Сегежа Групп акции

Коллеги, по поводу сегодняшнего собрания вопрос. Если я правильно понял, то согласно Вопроса № 1 собрания, там будут утверждать крупную сделку. Это какая-то новая покупка или какое-то отчуждение? Кто-то в курсе, что нам сулит утверждение первого вопроса?

Александр Иванов, это Интер Форест Рус.

Вадим Рахаев, эта новость еще в октябре мусолилась, там еще про подписания соглашения говорилось. Теперь получается решили согласовать с акционерами. А деньги от куда возьмут? От выпуска облигаций?

Александр Иванов, не могут менеджеры ПАО просто пойти и купить конкурента, если его стоимость является значительной согласно документам компании. В этом случае менеджмент оценивает, договаривается, определяет стратегию финансирования и объявляет о договорённости. Далее СД утверждает или не утверждает сделку в интересах акционеров. Также проводится независимая оценка для объявления цены выкупа акций у несогласных со сделкой акционеров.

То, что сейчас происходит — часть процедуры поглощения ИФР, о которой Вы знаете с октября. Финансирование своими деньгами (примерно 10 млрд ещё остатка с IPO и 25 млрд от облигационных займов (два займа)). Закрыть ранее планировали в январе. Сейчас хотят успеть до конца декабря, чтобы успеть консолидировать ИФР уже в первый квартал 2022г.

Вадим Рахаев, если сделку закроют до конца декабря, тогда она должна попасть в отчетность за 2021 г. А операционные результаты появятся в 1 квартале 2022г., верно?

Александр Иванов, Верно.

Коллеги, по поводу сегодняшнего собрания вопрос. Если я правильно понял, то согласно Вопроса № 1 собрания, там будут утверждать крупную сделку. Это какая-то новая покупка или какое-то отчуждение? Кто-то в курсе, что нам сулит утверждение первого вопроса?

Александр Иванов, это Интер Форест Рус.

Вадим Рахаев, эта новость еще в октябре мусолилась, там еще про подписания соглашения говорилось. Теперь получается решили согласовать с акционерами. А деньги от куда возьмут? От выпуска облигаций?

Александр Иванов, не могут менеджеры ПАО просто пойти и купить конкурента, если его стоимость является значительной согласно документам компании. В этом случае менеджмент оценивает, договаривается, определяет стратегию финансирования и объявляет о договорённости. Далее СД утверждает или не утверждает сделку в интересах акционеров. Также проводится независимая оценка для объявления цены выкупа акций у несогласных со сделкой акционеров.

То, что сейчас происходит — часть процедуры поглощения ИФР, о которой Вы знаете с октября. Финансирование своими деньгами (примерно 10 млрд ещё остатка с IPO и 25 млрд от облигационных займов (два займа)). Закрыть ранее планировали в январе. Сейчас хотят успеть до конца декабря, чтобы успеть консолидировать ИФР уже в первый квартал 2022г.

Вадим Рахаев, если сделку закроют до конца декабря, тогда она должна попасть в отчетность за 2021 г. А операционные результаты появятся в 1 квартале 2022г., верно?

Segezha Group построит комбинат клееных деревянных конструкций в Карелии. Мощность завода составит 240 тыс. куб. м. в год. Объём инвестиций около ₽13,4 млрд. По проекту уже начаты землеустроительные работы и идёт поиск поставщиков основного технологического оборудования. Ввод в промышленную эксплуатацию запланирован на 2023 г.
segezha-group.com/en/press-center/news/segezha-group-to-build-a-new-glulam-plant-in-karelia/

Коллеги, по поводу сегодняшнего собрания вопрос. Если я правильно понял, то согласно Вопроса № 1 собрания, там будут утверждать крупную сделку. Это какая-то новая покупка или какое-то отчуждение? Кто-то в курсе, что нам сулит утверждение первого вопроса?

Александр Иванов, это Интер Форест Рус.

Вадим Рахаев, эта новость еще в октябре мусолилась, там еще про подписания соглашения говорилось. Теперь получается решили согласовать с акционерами. А деньги от куда возьмут? От выпуска облигаций?

Александр Иванов, не могут менеджеры ПАО просто пойти и купить конкурента, если его стоимость является значительной согласно документам компании. В этом случае менеджмент оценивает, договаривается, определяет стратегию финансирования и объявляет о договорённости. Далее СД утверждает или не утверждает сделку в интересах акционеров. Также проводится независимая оценка для объявления цены выкупа акций у несогласных со сделкой акционеров.

