Россети Волга акции

Кто знает что это?
29.12.2017
Уведомление о КД: ПАО «МРСК Волги», 1-01-04247-E
Уважаемый клиент, ###
Уведомляем Вас о корпоративном действии: Существенное изменение ЦБ, по бумаге: МРСКВол, эмитента: ПАО «МРСК Волги».
Референс корпоративного действия: 325480
Код корпоративного действия в НРД: CHAN

Код бумаги, участвующей в корпоративном действии: RU000A0JPPN4, номер гос. регистрации: 1-01-04247-E.
Тип корпоративного действия: Без участия владельца
Полнота информации о корпоративном действии: полная

А по какому случаю падаем? за компанию с индексом?

МРСК Волги - одна из самых крепких дочек Россетей

По мотивам поста.

Шестикратный рост котировок акций МРСК Волги за последние пару лет начинает представляться все более закономерным событием, особенно когда заглядываешь в финансовую отчетность компании по МСФО за 9 месяцев 2017 года:





На фоне положительной динамики полезного отпуска (+1% г/г) и среднего расчетного тарифа (+9,6%) выручка компании с января по сентябрь выросла почти на 11% до 42,5 млрд рублей, а операционная прибыль в 1,5 раза превысила прошлогодний показатель, достигнув 4,65 млрд рублей.

Совокупный долг компании с начала года заметно сократился — с 8,4 до 5,4 млрд рублей, благодаря чему удалось значительно уменьшить финансовые расходы — с 924 до 514 млн рублей. Это оказало дополнительную поддержку чистой прибыли, которая по итогам 9 месяцев 2017 года выросла более чем двукратно — до 3,3 млрд рублей. В выражении последних 12 месяцев она в очередной раз обновила рекорд.

Попытаемся посчитать дивиденды: если исходить из расчета 95% от ЧП по РСБУ (как было два последние года), то получаем 1,58 коп. на акцию или ДД=15,0%. Если же брать за основу 50% от ЧП по МСФО, то на одну бумагу получается 1,20 коп. или ДД=11,4%. Несмотря на то, что цифры выглядят очень радужными и оптимистичными, прошу не забывать в какой стране мы живем и какие неприятные сюрпризы могут поджидать миноритариев в любой момент.

МРСК Волги – мсфо 
190 091 458 815 http://moex.com/s909 + 7 213 357 586 (допка 16.11.2017 http://www.mrsk-volgi.ru/i/files/2017/11/17/uvedomlenie_ob_itogah_vipuska_mrsk_volgi_.pdf ) = 197 304 816 401 акций  
Free-float 21%
Капитализация  на 23.11.2017г: 21,852 млрд руб

Общий долг на 31.12.2016г: 19,655 млрд руб
Общий долг на 30.06.2017г: 18,535 млрд руб
Общий долг на 30.09.2017г: 16,625 млрд руб

Выручка 9 мес 2016г: 38,381 млрд руб
Выручка 9 мес 2017г: 42,521 млрд руб

Операционная прибыль 9 мес 2016г: 3,011 млрд руб
Операционная прибыль 9 мес 2017г: 4,652 млрд руб

Прибыль 2015г: 1,268 млрд руб
Прибыль 1 кв 2016г: 734,35 млн руб
Прибыль 6 мес 2016г: 537,24 млн руб
Прибыль 9 мес 2016г: 1,533 млрд руб
Прибыль 2016г: 2,804 млрд руб
Прибыль 1 кв 2017г: 1,168 млрд руб
Прибыль 6 мес 2017г: 2,107 млрд руб
Прибыль 9 мес 2017г: 3,309 млрд руб
Прибыль 2017г: 4,7 млрд руб – Прогноз. Р/Е 4,6
http://www.mrsk-volgi.ru/ru/aktsioneram_i_investoram/raskritie_informatsii_obcshestvom_i_otchetnaya_informatsiya/finansovaya_(buhgalterskaya)_otchetnost_v_sootvetstvii_s_msfo/

МРСК Волги - прибыль по МСФО за 9 мес выросла почти в 2,2 раза и составила 3,2 млрд руб

Выручка МРСК Волги за 9 мес по МСФО выросла 11% и составила 42,5 млрд руб
Прибыль до налогообложения увеличилась почти в 2 раза, до 4,3 млрд руб
Общая совокупная прибыль за период выросла в 2,2 раза, до 3,2 млрд руб


отчет

А что собственно так всех заинтересовало в отчетности Волги?
ЧП 2.5? Высокая — но ведь за прошлые кварталы тоже был рост?

