Финаме
БКС Мир ИнвестицийТГК-1 - производство эл. энергии за 1 п/г составило 15 902,2 млн кВт∙ч, +9,6 % г/г
Объем производства электрической энергии ПАО «ТГК-1», включая ПАО «Мурманская ТЭЦ», за 6 месяцев 2018 года составил 15 902,2 млн кВт∙ч, что на 9,6 % больше, чем за аналогичный период 2017 года.
Выработка электроэнергии на тепловых электростанциях по итогам I полугодия 2018 года увеличилась на 9,6 % главным образом за счет результатов первого квартала 2018 года, когда складывалась благоприятная конъюнктура оптового рынка электроэнергии и мощности. Сопоставимая выработка электроэнергии гидроэлектростанциями также выросла на 9,6 %, что обусловлено более высокой водностью в регионах присутствия компании на протяжении всего отчетного периода.
По итогам I полугодия 2018 года объем отпуска тепловой энергии с коллекторов ПАО «ТГК‑1», включая ПАО «Мурманская ТЭЦ», составил 14 575,8 тыс. Гкал, что на 0,7 % выше показателя 2017 года. Сохранение отпуска тепловой энергии на уровне I полугодия 2017 года обусловлено высокой базой I полугодия 2017 года, где зафиксирован продолжительный отопительный период, а также эффективной работой в первом квартале 2018 года.
читать дальше на смартлабе
| Число акций ао | 3 854 341 млн |
| Номинал ао | 0.01 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 30,6 млрд |
| Выручка | 72,5 млрд |
| EBITDA | 14,7 млрд |
| Прибыль | 7,2 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | 4,2 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | 0,2 |
| EV/EBITDA | 2,7 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ТГК-1 Календарь Акционеров | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ТГК-1 акции
0.007928₽ -2.51%
-
ТГК-1 в I полугодии увеличила выработку электроэнергии на 9,6%
Санкт-Петербург. 24 июля. ИНТЕРФАКС — ПАО «ТГК-1» (MOEX: TGKA) в I полугодии 2018 года увеличило выработку электроэнергии на 9,6% по сравнению с аналогичным периодом 2017 года — до 15,902 млрд кВт.ч, говорится в сообщении компании.
Выработка электроэнергии гидроэлектростанциями ТГК-1 выросла на 9,6%, что обусловлено более высокой водностью в регионах присутствия компании.
Выработка электроэнергии на тепловых электростанциях увеличилась также на 9,6%, главным образом за счет производства в I квартале 2018 года, когда складывалась благоприятная конъюнктура оптового рынка электроэнергии и мощности.
По итогам I полугодия 2018 года отпуск тепловой энергии ТГК-1, включая ПАО «Мурманская ТЭЦ» (MOEX: MUGS), увеличился на 0,7%, до 14,576 млрд Гкал.
ТГК-1 объединяет 53 электростанции в Санкт-Петербурге, Карелии, Ленинградской и Мурманской областях. Установленная электрическая мощность компании — 7,36 ГВт, тепловая — 14,422 тыс. Гкал.ч. ТГК-1 контролируется «Газпромом» (MOEX: GAZP), 29,45% акций владеет финский концерн Fortum Power & Heat Oy.
ГЭХ сливается с Т-Плюс. Риски для миноритариев ТГК-1,Мосэнерго,ОГК-2?
Какие вы видите риски для миноритариев ГЭХа из-за слияния с Т Плюс?
Я себе вижу примерно таким образом. Т Плюс — это ЖКХшная история, с обилием полурентабельных теплосетей. Вексельберг хочет слить актив. Для этого он хочет внести его на баланс СП с ГЭХом, где получит блок (25%) и откуда планирует получать регулярные дивиденды. Т плюс Векселю ниче не платил с 2008 года, только в 2017 с миру по нитке собрал прибыль 3 млрд и почти всю прибыль её направил на дивиденды себе. Общие дивы дочек ГЭХа 2017 = 10 млрд руб.
Впоследствии ГЭХ выкупит у него Т Плюс.