То, что сейчас происходит — часть процедуры поглощения ИФР, о которой Вы знаете с октября. Финансирование своими деньгами (примерно 10 млрд ещё остатка с IPO и 25 млрд от облигационных займов (два займа)). Закрыть ранее планировали в январе. Сейчас хотят успеть до конца декабря, чтобы успеть консолидировать ИФР уже в первый квартал 2022г.

Сегежа Групп: о ценах на пиломатериалы, о ценах, о маржинальности (конспект)
Вчера интересно пообщались с членом правления Сегежа Групп Ровшаном Алиевым. Привожу небольшой конспект тезисов.

👉Рост цен на пиломатериалы продиктован в равной степени 2 факторами: инфляция (рост себестоимости) и дисбаланс спроса и предложения.
👉Бизнес Сегежи имеет сезонный провал в 4 квартале, что связано со снижением строительной активности, поэтому в 4 квартале рынок сбалансируется по спросу и предложению.
👉Ровшан Алиев уверен, что цены скорректируются, но сильного падения ждать не стоит: с каждым годом лесного сырья становится все меньше и меньше, кроме того постоянно растет себестоимость лесного сырья
👉Цены на пиломатериалы в условиях сбалансированного рынка устанавливаются так: себестоимость + маржа 15-20% (средняя по миру).
👉50% себестоимости это древ.сырье, 20-25% это труд, и остальное это прочие расходы включая электричество.

👉Сроки заключения контрактов следующие:
✅ Фанера — 1 квартал вперед
✅ Пиломатериалы — 1 квартал вперед
✅ Домостроение — 6-9 мес вперед
✅ Упаковка — 1 год
  
👉Прямых ценовых бенчмарков для оценки будущих продаж Сегежи нет. Lumber Futures на CME — это сугубо американский рынок, европейский более плавный, не такой волатильный. 
👉Бизнес Сегежи на 60-65% зависит от строительного сектора, поэтому если хотите спрогнозировать, смотрите на состояние рынка недвижимости и строительства.
👉Сегежа самый маржинальный производитель на этом рынке с маржой до 60%. Цена сильно не упадет, потому что у европейских конкурентов даже при таких ценах маржа 20-30%, а им тоже надо жить.
👉Средняя маржинальность EBITDA на которую ориентируется компания составляет 33-35%. (c 2016 по 2020 она была 15-25% https://smart-lab.ru/q/SGZH/f/y/MSFO/ebitda_margin/)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Отличное интервью. Это второе видео, которое просмотрел полностью. Первым было про МТС :) Тимофей, нельзя ли при подготовке подобных интервью, производить предварительный сбор вопросов от пользователей Смарт-лаба?

Александр Иванов, такой сбор проводился — отмотайте форум ниже до анонса диалога с эмитентом. Перейдите на анонс в блоге — там собирали вопросы.

Коллеги, по поводу сегодняшнего собрания вопрос. Если я правильно понял, то согласно Вопроса № 1 собрания, там будут утверждать крупную сделку. Это какая-то новая покупка или какое-то отчуждение? Кто-то в курсе, что нам сулит утверждение первого вопроса?

Александр Иванов, это Интер Форест Рус.

Коллеги, по поводу сегодняшнего собрания вопрос. Если я правильно понял, то согласно Вопроса № 1 собрания, там будут утверждать крупную сделку. Это какая-то новая покупка или какое-то отчуждение? Кто-то в курсе, что нам сулит утверждение первого вопроса?

Сегежа Групп: о ценах на пиломатериалы, о ценах, о маржинальности (конспект)
Вчера интересно пообщались с членом правления Сегежа Групп Ровшаном Алиевым. Привожу небольшой конспект тезисов.

👉Рост цен на пиломатериалы продиктован в равной степени 2 факторами: инфляция (рост себестоимости) и дисбаланс спроса и предложения.
👉Бизнес Сегежи имеет сезонный провал в 4 квартале, что связано со снижением строительной активности, поэтому в 4 квартале рынок сбалансируется по спросу и предложению.
👉Ровшан Алиев уверен, что цены скорректируются, но сильного падения ждать не стоит: с каждым годом лесного сырья становится все меньше и меньше, кроме того постоянно растет себестоимость лесного сырья
👉Цены на пиломатериалы в условиях сбалансированного рынка устанавливаются так: себестоимость + маржа 15-20% (средняя по миру).
👉50% себестоимости это древ.сырье, 20-25% это труд, и остальное это прочие расходы включая электричество.

