Лента акции

Поскакала на 240?

Позитивный взгляд на акции Ленты сохраняется - Альфа-Банк
«Лента» вчера представила финансовые результаты за 2К20 – выручка соответствует прогнозам, тогда как рентабельность оказалась на 24-23% выше, соответственно, нашего прогноза и консенсус-прогноза рынка: улучшение плотности продаж и повышенное внимание компании к сокращению товарных потерь и контролю над расходами привели к тому, что рентабельность EBITDA превзошла 10% (по стандартам IAS17).

Долг сильно улучшился, оказавшись ниже психологически важной отметки 2x по коэффициенту “чистый долг/EBITDA”. В целом мы считаем отчетность сильной, учитывая тот факт, что «Лента» имеет те же операционные преимущества, что и компании-аналоги. При этом в последнее время инвесторы обращали мало внимания на акции компании: они выросли всего на 4% с начала года, тогда как акции «Магнита» и X5 выросли, соответственно, на 39-30% за аналогичный период. Учитывая этого, мы подтверждаем наш позитивный взгляд на акции «Ленты».

Выручка соответствует прогнозам, тогда как рентабельность сильно превзошла их. Выручка «Ленты» выросла на 10,8% г/г в 2К20, ускорившись с роста на 7% г/г в 1К20. В итоге выручка за 1П20 оказалась на 9% выше г/г и составила 217 млрд руб., что в целом соответствует нашему прогнозу и консенсус-прогнозу рынка. Валовая рентабельность выросла на 0,8 п. п. г/г до 23,4% (по стандартам IAS17), главным образом, на фоне снижения товарных потерь (они снизились на 0,56 п. п. г/г). Общие, административные и коммерческие расходы в процентном отношении к выручке снизились на 1,3 п. п. г/г в 1П20 на фоне снижения расходов на персонал, коммунальных и арендных расходов. Эти факторы в сочетании с улучшением плотности продаж привели к тому, что 1П20 EBITDA (по стандартам IAS17) выросла на 37% г/г до 22,1 млрд руб. (при рентабельности EBITDA на уровне 10,2%, что на 2,1 п. п. выше г/г), что на 24-23% выше нашего прогноза и ожиданий рынка. Чистая прибыль за 1П20 составила 9,4 млрд руб. (по стандартам IAS17) на фоне в основном тех же факторов, что и EBITDA. Долг сильно улучшился, чистый долг/EBITDA (по IAS 17) оказался ниже психологически важной отметки 2x (1,9x по состоянию на 1П20 против 2,3x на конец 2019 г.).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Развитие онлайн каналов продаж поддержит позитивную динамику результатов Ленты - Промсвязьбанк
Лента в первом полугодии увеличила выручку на 8,9%, EBITDA выросла на 36,7%

Лента в первом полугодии 2020 года увеличила выручку на 8,9% по сравнению с показателем за первое полугодие 2019 года, до 216,975 млрд рублей. В том числе розничная выручка компании увеличилась на 9,6% (до 213,447 млрд рублей). Чистая прибыль ритейлера по МСФО составила 9,357 млрд рублей после убытка в размере 4,453 млрд рублей в первом полугодии 2019 года, сообщила компания. Валовая прибыль выросла на 12,7%, до 50,541 млрд рублей. Валовая маржа составила 23,29% против 22,52% годом ранее. EBITDA увеличилась на 36,7%, до 22,072 млрд рублей. Рентабельность EBITDA повысилась до 10,17% с 8,1% в январе-июне 2019 года.

Лента продемонстрировала сильные результаты работы по итогам первого полугодия, которые оказались выше ожиданий рынка. Рост розничной выручки вкупе с контролем затрат привели к увеличению рентабельности по EBITDA относительно 2019 года на 2,1 п.п. Принимая во внимание, восстановление трафика во второй половине года на фоне ослабления ограничительных мер, а также развитие онлайн каналов продаж компанией, можно ожидать продолжения позитивной динамики результатов ритейлера, что создает предпосылки продолжения роста курсовой стоимости его акций.