За чей счет выкупит? Бабло у ГЭХа может возникнуть за счет дивидендов, либо за счет кредитов, которые можно повесить на дочки. В этом году ГЭХ например уже пытался протащить через собрание акционеров возможность выдачи ТГК-1 кредит материнской компании, которое заблокировали акционеры. Прощупывали почву, так сказать?:)
Риск для миноритариев ГЭХа еще и в том, что Вексель под санкциями, внесение его активов в СП может поставить весь ГЭХ под вторичные санкции.
ГЭХ мощь: 39 ГВт
Т+ мощь: 16 ГВт
читать дальше на смартлабеСтэфан Геращенко, так а сколько составляет надбавка к тарифу? А ну в принципе из этих данных можно рассчитать, если соотнести мощность дам с общим объемом мощности
Тимофей Мартынов, доп. инфа оттуда же для расчёта: реализация ДПМ 1233,3 МВт/мес 22,8% от общей реализ. 5142 МВТ/мес. Думаю цену ДПМ по отношению к КОМ приблизительно оценить можно так: 13484/1233,3/12 = 0,911 млн/Мвт-месяц. По остальным тепловым станциям в 2017 КОМ из отчёта приблизительно от 112 до 141 тыс.руб/МВТ-мес. Берём 0,12/0,91 = 13%. Из-за вынужденной генерации (которая немного подороже КОМ) стоит округлить до 15%. Итого ДПМ надбавка 85%*13484 = 11,46 млрд (считай вся прибыль 2017). Но это псевдоточность, так как не учитывается стоимость э/энергии, утверждаемая ФСТ (есть в отчёте), а она у объектов ДПМ немного ниже из-за меньшего потребления топлива на МВт-час. Для грубой оценки можно просто делить выручку от ДПМ-2017 на 5. Вот и ответ почему генераторы «рубятся» за ДПМ-2 и почему им такого «сладкого» ДПМ-2 повторно не дадут (и абсолютно правильно с конурентно-рыночных и даже планово-социалистических позиций), скорее, чтобы не загубить основные мощности до их модернизации и не развалить энергосистему снизят тарифы по ДПМ-2 разика в 2 и процентов на 20-30 поднимут КОМ!!! Но это лишь моё предположение, как разумно действовать, чтобы демпфировать разрушительные последствия для экономики Чубайс-реформы энергетики 2006 года.- Стэфан Геращенко, так а сколько составляет надбавка к тарифу? А ну в принципе из этих данных можно рассчитать, если соотнести мощность дам с общим объемом мощности
ДПМ ТГК-1: как посчитать надбавку за новую мощность?
У меня есть вопрос тем, кто глубоко в теме.
Хочу оценить количественно, сколько надбавки ТГК-1 получает по новым объектам генерации, построенным в рамках ДПМ?
Для чего? Для того, чтобы понять, как будет снижаться выручка после окончания действия программы ДПМ по этим объектам.
Помогите плиз кто в теме. Спасибо!
читать дальше на смартлабе
Тимофей Мартынов, кажется данные где то были в годовом отчёте. Мне помнится, что это больше 6 ярдов, но надо уточнить.
Стэфан Геращенко, да я читал годовой отчет, но что-то не нашёл явно. может пропустил просто:(
Тимофей Мартынов, действительно пропустили — из отчёта 2017 (разделы производство и сбыт)- реализ. мощности: ДПМ 13,484 млрд., 69,2% от реализ. всей э/мощности 19,494 млрд.:)
Ленивый инвестор: ТГК-1
Добрый день!В связи с регулярными пополнениями портфеля, дивидендным гэпом и падением котировок доля ТГК-1 уменьшилась.
