| Число акций ао | 180 млн |
| Номинал ао | 10 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 16,3 млрд |
| Выручка | 457,1 млрд |
| EBITDA | 20,6 млрд |
| Прибыль | -10,3 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -1,6 |
| P/S | 0,0 |
| P/BV | -0,2 |
| EV/EBITDA | 4,6 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| М.Видео-Эльдорадо Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
М.Видео-Эльдорадо акции
Финаме
БКС Мир Инвестиций-
Михаил Чуклин,
Сегежа — это обрабатывающая промышленность на северах и моногорода с людьми! Ее государство будет защищать! Тут без вариант...
Николай Иванов, а люди из мвидео какие то другие? им помощь не положена?
Отчёты закредитованных компаний за 1 полугодие 2024 года: М.Видео и Сегежа
Тут вышли 2 отчёта закредитованных донельзя компаний – М.Видео и...
Михаил Чуклин,
Сегежа — это обрабатывающая промышленность на северах и моногорода с людьми! Ее государство будет защищать! Тут без вариантов.
А Мвидео государство защищать не будет.
Отчёты закредитованных компаний за 1 полугодие 2024 года: М.Видео и Сегежа
Тут вышли 2 отчёта закредитованных донельзя компаний – М.Видео и Сегежи. Разбирать там особо нечего, но понимать, что творится с ними – надо. Тем более, что обе компании имеют облигации, которые могут находиться в портфелях (и облигационных фондах) частных инвесторов. Плюс это даёт понимание, почему в такие компании лучше не вкладывать. Поехали!
М.Видео отчиталось вроде бы, на первый взгляд, неплохо.
Так, выручка за 1 полугодие 2024 года выросла на 13% год к году до 202 млрд рублей, валовая прибыль – на 6% до 41,6 млрд рублей, товарооборот вырос также на 13%. EBITDA TTM выросла на 38% до 20,6 млрд рублей.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Будущая проблема М.Видео
На написание данной небольшой статьи в блог меня подтолкнул данный комментарий от Va Chen:
Странно, что все хейтят МВидео. Да, у компашки сложный период, но самое главное: выручка-то растет… Вот если бы она снижалась — это был бы печальный знак.
Мне захотелось ответить более развёрнуто.
Во-первых, падение акций М.Видео происходит за компанию с остальным рынком. М.Видео сейчас — это слабая компания, а потому она проседает сильнее рынка.
Во-вторых, впереди у М.Видео будет проблема — падение спроса.
Самой актуальной проблемой для Центрального банка сейчас является инфляция. Центробанк сейчас не печатает деньги (агрегат M0 не растёт), сейчас растёт расширенная денежная база (агрегат M2X) за счёт кредитования.
Причин две.
Первая причина: у населения и бизнеса сейчас повышенные инфляционные ожидания. Пока ещё многие думают, что инфляция довольно высокая и будет ускоряться, а потому будущая инфляция должна будет «съесть» кредит.
Причина вторая: рост зарплат. Низкая безработица подталкивает к переманиванию специалистов, что приводит к увеличению зарплат.
Авто-репост. Читать в блоге >>>Странно, что все хейтят МВидео. Да, у компашки сложный период, но самое главное: выручка-то растет… Вот если бы она снижалась — это был бы п...
Va Chen, выручка растет почти на уровне инфляции. у ДНС в 2 раза быстрее рост у маркетплейсов в 5 раз быстрее.
Это значит, что теряется доля рынка. Это значит что теряется эффект масштаба и рыночная сила, что увеличивает себестоимость и будет увеличивать убыток.
Странно, что все хейтят МВидео. Да, у компашки сложный период, но самое главное: выручка-то растет… Вот если бы она снижалась — это был бы печальный знак.
По РБК говорил их PR, отмечал, что «сейчас у нас самый большой ассортимент за всю историю».
Понятно, что все боятся их долга (при таких-то ставках). Но как только пойдет цикл снижения ставок, долг будет отдаваться быстрее.
Годика через 2-3 все будет намного веселей (если, конечно, ставки у нас не будут как в Турции:)
Акции М. Видео падают на 30% после отчета. Почему?
Впервые в истории акции оцениваются ниже 100 руб. После отчета за 3 дня они потеряли уже 30%. Стоит ли их покупать?
Впервые в истории акции оцениваются ниже 100 руб. После отчета за 3 дня они потеряли уже 30%.