Промсвязьбанк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Позвольте высказать мнение. Лента херовый бизнес. Капитализация падает, дивидендов нет. Основания для приобретения нулевые.

Дмитрий Вебсмит, Лента нормальный бизнес, не супер-супер, конечно, но копеечку приносит…Основание для приобретения… Основоному акционеру выгодна высокая цена на акции…

ольга ан, Магниту продать может, вроде Магнит хотел купить.

khornickjaadle, я без понятия о планах акционера Ленты … есть причина, по которой Магниту не выгодно покупать Ленту- антимонопольный комитет. Если акции растут, то тоже есть причина… и это — не дивиденты

Выручка Ленты продемонстрировала уверенный рост - Атон
Лента опубликовала хорошие результаты за 1П20      

Лента отчиталась об увеличении продаж на 8.9%, выручка достигла 217.0 млрд руб. Объем розничной выручки в 1П20 увеличился на 9.6% г/, в то время как в оптовом сегменте выручка упала на 19.4%. EBITDA по IAS 17 составила 22.1 млрд руб., рентабельность EBITDA — 10.2% (против 8.1% в 1П19). Чистая прибыль составила 9.4 млрд руб. Соотношение чистый долг/EBITDA Ленты улучшилось с 2.7x в 1П19 до 1.9x в 1П20 (IAS 17) в результате сокращения валового долга. Компания планирует пересмотреть стратегию во второй половине года.

Лента опубликовала хорошие результаты. Выручка продемонстрировала уверенный рост на фоне роста LfL-продаж (7.1% в 1П20 против -3.6% в 4К19) за счет увеличения потребительской корзины в период изоляции. Показатель EBITDA группы значительно увеличился (+36.7% г/г), превысив консенсус-прогноз на 23.4% благодаря эффективному контролю затрат (уровень коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG &A) снизился в процентном отношении к выручке г/г до 17.6% против 19.1% в 1П19) и росту валовой рентабельности (23.3% против 22.5% в 1П19). В июле компания отметила первые признаки нормализации трафика, при этом показатели розничных продаж сохранялись на уровне 2К20. Несмотря на отсутствие негативных сигналов, учитывая сохраняющуюся макроэкономическую неопределенность, Лента осторожна в прогнозах на 2П20.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#Дивиденды
⚡️«ЛЕНТА» МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2020 ГОДА — CFO

Роман Ранний, обтекаемо )) может рассмотреть, а может и не рассмотреть. или рассмотреть, но не принять решение

ольга ан, совершенно верно, но менеджмент уже заявлял что дивиденды пока не являются приоритетом

Роман Ранний, я не вижу никакого смысла Мордашеву платить дивидеты

ольга ан,

Сергей Липатников, смысл выплат дивидендов от Ленты состоит в том, что вложенный капитал потом постепенно возвращается

Сергей Липатников, кому возвращается? миноритариям? не смешите меня… Основной акционер найдет способ, как выбрать прибыль, не поделившись ни с ними… Сделает, как Роснефть или начнет строить нейтронный коллайдер. Зачем Мордашеву изымать деньги, у него этих денег и так некуда девать

ольга ан,
Так он и сделал все возможное для этого, пока вы тут ноете))) он байбэк для этого сделал и скупил на дне все… и продолжает скупать… а вы продолжайте ныть, что «миноритариев обижають»:))??

Позвольте высказать мнение. Лента херовый бизнес. Капитализация падает, дивидендов нет. Основания для приобретения нулевые.

Дмитрий Вебсмит, купить что-ли не успел))) сходи в гипер, там скидки на сыр и вино сегодня 40%)))… капитализация у него падает))))

Позвольте высказать мнение. Лента херовый бизнес. Капитализация падает, дивидендов нет. Основания для приобретения нулевые.

