Россети Центр и Приволжье акции

Инвестпрограмма Россети Центр и Приволжье в 2024 г. превысит 57 млрд руб. — компания.Объем инвестиционной программы группы компаний «Россети...

🔋 Россети ЦП опубликовала фин. результаты по МСФО за III кв. и 9 месяцев 2024 г. Третий квартал эмитент мог провести значительно лучше II кв. (выручка и опер. прибыль выше, но чистая прибыль просела), всё-таки в III кв. были повышены тарифы, да и денежная позиция значительно увеличилась, но высокая ключевая ставка/инфляция повлияла на чистую прибыль в III кв. (увеличились % и опер. расходы). По году всё равно прекрасные результаты, которые формируют вполне себе адекватные дивиденды. Давайте приступим к изучению отчёта:

⚡️ Выручка: 9 м. 101,6₽ млрд (+8,3% г/г), III кв. 33,8₽ млрд (+15,4% г/г)

⚡️ EBITDA: 9 м. 33,2₽ млрд (+22,1% г/г), III кв. 10,5₽ млрд (+32,9% г/г)

⚡️ Чистая прибыль: 9 м. 15,3₽ млрд (+21,4% г/г), III кв. 4,4₽ млрд (+37,5% г/г)

💡 Рост выручки связан с передачей электроэнергии (95₽ млрд, +8,3%) вследствие роста объёма оказанных услуг и поступления в группу нового дочернего общества. Тарифы на передачу электрической энергии для всех категорий потребителей, кроме населения <a href=«www.

Короткий обзор компании Россети Центр и Приволжье.

Средние мультипликаторы с 2019 года.

P/S (Avg) = 0.26, Сейчас 0.26, Upside = 0% 🤷

P/E (Avg) = 3.2, Сейчас 2.3, Upside = 39%  ✅

Если брать среднее между двумя показателями, то получается около 20%, но кто-то может посчитать прибыль — более важным показателем. 

Для любителей EV/EBITDA:

EV/EBITDA (Avg) = 2.07, Сейчас 1.26, Upside = 64% ✅

Апсайды определенно есть.

Видео формат обзора: https://www.youtube.com/watch?v=oIEatKWvHso

В 2021 году чистый долг был 30 млрд рублей (долг 32, наличность 2). А сейчас Чистый долг 2 млрд (долг 32, наличность 30!!!). Капитализация с 26 стала 35!✅

CAGR по выручке всего 7% в год. ⛔ 

Выплачивают всего 25%-33% от прибыли в качестве дивидендов. ⛔ 

Определенно компания попадет в портфель.

Чтобы обзоров было больше — подпишись на этот профиль!

Телега: https://t.me/rumarketideas

📌Упрощенно можно сказать, что основной акционер этого общества государство. И я как-то не заметил, что если у госкомпании есть лишняя прибыль, то ее не выводят тем или иным способом. А у Россети Центр и Приволжье прибыль есть. Для основного акционера – Россетей, как мне представляется, пока проще получать деньги дивидендами. Но мы знаем, что все может измениться.

📌Общество в основном предоставляет услуги по передаче электроэнергии и генерирует неплохой устойчивый доход. Сами посмотрите динамику прибыли по МСФО за последние 5 лет.
2019 г. – 6 690 млн р.
2020 г. – 6 429 млн. р.
2021 г. – 9 952 млн. р.
2022 г. – 11 045 млн. р.
2023 г. – 14 022 млн р.

📌То есть за 5 лет они увеличили прибыль более чем в два раза, плавно показывая рост из года в год. Показатели, чистой прибыли (возьмем МСФО – она немного больше) в 2024 г. позволяют прогнозировать небольшой рост, а значит дивиденды возможно составят около 0,0453 рубля на акцию или 14% от текущих цен. Это очень неплохо.