👉Сроки заключения контрактов следующие:
✅ Фанера — 1 квартал вперед
✅ Пиломатериалы — 1 квартал вперед
✅ Домостроение — 6-9 мес вперед
✅ Упаковка — 1 год
  
👉Прямых ценовых бенчмарков для оценки будущих продаж Сегежи нет. Lumber Futures на CME — это сугубо американский рынок, европейский более плавный, не такой волатильный. 
👉Бизнес Сегежи на 60-65% зависит от строительного сектора, поэтому если хотите спрогнозировать, смотрите на состояние рынка недвижимости и строительства.
👉Сегежа самый маржинальный производитель на этом рынке с маржой до 60%. Цена сильно не упадет, потому что у европейских конкурентов даже при таких ценах маржа 20-30%, а им тоже надо жить.
👉Средняя маржинальность EBITDA на которую ориентируется компания составляет 33-35%. (c 2016 по 2020 она была 15-25% https://smart-lab.ru/q/SGZH/f/y/MSFO/ebitda_margin/)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, Отличное интервью. Это второе видео, которое просмотрел полностью. Первым было про МТС :) Тимофей, нельзя ли при подготовке подобных интервью, производить предварительный сбор вопросов от пользователей Смарт-лаба?

А что на счет новой пошлины 15% от ЕС?

Evgen Com, она не новая, уже с лета действует. Просто до этого была временная, теперь постоянная.
Ничего не меняется. Ее размер переложен на потребителя. Структура предложения и потребления в ЕУ такая, что проблем переложить пошлину в конечную цену нет.

Ответ есть в интервью. Крайне рекомендую посмотреть.

Сегежа. Стоит ожидать более серьезную коррекцию.

Segezha Group – один из крупнейших российских вертикально-интегрированных лесопромышленных холдингов с полным циклом лесозаготовки и глубокой переработки древесины. В состав холдинга входят российские и европейские предприятия лесной, деревообрабатывающей и целлюлозно-бумажной промышленности. Сегежа занимает 1-е место в России по производству бумаги для многослойных мешков, выпуску промышленных бумажных мешков и пиломатериалов; 2-е место в мире по производству бумаги для многослойных мешков и выпуску промышленных бумажных мешков; а также 5-е место в мире по производству большеформатной березовой фанеры.
Компания на 72% принадлежит холдингу АФК «Система».

➡️ Судя по графику, в середине октября закончился мощный первый импульс некого более крупного движения. Я размечал потенциальный треугольник в волне (iv) в сентябре, но, к сожалению, пропустил такое резкое начало движения. Впоследствии бумага прибавила примерно 30% за 2 недели, после чего ушла в коррекцию от максимальной отметки

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: внеочередное собрание акционеров

см. календарь по акциям

А что на счет новой пошлины 15% от ЕС?

Сегежа Групп: о ценах на пиломатериалы, о ценах, о маржинальности (конспект)
Вчера интересно пообщались с членом правления Сегежа Групп Ровшаном Алиевым. Привожу небольшой конспект тезисов.

👉Рост цен на пиломатериалы продиктован в равной степени 2 факторами: инфляция (рост себестоимости) и дисбаланс спроса и предложения.
👉Бизнес Сегежи имеет сезонный провал в 4 квартале, что связано со снижением строительной активности, поэтому в 4 квартале рынок сбалансируется по спросу и предложению.
👉Ровшан Алиев уверен, что цены скорректируются, но сильного падения ждать не стоит: с каждым годом лесного сырья становится все меньше и меньше, кроме того постоянно растет себестоимость лесного сырья
👉Цены на пиломатериалы в условиях сбалансированного рынка устанавливаются так: себестоимость + маржа 15-20% (средняя по миру).
👉50% себестоимости это древ.сырье, 20-25% это труд, и остальное это прочие расходы включая электричество.

👉Сроки заключения контрактов следующие:
✅ Фанера — 1 квартал вперед
✅ Пиломатериалы — 1 квартал вперед
✅ Домостроение — 6-9 мес вперед
✅ Упаковка — 1 год
  
👉Прямых ценовых бенчмарков для оценки будущих продаж Сегежи нет. Lumber Futures на CME — это сугубо американский рынок, европейский более плавный, не такой волатильный. 
👉Бизнес Сегежи на 60-65% зависит от строительного сектора, поэтому если хотите спрогнозировать, смотрите на состояние рынка недвижимости и строительства.
👉Сегежа самый маржинальный производитель на этом рынке с маржой до 60%. Цена сильно не упадет, потому что у европейских конкурентов даже при таких ценах маржа 20-30%, а им тоже надо жить.
👉Средняя маржинальность EBITDA на которую ориентируется компания составляет 33-35%. (c 2016 по 2020 она была 15-25% https://smart-lab.ru/q/SGZH/f/y/MSFO/ebitda_margin/)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Тимофей Мартынов, из всех интервью это самое содержательное! Может продакшн не самый топ, но содержание не измеримо ценнее. А посмотрел я наверно всё интервью с Сегежой. По сравнению с этим все предыдущие теперь кажутся попыткой собственного пиара на фоне нового интересного эмитента. А тут реально интересные вопросы и ответы для настоящих инвесторов.

