Мать и Дитя (MD) акции

Степан Грозный, или слить

ну так и сидите целый месяц, за месяц можно заработать кучу бабок)

Добрый день! Подскажите пожалуйста, почему рынок негативно так реагирует на эту новость? Я вижу в этом одну только логику -крупные участники...

Добрый день! Подскажите пожалуйста, почему рынок негативно так реагирует на эту новость? Я вижу в этом одну только логику -крупные участники...

В соответствии с Правилами проведения торгов на фондовом рынке, рынке депозитов и рынке кредитов Публичного акционерного общества «Московская Биржа ММВБ-РТС» и в связи с предстоящей конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента, при подаче заявок на заключение сделок с глобальными депозитарными расписками, представляющими обыкновенные акции MD MEDICAL GROUP INVESTMENTS PLC (торговый код – MDMG, ISIN –US55279C2008):

• с 16 по 23 мая 2024 года допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие исполнение сделок не позднее 23 мая 2024 года (последний торговый день в «стакане Т+1»: RUB – 22 мая 2024 года);
• с 16 мая 2024 года допустимыми являются коды расчетов, предусматривающие срок сделки РЕПО до 1 торгового дня включительно;
• 24 мая 2024 года допустимыми кодами расчетов являются Т0 и Z0;
• с 25 мая 2024 года нет допустимых кодов расчетов.

Группа компаний «MD Medical» (ГК «MD Medical», «Группа» или «Компания»; МОЕХ: MDMG), один из лидеров на рынке частных медицинских услуг в России, информирует о статусе процесса редомициляции.

Сегодня Банком России принято решение о государственной регистрации выпуска и регистрации проспекта обыкновенных акций Международной Компании Публичного Акционерного Общества «МД Медикал Груп Инвестментс» (сокращенно – МКПАО «МД Медикал Груп», выше и далее – «МКПАО»), которое вступит в силу с даты государственной регистрации международной компании (ч. 11 ст. 7 Федерального закона «О международных компаниях»). Далее российский регистрирующий орган осуществляет государственную регистрацию МКПАО в РФ.

После регистрации МКПАО в РФ российский регистратор начинает вести реестр акционеров МКПАО, в списке ценных бумаг, допущенных к организованным торгам на Московской бирже, происходит замена глобальных депозитарных расписок ISIN US55279C2008 («ГДР») на акции МКПАО, а также реализуются мероприятия по конвертации ГДР в акции МКПАО. Держатели ГДР, имеющие право участвовать в конвертации, определяются по состоянию на дату государственной регистрации МКПАО.

Мать и дитя опубликовали операционные результаты за 1-ый квартал, а ЕМЦ годовые финансовые.

Кто из них интересней в данный момент, и интересны ли эти компании по текущим ценам? Постараюсь ответить на вопрос в обзоре. 

В первый день мая, разобрал годовой отчёт компании Мать и Дитя, выясним, когда компания переедет, сколько заплатит дивидендов и есть ли ещё потенциал от текущих цен. Также компания уже опубликовала сокращённые данные за I квартал этого года, на них тоже обратим внимания, но полноценно компания отчитывается по полугодиям.

Операционные результаты

Российский рынок медицинских услуг демонстрирует интенсивный рост: по итогам 2023 г. его объем оценивается в 4,1 трлн ₽ (+4,6% от уровня 2022 г.). Основной вклад в достижение высоких показателей внесла динамика, прежде всего, частного сегмента рынка.
Доля Мать и Дитя на российском рынке родовспоможения в 2023 г. составила 0,8%. Доля варьируется от 2,4% в Москве и Санкт-Петербурге и до 4,9% в Самарской области.

Количество принятых родов в 2023 выросло на 15,3% год к году. Основное влияние на такие результаты оказали московские госпитали, мощности которых были загружены более чем на 60%.  Что интересно средний чек в Москве практически не изменился, а вот в регионах, где компания наращивает своё присутствие вырос на 11.5% год к году.

Если у вас есть желание вернуться в нашу сделку от 01 февраля, когда мы брали по 880.1 бумагу — сейчас отличный момент. 

🔹 Прошел ретест поддержки на 895.0, покупатели вновь показали силу.

🔹 Цели по сделке прежние — 1152.1, т.е. +30.79% от первоначального прогноза.

Больше идей и готовых сигналов в Телеграм 

MD Medical Group Investments Plc (MDMG, управляет сетью клиник «Мать и дитя») в I квартале нарастила выручку на 23,2% — до 7,66 млрд рублей, говорится в сообщении компании.

В частности, выручка госпиталей в Москве увеличилась на 25% — до 3,86 млрд рублей. Рост, прежде всего, связан с увеличением выручки от оказания медицинской помощи в условиях стационара на 19,9% и амбулаторных посещений на 30,1%, а также родов на 41,4% и ЭКО на 26,7%.

t.me/ifax_go/10729

Вышел отчет за 2023 год у компании Мать и Дитя. Я бы всем действующим и потенциальным акционерам рекомендовал бы ознакомиться с презентацией по результатам года (https://www.mcclinics.ru/upload/iblock/c73/7zzmrie4500femrjp4o926dcr6bqplgr.pdf), потому что читать ее одно удовольствие (в отличии от отчетов большинства других эмитентов) и в ней можно найти ответы почти на все вопросы, поэтому я буду короток в своем обзоре.