Мой разбор отчета М.Видео за 1 полугодие 2024 вот тут, прочитайте, важно всем, кто держит или думает купить падающий график: t.me/Vlad_pro_dengi/1165
Год назад, 26 августа 2023, я написал статью с заголовком М. Видео на пути к банкроству: t.me/Vlad_pro_dengi/447
Вот короткая выдержка, но лучше читать полностью:
«Объясню, в каком положении М.Видео на простом примере. Есть человек, у него была з/п = 100 000 руб. в месяц, 95 000 в месяц расходов, вроде бы хорошо. Но тут человеку понизили з/п до 80 000 руб. в месяц, расходы он сократить не смог, потратил те небольшие деньги, что у него оставались. Вот у него сейчас та же з/п в 80 000 руб. и расходы в 95 000 руб., а денег нет. Что ему делать? Повысить доходы не получается, конкурентов много на его место, надо сокращать расходы. Вот М.Видео и придется увольнять сотрудников, закрывать магазины, оптимизироваться, искать новые возможности. Если не получится, в течение 5 лет компания М.Видео по финансовым причинам может перестать существовать».
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Диалоги в подземелье: Мвидео пустился под землю вслед за котировками
Ещё зимой ехали в метро с несколькими смартлабовцами и заметили рекламу Мвидео на дверях.
— Смотри-ка, они в поисках клиентов даже под землю готовы спуститься!
— Считаешь, упали ниже своих акций? — вопрос тогда показался дико смешным.
Однако ж время шло, и возникало ощущение, что мы их недооценили. Ребрендинг помог что ли? Этой весной акции Мвидео даже выше 200 рублей переползли. Однако надолго этого запала не хватило.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
М.Видео MOEX:MVID отчет МСФО 2 кв 2024
Обзор от 28.08.2024Компания показывает положительную динамику операционных показателей, хотя отмечает охлаждение спроса на рынке бытовой техники и электроники во втором кв. 2024 г.
Двухзначный рост продаж: GMV и выручка + 13% год к году. Ассортимент расширился до рекордного количества уникальных товаров — более 200 тысяч SKU, компания наращивает свою экспертизу в рознице, идет рост продаж в формате 3P.
Общие онлайн продажи растут еще выше: +16,7% год к году. Доля заказов с использованием розничной инфраструктуры стабильно находится на уровне 90% от общего объема заказов.
Компания расширяет ассортимент на внутреннем рынке и ассортимент М.Видео ONLY (Собственные торговые марки и эксклюзивные бренды). Доля уникального ассортимента, включая СТМ выросла до 21,6%.
Собственный маркетплейс растет быстрее, на 31% на фоне роста количества селлеров, расширения доступного ассортимента, развития логистической инфраструктуры для мерчантов.
Активно развивается сеть, открыли 50 магазинов, преимущественно нового эффективного компактного формата с начала года, вышли в 15 новых городов. Во втором полугодии обещают еще больше открытий и совокупно за год откроют не менее 100 новых магазинов.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
Обвал акций М.Видео-Эльдорадо
С моего обзора от 20 августа, где я разбирал М.Видео-Эльдорадо smart-lab.ru/blog/1050793.php и категорически не советовал сюда инвестировать прошло всего 8 дней. С тех пор акции упали на 24%. На чём падение? На фундаментале.
Чистый убыток «М.Видео-Эльдорадо» по МСФО в I полугодии вырос на 82%, до 8,5 млрд руб. EBITDA сократился на 12,8% год к году и достиг 6,5 миллиарда рублей, говорится в сообщении компании.
«Чистый убыток группы составил 8,5 млрд рублей, что обусловлено ростом финансовых расходов из-за повышения ключевой ставки ЦБ РФ, год к году более чем в два раза», — сообщили РИА Новости в пресс-службе компании.
Из позитива: выручка группы возросла на 12,7%, до 201,9 миллиарда рублей.
У компании большие долги. Компании приходится их слишком дорого обслуживать с текущей ставкой. Неделю назад я предупреждал, что дела у компании плохи. Надеюсь я смог уберечь кого-то от этого дополнительного обвала, гораздо сильнее падающего рынка.
Авто-репост. Читать в блоге >>>
📉Фондовый рынок продолжает снижаться - индекс ММВБ -0,5% до 2715п, хедлайнерами выступают акции Сегежи (-8%) и М.Видео (-6,2%)
На российском фондовом рынке продолжаются распродажи. Индекс ММВБ опять ушёл в минус и к 11:00 теряет 0,5% (отметка 2715 п). На рынок давлеют высокие процентные ставки, которые способствуют оттоку средств на депозиты, вполне возможно влияют военные действия, снижение цен на нефть ниже $80 за баррель и конечно же ретроградный меркурий.
В лидерах снижения акции Сегежи и М.Видео: -8% и -6,2% соответственно.
Обе компании отчитались по МСФО. Результаты неудовлетворительные.
Сегежа во II кв 2024 г. увеличила выручку по МСФО на 14% кв/кв, до ₽26,1 млрд. Чистый убыток сократился на 17% кв/кв и составил ₽4,3 млрд
smart-lab.ru/blog/1053596.php — Сегежа отчет
Авто-репост. Читать в блоге >>>
⭐️М.Видео: будут ли банки резать 🐔, несущие золотые яйца? - нам не всё равноДвузначное падение котировок за 2 дня после отчета. Откат облигаций к доходности ~30% годовых. Разбираемся, можно ли на этом заработать?