Докупка ТГК-1 (TGKA), 0,0094 руб, +3% от портфеля, до 5% от портфеля
Другие сделки по акциям ТГК-114 декабря 2017
Покупка ТГК-1 (TGKA), 0,012000 руб., 3% от портфеля
читать дальше на смартлабеТимофей Мартынов, вот всё разжёвано зачем это надо:
energoholding.gazprom.ru/press/about-company/2018/06/14/
Павел,
если коротко пересказать данную ссылку: чтоб развивать сектор экономики, занимающийся строительством и монтажом оборудования для электростанций. А также, чтобы при снижении цен на энергоносители (газ, уголь) цена электричества всё равно только росла (из-за платежей по ДПМ, которых в цене киловаттчаса уже более 70%, для сравнения сжигаемое топливо сейчас менее 10% цены электричества).
Электромонтёр, логичноТимофей Мартынов, вот всё разжёвано зачем это надо:
energoholding.gazprom.ru/press/about-company/2018/06/14/
Павел, спасибо ПащДПМ ТГК-1: как посчитать надбавку за новую мощность?
У меня есть вопрос тем, кто глубоко в теме.
Хочу оценить количественно, сколько надбавки ТГК-1 получает по новым объектам генерации, построенным в рамках ДПМ?
Для чего? Для того, чтобы понять, как будет снижаться выручка после окончания действия программы ДПМ по этим объектам.
Помогите плиз кто в теме. Спасибо!
читать дальше на смартлабе
Тимофей Мартынов, кажется данные где то были в годовом отчёте. Мне помнится, что это больше 6 ярдов, но надо уточнить.
Стэфан Геращенко, да я читал годовой отчет, но что-то не нашёл явно. может пропустил просто:(
Тимофей Мартынов, я посмотрю и отпишусь до среды. Сейчас не могу.
Тимофей Мартынов, вот всё разжёвано зачем это надо:
energoholding.gazprom.ru/press/about-company/2018/06/14/
Электромонтёр, спасибо! Справедливое замечание
только не понял — почему тгк говношлак и почему он должен торговаться с ДД 25%?:)))
Тимофей Мартынов,
Потому что:
1. Прибыль будет только падать, а вдолгосроке перейдёт надолго в убыточность (не только тгк1, а у всех генераторов: энел, фортум, все ГЭХи, русгидро, ИнтерРАО).
Т.к. на данной стадии развития энергосистемы России генераторов в стране избыток, и пока не обанкротят и не сдадут на металлолом 20% электростанций страны, денег в секторе не будет. А компании вместо того, чтобы сесть за стол и договориться об сокращении (как ОПЕК), упорно строят новые электростанции в надежде, что обанкротятся конкуренты.
2. Продолжение п.1: капексы капексы. В безумной гонке генерирующих мощностей ГЭХ будет строить новые ТЭЦ и модернизировать старые. Это процесс на 10лет минимум. Я думаю, вообще прекратят платить дивы, чтоб больше вкладывать в стройки.
3. Менеджмент ГЭХа тупое говно и воры.
4. Бумага неликвид, даже спекулянтам уже неинтересна.
5. За деньги ткг1 (и всех остальных генерирующих компаний) развивают энергосистему Дальнего Востока, Крыма, снабжают бесплатно (по цене в 10раз ниже, чем в остальной России) Кавказ, Карелию, Донбасс и прочие национальные анклавы. Есть закон, придуманный Путиным, чтоб 80% выручки электростанций Центра, Урала и Сибири отнимать в пользу вышеуказанных территорий. В июне госдума продлила его до 2030го года.
Электромонтёр, я не понял, зачем строить новые или модернизировать старые, если текущие загружены на половину?
Роман Ранний, отчасти мне показалось, что это делается для перехода с газовых турбин на паро-газовые
с тем чтобы повысить топливную эффективность
Но вопрос ты правильный задаешь
Я думаю еще один ответ — большая мощность в резерве, т.к. нагрузки неравномерные во времени. Если бы нагрузка все время была одинаковая, то можно было бы убрать лишнее и всё. Но это только в сказке.Еще одним вопросом вызвавшим разногласия стали дивиденды. Собрание предложило утвердить дивиденды в размере 1,888 млрд рублей с выплатой 0,00049 рубля на одну акцию. Сразу несколько человек в зале стали возмущаться: почему при росте чистой прибыли на 99,7% так мало достанется миноритарным акционерам? «С 2006 года, когда акции стоили 3,5 копейки, цена упала до номинала в 1 копейку, – заявил один из миноритариев, энергоаудитор Стэфан Геращенко. – Может, логичнее было бы не давать „Энергохолдингу“ заем, а распределить эти полсотни миллиардов, коль уж они есть, между акционерами?»
