М.Видео-Эльдорадо акции

«М.видео» представила отчет по МСФО за 2020 г.

Выручка увеличилась до 417,8 млрд.р. (+14,4% г/г).
Чистая прибыль составила 6,5 млрд.р., (-8,3% г/г).
Чистый долг группы на 31 декабря 2020 года составил 40,4 млрд.руб., сократившись за год на 9,4%,
Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA составил 1,42.

P/E = 23.33 (средний по отрасли = 18); P/B = 4.54 (средний по отрасли = 1,6); P/FCF = 6.61

Компания планирует направить на дивиденды за 2020 г. 100% скорректированной чистой прибыли по МСФО 17 в размере 12,2 млрд.руб.

Компания довольно успешно прошла период ограничений в 2020.
Основными драйверами роста продаж стало успешное масштабирование онлайн-бизнеса одновременно с эффективными операциями в магазинах в рамках модели One Retail. Кроме того, повысилась эффективность логистики (в том числе, благодаря быстрой доставке через службы такси), а также был расширен ассортимент бытовой техники и электроники.

М.Видео МСФО2020 Они вернулись!

Чистая прибыль минус 8,3% до 6,541 млрд. руб. Неожиданно все-таки.
Выручка +14,4% до 417,857 млрд руб. Онлайн-продажи удвоились! Средний чек тоже в плюс, но и ассортимент удвоили. На этом фоне даже увеличение запасов до 146,99 млрд руб не огорчает.
Отличная работа! Обязательства всего лишь +14,3% до 363,065 млрд руб.
Денежные средства и их эквиваленты до 7,445 млрд руб.

Понравились слова гендиректора «М.Видео-Эльдорадо» Александра Изосимова: «2020 год был одним из самых непростых, но одновременно и крайне интересных периодов в почти тридцатилетней истории группы. Мы научились работать в совершенно нетипичных и сложных обстоятельствах, продолжили создавать и выводить на рынок новые продукты и сервисы в кратчайшие сроки, активно вовлекать в свое цифровое пространство и лучше узнавать наших клиентов.»
Амбициозная стратегия развития по удвоению продаж до 1 трлн руб к 2025 году и выплата дивидендов 100% чистой прибыли дважды в год — залог внимания к обновленной акции!

Разводненная прибыль на акцию 36,74 руб (в 2019 40,13 руб), все-таки это пожалуй главное в отчете!
Итоговые дивиденды можно ожидать на уровне 28 руб.

Группа «М.Видео-Эльдорадо» опубликовала финансовый отчет МСФО за 2020 год

Скорректированная чистая прибыль выросла на 9,3% год-к-году до 12 212 млн руб.
Выручка группы выросла на 14,4% год-к-году до 417 857 млн руб.
Валовая прибыль увеличилась на 6,9% год-к-году и достигла 97 275 млн руб.
Валовая маржа составила 23,3%.
Скорректированный показатель EBITDA группы вырос на 6,5% год-к-году и достиг 28 474 млн руб.
Показатель чистый долг / скорректированная EBITDA – 1,42x.

Отчет получился хороший. Причины положительной динамики:
1) Компания изменила стратегию, 59% продаж стали онлайн. Оборот мобильного приложения вырос в 18 раз г/г. Россияне начали чаще покупать через интернет, и с отменой ограничений привычка покупки онлайн, скорее всего, останется, и соответственно, выручка онлайн-сервисов продолжит свой рост.
2) Нерезиденты стали активнее скупать бумагу на ожиданиях больших дивидендов. Хотя на самом деле, дивиденды у этой компании не стабильны, а дивидендная политика – не прозрачна.
3) Общее количество магазинов прибавило 50% год к году.

Риски:
1) М.Видео поглотило кого могло, но теперь рынок сбыта перенасыщен серьезными конкурентами, многие из которых стали более успешными в онлайн-продажах. Усиление составляющей онлайн-торговли будет снижать посещаемость торговых залов и эффективность использования торговых площадей. С этой проблемой компания борется и предполагает реализовать формат внедрения в розничную сеть небольших магазинов, с площадью менее 250 кв.метров.