Дмитрий Вебсмит, Лента нормальный бизнес, не супер-супер, конечно, но копеечку приносит…Основание для приобретения… Основоному акционеру выгодна высокая цена на акции…

ольга ан, Магниту продать может, вроде Магнит хотел купить.

#Дивиденды
⚡️«ЛЕНТА» МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2020 ГОДА — CFO

Роман Ранний, обтекаемо )) может рассмотреть, а может и не рассмотреть. или рассмотреть, но не принять решение

ольга ан, совершенно верно, но менеджмент уже заявлял что дивиденды пока не являются приоритетом

Роман Ранний, я не вижу никакого смысла Мордашеву платить дивидеты

ольга ан,

Сергей Липатников, смысл выплат дивидендов от Ленты состоит в том, что вложенный капитал потом постепенно возвращается

Сергей Липатников, кому возвращается? миноритариям? не смешите меня… Основной акционер найдет способ, как выбрать прибыль, не поделившись ни с ними… Сделает, как Роснефть или начнет строить нейтронный коллайдер. Зачем Мордашеву изымать деньги, у него этих денег и так некуда девать

ольга ан, а вы про компанию Северсталь что-нибудь слышали? Я так понимаю, эта компания несправделива к минорам по отношению к дивам платя 100% FCF? Могли бы в конце-концов занять побольше и платить 2-3 FCF, так?

UnembossedName, нет… есть отличное интервью с Коломойским, где он рассказывает о фондовом рынке… Лучше я Коломойского послушаю, чем условного Герчика

ольга ан, лучше всякую херню для быдла не слушать, а смотреть на факты.

UnembossedName, сам ты быдло… )))не будет Лента платить достойные дивиденты.НИКОГДА… Это не Северсталь

ольга ан, аргументированно, пойду Коломойского слушать, способность к поиску аргументов прокачивать

Позвольте высказать мнение. Лента херовый бизнес. Капитализация падает, дивидендов нет. Основания для приобретения нулевые.

Дмитрий Вебсмит, Лента нормальный бизнес, не супер-супер, конечно, но копеечку приносит…Основание для приобретения… Основоному акционеру выгодна высокая цена на акции…

Дмитрий Вебсмит — хохочу от вашего поста ))

Позвольте высказать мнение. Лента херовый бизнес. Капитализация падает, дивидендов нет. Основания для приобретения нулевые.

#Дивиденды
⚡️«ЛЕНТА» МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2020 ГОДА — CFO

Роман Ранний, обтекаемо )) может рассмотреть, а может и не рассмотреть. или рассмотреть, но не принять решение

ольга ан, совершенно верно, но менеджмент уже заявлял что дивиденды пока не являются приоритетом

Роман Ранний, я не вижу никакого смысла Мордашеву платить дивидеты

ольга ан,

Сергей Липатников, смысл выплат дивидендов от Ленты состоит в том, что вложенный капитал потом постепенно возвращается

Сергей Липатников, кому возвращается? миноритариям? не смешите меня… Основной акционер найдет способ, как выбрать прибыль, не поделившись ни с ними… Сделает, как Роснефть или начнет строить нейтронный коллайдер. Зачем Мордашеву изымать деньги, у него этих денег и так некуда девать

ольга ан, а вы про компанию Северсталь что-нибудь слышали? Я так понимаю, эта компания несправделива к минорам по отношению к дивам платя 100% FCF? Могли бы в конце-концов занять побольше и платить 2-3 FCF, так?

UnembossedName, нет… есть отличное интервью с Коломойским, где он рассказывает о фондовом рынке… Лучше я Коломойского послушаю, чем условного Герчика

ольга ан, лучше всякую херню для быдла не слушать, а смотреть на факты.

