ММК акции

Разбор компаний Северсталь, ММК и НЛМК
Недавно отчиталась последняя компания из крупнейших сталеваров — НЛМК. На основе годовых отчётов последних лет произведем оценку компаний. Посчитаем возможные будущие денежные потоки и оценим стратегию развития.
Показатели ROIC

Северсталь показывает наилучшие показатели по рентабельности и она абсолютно точно превышает требуемую доходность. НЛМК в 2014-2016 годах, скорее всего не превышал требуемую доходность на капитал. ММК в 2020 показывает также низкую доходность, взлет котировок компании для меня является неоправданным.

Регионы реализации

Посмотрим в каких странах работают компании, на сколько они зависят от курса валюты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Айрат Нугуманов,

Прогноз на основе темпов роста проще и имеет смысл для стабильного и более зрелого бизнеса. Он построен на предположении об устойчивом развитии компании в будущем. Для многих DCF моделей этого будет достаточно.
Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-poschitat-spravedlivuiu-stoimost-kompanii-po-modeli-dcf

Компания ММК, не входит число зрелых бизнесов со своей обширной программой по модернизации с 2015 года и 2021 году еще увеличили размер CAPEX на развитие, где средний IRR > 25%. Данное сравнение ROIC не является корректным.

Разбор компаний Северсталь, ММК и НЛМК
Недавно отчиталась последняя компания из крупнейших сталеваров — НЛМК. На основе годовых отчётов последних лет произведем оценку компаний. Посчитаем возможные будущие денежные потоки и оценим стратегию развития.
Показатели ROIC

Северсталь показывает наилучшие показатели по рентабельности и она абсолютно точно превышает требуемую доходность. НЛМК в 2014-2016 годах, скорее всего не превышал требуемую доходность на капитал. ММК в 2020 показывает также низкую доходность, взлет котировок компании для меня является неоправданным.

Регионы реализации

Посмотрим в каких странах работают компании, на сколько они зависят от курса валюты.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Прогноз на основе темпов роста проще и имеет смысл для стабильного и более зрелого бизнеса. Он построен на предположении об устойчивом развитии компании в будущем. Для многих DCF моделей этого будет достаточно.
Подробнее на БКС Экспресс:
bcs-express.ru/novosti-i-analitika/kak-poschitat-spravedlivuiu-stoimost-kompanii-po-modeli-dcf

Северсталь показывает наилучшие показатели по рентабельности и она абсолютно точно превышает требуемую доходность. НЛМК в 2014-2016 годах, скорее всего не превышал требуемую доходность на капитал. ММК в 2020 показывает также низкую доходность, взлет котировок компании для меня является неоправданным.

Посмотрим в каких странах работают компании, на сколько они зависят от курса валюты.

У ММК с сырьем высокая обеспеченность углем и низкая рудой, а цены сейчас максимально не в пользу ММК

Константин Лебедев, то бишь по первому кварталу маржа упадет?

У ММК с сырьем высокая обеспеченность углем и низкая рудой, а цены сейчас максимально не в пользу ММК

Константин Лебедев, то бишь по первому кварталу маржа упадет?

Акции ММК вошли в десятку наиболее привлекательных для инвесторов среди российских компаний согласно рейтингу «РБК Инвестиций»

Акции ММК оказались в числе наиболее стабильных с точки зрения выплаты высоких дивидендов и роста котировок за последние пять лет. Средневзвешенная доходность акций ММК составила 9,96, коэффициент прироста дивидендов – 1,43. Это одни из лучших показателей среди российских компаний. 

Акции ММК высоко оценивают и зарубежные эксперты – в 2020 году ПАО «ММК» заняло третье место среди металлургических компаний мира по уровню совокупной акционерной доходности (TSR – total shareholder return) в рейтинге Value Creators 2020 от BCG.

С уважением,

команда ММК

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вероника Крячко, Интересно, вы это робот который репостит новости с офф. сайта ММК или живой человек с возможностью обратной связи?