2) Товары М.Видео не являются предметами первой необходимости, поэтому сильно зависят от покупательной способности населения. Кроме того, пандемия спровоцировала падение курса рубля, а значит увеличение стоимости на импортную технику М.Видео, которая составляет значительную долю ассортимента. Компании приходится стимулировать спрос скидками, но это может негативно отражаться на ее марже.

3) После завершения массовой вакцинации, рост выручки может остановиться. Исчезнет желание сэкономленные на отдых деньги потратить на гаджеты.

650р

М.Видео готовится к полной коррекции от роста от 350.Это а-в-с на половину роста вниз.

Для М.Видео 2020 год стал успешным - Промсвязьбанк
Сегодня финансовую отчетность по МСФО представила Группа М.Видео-Эльдорадо, для которой 2020 г. стал успешным. За счет увеличения спроса на онлайн-платформе во время карантинных ограничений компания показала рост по выручке и EBITDA, а также снизила величину чистого долга. Мы сохраняем положительный взгляд на перспективы компании и устанавливаем целевой ориентир в 1029 руб./акцию, что дает потенциал роста 23% к текущей цене.

Группа М.Видео-Эльдорадо — один из крупнейших в России ритейлеров на рынке бытовой техники и электроники. По итогам 2020 года выручка Группы выросла на 14,4% г/г, до 417,8 млрд руб. благодаря более чем двукратному росту онлайн-продаж (+109% г/г), росту среднего чека и частоте покупок в период пандемии.

Скорректированный показатель операционной эффективности EBITDA вырос на 4% г/г и достиг 48,6 млрд руб., однако маржа снизилась до 11,6% с 12,8% годом ранее.

Скорректированная чистая прибыль Группы выросла на 13% г/г, до 10,3 млрд руб. по МСФО 16, что связано с ростом выручки, а также снижением коммерческих, общехозяйственных и административных расходов.

Чистый долг Группы на 31 декабря 2020 года составил 40,5 млрд руб., что ниже на 9,4% по сравнению с 31 декабря 2019 года. Показатель чистый долг/скорректированная EBITDA также снизился до 1,42x (на 0,25x по сравнению с концом 2019 года).

В соответствии с новой дивидендной политикой М.Видео-Эльдорадо планирует направлять на дивидендные выплаты не менее 100% чистой прибыли с исключением доли прибыли (убытка) ассоциированных и совместных предприятий по стандарту МСФО 17 (IAS 17) и осуществлять дивидендные выплаты два раза в год. Целевой уровень долговой нагрузки не должен превышать 2,0х (по итогам 2020 года коэффициент был ниже — 1,42х).

Первые дивиденды в рамках новой политики группа планирует выплатить по итогам работы за 2020 год, с учетом выплаты в декабре 2020 года промежуточных дивидендов в размере 5,4 млрд рублей, что соответствовало 100% чистой прибыли за первое полугодие (30 рублей на акцию).

Мы сохраняем положительный взгляд на перспективы компании с учетом выхода с лета на модель маркетплейса, значительных вложений в цифровизацию бизнеса и высокой дивидендной доходности (мы ожидаем дивдоходность в 2021 г. 9%). Оцениваем долгосрочный целевой ориентир компании в 1029 руб./акцию, что дает потенциал роста 23% к текущей цене.

Теличко Людмила
«Промсвязьбанк»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Акции М.Видео являются более защитными, чем остальные в индустрии — Финам

Акции М.Видео являются более защитными, чем остальные в индустрии - Финам
Несмотря на то, что компания «М.Видео-Эльдорадо» показала умеренный рост выручки и чистой прибыли, инвесторам следует обратить внимание на показатель задолженности активы/капитал. Так, он все еще колеблется около отметки 10, при среднем показателе по индустрии в 3,07. Компания обладает кредитным рейтингом BBB-, что является самым низким показателем среди конкурентов, не считая Okey.

