замещающие облигации

Московская биржа во II квартале 2025 года начнёт рассчитывать новый индекс, в состав которого войдут девять выпусков замещающих суверенных долларовых евробондов России на сумму $14,72 млрд (1,3 трлн рублей). Новый бенчмарк станет ориентиром для биржевых фондов (БПИФов), ориентированных на долларовую доходность, и дополнит существующий индекс корпоративных замещающих бумаг.

Комитет по индикаторам долгового рынка рекомендовал до 30 июня внести изменения в методику расчёта, чтобы запустить индекс суверенных замещающих облигаций. Также рассматривается сегментация индексов флоатеров по ставке, рейтингу и сроку до погашения — дата их запуска пока не определена.

Ещё одно нововведение — расчёт 18 индексов ОФЗ и восьми корпоративных бенчмарков раз в 15 секунд. Это связано с повышенным спросом участников на внутридневные значения, особенно при высокой ликвидности. Такой шаг позволит быстрее анализировать рынок и оперативно реагировать управляющим БПИФов.

По мнению участников рынка, тематические индексы делают рынок прозрачнее и стимулируют разработку новых продуктов.

Часть спроса на облигации «Газпрома» в евро с расчетами в рублях, первого для внутреннего рынка публичного заимствования в этой валюте, была сформирована нестандартным способом: эмитент предложил «перейти» в новый инструмент держателей погашаемого выпуска замещающих бондов.

Книга заявок на локальные облигации в евро была закрыта в четверг, техразмещение пройдет 15 апреля. При ориентире от 200 млн евро итоговый объем составил 350 млн евро, а ставка — 7,75%.

«Выпуск в евро „Газпрома“ стал первым размещением в данной валюте на локальном рынке и, несмотря на рыночную волатильность, был реализован по уровню доходности ниже ставок вторичного рынка замещающих облигаций», — сообщил организатор размещения, Газпромбанк.

Компания «сделала предложение текущим держателям своих замещающих облигаций, погашаемых 15 апреля 2025 года, перейти в локальные облигации в той же валюте на рыночных условиях», а также привлекла новый инвесторский спрос, сообщил ГПБ. Разбивку между держателями ЗО и новыми инвесторами в структуре размещения банк не приводит.

Кирилл, Вроде, в одном календарном году может быть только 1 ИИС. Закрываете в 2025, новый (любой) можно открыть только в 2026…

Кирилл, Вроде, в одном календарном году может быть только 1 ИИС. Закрываете в 2025, новый (любой) можно открыть только в 2026…

Всем привет!

Кто может подсказать, можно закрыть счет ИИС (Тип А, открыт более 3 лет) и открыть ИИС с типом Б? На некоторых ресурсах пишут...

• 📌 Выжидать в рублях, надеясь на снижение ключевой ставки и дальнейший рост длинных госбумаг.
• 📌 Сразу заходить в валютные облигации, пока доходности остаются на хороших уровнях, а курс рубля ещё даёт шанс взять доллары без сильной переплаты.

Скачать презентацию:
🔹 Удвоил ставку на валюту
🔹 Ажиотаж в замещающих облигациях. Как соотносится цена и доходность?
🔹 Закрепляется у 104 по DXY
🔹 Нефть в канале 70-86 usd/bbl
🔹 Золото выросло выше 3000 USD/oz, но стабильно в рублях уже 4 недели
🔹 Американский фондовый рынок не смог отменить тренд на снижение
🔹 Недельная инфляция уже 3,13% — реальная ставка все выше.
🔹 Бразильский ЦБ как ориентир ставок в случае мирного урегулирования. Ожидания по ОФЗ
🔹 Депозитные ставки продолжают снижаться, а кривая ОФЗ уже отыграла весь позитив до снижения ставки
🔹 Еще одна неделя в боковике на рынке акций. Спекуляции на политике и поддержка рынка от фондов ликвидности
🔹 Динамика акций в моем портфеле
🔹 Динамика акций за неделю
🔹 Краткое резюме по торговле

Youtube:
youtu.be/mOS2gtNFUDw

Зеркало в Rutube: 
rutube.ru/video/dd6cfbb56c1a6ab26aabd84979802f53/

Зеркало в VK:
vkvideo.ru/video1712374_456239198

Признаюсь откровенно, так быстро увидеть доллар в районе 80₽ я не ожидал.