В ответ гендиректор «ТГК-1» Алексей Барвинок рассказал, что в стране сейчас не самый лучший инвестклимат. «Но при этом, заметьте, правительство и „Газпром“ (100% владелец „Газпром энергохолдинга“ — »ДП") делают все, чтобы эту тенденцию переломить и сделать наши результаты лучше".
Представители руководства ПАО пообещали дать акционеру развернутый ответ в течение десяти дней.
( https://www.dp.ru/a/2018/06/06/Akcioneri_TGK-1_otkazalis)
Стэфан Геращенко, дали в итоге ответ или нет?
Тимофей Мартынов, встреча с замом по развитию была 15.06. На вопрос зачем ГЭХу деньги он не ответил. Да и на другие вопросы из моего выступления то же. В целом мне показалось, что встреча с их стороны была для «галочки» после собрания, ЧТО БЫ журналистам не жаловались.
Стэфан Геращенко, понял. Видимо худшие опасения подтверждаются.
Действительно хотели зарезервировать для себя возможность выводить из ТГК1 бабки не с помощью дивидендов, а с помощью дешевых кредитов, чтобы финансировать свое любимое занятие — стройки.ДПМ ТГК-1: как посчитать надбавку за новую мощность?
У меня есть вопрос тем, кто глубоко в теме.
Хочу оценить количественно, сколько надбавки ТГК-1 получает по новым объектам генерации, построенным в рамках ДПМ?
Для чего? Для того, чтобы понять, как будет снижаться выручка после окончания действия программы ДПМ по этим объектам.
Помогите плиз кто в теме. Спасибо!
читать дальше на смартлабе
Тимофей Мартынов, кажется данные где то были в годовом отчёте. Мне помнится, что это больше 6 ярдов, но надо уточнить.
Стэфан Геращенко, да я читал годовой отчет, но что-то не нашёл явно. может пропустил просто:(
Электромонтёр, спасибо! Справедливое замечание
только не понял — почему тгк говношлак и почему он должен торговаться с ДД 25%?:)))
Тимофей Мартынов,
Потому что:
1. Прибыль будет только падать, а вдолгосроке перейдёт надолго в убыточность (не только тгк1, а у всех генераторов: энел, фортум, все ГЭХи, русгидро, ИнтерРАО).
Т.к. на данной стадии развития энергосистемы России генераторов в стране избыток, и пока не обанкротят и не сдадут на металлолом 20% электростанций страны, денег в секторе не будет. А компании вместо того, чтобы сесть за стол и договориться об сокращении (как ОПЕК), упорно строят новые электростанции в надежде, что обанкротятся конкуренты.
2. Продолжение п.1: капексы капексы. В безумной гонке генерирующих мощностей ГЭХ будет строить новые ТЭЦ и модернизировать старые. Это процесс на 10лет минимум. Я думаю, вообще прекратят платить дивы, чтоб больше вкладывать в стройки.
3. Менеджмент ГЭХа тупое говно и воры.
4. Бумага неликвид, даже спекулянтам уже неинтересна.
5. За деньги ткг1 (и всех остальных генерирующих компаний) развивают энергосистему Дальнего Востока, Крыма, снабжают бесплатно (по цене в 10раз ниже, чем в остальной России) Кавказ, Карелию, Донбасс и прочие национальные анклавы. Есть закон, придуманный Путиным, чтоб 80% выручки электростанций Центра, Урала и Сибири отнимать в пользу вышеуказанных территорий. В июне госдума продлила его до 2030го года.
Электромонтёр, я не понял, зачем строить новые или модернизировать старые, если текущие загружены на половину?ДПМ ТГК-1: как посчитать надбавку за новую мощность?
У меня есть вопрос тем, кто глубоко в теме.