Роман, заинтересовало то, что акция выросла)))

Тимофей Мартынов, Предполагаемые дивиденты в 2018 году
Компания Тикер Дата закрытия реестра (ожидаемая) Тип акции Дивиденды (ожидаемые) 1 Цена акции Ожидаемая дивидендная доходность
ПАО «МРСК Волги» MRKV 28.06.2018 АО 0.0138 0.106 13.02%
ПАО «МРСК Центра и Приволжья» MRKP 16.06.2018 АО 0.029475 0.3111 9.47%
ПАО «Распадская» RASP 15.06.2018 АО 10 87.81 11.39%
ПАО «Ростелеком» RTKMP 07.07.2018 АП 5 54.14 9.24%
ПАО «РусГидро» HYDR 10.07.2018 АО 0.05592 0.8135 6.87%
АК «АЛРОСА» (ПАО) ALRS 20.07.2018 АО 5 77.06 6.49%
ПАО «ФСК ЕЭС» FEES 19.07.2018 АО 0.01 0.16205 6.17%
ПАО Сбербанк SBER 14.06.2018 АО 8 193.85 4.13%
ПАО «Северсталь» CHMF 05.12.2017 АО 35.61 899.2 3.96%
ПАО «Мосэнерго» MSNG 14.06.2018 АО 0.118748 3.05 3.89%

Когда будет отчет МФСО по Волге, кто знает?

Заполнил последние квартальные данные РСБУ в табличку:
smart-lab.ru/q/MRKV/f/q/RSBU/

А что собственно так всех заинтересовало в отчетности Волги?
ЧП 2.5? Высокая — но ведь за прошлые кварталы тоже был рост?

Роман, заинтересовало то, что акция выросла)))

Частники пишут vk.com/wall-92218128_13435

Правильно. Был рост ЧП — Волга росла. Сейчас тоже ост ЧП. Волга будет дальше расти. Кто хочет получить прибыль — покупает.

А что собственно так всех заинтересовало в отчетности Волги?
ЧП 2.5? Высокая — но ведь за прошлые кварталы тоже был рост?

Электромонтёр, в Аленке обсуждаем отчет. пошла волна. + 6% уже. Я тут еще прикинул сколько было размываний с 2010 года (конец года историч пик по бумаге), мелоч совсем. так что исторический пик в 19 коп настоящий! )

Электромонтёр, согласен спасибо. Риски есть все таки. Я ФСК ловил хотел докупить, но Волгу купил, по ФСК снял заявку. деньги кончились (.
в ФСК я сижу в долгосроке, ваще голову не грею.
А тут такого спокойствия нет.

Отчет хороший, объемы есть, цена еле-еле растет. Всех Левинский напугал?

siesta00, покупки правильно идут, без резких скачков

Отчет хороший, объемы есть, цена еле-еле растет. Всех Левинский напугал?

siesta00, вырастет, потерпите немного.

Отчет хороший, объемы есть, цена еле-еле растет. Всех Левинский напугал?

+ еще добавлю ложку дегтя.
за 2015 г прибыль по РСБУ — 200 млн, а по МСФО 1300 млн.
Мораль?
Любой грамотный бух спрячем вам в РСБУ прибыль, если будет необходимость, мы миноры даже глазом не успеем моргнуть.

А заплатили 95% от ЧП РСБУ!

Вот я брал по 10, чтобы продать вам по 9? Я дурак по-вашему? Оферту глупые люди не посылали.

Электромонтёр, очень здравые рассуждения. Но везде у тебя скептис по сетям (ФСК итп), а тут эйфория.
Контр Аргументируй, пожалуйста такой довод. Сам прикупил на сегодняшним сливе Волгу немного, уж больно фундаментально хороша.
НО!
Попобую розовые очки снять ..

Берем 2011 г и 2016 г (полазил на сайте) оченннь грубо.
2011 г. ЧП 1,3 ярда Чистый долг примерно 5 ярдов (7 ярдов зааймы и 2 ярда ДС)
2016 ЧП 1,37 ярда Чистый долг примерно 6 ярдов (8,3 займы и 2,1 ДС

Но за 2011 г платит дивиденты — 200 млн или примерно 0,11 на акцию. Кстати тогда и акций было на 7 млдр шт меньше. Размыли немного за эти года.
То есть примерно 15% от ЧП.

За 2016 — БАХ — 95%.

Какой смысл? Даже не 50% по директиве? Какая вероятноть, что такая щедрость продолжится?

Еще в довесок весь сектор электроэнертике сильно политизирован.
Доказательство. Вернемся в 2011 год. И я не зря его указываю. так как прибыль сопоставима была с 2016 г.!
Вон скрин из отчетнсоти. Крутая волатильность с 19 коп на 6 коп. Ну там ладно — вся энергетика полегла и.т.п.