Сразу чешутся руки начать часть рублей перекладывать из фондов денежного рынка в валюту. Цель – подержать рублей до 100 за доллар.
И как же это лучше сделать в нынешних условиях?

Посмотрев по сторонам, я сразу отсёк:
а) обменники, т.к. автоматом попадаешь на спред
б) фьюч USDRUB, т.к. не доверяю его ценообразованию

Мой выбор в итоге пал на ликвидные замещайки. Например, Газпром Капитала. Ликвидность отличная, спред минимальный. Если, конечно, сотнями тысяч доллары не покупать.

Мгновенно купил, потом также мгновенно выскочу. А по дороге ещё около 9% годовых накапают.
Чистый кайф.

Оживление на первичном рынке коснулось не только рублевого, но и квазивалютного сегмента российского долгового рынка.

2025 год сегмент российских квазивалютных облигаций начал бодро: к 11 марта размещено 6 выпусков (3 в USD и 3 в CNY) общим объемом 1,7 млрд в долларовом эквиваленте. Заметим, что во 2П2024 был размещен всего один юаневый выпуск. При этом текущие размещения отмечены случаями увеличения первоначально заявленных объемов ввиду повышенного спроса на бумаги.

Биржевые облигационные выпуски 2025 года, номинированные в инвалютах

Отмечу, что на скриншоте только часть бумаг.

Самый большой плюс: добавил экспорт валют с сайта ЦБ в Excel.
Теперь автоматом подтягивается всё, а главное номинал бумаги, её цена в рублях, цена в процентах и цена в валюте. Можно отследить всё и сразу!

Также из приятных дополнений относительно прошлой таблицы:
— убрал лишний мусор;
— убрал не ликвидные бумаги с объёмом в 1-5 штук в день;
— добавил юаневые облигации;
— убрал еврооблигации;
— убрал облигации Казахстана, Киргизии, Беларуси;
— добавил рейтинги выпусков;
— добавил валюту номинала;

В гугл таблицах обычные значения

В прикреплённой таблице 3 листа:
Всё с формулами
Обычные значения
Лист с валютами с сайта ЦБ (тоже обновляется автоматически)

Прошлая версия была весьма сыра, сейчас же хорошо так доработал её

Все таблицы и ссылки находятся тут: t.me/filippovich_money

Переходите, смотрите, подписывайтесь 💪

1. гугл таблица
2. Excel таблица с формулами
3. Excel таблица с обычными значениями

Прежде всего начнём с того, что рубль всегда и при любых условиях дешевеет.

Может быть краткосрочное укрепление, но не более.

Если посмотреть на график рубль/доллар, то с 90-ых доллар для нас стабильно дорожает.

Основная глобальная причина- это инфляция. У нас средняя инфляция в районе 8%, у доллара в районе 2%. Наша валюта более стремительно теряет свою покупательную способность, чем доллар.

Краткосрочно (даже до пары лет) могут быть другие движения в любую сторону, но глобально через какое-то время мы будем жить при долларе в 100, 150, 200. Тут вопрос лишь времени.
Поэтому актуальность валютных вложений для нас нельзя переоценить.

Практически единственным способом инвестирования в валюту остаются замещающие облигации.

Как работают замещающие облигации?

Про то как появились, в чём интерес покупки, какие законы были подписаны написали уже уйму постов.
Прежде чем писать этот пост я решил сначала прочитать кучу других постов, статей всевозможных авторов. Сильно расстроился, когда понял, что до сегодняшнего дня это практически копипаст какого-то поста от 22 или 23 года.

Друзья, посмотрел на котировки ликвидных замещающиъх облигаций и мне показалось, что их доходность уменьшается по мере роста рубля. Правильн...