Хочу оценить количественно, сколько надбавки ТГК-1 получает по новым объектам генерации, построенным в рамках ДПМ?
Для чего? Для того, чтобы понять, как будет снижаться выручка после окончания действия программы ДПМ по этим объектам.
Помогите плиз кто в теме. Спасибо!
читать дальше на смартлабе
Тимофей Мартынов, кажется данные где то были в годовом отчёте. Мне помнится, что это больше 6 ярдов, но надо уточнить.Еще одним вопросом вызвавшим разногласия стали дивиденды. Собрание предложило утвердить дивиденды в размере 1,888 млрд рублей с выплатой 0,00049 рубля на одну акцию. Сразу несколько человек в зале стали возмущаться: почему при росте чистой прибыли на 99,7% так мало достанется миноритарным акционерам? «С 2006 года, когда акции стоили 3,5 копейки, цена упала до номинала в 1 копейку, – заявил один из миноритариев, энергоаудитор Стэфан Геращенко. – Может, логичнее было бы не давать „Энергохолдингу“ заем, а распределить эти полсотни миллиардов, коль уж они есть, между акционерами?»
В ответ гендиректор «ТГК-1» Алексей Барвинок рассказал, что в стране сейчас не самый лучший инвестклимат. «Но при этом, заметьте, правительство и „Газпром“ (100% владелец „Газпром энергохолдинга“ — »ДП") делают все, чтобы эту тенденцию переломить и сделать наши результаты лучше".
Представители руководства ПАО пообещали дать акционеру развернутый ответ в течение десяти дней.
( https://www.dp.ru/a/2018/06/06/Akcioneri_TGK-1_otkazalis)
Стэфан Геращенко, дали в итоге ответ или нет?
Тимофей Мартынов, встреча с замом по развитию была 15.06. На вопрос зачем ГЭХу деньги он не ответил. Да и на другие вопросы из моего выступления то же. В целом мне показалось, что встреча с их стороны была для «галочки» после собрания, ЧТО БЫ журналистам не жаловались.- ДПМ ТГК-1: как посчитать надбавку за новую мощность?
У меня есть вопрос тем, кто глубоко в теме.
Хочу оценить количественно, сколько надбавки ТГК-1 получает по новым объектам генерации, построенным в рамках ДПМ?
Для чего? Для того, чтобы понять, как будет снижаться выручка после окончания действия программы ДПМ по этим объектам.
Помогите плиз кто в теме. Спасибо!
читать дальше на смартлабе Ситуация такая, щас для нас очень важный момент связанный с переходом на физический метод расчетов. Все вы в курсе про недавнее предписание ФАС, которое встало на сторону ТГК и предписали перейти на этот расчет с 01 августа, но Смольный не сдается, они подают щас заявление об отмене решения ФАС в арбитражный суд Москвы. Понять негодование Питера можно, если исполнить решение ФАС в том виде в каком оно его предписали, это поднять тарифы более чем на 40% придется, население наверное будет негодовать. Допустят ли такое? Но правда на стороне ТГК все равно.
А теперь о падение. Дело в том, что дивы ранее считали от РСБУ а там учитывается переоценка активов, среди которых публичная мурманская ТЭЦ, что б ее. Этот нелеквид за счёт задерга котировок под конец года дал свыше 2 ярдов прибыли по РСБУ. А щас его опять опустили. И скорей всего по итогам 2018 эта переоценка уже вернётся нам виде убытка 2 ярдов, и даже не смотря на рост остальных показателей мы закроем год хуже на бумаге. То есть дельта из за этой переоценки по сравнению с прошлым годом будет порядка минус 5 ярдов. Отсюда походу и суровый прогноз Федорова 4.2 ярда и вроде как противоречащие высказывания менеджмента тгк что они ожидают год лучше. В итоге все окажутся правы. Год будет лучше, а прибыль меньше из за этой переоценке. Ситуация координально изменится если суд поддержит тгк, тогда только компенсация за прошлые годы насчитывает около 7 ярдов.