UnembossedName, сам ты быдло… )))не будет Лента платить достойные дивиденты.НИКОГДА… Это не Северсталь

#Дивиденды
⚡️«ЛЕНТА» МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2020 ГОДА — CFO

Роман Ранний, обтекаемо )) может рассмотреть, а может и не рассмотреть. или рассмотреть, но не принять решение

ольга ан, совершенно верно, но менеджмент уже заявлял что дивиденды пока не являются приоритетом

Роман Ранний, я не вижу никакого смысла Мордашеву платить дивидеты

ольга ан,

Сергей Липатников, смысл выплат дивидендов от Ленты состоит в том, что вложенный капитал потом постепенно возвращается

Сергей Липатников, кому возвращается? миноритариям? не смешите меня… Основной акционер найдет способ, как выбрать прибыль, не поделившись ни с ними… Сделает, как Роснефть или начнет строить нейтронный коллайдер. Зачем Мордашеву изымать деньги, у него этих денег и так некуда девать

ольга ан, а вы про компанию Северсталь что-нибудь слышали? Я так понимаю, эта компания несправделива к минорам по отношению к дивам платя 100% FCF? Могли бы в конце-концов занять побольше и платить 2-3 FCF, так?

UnembossedName, нет… есть отличное интервью с Коломойским, где он рассказывает о фондовом рынке… Лучше я Коломойского послушаю, чем условного Герчика

ольга ан, лучше всякую херню для быдла не слушать, а смотреть на факты.

#Дивиденды
⚡️«ЛЕНТА» МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2020 ГОДА — CFO

Роман Ранний, обтекаемо )) может рассмотреть, а может и не рассмотреть. или рассмотреть, но не принять решение

ольга ан, совершенно верно, но менеджмент уже заявлял что дивиденды пока не являются приоритетом

Роман Ранний, я не вижу никакого смысла Мордашеву платить дивидеты

ольга ан,

Сергей Липатников, смысл выплат дивидендов от Ленты состоит в том, что вложенный капитал потом постепенно возвращается

Сергей Липатников, кому возвращается? миноритариям? не смешите меня… Основной акционер найдет способ, как выбрать прибыль, не поделившись ни с ними… Сделает, как Роснефть или начнет строить нейтронный коллайдер. Зачем Мордашеву изымать деньги, у него этих денег и так некуда девать

ольга ан, а вы про компанию Северсталь что-нибудь слышали? Я так понимаю, эта компания несправделива к минорам по отношению к дивам платя 100% FCF? Могли бы в конце-концов занять побольше и платить 2-3 FCF, так?

UnembossedName, нет… есть отличное интервью с Коломойским, где он рассказывает о фондовом рынке… Лучше я Коломойского послушаю, чем условного Герчика

Лента отчетность 2 квартал
Лента, самый мой нелюбимый наверное ритейлер из торгующихся на Мосбирже, не с точки зрения инвестора, а с точки зрения рядового покупателя. До магазинов обычно фиг доедешь, ассортимент ну как у всех, цены не сказать бы чтобы божеские. За качеством я лучше поеду в Метро, за ценами в Ашан какой-нибудь, а в Ленту я не знаю за чем идти. В общем, я не очень понимаю эту компанию как потребитель, зачем она вообще на рынке. 
 
Теперь с точки зрения стратегии. В продуктовых ритейлерах есть несколько сегментов. В эконом-сегменте борются Магнит и Пятерочка (х5), в премиальном грызутся те, которые на бирже не представлены (Азбуки вкуса, бахетле всякие и прочие, я туда не хожу, не в теме). А в среднем сегменте конкуренция конская: тут и Х5 со своими Каруселями и Перекрестками, и Ашан с Метро, и Окей (мой любимый как потребителя). Именно поэтому я думаю, что вкладываться в компании этого сегмента рискованно, и отчетности Ленты с Океем это в общем подтверждают. 

Но. Лента выдаёт как бы грандиозный отчёт и заставляет обратить внимание. Давайте разбираться. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, Да, наличие мощного акционера с деньгами — это гуд.