резюме: все МРСК-ки все просто наэлектролизованы сейчас и виной том это чумовые отчеты и главное дивиденты. В цене акций сейчас много эмоций (вон Ремору на соседней ветке по ФСК сжечь на костре хотят) и много спекулятнов. Любые пуки, а мы это видели (просто тупая фраза и пипец все дико вниз) провоцируют какие то сливы.
Волга дала 95% дивов и все ждут за 2017 такую же. А если не будет?

Сильно волатильно, мелко и и рисковано. Мне ту ФСК боле спокойней видится, но конечно по корпоративному управлению капексами Волга смотрится намного лучше.

З.Ы. комент не тролинга ради, а все во благо объективности ), сам залез на сливе хорошем сегодня под эмоции и доп эмиссию, а сейчас сижу задним числом отчетность изучаю.

Я согласен с этим подходом и вчера по 0.1025 удвоил позицию по Волге. Электромонтёр был прав, стали отдавать после оферты бумагу в рынок.
Среднее в 0.7 меня устраивает.
Спасибо нашим мажором за распродажу. А вот когда открытие и другие брокеры начнут пиарить волгу и цп, также как Башнефть год назад, буду отдавать тем кто хочет купить что-нибудь надежное и распиареное.
Сейчас будем смотреть как дальше поведёт себя менеджмент после размещения. От 4-го квартала ничего хорошего не жду, а вот после...

Дорогой Дед Мороз я хочу на Новый год ФСК по 0.14, пусть клерк из Россетей что-то ещё «разумное» выскажет.

Мнение по МРСК Волги:

Акции #МРСК Волги — вот уж действительно кладезь успешного инвестирования! Капитализация компании за последние 1,5 года выросла в 5,5 раз (!), и судя по текущему значению EV/EBITDA чуть больше двух это еще далеко не предел, а поход к историческим максимумам в район 19 копеек — лишь дело времени.

Вдобавок ко всему обратите внимание на долговую нагрузку компании (NetDebt/EBITDA) — на конец 1 полугодия 2017 года она практически отсутствует, что выгодно отличает МРСК Волги от большинства других дочек Россетей.

vk.com/wall-92218128_12725

Тимофей Мартынов,

С чего все МРСК льют? Есть новости?

Roman Seliverstov, он просил не россети освободить от дивидендов, а переводить деньги от дочек к мамке не через дивиденды, а по статье управление, как расходы. Вот от этого и льют, так как согласно его плану у дочек дивов не будет, а мамка будет нормально платить 50% по мсфо.

Юрий Желудев, если все так хорошо для акционеров Россетей, чего же они сегодня не отскакивают, и более того, продолжают сползать. Или это вообще реакция на Ливинского, типа к чему не прикоснется. все превращается в дерьмо.

Alex64, а на это я отвечу, милый человек, что все вокруг это сплошные манипуляции невидимой рукой рынка, так и ОГК-2 падало а к Левинскому там вообще никакого отношения!)

С чего все МРСК льют? Есть новости?

Roman Seliverstov, он просил не россети освободить от дивидендов, а переводить деньги от дочек к мамке не через дивиденды, а по статье управление, как расходы. Вот от этого и льют, так как согласно его плану у дочек дивов не будет, а мамка будет нормально платить 50% по мсфо.

Юрий Желудев, если все так хорошо для акционеров Россетей, чего же они сегодня не отскакивают, и более того, продолжают сползать. Или это вообще реакция на Ливинского, типа к чему не прикоснется. все превращается в дерьмо.

С чего все МРСК льют? Есть новости?

Roman Seliverstov, он просил не россети освободить от дивидендов, а переводить деньги от дочек к мамке не через дивиденды, а по статье управление, как расходы. Вот от этого и льют, так как согласно его плану у дочек дивов не будет, а мамка будет нормально платить 50% по мсфо.

Юрий Желудев, спасибо за комментарий
только сейчас я понял суть заявления Ливинского

С чего все МРСК льют? Есть новости?

Roman Seliverstov, он просил не россети освободить от дивидендов, а переводить деньги от дочек к мамке не через дивиденды, а по статье управление, как расходы. Вот от этого и льют, так как согласно его плану у дочек дивов не будет, а мамка будет нормально платить 50% по мсфо.

С чего все МРСК льют? Есть новости?

Roman Seliverstov, не только мрск, а похоже всех сетевиков, видимо из-за заявления главы Россетей, о том что попросит правительство освободить Россети от выплаты дивов.