Сегежа Групп акции

Неужели удачное IPO Segezha Group

Выручка составила 43 млрд руб., увеличившись на 37% год-к-году (г/г), под воздействием восстановления глобального спроса и роста средних цен реализации продукции Группы.

·         OIBDA достигла 13 млрд руб., увеличившись в 2 раза на 112% год-к-году, за счет роста выручки и контроля над основными статьями затрат;

·         Маржа по OIBDA выросла до 31% (+11 п.п. г/г);

·         Чистая прибыль составила 8 млрд руб. по сравнению с убытком (2) млрд руб. годом ранее благодаря сильным операционным показателям — росту выручки и маржинальности бизнеса. На динамику чистой прибыли г/г также повлиял единовременный убыток по переоценке валютных кредитов в прошлом году.


Новости (segezha-group.com)

Посматривала в сторону Сегежи, но на глаза попался отчет по РСБУ за 1 полугодие 2021г. Схлопывание прибыли к 1 полугодию 2020г. в 6,3, и это как-то сразу после IPO …решила пока дальше посмотреть.

Natalia, там хороший отчет будет. Отсюда и рост. Сегежа много вкладывает в новые производства. Поэтому масштаб деятельности растет постоянно.

Marina, ждем. РСБУ за 1 полугодие, по мне, совсем не хороший отчет. По РСБУ растут только управленческие расходы.

Natalia, если я не ошибаюсь, по РСБУ там отчет-пустышка. На нем покупать хорошо было. Там вся реальная производственная деятельность на других ЮЛ. Она видна только в консолидированной отчетности по МСФО. Может, я и ошибаюсь, конечно. Увидим отчетность — проверим.
Я тогда посмеялась еще, сказала себе, что каждый раз на плохом РСБУ можно покупать, а на хорошем МСФО — продавать.

Посматривала в сторону Сегежи, но на глаза попался отчет по РСБУ за 1 полугодие 2021г. Схлопывание прибыли к 1 полугодию 2020г. в 6,3, и это как-то сразу после IPO …решила пока дальше посмотреть.

Natalia, там хороший отчет будет. Отсюда и рост. Сегежа много вкладывает в новые производства. Поэтому масштаб деятельности растет постоянно.

Marina, ждем. РСБУ за 1 полугодие, по мне, совсем не хороший отчет. По РСБУ растут только управленческие расходы.

Посматривала в сторону Сегежи, но на глаза попался отчет по РСБУ за 1 полугодие 2021г. Схлопывание прибыли к 1 полугодию 2020г. в 6,3, и это как-то сразу после IPO …решила пока дальше посмотреть.

Natalia, там хороший отчет будет. Отсюда и рост. Сегежа много вкладывает в новые производства. Поэтому масштаб деятельности растет постоянно.

Посматривала в сторону Сегежи, но на глаза попался отчет по РСБУ за 1 полугодие 2021г. Схлопывание прибыли к 1 полугодию 2020г. в 6,3, и это как-то сразу после IPO …решила пока дальше посмотреть.

Undeadlymost,
3 000 000 000 / 15 811 000 000 = 0,19 руб.
0,19 / 7,25 = 2,6 %

5 500 000 000 / 15 811 000 000 = 0,35 руб
0,35 / 7,25 = 4,8 %

Гадаю на ромашке, пусть хоть по минимальной границе объявят дивы — акция тут же вернётся к цене размещения. Нормальный же актив, но отсутствие дивидендов давит вниз.

Ирина Чернецова, 2,6% дивов никого не удивить. Между тем я знаю не так много компаний на нашей бирже, которые как бизнес на горизонте 3-4 лет вырастут в 1,5-2 раза. Сегежа относится к таким.

