Русал акции

RedAlert, ну может и неплохая)
мне больше всего нравится снижение чистого долга и то, что текущая стоимость пакета ГМК уже заметно его превосходит (такого не было). Финансовые показатели выше консенсус-прогнозов. Косты под контролем. Ожидания по рынку алюминия — позитивные. Ещё и ослабление рубля играет на руку. Я вообще не вижу в этих акциях сейчас каких-то серьёзных угроз.

Russian Macro, Рыночная цена Норникеля на бирже совсем не означает, что за такую цену его купят по крупному.

RedAlert, ну может и неплохая)
мне больше всего нравится снижение чистого долга и то, что текущая стоимость пакета ГМК уже заметно его превосходит (такого не было). Финансовые показатели выше консенсус-прогнозов. Косты под контролем. Ожидания по рынку алюминия — позитивные. Ещё и ослабление рубля играет на руку. Я вообще не вижу в этих акциях сейчас каких-то серьёзных угроз.

Русал существенно сократил чистый долг. На конец 3-го квартала он составил $7 592 млн., а соотношение NetDebt/EBITDA опустилось ниже 4, составив 3.90. Стоимость пакета ГМК, принадлежащего Русалу (28%), составляет на сегодняшний день $8.62 млрд. и более чем на $1 млрд. превышает размер чистого долга. Такого не было с момента покупки ГМК, и этот фактор, на мой взгляд, недооценивается рынком. Капитализация всего Русала на сегодня – $10.5 млрд.
Вообще, очень хорошая отчётность.
Подробнее в Телеграм канале MMI t.me/russianmacro

Russian Macro, почему очень хорошая?
Может неплохая?

Russian Macro, почему очень хорошая?
Может неплохая?

Русал существенно сократил чистый долг. На конец 3-го квартала он составил $7 592 млн., а соотношение NetDebt/EBITDA опустилось ниже 4, составив 3.90. Стоимость пакета ГМК, принадлежащего Русалу (28%), составляет на сегодняшний день $8.62 млрд. и более чем на $1 млрд. превышает размер чистого долга. Такого не было с момента покупки ГМК, и этот фактор, на мой взгляд, недооценивается рынком. Капитализация всего Русала на сегодня – $10.5 млрд.
Вообще, очень хорошая отчётность.
Подробнее в Телеграм канале MMI t.me/russianmacro

Показатель EBITDA компании оказался лучше ожиданий рынка, а выручка – чуть хуже. С позитивной стороны можно отметить опережающие темпы роста EBITDA РусАла по сравнению с выручкой. В результате маржа по этому показателю достигла 22,7%. В то же время, негативным моментом является рост издержек. Себестоимость тонны алюминия выросла на 1,5% ко 2 кв. 2017 года до 1520 $/т., а в целом за 9 мес. 2017 года на 11,1% (к 9 мес. 2016 года). Пока этот рост компенсируется опережающей динамикой цен на алюминий (на 19,9% 9 мес. 17 к 9 мес. 16).

• Выручка  Русала в  третьем  квартале  2017  года  выросла  на  19,4%  –  до  2 460  млн  долларов  США  по сравнению с 2 060  млн долларов США в  третьем  квартале  прошлого  года, что обусловлено  как ростом цены алюминия на LME,  так и  увеличением доли продукции с добавленной стоимостью (ПДС)  в  общем  объеме  реализации  алюминия  –  до  50%  в  третьем  квартале  2017  года  по сравнению с 45% в аналогичном периоде прошлого года.
• Операционная эффективность и контроль над издержками в совокупности с высокими ценами на алюминий  на  LME  позволили  РУСАЛу  показать  хорошие  финансовые  результаты  по  итогам отчетного  периода. 
• Показатель  скорректированная  EBITDA  вырос  на  7,6%  –  до  549  млн долларов США в третьем  квартале 2017 года по сравнению  со вторым кварталом 2017 года и на 42,4%  –  до 1 534 млн долларов США за девять месяцев 2017 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.  Себестоимость на тонну в алюминиевом сегменте выросла на  1,5%  – до  1 520  долларов США в  третьем  квартале 2017 года по сравнению с 1 497  долларами  США во втором квартале 2017 года в результате роста затрат на приобретение основного сырья.
• Скорректированная  чистая  прибыль  и  нормализованная  чистая  прибыль  РУСАЛа  за  девять месяцев 2017 года составила 727 млн долларов США и 1 122 млн долларов США соответственно по сравнению с  248  млн долларов США и  752  млн долларов США в аналогичном периоде  2016 года.