Из положительных моментов стоит отметить быструю трансформацию компании в новых реалиях, что выражается в более чем двукратном росте сегмента онлайн-продаж. Стоит также отметить, что акции «М.Видео-Эльдорадо» являются более «защитными», чем остальные компании в индустрии в силу наименьшей чувствительности к колебаниям рынка. Так, бета компании составляет 0,42 при средней бете по индустрии 0,95. Однако, чтобы назвать компанию безопасной, нужно внимательно следить за соотношением активов/капитала и другими коэффициентами закредитованности.

Шамшуков Артемий
ГК «Финам»

Что касается оценки компании, то по текущим мультипликаторам она находится близко к справедливому значению. Так, по коэффициентам P/E и EV/EBITDA «М.Видео-Эльдорадо» торгуется с небольшим дисконтом чуть более 8% (19,01 и 5,62 соответственно для «М.Видео-Эльдорадо» и 20,56 и 6,10 – для среднего показателя по индустрии). Однако если брать показатель Price to Sales Per Share, то оказывается, что есть премия в размере 15,2%. (0,41 для компании и 0,35 – для среднего показателя по индустрии).

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Развитие сферы услуг может стать важным драйвером инвестиционной истории М.Видео - Арикапитал
С учётом рецессии в российской экономике прошлого года инвесторы сейчас стремятся отыскать не только акции дивидендных аристократов с высокой дивидендной доходностью, но и акции роста. В этой связи особое внимание к результатам «М.Видео-Эльдорадо», компании, поставившей амбициозную цель удвоить объём бизнеса к 2025 году на базе использования современных форматов торговли и IT технологий. Финансовые результаты «М.Видео-Эльдорадо» за 2020 год совпали с ожиданиями рынка, а в целом их можно назвать очень неплохими, можно даже сказать, что исторически высокая и стремительно растущая доля онлайн продаж (они удвоились в 2020 году) и повышенный спрос на бытовую технику- компьютеры и планшеты для удалённой работы даже сделала компанию в какой то степени бенефициаром от пандемии.

Хотя, такие факторы как ограничения в работе магазинов и нестабильность с поставками товаров не могли не сказаться на прибыльности, но компания полностью компенсировала это уверенным ростом, став самым быстрорастущим российским ритейлером. Для инвесторов также важна дивидендная политика, так М. Видео -Эльдорадо планирует направлять на дивиденды не менее 100% чистой прибыли по МСФО, при условии, что значение чистого долга к EBITDA не превышает 2.

В ближайшие годы компания делает фокус прежде всего на рост, при этом оставаясь прибыльной и выплачивая дивиденды акционерам. Сочетание интенсивного роста с дивидендными выплатами — важный месседж для инвесторов. Рост будет происходить как на фоне дальнейшей консолидации отрасли и продолжения ухода с рынка мелких игроков, так и органического развития, так компания планирует открыть 500 новых магазинов в ближайшие три года. Мы видим, что компания не сбавляет темпов роста в начале 2021 года, причем наращивает не только продажи товаров, но и услуг. Развитие сферы услуг может стать важным драйвером инвестиционной истории компании, и выделить ее на фоне маркетплейсов и других игроков.

Такая динамика первых двух месяцев означает, что в первом полугодии мы точно можем ожидать от «М.Видео-Эльдорадо» очень хороших результатов (на фоне низкой базы второго квартала 2020 года). Долгосрочные перспективы компании также связаны с реализацией концепции OneRetail, подразумевающую интеграцию оффлайновых и онлайновых каналов продаж. Вообще интерес к сектору ритейла закономерен в силу сочетания в нем защитного актива, что особенно проявилось во время пандемии, так и актива с растущими показателями, что позволяет инвестировать в него инвесторам с разной склонностью к риску. Это проявится и в 2021 году, тем более, что дополнительную поддержку отрасли может оказать стабилизация курса рубля и низкие процентные ставки в экономике.

Суверов Сергей
УК «Арикапитал»
           

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Сегодня вышел отчет М.Видео за 2020 год по МСФО.

1. Выручка выросла на 14.4%.
2. Online-продажи выросли на 108.6%.
3. Валовая прибыль выросла на 6.9%.
4. EBITDA выросла на 6.5%.
5. Чистый долг снизился на 9.4%.
6. Чистая прибыль выросла на 9.3%.

