Блог им. OlegDubinskiy

Как меняется "тело" замещайки: когда USDRUB растёт, то растут и "тела" замещаек Какие замещайки лучше покупать

RURPLRUBTR (индекс замещающих облигаций) — жёлтый график, правая шкала 
USDFIXME (с 14 06 2024г — это курс ЦБ) — зелёный график, левая шкала
По дневным
Как меняется "тело" замещайки: когда  USDRUB растёт, то растут и "тела" замещаек Какие замещайки лучше покупать

Обратите внимание на положительную корреляцию жёлтого и зелёного графиков.

Обратите внимание:
если курс доллара растёт, то растут и «тела» замещающих облигаций.

Если покупатель «замещайки» считает, что курс доллара (евро) к рублю вырастет, то дальние «замещайки»
могут оказаться выгоднее.

Выбор, ликвидных замещаек, конечно, небольшой.
Но есть.
ГазпромКапитал,
Сибур
Новатэк
РФ 3О.. . 


Напоминаю
(если читают новички):
расчёт «тел» валютных облигаций — по курсу ЦБ на день совершения операции
18 комментариев
Ерунда… летом курс рос а замешайки падали… щас они  более менее идут  с курсом
avatar
Мухомор, на ожиданиях понижения ставки, пару тройку заседаний оставь без изменения, посыпятся в пол опять:)
avatar
Ну, хз, я опытным путем пришел к тому, что курс доллара растет -> тело замещайки падает. Курс доллара падает -> тело замещайки растет. И в итоге если цель заработать в рублях на валюте, то глупая. Если приумножить валюту, то нужно момент еще поймать, точка входа 99% успеха.
Алексей Антонов, можно и пролететь и в валюте… если да ЛДВ не держать
avatar
Алексей Антонов, 
Положительная корреляция.
Доллар к рублю растёт, «тело» замещайки растёт

Цель:
приумножить в валюте.
Когда рубль становится слишком крепким (например, 81,5р. за доллар по ЦБ, 19 03 2025),
логично купить замещайки на часть портфеля
Олег Дубинский, 
Когда рубль становится слишком крепким (например, 81,5р. за доллар по ЦБ, 19 03 2025),
логично купить замещайки на часть портфеля

насколько помню, в тот день замещайки хорошо выросли, думаю из-за того, что участники рынка не хотели продавать по такому низкому курсу, а спрос остался!
avatar
Олег Дубинский, Вот мой горький опыт «купить долларовый высокодоходный инструмент по 81,5р». Именно в этот день 19.03.25 я купил Россия-2026-ЗО. Взял по рынку, в тот день были сделки по этой бумаге и чуть дороже моей цены, были, кто чуть дешевле купил. В общем взял по среднему. И вот результат — на сегодня 23.03.25 просела бумага по телу.
Текущий мой убыток = минус 423К руб.
Возможно логичнее будет отталкиваться не от курса рубля, а от индекса РТС, при решении о покупке замещаек
Холодильное оборудование, 
сейчас РТС в боковике.
Высокая вероятность снижения РТС при выравнивании курса в соответствии с параметрами бюджета (в бюджете 25г среднегодовой курс 96,5р.)
Замещайки разные бывают. Посмотрите на Газ37Д — очевидный противоход курсу доллара. У коротких иначе.
На конференции, кстати, товарищ посерьезнее к вопросу ценообразования подошел.
www.youtube.com/watch?v=Tm6DBcdYoKg
avatar
dmytriy klimov, 
интересная тема.
Обмен опытом очень полезен
dmytriy klimov, 
в 1 посте все нюансы на написать.
Посмотрю видео по ссылке.
Спасибо.
Интересно.
Да, правильно заметили, что 37Д часто противоход. А это как раз самые дальние, безофертные. Так что статья как минимум не учитывает это. 

Т.е. тело компенсатор. Оставляют доходность на уровне 8%. Хотя ранее бывало и 11%, но тогда и ОФЗ дальние были куда доходнее.
avatar
Никакие замещайки и рядом не стояли с корпоратами 2-3 эшелона
avatar
The Economist, 
это совсем разные темы
Я пришел к выводу, что если хочешь взять рост валюты через замещайки, то надо покупать краткосрочные замещайки, со сроком погашения до года/около года иначе есть риск что они будут вести себя как облигации, а не как валюта. А на конференции смартлаба этот нюанс никто не подсветил. Такие я сам покупаю.
avatar

winbin, 
конечно,
риск колебания тела в краткосрочных ниже


теги блога Олег Дубинский

....все тэги



UPDONW
Новый дизайн