Мы  ожидаем,  что  позитивные  тенденции  на  мировом  рынке  алюминия  сохранятся.  Согласно  нашим прогнозам, спрос на алюминий по итогам 2017 года  возрастет до  63,1 млн тонн, при этом дефицит на рынке составит 1,1 млн тонн

• РУСАЛ поднимает прогноз роста спроса на алюминий на мировом рынке с 5,7% до 5,9% в 2017 году. Спрос  по  итогам  года  составит  63,1  млн  тонн,  в  том  числе  благодаря  уверенному  росту  в России  и  странах  ЕС.  Спрос  на  алюминий  в  Китае  вырастет  на  7,7%  –  до  33,8  млн  тонн  и  в остальных  странах  на  3,9%  –  до  29,3  млн  тонн  благодаря  росту  в  странах  Европы,  Ближнего Востока и Азии.
• Мировое производство алюминия вырастет на 5,3% – до 62,4 млн тонн.
• Дефицит  на  мировом  рынке  алюминия  в  2017  году  составит  1,1  млн  тонн  по  сравнению  с дефицитом 0,4 млн тонн в 2016 году

сегодня ожидаем: Русал: фин. отчет 3 квартал МСФО

см. календарь по акциям

сегодня ожидаем: Русал: Финансовые результаты за 3 квартал 2017г.

см. календарь по акциям

Амиран, на сайте Русал написано: 13.11.2017 г. «Финансовые результаты за 3 квартал 2017 г.»

сегодня ожидаем: Русал: Финансовые результаты за 3 квартал 2017г.

см. календарь по акциям

EZ, если бы спроса не было, то и по нижней б не разместились, пришлось бы пересматривать проспект эмиссии

Andrey Vlasov, так вы посмотрите кто принял участие в размещении? все те, кто был изначально заявлен — сначала со всеми договорились, а потом разместили. Не выглядит рыночной историей.

EZ, это нормальная практика больших размещений

EZ, если бы спроса не было, то и по нижней б не разместились, пришлось бы пересматривать проспект эмиссии

Andrey Vlasov, так вы посмотрите кто принял участие в размещении? все те, кто был изначально заявлен — сначала со всеми договорились, а потом разместили. Не выглядит рыночной историей.

EZ, если бы спроса не было, то и по нижней б не разместились, пришлось бы пересматривать проспект эмиссии

Русал | выход силой

1. Размещение En+ на Ура.
2. Смена тренда 
3. За час наторговали почти 2-х дневный объем (пятница перед большими выходными?)

Ждем полтинник в недалёком обозримом

Маркин Павел, какое же это «на Ура»? Еле наскребли по самой низкой цене.

EZ, разместили всё, без дисконта и около $1 млрд на открытом рынке.

Andrey Vlasov, а разве может быть дисконт при чётко заданных параметрах размещения с диапазоном цены? По нижней границе разместились — ниже нельзя.

Русал | выход силой

1. Размещение En+ на Ура.
2. Смена тренда 
3. За час наторговали почти 2-х дневный объем (пятница перед большими выходными?)

Ждем полтинник в недалёком обозримом

Маркин Павел, какое же это «на Ура»? Еле наскребли по самой низкой цене.

EZ, разместили всё, без дисконта и около $1 млрд на открытом рынке.