Дилетант, Допустим бизнес вырастит в 2 раза — вполне возможно. А оценка то сейчас как?) Если акции переоценены в 4 раза, то при росте бизнеса в 2 раза, никто не мешает им сложиться в половину

Михаил Titov, текущая капитализация 116 ярдов, чистый долг на конец 1 кв 56,7 млрд, при этом LTM OIBDA 20 ярдов. EV/OIBDA = 8,6х. Для РФ средний мультипликатор EV/OIBDA порядка 6-7.
Да, Сегежа стоит дороже рынка, но это можно объяснить премией за рост. По форвардному мультипликатору переоценки нет.

Дилетант, а я вижу, что компания последнии четыре года показывает не прибыль, а какую-то дичь, а стоит 116 ярдов. ев, еибды, оибды — это все далекие от реальности цифры

Михаил Titov, чистая прибыль как показатель подвержена влиянию бумажных статей. Я смотрю на производственные показатели и денежный поток, а они растут.

Дилетант, у озона тоже растут, согласен, что на прибыль может влиять, но в нормальных условиях 1-2 года, но не 4+

Undeadlymost,
3 000 000 000 / 15 811 000 000 = 0,19 руб.
0,19 / 7,25 = 2,6 %

5 500 000 000 / 15 811 000 000 = 0,35 руб
0,35 / 7,25 = 4,8 %

Гадаю на ромашке, пусть хоть по минимальной границе объявят дивы — акция тут же вернётся к цене размещения. Нормальный же актив, но отсутствие дивидендов давит вниз.

Ирина Чернецова, 2,6% дивов никого не удивить. Между тем я знаю не так много компаний на нашей бирже, которые как бизнес на горизонте 3-4 лет вырастут в 1,5-2 раза. Сегежа относится к таким.

Дилетант, Допустим бизнес вырастит в 2 раза — вполне возможно. А оценка то сейчас как?) Если акции переоценены в 4 раза, то при росте бизнеса в 2 раза, никто не мешает им сложиться в половину

Михаил Titov, текущая капитализация 116 ярдов, чистый долг на конец 1 кв 56,7 млрд, при этом LTM OIBDA 20 ярдов. EV/OIBDA = 8,6х. Для РФ средний мультипликатор EV/OIBDA порядка 6-7.
Да, Сегежа стоит дороже рынка, но это можно объяснить премией за рост. По форвардному мультипликатору переоценки нет.

Дилетант, а я вижу, что компания последнии четыре года показывает не прибыль, а какую-то дичь, а стоит 116 ярдов. ев, еибды, оибды — это все далекие от реальности цифры

Михаил Titov, чистая прибыль как показатель подвержена влиянию бумажных статей. Я смотрю на производственные показатели и денежный поток, а они растут.

Undeadlymost,
3 000 000 000 / 15 811 000 000 = 0,19 руб.
0,19 / 7,25 = 2,6 %

5 500 000 000 / 15 811 000 000 = 0,35 руб
0,35 / 7,25 = 4,8 %

Гадаю на ромашке, пусть хоть по минимальной границе объявят дивы — акция тут же вернётся к цене размещения. Нормальный же актив, но отсутствие дивидендов давит вниз.

Ирина Чернецова, 2,6% дивов никого не удивить. Между тем я знаю не так много компаний на нашей бирже, которые как бизнес на горизонте 3-4 лет вырастут в 1,5-2 раза. Сегежа относится к таким.

Дилетант, Допустим бизнес вырастит в 2 раза — вполне возможно. А оценка то сейчас как?) Если акции переоценены в 4 раза, то при росте бизнеса в 2 раза, никто не мешает им сложиться в половину

Михаил Titov, текущая капитализация 116 ярдов, чистый долг на конец 1 кв 56,7 млрд, при этом LTM OIBDA 20 ярдов. EV/OIBDA = 8,6х. Для РФ средний мультипликатор EV/OIBDA порядка 6-7.
Да, Сегежа стоит дороже рынка, но это можно объяснить премией за рост. По форвардному мультипликатору переоценки нет.