Что касается теплосетей, то Федоров сказал что они почти договорились, серьезных разногласий нет и вопрос должен решиться вблизайшее время. Остаётся только верить. Но эти сети со слов менеджмента съедают около 3 ярдов в год. Вот такая картина, нам чтобы сгладить переоценку, нужео чтобы хоть что то реализовалось. Кста Федоров говорил что дивы будут считаться от МСФО, если это будет так, то тогда нас эта переоценка не коснется, а МСФО точно будет лучше прошлого года и без этих бонусов.
Маэстро Виртуоз, тебе большое спасибо за подробное описание ситуации
- Еще одним вопросом вызвавшим разногласия стали дивиденды. Собрание предложило утвердить дивиденды в размере 1,888 млрд рублей с выплатой 0,00049 рубля на одну акцию. Сразу несколько человек в зале стали возмущаться: почему при росте чистой прибыли на 99,7% так мало достанется миноритарным акционерам? «С 2006 года, когда акции стоили 3,5 копейки, цена упала до номинала в 1 копейку, – заявил один из миноритариев, энергоаудитор Стэфан Геращенко. – Может, логичнее было бы не давать „Энергохолдингу“ заем, а распределить эти полсотни миллиардов, коль уж они есть, между акционерами?»
В ответ гендиректор «ТГК-1» Алексей Барвинок рассказал, что в стране сейчас не самый лучший инвестклимат. «Но при этом, заметьте, правительство и „Газпром“ (100% владелец „Газпром энергохолдинга“ — »ДП") делают все, чтобы эту тенденцию переломить и сделать наши результаты лучше".
Представители руководства ПАО пообещали дать акционеру развернутый ответ в течение десяти дней.
( https://www.dp.ru/a/2018/06/06/Akcioneri_TGK-1_otkazalis)
Стэфан Геращенко, дали в итоге ответ или нет? Ситуация такая, щас для нас очень важный момент связанный с переходом на физический метод расчетов. Все вы в курсе про недавнее предписание ФАС, которое встало на сторону ТГК и предписали перейти на этот расчет с 01 августа, но Смольный не сдается, они подают щас заявление об отмене решения ФАС в арбитражный суд Москвы. Понять негодование Питера можно, если исполнить решение ФАС в том виде в каком оно его предписали, это поднять тарифы более чем на 40% придется, население наверное будет негодовать. Допустят ли такое? Но правда на стороне ТГК все равно.
А теперь о падение. Дело в том, что дивы ранее считали от РСБУ а там учитывается переоценка активов, среди которых публичная мурманская ТЭЦ, что б ее. Этот нелеквид за счёт задерга котировок под конец года дал свыше 2 ярдов прибыли по РСБУ. А щас его опять опустили. И скорей всего по итогам 2018 эта переоценка уже вернётся нам виде убытка 2 ярдов, и даже не смотря на рост остальных показателей мы закроем год хуже на бумаге. То есть дельта из за этой переоценки по сравнению с прошлым годом будет порядка минус 5 ярдов. Отсюда походу и суровый прогноз Федорова 4.2 ярда и вроде как противоречащие высказывания менеджмента тгк что они ожидают год лучше. В итоге все окажутся правы. Год будет лучше, а прибыль меньше из за этой переоценке. Ситуация координально изменится если суд поддержит тгк, тогда только компенсация за прошлые годы насчитывает около 7 ярдов.
Что касается теплосетей, то Федоров сказал что они почти договорились, серьезных разногласий нет и вопрос должен решиться вблизайшее время. Остаётся только верить. Но эти сети со слов менеджмента съедают около 3 ярдов в год. Вот такая картина, нам чтобы сгладить переоценку, нужео чтобы хоть что то реализовалось. Кста Федоров говорил что дивы будут считаться от МСФО, если это будет так, то тогда нас эта переоценка не коснется, а МСФО точно будет лучше прошлого года и без этих бонусов.
Маэстро Виртуоз, Федоров ещё тот балабол. Чего за эти годы он только не наобещал и не говорил… И дивы за 2017 35% от прибыли уже заплатил.