Огромное спасибо! Очень жду продолжения!

Сегежа Групп: о ценах на пиломатериалы, о ценах, о маржинальности (конспект)
Вчера интересно пообщались с членом правления Сегежа Групп Ровшаном Алиевым. Привожу небольшой конспект тезисов.

👉Рост цен на пиломатериалы продиктован в равной степени 2 факторами: инфляция (рост себестоимости) и дисбаланс спроса и предложения.
👉Бизнес Сегежи имеет сезонный провал в 4 квартале, что связано со снижением строительной активности, поэтому в 4 квартале рынок сбалансируется по спросу и предложению.
👉Ровшан Алиев уверен, что цены скорректируются, но сильного падения ждать не стоит: с каждым годом лесного сырья становится все меньше и меньше, кроме того постоянно растет себестоимость лесного сырья
👉Цены на пиломатериалы в условиях сбалансированного рынка устанавливаются так: себестоимость + маржа 15-20% (средняя по миру).
👉50% себестоимости это древ.сырье, 20-25% это труд, и остальное это прочие расходы включая электричество.

👉Сроки заключения контрактов следующие:
✅ Фанера — 1 квартал вперед
✅ Пиломатериалы — 1 квартал вперед
✅ Домостроение — 6-9 мес вперед
✅ Упаковка — 1 год
  
👉Прямых ценовых бенчмарков для оценки будущих продаж Сегежи нет. Lumber Futures на CME — это сугубо американский рынок, европейский более плавный, не такой волатильный. 
👉Бизнес Сегежи на 60-65% зависит от строительного сектора, поэтому если хотите спрогнозировать, смотрите на состояние рынка недвижимости и строительства.
👉Сегежа самый маржинальный производитель на этом рынке с маржой до 60%. Цена сильно не упадет, потому что у европейских конкурентов даже при таких ценах маржа 20-30%, а им тоже надо жить.
👉Средняя маржинальность EBITDA на которую ориентируется компания составляет 33-35%. (c 2016 по 2020 она была 15-25% https://smart-lab.ru/q/SGZH/f/y/MSFO/ebitda_margin/)

Авто-репост. Читать в блоге >>>

📈Сегежа растёт на 3% без новостей

📈Сегежа Групп +3.1% Растёт с открытия рынка на хорошем объёме и без явных новостей. Вчера проходил smartlabonline, где Алиев Ровшан Бейлярович рассказывал про перспективы компании, похоже инвесторы зарядились оптимизмом🤔

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Segezha Group разместит облигации на сумму 10 млрд рублей 11 ноября
Segezha Group планирует размещение облигаций на сумму 10 млрд рублей на Мосбирже 11 ноября

Срок — 3 года

Купонный период — пол года

Ориентир ставка — премия 200-220 пунктов к ОФЗ 26222, что даёт доходность к погашению 10,37-10,57% 




Авто-репост. Читать в блоге >>>

Почему растут цены на пиломатериалы? Интервью с Segezha Group.

Провели ударный эфир с Сегежа Групп (SGZH) Отлично!
Было очень интересно, главный инсайт для меня: бизнес компании на 60-55% зависит от строительного сектора, средняя целевая маржинальность EBITDA=30-35%. Очень подробно разобрали тему ценообразования на пиломатериалы на мировом рынке.

Приятного просмотра. Аудиозапись есть тут: https://t.me/martynovtim


00:00 Вступление
01:00 С чем связан резкий рост прибыли в 2021 году?
02:40 Зависимость бизнеса от цен
05:50 Опустятся ли цены на лес после недавнего сильного роста?
07:50 Корреляция цен на сырье с фьючерсом Lumber на CME?
12:20 Сроки контрактов
14:40 Доля строительного сектора в выручке Сегежи
16:00 Индикаторы ценовой конъюнктуры
19:30 Из чего складывается себестоимость
20:10 Сколько длится ценовой цикл по пиломатериалам?
21:40 Когда цены на пиломатериалы скорректируются?
22:30 Текущие высокие цены подрывают спрос?
23:50 География продаж Сегежа Групп
26:50 Доля логистики в структуре затрат
28:00 Маржинальность сегментов
32:50 Антидемпинговые пошлины и вывоз фанеры из России
35:30 Покупка Интер Форест Рус
39:30 Цены закупок лесозаготовок
40:40 Аудит активов Интер Форест Рус
42:40 Причины низкой производительности труда
44:40 Восстановление древсырья
46:20 Вывод проектов на полную мощность
48:20 Влияние кризиса застройщиков в Китае
49:50 Снижение объемов продаж
51:40 Кто главные конкуренты Сегежи?
55:30 Самые маржинальные продукты
57:50 Перспективы SLT панелей
59:00 Презентация на Русском языке