Константин Лебедев, если что, можешь задавать вопросы)

Тимофей Мартынов, Ну что то Вероника ничего не ответила, а то я бы ей накинул «точек роста» по поводу работы ее подразделения :)

Константин Лебедев, ты накидай, а я ей передам, чтобы она точно обратила внимание

У ММК с сырьем высокая обеспеченность углем и низкая рудой, а цены сейчас максимально не в пользу ММК

Акции ММК вошли в десятку наиболее привлекательных для инвесторов среди российских компаний согласно рейтингу «РБК Инвестиций»

Акции ММК оказались в числе наиболее стабильных с точки зрения выплаты высоких дивидендов и роста котировок за последние пять лет. Средневзвешенная доходность акций ММК составила 9,96, коэффициент прироста дивидендов – 1,43. Это одни из лучших показателей среди российских компаний. 

Акции ММК высоко оценивают и зарубежные эксперты – в 2020 году ПАО «ММК» заняло третье место среди металлургических компаний мира по уровню совокупной акционерной доходности (TSR – total shareholder return) в рейтинге Value Creators 2020 от BCG.

С уважением,

команда ММК

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вероника Крячко, Интересно, вы это робот который репостит новости с офф. сайта ММК или живой человек с возможностью обратной связи?

Константин Лебедев, если что, можешь задавать вопросы)

Тимофей Мартынов, Ну что то Вероника ничего не ответила, а то я бы ей накинул «точек роста» по поводу работы ее подразделения :)

Акции ММК вошли в десятку наиболее привлекательных для инвесторов среди российских компаний согласно рейтингу «РБК Инвестиций»

Акции ММК оказались в числе наиболее стабильных с точки зрения выплаты высоких дивидендов и роста котировок за последние пять лет. Средневзвешенная доходность акций ММК составила 9,96, коэффициент прироста дивидендов – 1,43. Это одни из лучших показателей среди российских компаний. 

Акции ММК высоко оценивают и зарубежные эксперты – в 2020 году ПАО «ММК» заняло третье место среди металлургических компаний мира по уровню совокупной акционерной доходности (TSR – total shareholder return) в рейтинге Value Creators 2020 от BCG.

С уважением,

команда ММК

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вероника Крячко, Интересно, вы это робот который репостит новости с офф. сайта ММК или живой человек с возможностью обратной связи?

Константин Лебедев, если что, можешь задавать вопросы)

Лидер снижения. Наконец-то инвесторы понимают, что свободный денежный поток за 4квартал по сравнению с 3кварталом упали в 3 раза из-за роста капитальных затрат. А в 1кв2021 CAPEX ожидается еще выше, то есть свободный денежный поток уменьшится еще больше! Значит дивиденды за 1кв2021 будут еще ниже!

jata, Вот по этому цену в 60р не стоит ожидать, до выхода первого отчета за Q1 с рекомендаций о дивидендных выплатах. Где будет 130% от FCF

Константин Лебедев, :), вполне может быть, увидели же за 4кв20 рекомендацию 114% FCF

Лидер снижения. Наконец-то инвесторы понимают, что свободный денежный поток за 4квартал по сравнению с 3кварталом упали в 3 раза из-за роста капитальных затрат. А в 1кв2021 CAPEX ожидается еще выше, то есть свободный денежный поток уменьшится еще больше! Значит дивиденды за 1кв2021 будут еще ниже!

jata, Вот по этому цену в 60р не стоит ожидать, до выхода первого отчета за Q1 с рекомендаций о дивидендных выплатах. Где будет 130% от FCF

Лидер снижения. Наконец-то инвесторы понимают, что свободный денежный поток за 4квартал по сравнению с 3кварталом упали в 3 раза из-за роста капитальных затрат. А в 1кв2021 CAPEX ожидается еще выше, то есть свободный денежный поток уменьшится еще больше! Значит дивиденды за 1кв2021 будут еще ниже!