Да дивы не могут дать объяснение падения на 40%. Компания продолжает улучшать показатели и гасить долги. А потенциальное падение от переоценки по РСБУ ни на что не влияет кроме дивов, которые могут и от МСФО посчитать на будущий год. Драйверов роста очень много.
Ситуация такая, щас для нас очень важный момент связанный с переходом на физический метод расчетов. Все вы в курсе про недавнее предписание ФАС, которое встало на сторону ТГК и предписали перейти на этот расчет с 01 августа, но Смольный не сдается, они подают щас заявление об отмене решения ФАС в арбитражный суд Москвы. Понять негодование Питера можно, если исполнить решение ФАС в том виде в каком оно его предписали, это поднять тарифы более чем на 40% придется, население наверное будет негодовать. Допустят ли такое? Но правда на стороне ТГК все равно.
А теперь о падение. Дело в том, что дивы ранее считали от РСБУ а там учитывается переоценка активов, среди которых публичная мурманская ТЭЦ, что б ее. Этот нелеквид за счёт задерга котировок под конец года дал свыше 2 ярдов прибыли по РСБУ. А щас его опять опустили. И скорей всего по итогам 2018 эта переоценка уже вернётся нам виде убытка 2 ярдов, и даже не смотря на рост остальных показателей мы закроем год хуже на бумаге. То есть дельта из за этой переоценки по сравнению с прошлым годом будет порядка минус 5 ярдов. Отсюда походу и суровый прогноз Федорова 4.2 ярда и вроде как противоречащие высказывания менеджмента тгк что они ожидают год лучше. В итоге все окажутся правы. Год будет лучше, а прибыль меньше из за этой переоценке. Ситуация координально изменится если суд поддержит тгк, тогда только компенсация за прошлые годы насчитывает около 7 ярдов.
Что касается теплосетей, то Федоров сказал что они почти договорились, серьезных разногласий нет и вопрос должен решиться вблизайшее время. Остаётся только верить. Но эти сети со слов менеджмента съедают около 3 ярдов в год. Вот такая картина, нам чтобы сгладить переоценку, нужео чтобы хоть что то реализовалось. Кста Федоров говорил что дивы будут считаться от МСФО, если это будет так, то тогда нас эта переоценка не коснется, а МСФО точно будет лучше прошлого года и без этих бонусов.
Маэстро Виртуоз, Федоров ещё тот балабол. Чего за эти годы он только не наобещал и не говорил… И дивы за 2017 35% от прибыли уже заплатил.- Ситуация такая, щас для нас очень важный момент связанный с переходом на физический метод расчетов. Все вы в курсе про недавнее предписание ФАС, которое встало на сторону ТГК и предписали перейти на этот расчет с 01 августа, но Смольный не сдается, они подают щас заявление об отмене решения ФАС в арбитражный суд Москвы. Понять негодование Питера можно, если исполнить решение ФАС в том виде в каком оно его предписали, это поднять тарифы более чем на 40% придется, население наверное будет негодовать. Допустят ли такое? Но правда на стороне ТГК все равно.
А теперь о падение. Дело в том, что дивы ранее считали от РСБУ а там учитывается переоценка активов, среди которых публичная мурманская ТЭЦ, что б ее. Этот нелеквид за счёт задерга котировок под конец года дал свыше 2 ярдов прибыли по РСБУ. А щас его опять опустили. И скорей всего по итогам 2018 эта переоценка уже вернётся нам виде убытка 2 ярдов, и даже не смотря на рост остальных показателей мы закроем год хуже на бумаге. То есть дельта из за этой переоценки по сравнению с прошлым годом будет порядка минус 5 ярдов. Отсюда походу и суровый прогноз Федорова 4.2 ярда и вроде как противоречащие высказывания менеджмента тгк что они ожидают год лучше. В итоге все окажутся правы. Год будет лучше, а прибыль меньше из за этой переоценке. Ситуация координально изменится если суд поддержит тгк, тогда только компенсация за прошлые годы насчитывает около 7 ярдов.