📌 Почему мне нравится компания?

— Хорошая маржинальность. Хоть выручка выросла всего на 9.5% до 27.6 млрд, но операционная прибыль выросла на 15% (надо убирать разовое обесцение) до 7.5 млрд, что довольно хорошо, так как выручка растет опережающими темпами относительно расходов, а рентабельность чистой прибыли составила 28%. Много ли у нас таких компаний?

— Диверсификация по услугам. Компания предоставляет большой спектр медицинских услуг (ЭКО, роды, гинекология, педиатрия, онкология, хирургия). Я люблю компании с широкой диверсификация (Русагро 🍅 в том числе), так как это снижает риски по сравнению с бизнесами, которые более узкопрофильные.

Новость позитивная, хотя и ожидаемая. Ранее компания сообщала о вероятном завершении редомициляции во 2-м квартале 2024 года. После редомициляции группа сможет выплатить дивиденды. По нашим оценкам, дивиденды могут составить от 130 до 180 рублей на акцию в течение следующих 12 месяцев.

Вы просили, поэтому в сегодняшнем обзоре рассмотрим одного из лидеров на российском рынке частных медицинских услуг, ведущую компанию в сфере многопрофильной медицинской помощи — Мать и Дитя. Вначале апреля компания отчиталась по итогам 2023 года. Взглянем на ключевые показатели:

🔴Выручка: 27,6 млрд руб (+9,6% г/г)
🔴EBITDA: 9,2 млрд руб (+16,3% г/г)
🔴Чистая прибыль: 7,8 млрд руб (+65,8 г/г)
🔴Чистая денежная позиция: 9 млрд руб

В отчетном году Мать и Дитя продемонстрировала рекордные результаты по показателю выручки и чистой прибыли. Ярким финансовым результатам поспособствовало восстановление отложенного спроса на медицинскую помощь и репродуктивного поведения. Порадовали также и операционные результаты компании, которые обусловлены:

🔴Ростом количества амбулаторных посещений;
🔴Ростом среднего чека;
🔴Ростом количества принятых родов.

В 2024 году компания планирует продолжить мощную экспансию: начать строительство многопрофильного госпиталя в Домодедово и центра ядерной медицины Лапино-3, а также открыть новые клики в Москве и регионах.

Мы присваиваем ГДР MD Medical рейтинг «Покупать» с целевой ценой на 12 месяцев 1197 рублей и потенциалом роста 17,4%.

За последние 6 месяцев бумаги MD Medical показывают динамику с опережением рынка — находятся в плюсе на 18%, тогда как Индекс МосБиржи за тот же период поднялся на 9%. Аналитики полагают, что бумаги MD Medical сумеют продолжить укрепление в силу своей сохраняющейся фундаментальной недооцененности и прогнозов дальнейшего роста выручки и прибыли в текущем году, а также за счет ожиданий выплаты дивидендов сразу за несколько периодов.

Аналитики присваивают ГДР MD Medical рейтинг «Покупать» с целевой ценой на 12 месяцев 1197 рублей.  

«Мать и дитя» — один из ведущих игроков на рынке частных услуг здравоохранения в РФ. Деятельность компании началась в 2006 году с создания современного частного роддома, а в течение последующих лет организация трансформировалась в многопрофильный холдинг, обеспечивающий россиян высокотехнологичными услугами в нескольких сферах медицины.

Сегмент материнства и детства (роды, ЭКО, педиатрия и т. п.) является источником почти 57% выручки. Остальная выручка достаточно широко диверсифицирована по другим направлениям медицины, включая хирургию, кардиологию, травматологию, онкологию и др. Порядка 59% выручки компании приносят медучреждения Москвы и МО, 41% поступает из регионов.

С начала текущего года котировки расписок компании выросли почти на 30%, обновив максимумы рекордного 2021 года. Есть ли дальнейший потенциал роста и на какие дивиденды можно рассчитывать? Попробуем сегодня разобраться.

☝️На данный момент компания не завершила процесс редомициляции и на Мосбирже доступны не акции, а депозитарные расписки. Из-за этого вопрос дивидендов постоянно смещается, но менеджмент дал комментарии по поводу будущих выплат, разберем чуть ниже. А пока давайте оценим финансовые результаты по итогам 2023 года.

📈 Выручка компании выросла на 9,6% г/г до 27,6 млрд руб., такая динамика стала возможной за счет двузначного роста операционных результатов и увеличения цен на услуги. Так, объем посещений вырос на 14,6% г/г, число принятых родов на 15,3% г/г, ЭКО на 14,6% г/г. Только койко-дни показали отрицательный рост, в том числе за счет изменения методологии в отражении новых договоров.

✔️ Помимо естественного увеличения числа клиентов, на рост посещаемости оказало влияние приобретение четырех новых клиник в ХМАО – Югра, Сургуте и Нефтеюганске.