Акции ММК вошли в десятку наиболее привлекательных для инвесторов среди российских компаний согласно рейтингу «РБК Инвестиций»

Акции ММК оказались в числе наиболее стабильных с точки зрения выплаты высоких дивидендов и роста котировок за последние пять лет. Средневзвешенная доходность акций ММК составила 9,96, коэффициент прироста дивидендов – 1,43. Это одни из лучших показателей среди российских компаний. 

Акции ММК высоко оценивают и зарубежные эксперты – в 2020 году ПАО «ММК» заняло третье место среди металлургических компаний мира по уровню совокупной акционерной доходности (TSR – total shareholder return) в рейтинге Value Creators 2020 от BCG.

С уважением,

команда ММК

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вероника Крячко, Интересно, вы это робот который репостит новости с офф. сайта ММК или живой человек с возможностью обратной связи?

Акции ММК вошли в десятку наиболее привлекательных для инвесторов среди российских компаний согласно рейтингу «РБК Инвестиций»

Акции ММК оказались в числе наиболее стабильных с точки зрения выплаты высоких дивидендов и роста котировок за последние пять лет. Средневзвешенная доходность акций ММК составила 9,96, коэффициент прироста дивидендов – 1,43. Это одни из лучших показателей среди российских компаний. 

Акции ММК высоко оценивают и зарубежные эксперты – в 2020 году ПАО «ММК» заняло третье место среди металлургических компаний мира по уровню совокупной акционерной доходности (TSR – total shareholder return) в рейтинге Value Creators 2020 от BCG.

С уважением,

команда ММК

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вероника Крячко, Интересно, вы это робот который репостит новости с офф. сайта ММК или живой человек с возможностью обратной связи?

Акции ММК вошли в десятку наиболее привлекательных для инвесторов среди российских компаний согласно рейтингу «РБК Инвестиций»

Акции ММК оказались в числе наиболее стабильных с точки зрения выплаты высоких дивидендов и роста котировок за последние пять лет. Средневзвешенная доходность акций ММК составила 9,96, коэффициент прироста дивидендов – 1,43. Это одни из лучших показателей среди российских компаний. 

Акции ММК высоко оценивают и зарубежные эксперты – в 2020 году ПАО «ММК» заняло третье место среди металлургических компаний мира по уровню совокупной акционерной доходности (TSR – total shareholder return) в рейтинге Value Creators 2020 от BCG.

С уважением,

команда ММК

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции ММК оказались в числе наиболее стабильных с точки зрения выплаты высоких дивидендов и роста котировок за последние пять лет. Средневзвешенная доходность акций ММК составила 9,96, коэффициент прироста дивидендов – 1,43. Это одни из лучших показателей среди российских компаний. 

Акции ММК высоко оценивают и зарубежные эксперты – в 2020 году ПАО «ММК» заняло третье место среди металлургических компаний мира по уровню совокупной акционерной доходности (TSR – total shareholder return) в рейтинге Value Creators 2020 от BCG.

С уважением,

команда ММК

Акции ММК вошли в десятку наиболее привлекательных для инвесторов среди российских компаний согласно рейтингу «РБК Инвестиций» @rbc_news

Акции ММК оказались в числе наиболее стабильных с точки зрения выплаты высоких дивидендов и роста котировок за последние пять лет. Средневзвешенная доходность акций ММК составила 9,96, коэффициент прироста дивидендов – 1,43. Это одни из лучших показателей среди российских компаний.

Акции ММК высоко оценивают и зарубежные эксперты – в 2020 году ПАО «ММК» заняло третье место среди металлургических компаний мира по уровню совокупной акционерной доходности (TSR – total shareholder return) в рейтинге Value Creators 2020 от #BCG.

Лидер падения.
Перегретая акция возвращается к нормальным ценам после установления новых максимумов. Дивиденды за 4 квартал немного разочаровали акционеров.

Когда вверх пойдем?