ВК | VK акции

Приобретение Сбербанком доли в Mail Ru позитивно для Яндекса - ITI Capital
«Сбербанк» договорился о покупке у «Газпромбанка» доли в Mail Ru, сообщил банк в пресс-релизе. Речь идет о 1,83% акционерного капитала, или 20,6% голосующих акций, сообщил Bloomberg со ссылкой на источники.

Сумма сделки может составить за $170 млн, подсчитало агентство. Текущая стоимость 1,83% Mail Ru составляет около $84 млн., т.о. потенциальная сделка предполагает почти 100% премию к рыночной капитализации компании.

На наш взгляд, это позитивная новость для акций Mail Ru (так как по сути укрепляет ранее начавшееся сотрудничество со Сбербанком в виде СП с услугами по доставке еды и такси). Это также позитивная новость для «Яндекс», приход «Сбербанка» в который рассматривался как негативный шаг для развития компании, с учетом риска возможного смещения акцентов развития и прибыли в пользу нового акционера. Мы по-прежнему считаем акции обоих операторов привлекательными для покупки.

ITI Capital

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mail.ru остается одной из самых дорогих компаний на российском рынке - Фридом Финанс
Акции Mail.ru в начале октября упали в цене на 20%, что осталось незамеченным рыночными СМИ. Между тем это снижение произошло вместе с падением ряда других бумаг, прежде всего «Яндекса», чья привлекательность для инвесторов зависит от динамики требуемой доходности вложений.

На фоне повышения ставок treasuaries и реализации ряда стимулирующих программ в еврозоне и ведущих государствах АТР рынок может начать переоценивать с повышением риски компаний с низкими показателями рентабельности, чистого дохода на акцию.

Mail.ru остается одной из самых дорогих компаний на российском рынке. При росте ее чистой прибыли до 13,2 млрд руб. по итогам 2019 года в рамках текущего тренда, по Р/Е компания оценена на уровне 21х, что высоко даже входящих в Nasdaq эмитентов с их существенно более низкими оценочными рисками и ставками требуемой доходности рынка. В данной связи новость об интересе к бизнесу компании со стороны «Сбербанка», одного из крупнейших российских инвесторов в сегменте торгуемых низкодоходных технологических активов, выглядит позитивным краткосрочным фактором для бумаг Mail.ru.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mail.ru Group - сотрудничество со Сбербанком имеет большой потенциал - Добродеев
генеральный директор Mail.ru Group Борис Добродеев:

«Решение о потенциальной продаже Газпромбанком своей доли в МФТ Сбербанку не относится к операционной деятельности компании, однако со своей стороны мы были бы рады укрепить наше взаимодействие с таким сильным игроком на рынке, как Сбербанк

«Мы видим большой потенциал в сотрудничестве и рассчитываем на продолжительные и тесные взаимоотношения со Сбербанком»

аналитик по телекоммуникациям и медиа Райффайзенбанка Сергей Либин:

«Возможны более широкие процессы в будущем. Сбербанк — крупнейший банк с большим количеством пользователей и ресурсов. С точки зрения корпоративного управления, это хороший акционер — не под санкциями, публичный. С точки зрения структуры акционеров, для Mail.ru Group это плюс»

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Bloomberg узнал о планах Сбербанка выкупить у Газпромбанка долю в Mail.ru
Сбербанк собирается выкупить у Газпромбанка долю в Mail.ru Group, сообщает «Интерфакс» со ссылкой на Bloomberg. По информации источников Bloomberg, речь идет о покупке 20% голосующих прав, сумма сделки может составить около $170 млн. Сбербанк, Газпромбанк и Mail.ru Group отказались комментировать эту информацию. Переговоры еще не завершены, окончательных договоренностей нет, отметили источники.
www.vedomosti.ru/technology/articles/2019/10/28/814897-bloomberg-uznal

Сбербанк запустил приложение для похода в ресторан
Компания FoodPlex, среди владельцев которой Сбербанк и интернет-холдинг Rambler Group, запустила приложение SberFood. Об этом сообщили компании. В приложении есть сервисы для поиска ресторанов и бронирования столов, предзаказа еды в кафе, оплаты счета и чаевых, акции и программы лояльности. Foodplex должен войти в будущее совместное предприятие Сбербанка и Mail.Ru Group, которое они планируют в сфере еды и транспорта. Также туда войдет крупнейший сервис доставки из ресторанов Delivery Club, принадлежащий Mail.Ru Group.
www.vedomosti.ru/business/articles/2019/10/28/814833-sberfood-obedinil

Рынок сильно недооценивает Mail.ru - Альфа-Банк
Mail.ru вчера представила сильные результаты за 3К19, несмотря на весьма слабый сезонный фактор. Как выручка, так и EBITDA превысили и наш прогноз, и консенсус-прогноз рынка (“Интерфакс”) на 3-4%; чистая прибыль превзошла ожидания рынка на 23%.