Дилетант, а я вижу, что компания последнии четыре года показывает не прибыль, а какую-то дичь, а стоит 116 ярдов. ев, еибды, оибды — это все далекие от реальности цифры

Undeadlymost,
3 000 000 000 / 15 811 000 000 = 0,19 руб.
0,19 / 7,25 = 2,6 %

5 500 000 000 / 15 811 000 000 = 0,35 руб
0,35 / 7,25 = 4,8 %

Гадаю на ромашке, пусть хоть по минимальной границе объявят дивы — акция тут же вернётся к цене размещения. Нормальный же актив, но отсутствие дивидендов давит вниз.

Ирина Чернецова, 2,6% дивов никого не удивить. Между тем я знаю не так много компаний на нашей бирже, которые как бизнес на горизонте 3-4 лет вырастут в 1,5-2 раза. Сегежа относится к таким.

Дилетант, Допустим бизнес вырастит в 2 раза — вполне возможно. А оценка то сейчас как?) Если акции переоценены в 4 раза, то при росте бизнеса в 2 раза, никто не мешает им сложиться в половину

Михаил Titov, текущая капитализация 116 ярдов, чистый долг на конец 1 кв 56,7 млрд, при этом LTM OIBDA 20 ярдов. EV/OIBDA = 8,6х. Для РФ средний мультипликатор EV/OIBDA порядка 6-7.
Да, Сегежа стоит дороже рынка, но это можно объяснить премией за рост. По форвардному мультипликатору переоценки нет.

Undeadlymost,
3 000 000 000 / 15 811 000 000 = 0,19 руб.
0,19 / 7,25 = 2,6 %

5 500 000 000 / 15 811 000 000 = 0,35 руб
0,35 / 7,25 = 4,8 %

Гадаю на ромашке, пусть хоть по минимальной границе объявят дивы — акция тут же вернётся к цене размещения. Нормальный же актив, но отсутствие дивидендов давит вниз.

Ирина Чернецова, 2,6% дивов никого не удивить. Между тем я знаю не так много компаний на нашей бирже, которые как бизнес на горизонте 3-4 лет вырастут в 1,5-2 раза. Сегежа относится к таким.

Дилетант, Допустим бизнес вырастит в 2 раза — вполне возможно. А оценка то сейчас как?) Если акции переоценены в 4 раза, то при росте бизнеса в 2 раза, никто не мешает им сложиться в половину

Undeadlymost,
3 000 000 000 / 15 811 000 000 = 0,19 руб.
0,19 / 7,25 = 2,6 %

5 500 000 000 / 15 811 000 000 = 0,35 руб
0,35 / 7,25 = 4,8 %

Гадаю на ромашке, пусть хоть по минимальной границе объявят дивы — акция тут же вернётся к цене размещения. Нормальный же актив, но отсутствие дивидендов давит вниз.

Ирина Чернецова, 2,6% дивов никого не удивить. Между тем я знаю не так много компаний на нашей бирже, которые как бизнес на горизонте 3-4 лет вырастут в 1,5-2 раза. Сегежа относится к таким.

Undeadlymost,
3 000 000 000 / 15 811 000 000 = 0,19 руб.
0,19 / 7,25 = 2,6 %

5 500 000 000 / 15 811 000 000 = 0,35 руб
0,35 / 7,25 = 4,8 %

Гадаю на ромашке, пусть хоть по минимальной границе объявят дивы — акция тут же вернётся к цене размещения. Нормальный же актив, но отсутствие дивидендов давит вниз.

Undeadlymost,
3 000 000 000 / 15 811 000 000 = 0,19 руб.
0,19 / 7,25 = 2,6 %

5 500 000 000 / 15 811 000 000 = 0,35 руб
0,35 / 7,25 = 4,8 %

Гадаю на ромашке, пусть хоть по минимальной границе объявят дивы — акция тут же вернётся к цене размещения. Нормальный же актив, но отсутствие дивидендов давит вниз.

Undeadlymost,
3 000 000 000 / 15 811 000 000 = 0,19 руб.
0,19 / 7,25 = 2,6 %

5 500 000 000 / 15 811 000 000 = 0,35 руб
0,35 / 7,25 = 4,8 %