#Дивиденды
⚡️«ЛЕНТА» МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2020 ГОДА — CFO

Роман Ранний, обтекаемо )) может рассмотреть, а может и не рассмотреть. или рассмотреть, но не принять решение

ольга ан, совершенно верно, но менеджмент уже заявлял что дивиденды пока не являются приоритетом

Роман Ранний, я не вижу никакого смысла Мордашеву платить дивидеты

ольга ан,

Сергей Липатников, смысл выплат дивидендов от Ленты состоит в том, что вложенный капитал потом постепенно возвращается

Сергей Липатников, кому возвращается? миноритариям? не смешите меня… Основной акционер найдет способ, как выбрать прибыль, не поделившись ни с ними… Сделает, как Роснефть или начнет строить нейтронный коллайдер. Зачем Мордашеву изымать деньги, у него этих денег и так некуда девать

ольга ан, а вы про компанию Северсталь что-нибудь слышали? Я так понимаю, эта компания несправделива к минорам по отношению к дивам платя 100% FCF? Могли бы в конце-концов занять побольше и платить 2-3 FCF, так?

#Дивиденды
⚡️«ЛЕНТА» МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2020 ГОДА — CFO

Роман Ранний, обтекаемо )) может рассмотреть, а может и не рассмотреть. или рассмотреть, но не принять решение

ольга ан, совершенно верно, но менеджмент уже заявлял что дивиденды пока не являются приоритетом

Роман Ранний, я не вижу никакого смысла Мордашеву платить дивидеты

ольга ан,

Сергей Липатников, смысл выплат дивидендов от Ленты состоит в том, что вложенный капитал потом постепенно возвращается

Сергей Липатников, кому возвращается? миноритариям? не смешите меня… Основной акционер найдет способ, как выбрать прибыль, не поделившись ни с ними… Сделает, как Роснефть или начнет строить нейтронный коллайдер. Зачем Мордашеву изымать деньги, у него этих денег и так некуда девать

Лента отчетность 2 квартал
Лента, самый мой нелюбимый наверное ритейлер из торгующихся на Мосбирже, не с точки зрения инвестора, а с точки зрения рядового покупателя. До магазинов обычно фиг доедешь, ассортимент ну как у всех, цены не сказать бы чтобы божеские. За качеством я лучше поеду в Метро, за ценами в Ашан какой-нибудь, а в Ленту я не знаю за чем идти. В общем, я не очень понимаю эту компанию как потребитель, зачем она вообще на рынке. 
 
Теперь с точки зрения стратегии. В продуктовых ритейлерах есть несколько сегментов. В эконом-сегменте борются Магнит и Пятерочка (х5), в премиальном грызутся те, которые на бирже не представлены (Азбуки вкуса, бахетле всякие и прочие, я туда не хожу, не в теме). А в среднем сегменте конкуренция конская: тут и Х5 со своими Каруселями и Перекрестками, и Ашан с Метро, и Окей (мой любимый как потребителя). Именно поэтому я думаю, что вкладываться в компании этого сегмента рискованно, и отчетности Ленты с Океем это в общем подтверждают. 

Но. Лента выдаёт как бы грандиозный отчёт и заставляет обратить внимание. Давайте разбираться. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Александр Е, Лента будет, как Метро… добавилось много эксклюзивных товаров

Лента отчетность 2 квартал
Лента, самый мой нелюбимый наверное ритейлер из торгующихся на Мосбирже, не с точки зрения инвестора, а с точки зрения рядового покупателя. До магазинов обычно фиг доедешь, ассортимент ну как у всех, цены не сказать бы чтобы божеские. За качеством я лучше поеду в Метро, за ценами в Ашан какой-нибудь, а в Ленту я не знаю за чем идти. В общем, я не очень понимаю эту компанию как потребитель, зачем она вообще на рынке. 
 
Теперь с точки зрения стратегии. В продуктовых ритейлерах есть несколько сегментов. В эконом-сегменте борются Магнит и Пятерочка (х5), в премиальном грызутся те, которые на бирже не представлены (Азбуки вкуса, бахетле всякие и прочие, я туда не хожу, не в теме). А в среднем сегменте конкуренция конская: тут и Х5 со своими Каруселями и Перекрестками, и Ашан с Метро, и Окей (мой любимый как потребителя). Именно поэтому я думаю, что вкладываться в компании этого сегмента рискованно, и отчетности Ленты с Океем это в общем подтверждают. 