Мы делаем обзоры компаний, рынков, недвижимости. Ищем инвестиционные идеи, и делимся с вами. Присоединяйся!
--
Саммари пресс-релиза
GMV +13% до 247 млрд с НДС Выручка +13% до 202 млрд без НДС
Рост online заказов (+16,7%)
Рост валовой прибыли (+6%)
EBITDA LTM вырос (+38%) Чистый долг снизился до 79,3 млрд
Ген.дир, фин.дир.: «мы молодцы»
Облигации
У компании 3 выпуска:
— 1Р3 с погашением в июле 2025 года и доходностью 24% годовых
— 1Р4 с офертой в апреле 2025 и доходностью 30% годовых
- 1Р5 флоатер КС+4,25%, торгующийся с дисконтом
❗Это самая высокая доходность среди рейтинга А
Акции
179,8 млн акций. Капитализация 20,6 млрд.
Капитал отрицательный (-10,5 млрд.). Т.е. если продать все активы (и товары, и торговую марку) и раздать долги – ничего не останется 😞
Авто-репост. Читать в блоге >>>Bemake, так пациент будет жить или нет? Долг вроде постепенно снижается. Да, медленнее, чем хотелось бы. Но все-таки… Тут надежда на то, что...
Va Chen, В абсолютных значениях долг растёт. Более того, как я и сказал, МВидео считает долгом только кредиты и облигации, забывая про аренду и оплату товаров.
При таких ставках маржинальности в ритейле не хватит на оплату процентных расходов.Прикольно ребята оценивают свой долг. Только кредиты! А финансовую аренду и кредиторскую задолженность за товары нет.
Из отчёта видно, что ...
Bemake, так пациент будет жить или нет? Долг вроде постепенно снижается. Да, медленнее, чем хотелось бы. Но все-таки… Тут надежда на то, что долг таки лет за несколько снизят до комфортного уровня, и все нормализуется.
Это ж примитивная торговля (купи-продай => относительно быстрая оборачиваемость), а не какое-то сложное производство (где нужны долгие инвестиции, и хз окупятся ли)...
Торговля — относительно легкий бизнес. Вся надежда на это...
- Прикольно ребята оценивают свой долг. Только кредиты! А финансовую аренду и кредиторскую задолженность за товары нет.
Из отчёта видно, что кредиторская задолженность за товары превышает товарно-материальные запасы. А арендованные активы быстро амортизируются, что немного снижает убыток.
По ОДДС видно, что на операционном уровне идёт убыток, т.к есть процентные расходы.
Капитал отрицательный. Даже при ставке в 10% бизнес будет нулевой.
Ошибка собственников прошлых лет, когда платили дивиденды в долг. 
"М.видео" Проведение заседания совета директоров и его повестка дня
2. Содержание сообщения
2.1. Дата принятия председателем совета директоров (наблюдательного совета) эмитента решения о проведении заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента или дата принятия иного решения, которое в соответствии с уставом эмитента, его внутренними документами или обычаями делового оборота является основанием для проведения заседания совета директоров (наблюдательного совета) эмитента: 27....
Авто-репост. Читать в блоге >>>
М.Видео-Эльдорадо - факторы роста и падения акций
- Очень низкая рентабельность, поэтому если вдруг рентабельность улучшится, могут переоцениться. (20.10.2023)
- С ростом популярности онлайн форматов есть риск падения операционной эффективности оффлайн магазинов (11.03.2021)
- Компании трудно конкурировать (23.05.2022)
- Количество заказов в 2022 году упало на 9% относительно 2021. Похоже, М.Видео проигрывает борьбу маркетплейсам (23.05.2022)
- С апреля 22 наблюдается падение спроса на бытовую технику в РФ (23.05.2022)
- Компания не раз переписывала прошлые результаты в худшую сторону, так, что текущий отчет выглядит лучше. (16.10.2023)
- Непонятный акционер: высосал все соки дивидендами. В 2022 году сообщал, что планирует выйти из актива. (16.10.2023)
- Компания много операционных затрат капитализирует, свободный денежный поток стабильно в отрицательной зоне. (16.10.2023)
- Высокая долговая нагрузка, чистый долг/EBITDA = 5,3х (30.06.2023) (16.10.2023)
М.Видео-Эльдорадо - описание компании
М.Видео - крупнейшая розничная сеть по объемам продаж электроники и бытовой техники в России. «М.Видео» осуществляет свою деятельность с 1993 года. По состоянию на 30 июня 2016 г. сеть «М.Видео» включает 382 магазина в 162 городах Российской Федерации. Торговая площадь магазинов «М.Видео» составляет 649 тыс. м кв., общая площадь – 872 тыс. м кв.
