быть представлено в 1П20, может стать позитивным катализатором для бумаги.Атон
Финансовые результаты за 2К19 ожидаемо сильные. Выручка (239.1 млрд руб., +12% г/г) совпала с консенсус-прогнозом Bloomberg, при этом EBITDA (30.5 млрд руб., +24% г/г) превысила консенсус на 3%. Такая динамика обусловлена хорошими показателями энергогенерирующего и трейдингового сегментов. Чистая прибыль (16.5 млрд руб., +6% г/г) оказалась ниже консенсуса на 9% вследствие сокращения чистого финансового дохода (1.5 млрд руб., -46% г/г). FCF сократился на 7% г/г (до 10.8 млрд руб.) на фоне увеличения оборотного капитала, однако этот эффект был смягчен большим сокращением капиталовложений (до 2.9 млрд руб. с 7.9 млрд руб. в 1К19).
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Как я прогнозирую объёмы продажи в Литву по итогам года? Я прогнозирую даже чуть выше, чем итоги прошлого, 2018 года по объемам. Увеличить на порядок сильно не можем, потому что есть сетевые ограничения, и со своей стороны Прибалтика очень часто выставляет ограничения на перетоки, тем не менее, он будет несколько выше, чем факт поставки 2018 года"
«О дальнейших поставках в Литву ведутся достаточно сложные переговоры потому, что у нас появляется Белорусская АЭС с начала следующего года и она начинает вмешиваться в наши отношения с Прибалтикой»
· Мы сохраняем НЕЙТРАЛЬНЫЙ рейтинг по Интер РАО, отмечая, что обновление стратегии, которое должно быть представлено в 1П20, может стать позитивным катализатором для бумаги.Атон
«Дивидендная политика — это отдельный документ, который утверждает совет директоров, при этом принципы и основные подходы мы фиксируем в стратегии. В той редакции (стратегии – ред.), которая сейчас работает и утверждена советом, есть соответствующие положения в дивидендной политике. Как я сказал, этот вопрос наверняка там будет обсуждаться, может, останется все, как есть, могут быть изменены подходы, все это на решение органов управления, на утверждение совета директоров в мае 2020 года. Конечно, может быть всё, что угодно»
«В соответствии с теми договоренностями, которые были достигнуты, нами продолжается движение по изучению ряда проектов, ряда инициатив, потенциально возможных в будущем на территории Турции… Мы изучаем ряд проектов, в том числе и проектов новых, строительства новых мощностей
»Мы с 2012 года находились на территории Турции, вели операционную деятельность, и тот правовой режим, который был обеспечен нашим активам, был крайне стабильным. Все договоренности турецкая сторона выполнила в полном объеме… Это позволяет нам сохранить некий оптимизм во взгляде на потенциальные возможности на территории Турции в случае, если они обеспечат нам гарантированную доходность тех вложений, которые потенциально возможны"
«Мы в начале июня в соответствии с окончанием действия концессионного соглашения по турецкому активу передали уполномоченной организации с турецкой стороны наш актив — Trakya Elektrik. Хочу отметить, что до этого момента она практически все время находилась в холодном резерве (практически не вырабатывала электроэнергию — ред.), но это не повлияло на наши финансовые результаты, так как мы получали плату за располагаемую мощность, готовую к несению нагрузки»,
«По инвестициям, ожидаем на 2019 год порядка 25 миллиардов рублей»
При этом, по нашему мнению, навряд ли стоит ждать сильной позитивной реакции в акциях: интерес представляет то, когда компания повысит коэффициент выплаты дивидендов и поделится M&A планами с инвестсообществом. Навряд ли менеджмент будет готов раскрывать эту информацию при публикации полугодовой отчетности, но комментарии касательно продажи доли в Экибастузской ГРЭС, скорее всего, будут даны.Адонин Алексей
ОАО «Интер РАО» (ОАО «Интер РАО ЕЭС», ИНН 2320109650) образовано в мае 1997 года на основании решения учредителя — ОАО РАО «ЕЭС России», является крупнейшим в России оператором экспорта-импорта электроэнергии, управляет многочисленными энергетическими активами в РФ и за рубежом. Установленная мощность электростанций, входящих в состав группы «Интер РАО» и находящихся под её управлением, составляет более 35 ГВт.
Уставный капитал Интер РАО составляет 293.34 млрд руб. и разделён на 10440000997683 обыкновенные акции номинальной стоимостью 0.02809767 руб. каждая. Основными акционерами компании являются: ЗАО «Интер РАО Капитал» (дочерняя структура Интер РАО) — 18.9958% акций, группа «ФСК ЕЭС» — 18.57%, ОАО ГМК «Норильский никель» — 10.97%, ОАО «Роснефтегаз» — 26.37%, Внешэкономбанк — 0.037%, группа «РусГидро» — 4.92%.
05.01.2016г Компания «Норильский никель» реализовала пакет в 9,68% акций «Интер РАО» компании United Capital Partners (UCP). Сумма сделки составила около 152,6 млн долларов США.
годовой отчет ИнтерРАО за 2015 год
Финаме
БКС Мир Инвестиций