Но. Лента выдаёт как бы грандиозный отчёт и заставляет обратить внимание. Давайте разбираться. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Лента планирует пересмотреть стратегию во второй половине года - Атон
«Лента» отчиталась об увеличении продаж на 8,9%, выручка достигла 217,0 млрд руб. Объем розничной выручки в 1П20 увеличился на 9,6% г/г (рост LfL-чека на 12,5% перекрыл эффект снижения LfL-трафика на 4,8%), в то время как в оптовом сегменте выручка упала на 19,4% (-62,2% в 1П19). Продажи в гипермаркетах и супермаркетах продемонстрировали рост на 9,3% и 12,6% соответственно. «Лента» продолжила развиваться в онлайн-сегменте: в 1П20 выручка от продаж в интернете составили 1,9 млрд руб., взлетев на 324% г/г.

Валовая прибыль группы (IAS 17) выросла на 12,7% г/г до 50,5 млрд руб., а валовая рентабельность увеличилась на 77 бп г/г до 23,3%. Рост рентабельности обусловлен снижением себестоимости продаж (-12 бп), товарных потерь (-56 бп) при росте затрат на цепочки поставок (+4 бп).

Уровень коммерческих, общехозяйственных и административных расходов (SG&A) в процентном отношении к выручке от продаж снизился (до 17,6% против 19,1% в 1П19), главным образом за счет увеличения общего объема выручки (+8,9%), снижения амортизации (-31 бп) и расходов на персонал (-25 бп). Расходы на рекламу в 1П20 выросли всего на 7%. SG&A по IAS 17 составили 37,5 млрд руб.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

#Дивиденды
⚡️«ЛЕНТА» МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2020 ГОДА — CFO

Роман Ранний, обтекаемо )) может рассмотреть, а может и не рассмотреть. или рассмотреть, но не принять решение

ольга ан, совершенно верно, но менеджмент уже заявлял что дивиденды пока не являются приоритетом

Роман Ранний, я не вижу никакого смысла Мордашеву платить дивидеты

ольга ан,

Сергей Липатников, смысл выплат дивидендов от Ленты состоит в том, что вложенный капитал потом постепенно возвращается

#Дивиденды
⚡️«ЛЕНТА» МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2020 ГОДА — CFO

Роман Ранний, обтекаемо )) может рассмотреть, а может и не рассмотреть. или рассмотреть, но не принять решение

ольга ан, совершенно верно, но менеджмент уже заявлял что дивиденды пока не являются приоритетом

Роман Ранний, я не вижу никакого смысла Мордашеву платить дивидеты

ольга ан,

#Дивиденды
⚡️«ЛЕНТА» МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2020 ГОДА — CFO

Роман Ранний, обтекаемо )) может рассмотреть, а может и не рассмотреть. или рассмотреть, но не принять решение

ольга ан, совершенно верно, но менеджмент уже заявлял что дивиденды пока не являются приоритетом

Роман Ранний, я не вижу никакого смысла Мордашеву платить дивидеты

ольга ан, Ну да. Учитывая что он на дивиденды Северстали развивает Ленту, было бы нелогично платить дивиденды еще и Лентой.

#Дивиденды
⚡️«ЛЕНТА» МОЖЕТ РАССМОТРЕТЬ ВОПРОС О ДИВИДЕНДАХ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ 2020 ГОДА — CFO

Роман Ранний, обтекаемо )) может рассмотреть, а может и не рассмотреть. или рассмотреть, но не принять решение

ольга ан, совершенно верно, но менеджмент уже заявлял что дивиденды пока не являются приоритетом

Роман Ранний, я не вижу никакого смысла Мордашеву платить дивидеты