Что касается теплосетей, то Федоров сказал что они почти договорились, серьезных разногласий нет и вопрос должен решиться вблизайшее время. Остаётся только верить. Но эти сети со слов менеджмента съедают около 3 ярдов в год. Вот такая картина, нам чтобы сгладить переоценку, нужео чтобы хоть что то реализовалось. Кста Федоров говорил что дивы будут считаться от МСФО, если это будет так, то тогда нас эта переоценка не коснется, а МСФО точно будет лучше прошлого года и без этих бонусов. Столько сообщений и почти всё слепо в никуда. Дивы важны, но куча примеров бумаг без дивов которые растут и стоят дороже. У тгк выплаты по дпм только начинаются, а не заканчиваются. У них убыточные теплосети, около 3 ярдов в год убытка. А теплосети уже почти сбагрили. Только тгк ещё не перешла на физический метод расчетов, она вот только щас на него переходит а это ещё прибавка. Даже без взыскания за прошлые годы, просто за счёт перехода на физ метод расчета и сбагривание теплосетей, можно годовую прибыль поднять до 10 ярдов. А даже при текущих 25% РСБУ это уже дает около 8% годовых. И это самые консервативные прогнозы. Не беря в расчет выигрыш в суде и Фортум, которому кстати положить на среднюю цену, полный бред что кто то давит цену для этого, ибо фортум будет отталкиваться не от средней а от цены которая их будет устраивать. Не считая фортума, про которого лучше вообще не забыть, вряд-ли они что то продадут. Остальные события случается уже в ближайшие 1-2 месяца. 10 месяцев подряд бумажка уже отпадала, ну потерпеть осталось немного. Отскок пусть хотябы на 0.11 можно вполне ждать. А так в свое время все дочки гэха необосванго взлетели, а щас они просто приходят к свои более справедливым ценам.
Маэстро Виртуоз, вы молодец, в теме.
а теплосети уже почти сбагрили
А можно подробнее на этот счёт? Откуда инфа?
И какая у вас версия падения акций генкомпаний?- А ещё, что огк-2 что тгк-1 в шортах, судя по данным с госа. Так что в любом случае рано или поздно будет отскок на откупе. Вот щас с любопытством жду поступления дивов, наверняка не досчитаюсь всего объема который полагается по дивам.
ТГК-1 - факторы роста и падения акций
- Дивиденды 50% от скорректированной чистой прибыли по РСБУ и МСФО (16.10.2023)
- 41% установленной мощности - это гидростанции, которые более рентабельны, чем тепловые станции (16.10.2023)
- Долговая нагрузка низкая, долг/EBITDA <1 с 2017 года (16.10.2023)
- Тепловые сети Санкт- Петербурга характеризуются высокой степенью износа, устанавливаемый городом тариф не покрывает затраты на модернизацию. ТГК1 требует поднять тариф на тепло на 40%, а власти СПб не дают. (02.11.2018)
- Экспорт электроэнергии с мая 2022 года не осуществляется (16.10.2023)
- Снизилось электропотребление в Северо-Западном Фед.округе в 2023 году - падает выработка и у компании (16.10.2023)
- Не платит дивиденды за 2021 и 2022 годы, вероятно из-за "недружественного" акционера Fortum (16.10.2023)
- В 2021 году мощность, которую реализует ТГК-1 по ставкам ДПМ, должна резко сократиться почти вдвое, а с 2023 года почти обнулится (7% от пика 2018года) (16.10.2023)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ТГК-1 - описание компании
Открытое акционерное общество «Территориальная генерирующая компания № 1» (ТГК-1). ОАО «ТГК-1» является ведущим производителем электрической и тепловой энергии в Северо-Западном регионе России, а также второй в стране территориальной генерирующей компанией по величине установленной электрической мощности. Объединяет 54 электростанции в четырех субъектах РФ: Санкт-Петербурге, Республике Карелия, Ленинградской и Мурманской областях. 19 из них расположены за Полярным кругом.http://www.tgc1.ru/
55 станций
мощность: 6,9ГВт
Тепло: 14,36 ГКал/ч
50% станций — гидро
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