Авто-репост. Читать в блоге >>>

⚡️Сегежа Групп: введение импортных пошлин на фанеру в Европе не окажет на компанию негативного влияния
Сегодня в ходе трансляции #smartlabonline вице-президент по финансам и инвестициям Сегежа Групп Ровшан Алиев, прокомментировал новость о введении постоянных пошлин. Он сказал, что временная пошлина и так уже действует с начала этого года. Главная причина отсутствия влияния — это то, что конечные затраты будут переложены на европейского потребителя. Европа потребляет 4 млн м3 фанеры в год, а производит только 2 млн м3, поэтому половину приходится импортировать. Действия властей приводят к увеличению цен и недовольству европейских потребителей.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«Сегежа Групп»- Сделка Инсайдера: продажа 08 ноября 2021 г
Сделки инсайдеров «Сегежа Групп»:
08 ноября 2021 г - Член СД Милешин Михаил Александрович продал акции «Сегежа Групп»
Доля до сущ....

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Вот интервью с Ровшаном Алиевым, вице-президентом компании.
youtu.be/Jfcg3wjcf58
Уложились в 1 час, надеюсь вам будет полезно.
От себя скажу: очень интересно пообщались

Вводимые в ЕС пошлины на фанеру не повлияют на экономику Сегежа — руководитель

Что касается влияния на экономику Segezha Group — эффект нулевой, поскольку часть объема будет перераспределена на другие рынки, а на оставшуюся часть цены будут подняты ровно на размер пошлины

С экономической точки зрения решение не имеет смысла, поскольку помогает заработать небольшому количеству производителей фанеры в Европе, одновременно создавая убытки несравнимо большему количеству потребителей

— президент Segezha Михаил Шамолин

Производство фанеры для Segezha в настоящее время не является основным видом. В 2020 году фанера и побочные продукты ее производства занимали 11,1% в структуре выручки компании (7,67 млрд из 69 млрд рублей).

Однако Segezha сейчас работает над инвестпроектами, с целью увеличить объемы производства фанеры:

• Расширяются мощности Вятского фанерного комбината на 33%, до 255 тысяч куб м (запуск новых мощностей запланирован на 2022 год)
• Ведется строительство Галичского фанерного комбината мощностью 125 тысяч куб. м в год (пуско-наладочные работы должны состояться до конца года, выход на проектную мощность — в 2022 году).
• Еще 35 тысяч куб. м фанеры в год могут производить предприятия «Интер Форест Рус», 100% которой Segezha покупает у инвесткомпании Bonum Capital Мурата Алиева за $515 млн (сделку планируется закрыть до конца года).

www.interfax.ru/business/802076

Авто-репост. Читать в блоге >>>

В 18:00 стартует прямой эфир #smartlabonline с Сегежа Групп


Авто-репост. Читать в блоге >>>

Всем селом ждали меньше 10, пришлось от 10,5 запрыгивать.

Еврокомиссия вводит постоянные антидемпинговые пошлины на ввоз фанеры из России
Еврокомиссия ввела окончательные антидемпинговые пошлины на ввоз березовой фанеры из России. До этого действовала временная пошлина, которую ЕК ввела в июне 2021 года.

Также ЕК пересмотрела размер пошлин для конкретных производителей. Так, для Вятского фанерного комбината Segezha Group ставка пошлины составит 14,85% против действовавшей временно в размере 15,7%.

Такой же размер антидемпинговой пошлины установлен для ряда других производителей, включая российское предприятие финской UPM-Kymmene (завод в Чудово Новгородской области).

Пошлина для предприятий группы «Свеза» составит 14,4% (ранее — 15,9%).

www.interfax.ru/business/802021

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Редактор Боб, «составит 14,85% против действовавшей временно в размере 15,7%»
на этом чтоле растем?

Получается правильный заголовок для новости должен быть с таким смыслом:

«Постоянные пошлины импорт на фанеры в ЕС для Сегежа Груп оказались ниже, чем временные»

Эфир с Сегежей будет сегодня в 18:00 мск
youtu.be/Jfcg3wjcf58