Россети (старые) акции

были времена когда Сеточка и ФСК давали по +10% в день несколько торговых сессий подряд…
================
было бы приятно повторить…

Так, че за движуха в Россетях?
Отчет понравился?

Так, че за движуха в Россетях?
Отчет понравился?

Консолидированная выручка группы в 2017 году составила 948,3 млрд рублей, что на 5,3% больше показателя 2016 года. При этом чистая прибыль увеличилась в сравнении прошлым годом почти на 40% и составила 137,1 млрд рублей. Рентабельность по чистой прибыли достигла 14,5%, что на 3,6 п.п. выше показателя 2016 года. 

Показатель EBITDA составил 313,7 млрд рублей, что выше показателя 2016 года на 18,3. Соотношение чистого долга к EBITDA сократилось с 1,8 в 2016 году до 1,5 в 2017 году.

По итогам 2017 года активы Группы увеличились на 6,3% до 2 409,4 млрд рублей (на 31 декабря 2016: 2 266,7 млрд рублей), главным образом, за счет ввода новых объектов в рамках реализации инвестиционной программы.

Чистый долг Группы снизился на 3,3% и на 31 декабря 2017 года составил 456,2 млрд рублей (на 31 декабря 2016 года: 471,9 млрд рублей).



пресс-релиз

Новак: Программа снижения потерь позволила «Россетям» сэкономить 36 млрд руб за 5 лет

Министр энергетики РФ Александр Новак поздравил с пятилетием компанию «Россети» и отметил, что программа снижения потерь позволила «Россетям» снизить их за пять лет до 8,93% с 9,88%, а экономический эффект за этот же период составил 36 миллиардов рублей, говорится в сообщении Минэнерго РФ. «За 5 лет компании „Россети“ удалось снизить удельную аварийность вдвое, а программа снижения потерь позволила снизить их за 5 лет с 9,88% до 8,93% и дала экономический эффект более 36 миллиардов рублей», — отметил он. (Прайм)

Россети и ее дочерние компании – МРСК и Федеральная сетевая компания – наконец разработали очень детальную дивидендную политику, которая теоретически призвана помочь инвесторам облегчить прогнозирование дивидендов. К сожалению, это классический случай, когда теория полностью расходится с практикой: новая дивидендная политика не упрощает расчет дивидендов, а напротив, делает его еще более сложным и запутанным. Новая дивидендная политика требует от инвесторов не только хороших математических способностей (хотя, наверное, у большинства они есть!), но и доступа к некоторым данным, которые компании не часто раскрывают полностью или систематически. Сарказм еще и в том, что поскольку новые изменения в политике направлены на исключение многих неденежных статей из чистой прибыли, используемой в качестве дивидендной базы, не совсем понятно, почему бы не использовать FCF – четко определяемый и предсказуемый показатель – вместо того, чтобы тратить время на вычисления с помощью хитроумных формул? Мы не можем ответить на этот вопрос, как, впрочем, и Россети.

Новая дивидендная политика включает в себя значительное количество параметров, используемых в соответствующих формулах. Не ко всем данным можно легко получить доступ: поиск необходимых цифр на веб-сайтах компаний требует времени (если вы полагаете, что можете найти все эти данные в одном месте, пришло время снять розовые очки), а в некоторых случаях часть показателей и вовсе не раскрывается. Кроме того, опыт нашего недавнего общения с менеджментом некоторых МРСК побуждает нас утверждать, что компании не в состоянии предоставить какие-либо прогнозы относительно своих дивидендов в рамках новой политики. И это при том, что только у них есть все необходимые данные для выполнения соответствующих вычислений! Мы полагаем, что сами компании находятся в растерянности из-за этого ветра перемен, и им не ясно, как новые заявленные формулы расчета дивидендов должны работать в реальности.

Мы тщательно проанализировали новую дивидендную политику, чтобы определить, какие дивиденды инвесторы могут получить от МРСК в этом году. Стоит подчеркнуть, что наши оценки основаны на ряде допущений, поскольку в некоторых случаях мы не смогли найти важные параметры формул, т.к. соответствующие МРСК не раскрыли их должным образом. В целом, по нашим оценкам, новая политика существенно увеличивает выплату дивидендов МРСК в этом году по сравнению с дивидендами за 2016. Более того, бэктест новой политики на финансовых показателях за 2016 подтверждает этот тезис – МРСК заплатили бы больше в прошлом году, если бы новая политика была применена годом ранее. По нашим оценкам, в 2018 лидерами по дивидендным выплатам среди МРСК должны стать привилегированные акции Ленэнерго (доходность 14%), МРСК Центра и Приволжья (12%) и Ленэнерго / МРСК Волги – по 10%. ФСК – это отдельный случай: она уже объявила прогноз по финальным дивидендам за 2017 (за вычетом уже выплаченных промежуточных дивидендов за 1К17) в размере 0,013 руб. на акцию, что полностью соответствует нашему прогнозу. Акции ФСК по-прежнему предлагают привлекательную доходность около 8%.

А что значит новая политика для дивидендов Россетей, спросите вы. Ответ прост — ничего нового. Россети показали чистый убыток по РСБУ за 2017, что означает отсутствие дивидендов и по привилегированным, как, собственно, и по обыкновенным акциям за прошлый год. Компания снова соберет внушительные дивиденды от своих дочерних компаний (25 млрд руб., по нашим оценкам), но на этот раз вообще не поделится этими деньгами со своими акционерами.

Судя по динамике, россети это фарш, но предположим в мае (с большой вероятностью) правительство будет меняться, а значит дивполитика госов по принципу «в одну харю» вероятнее всего будет пересмотрена. Что думаете?

Судя по динамике, россети это фарш, но предположим в мае (с большой вероятностью) правительство будет меняться, а значит дивполитика госов по принципу «в одну харю» вероятнее всего будет пересмотрена. Что думаете?

Допэмиссия в Россетях в 2018 году.

Вопрос к старожилам сайта.
Слышала из достоверных источников, что в Россетях намечается очередная допэмиссия и соответственно, снижение цены до 50 копеек.
Но ведь допка только была в 2016, или можно проводить эмиссию раз в два года?