Отчет вышел хороший, еще и на дивиденды М.Видео планирует направить всю полученную по итогам 2020 года чистую прибыль.
Вроде бы все так хорошо, но бумага сегодня падает и не просто падает, а является одним из лидеров падения на нашем рынке.
Возможно, что мы наблюдаем простую коррекцию по факту выхода отчета, т.к. бумага очень хорошо росла накануне и даже с
учетом сегодняшнего падения прибавляет около 20% с начала года, что почти на порядок превосходит рост индекса!

В дивидендах М.Видео-Эльдорадо не будут учитываться разовые расходы 20 г
В отчетности группы по МСФО говорится:

Компания при подготовке рекомендации акционерам по распределению прибыли и выплате дивидендов планирует не учитывать расходы единовременного характера, возникшие в 2020 году

Основываясь на сильных результатах прошлого года и уверенности в долгосрочной устойчивости бизнеса, компания планирует использовать максимальный показатель скорректированной чистой прибыли в качестве базы для начисления дивидендов по итогам второго полугодия 2020 года

Группа в 2020 году увеличила скорректированную чистую прибыль по МСФО на 9,3% по сравнению с показателем предыдущего года — до 12,212 миллиарда рублей (по стандарту IAS 17).

Показатель скорректирован на убыток ассоциированных и совместных предприятий (в 2020 году — 2,468 миллиарда рублей), а также на расходы в 1,278 миллиарда рублей (1,598 миллиарда с учетом налогов) на меры по предотвращению коронавируса и на единоразовую выплату компенсации за успешную реализацию проекта по антикризисному управлению, связанному с COVID-19, и эффективную передачу управления новому гендиректору.

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Хорошо падаем, дивы никому уже не нужны))

пишет
t.me/StockNews100/27656

#MVID #Подробнее
⚡️🔥🇷🇺 Видео-Эльдорадо увеличил чистую прибыль на 9,3% до 12,2 млрд р в 20/19гг — Reuters

(https://t.me/StockNews100/27652)Крупнейший российский ритейлер электроники и бытовой техники М.Видео — Эльдорадо MVID.MM увеличил скорректированную чистую прибыль на 9,3% до 12,212 миллиарда рублей по МСФО 17 в 2020 году, сообщила компания.

Выручка группы выросла на 14,4% в годовом выражении до 417,857 миллиарда рублей благодаря более чем двукратному росту общих онлайн-продаж (на 108,6%), росту среднего чека в мобильной и веб-платформах, а также росту активных идентифицированных клиентов группы, которые имели более высокий средний чек и частоту покупок.

Скорректированный показатель EBITDA группы вырос на 6,5% в годовом выражении до 28,474 миллиарда рублей, скорректированная EBITDA маржа составила 6,8%.

Чистый долг группы на 31 декабря 2020 года составил 40,483 миллиарда рублей, сократившись за год на 9,4%, показатель чистый долг/скорректированная EBITDA составил 1,42 раза.

Компания подтвердила планы направлять на дивидендные выплаты не менее 100% чистой прибыли с исключением доли прибыли (убытка) ассоциированных и совместных предприятий по стандарту МСФО 17 (IAS 17) и осуществлять дивидендные выплаты два раза в год.

⚡️Компания при подготовке рекомендации акционерам по распределению прибыли и выплате дивидендов планирует не учитывать расходы единовременного характера, возникшие в 2020 году.

#Дивиденды #MVID
🔥«М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО» ПЛАНИРУЕТ НАПРАВИТЬ НА ДИВИДЕНДЫ ЗА 2020Г НЕ МЕНЕЕ 100% СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО (12,2 МЛРД РУБ.) — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, 70 руб точно дадут, короче)) 8%

Ivan98, у меня получилось 67,85, намного лучше прогноза
smart-lab.ru/q/MVID/dividend/

Но, судя по котировкам, инсайдер уже давно знали что дивиденд будет лучше прогноза

#Дивиденды #MVID
🔥«М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО» ПЛАНИРУЕТ НАПРАВИТЬ НА ДИВИДЕНДЫ ЗА 2020Г НЕ МЕНЕЕ 100% СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО (12,2 МЛРД РУБ.) — КОМПАНИЯ

Роман Ранний, 70 руб точно дадут, короче)) 8%

#Дивиденды #MVID
🔥«М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО» ПЛАНИРУЕТ НАПРАВИТЬ НА ДИВИДЕНДЫ ЗА 2020Г НЕ МЕНЕЕ 100% СКОРРЕКТИРОВАННОЙ ЧИСТОЙ ПРИБЫЛИ ПО МСФО (12,2 МЛРД РУБ.) — КОМПАНИЯ

М.Видео-Эльдорадо при решении о дивидендах не будет учитывать разовые расходы 2020 года — РЦБ

Хорошая отчётность МСФО может стать причиной роста бумаги

Скорр чистая прибыль М.Видео за 20 г МСФО +9,3%

КЛЮЧЕВЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ИТОГИ ГРУППЫ М.ВИДЕО-ЭЛЬДОРАДО ЗА 2020 ГОД¹

• Выручка Группы выросла на 14,4% год-к-году до 417 857 млн руб.благодаря более чем двукратному росту общих онлайн-продаж² (+108,6% год-к-году), росту среднего чека в мобильной и веб-платформах, а также росту активных идентифицированных клиентов Группы³, которые имели более высокий средний чек и частоту покупок.
• Валовая прибыль увеличилась на 6,9% год-к-году и достигла 97 275 млн руб.(97 335 млн руб. по МСФО (IFRS) 16), валовая маржа составила 23,3%.

• Коммерческие, общехозяйственные и административные расходы (SG&A) без учёта амортизации составили 74 682 млн руб. (54 723 млн руб. по МСФО (IFRS) 16)и снизились как процент от выручки на 1,2 процентных пункта (п.п.) год-к-году до 17,9% благодаря мерам по повышению эффективности бизнеса, затронувшим расходы на персонал, аренду, рекламу и маркетинг.
• Скорректированный показатель EBITDA⁴ Группы вырос на 6,5% год-к-году и достиг 28 474 млн руб. (48 618 млн руб. по МСФО (IFRS) 16), скорректированная EBITDA маржа4 составила 6,8% (11,6% по МСФО (IFRS) 16).
• Скорректированная чистая прибыль⁵Группы выросла на 9,3% год-к-году до 12 212 млн руб.(10 287 млн руб. по МСФО (IFRS) 16).
• Чистый долг Группы на 31 декабря 2020 года составил 40 483 млн руб.(снижение на 9,4% по сравнению с 31 декабря 2019 года), показатель чистый долг / скорректированная EBITDA4 – 1,42x (снижение на 0,25x по сравнению с 31 декабря 2019 года).
• В соответствии с новой дивидендной политикой М.Видео-Эльдорадо планирует направлять на дивидендные выплаты не менее 100% чистой прибыли с исключением доли прибыли (убытка) ассоциированных и совместных предприятий по стандарту МСФО 17 (IAS 17) и осуществлять дивидендные выплаты два раза в год.
• Компания при подготовке рекомендации акционерам по распределению прибыли и выплате дивидендов планирует не учитывать расходы единовременного характера, возникшие в 2020 году.

сообщение

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Отчет
www.e-disclosure.ru/portal/files.aspx?id=11014&type=3

сегодня ожидаем: фин рез МСФО 4 кв

см. календарь по акциям

ждут отчета через считанные рабочие дни

znak, когда отчёт по м-видео?

Я не жду отчета.Деньги толстяков на графике видно(не видно).Будем покупать пока стопы не выбьют. Время на слив закончилось.

ждут отчета через считанные рабочие дни

немного инфрмации--- скоро отчет, индикатор баланса OBV на малых таймфреймах почти на максимуме
— смотрим соответств график- что на мой взгляд говорит говорит что бумагу активно
собирали а продаж то особо и не дают, отчета и данных по их интернет сегменту