Сюрприз в части выручки связан с сегментом онлайн-игр (выручка которого на 6% превзошла ожидания), EBITDA опередила нашу оценку на фоне более сильной в сравнении с прогнозом рентабельности ключевого сегмента Communications & social (53% vs. 51%).

Компания подтвердила свой предыдущий прогноз на 2019 г. и среднесрочный прогноз по ключевым бизнес сегментам, который указывает на сильные результаты за 4К19 на фоне сезонного фактора.

Мы по-прежнему считаем, что рынок сильно недооценивает MAIL, несмотря на позитивные операционные тренды и весьма умеренные риски в части регуляторных изменений.

Курбатова Анна
«Альфа-Банк»

Большая вовлеченность пользователей и сильная выручка IVAS стимулируют выручку Communications &social. Основной сегмент бизнеса продемонстрировал ускорение роста с 12% в 1П19 до 19% в 3К19, несмотря на неизменную в целом динамику выручки от онлайн рекламы (+17-18% г/г). Сильный рост выручки VK (+25% г/г) был вызван усилением вовлеченности пользователей, а также сильной динамикой выручки социальных сервисов (главным образом, OK), которая выросла на 15% г/г против роста на 6-8% в предыдущие три квартала.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Очень крутой отчет вышел у mail.ru. Этой компанией заинтересовался буквально на днях, после того как почитал про историю рунета на хабре (https://habr.com/ru/company/ua-hosting/blog/469341/).
Данные в пресс-релизе (https://corp.mail.ru/en/press/releases/10500/) отличаются от данных отчетности (https://corp.mail.ru/media/files/mail.rugroupifrsq32019.pdf), т.к. группа покупала новые бизнесы. Если смотреть пресс-релиз, то просто хорошо — все показатели хорошо растут (выручка за 9 мес на 23%, чистая прибыль на 22%). Если смотреть отчетность, то вообще суперкруто, 7 млрд чистой прибыли против убытка 3 млрд в прошлом году.
Жаль, что торгуется только в Лондоне, было бы интересно прикупить акций и этой компании в добавление к Яндексу, тем более что мэйл.ру является прямым конкурентом Яндекса на нескольких рынках (у Яндекса — Еда, у мэйла — Delivery Club; у Яндекса Такси, у мэйла Citymobil).

Александр Е, окей, 500 за комментарий дня к отчету твои! Спасибо

На мосбирже их нет чтоли?

Евгений, неа*(

Данные в пресс-релизе отличаются от данных отчетности, т.к. группа покупала новые бизнесы.

Александр Е, не так там много было покупок (там менее 1млрд за 3кв19, при этом выручка по МСФО 33.6 млрд, а скорректированная — pro forma 21.4 млрд). В основном, речь идет о том, как учитывать доходы в отчетном периоде. МСФО не очень гибка в этом вопросе, трудно учитывать срочные контракты-продажи-лицензии, которые растянуты на многие кварталы. Это общая проблема ИТ и подобных компаний. Примерно похожие проблемы у девелоперов, где жизненный цикл проектов также велик и МСФО малопоказательна, приходится верить на слово внутренним расчетам компаний. Хотелось бы, конечно в отчете и презентации увидеть больше деталей относительно всех этих корректировок. Тем более в этом квартале расхождение зашкаливает (21.4 vs 33.6). За 9 месяцев 60 млрд vs 70 млрд, т.е. за первые 6 мес этих расхождений практически не было.

Очень крутой отчет вышел у mail.ru. Этой компанией заинтересовался буквально на днях, после того как почитал про историю рунета на хабре (https://habr.com/ru/company/ua-hosting/blog/469341/).
Данные в пресс-релизе (https://corp.mail.ru/en/press/releases/10500/) отличаются от данных отчетности (https://corp.mail.ru/media/files/mail.rugroupifrsq32019.pdf), т.к. группа покупала новые бизнесы. Если смотреть пресс-релиз, то просто хорошо — все показатели хорошо растут (выручка за 9 мес на 23%, чистая прибыль на 22%). Если смотреть отчетность, то вообще суперкруто, 7 млрд чистой прибыли против убытка 3 млрд в прошлом году.
Жаль, что торгуется только в Лондоне, было бы интересно прикупить акций и этой компании в добавление к Яндексу, тем более что мэйл.ру является прямым конкурентом Яндекса на нескольких рынках (у Яндекса — Еда, у мэйла — Delivery Club; у Яндекса Такси, у мэйла Citymobil).

Рост рекламного рынка поддержал финрезультаты Mail.ru - Велес Капитал
Группа Mail.ru сегодня представила финансовые результаты за 3К 2019 г., которые совпали с нашими ожиданиями. Выручка интернет-компании выросла на 25,1% г/г до 21,4 млрд руб. Рентабельность EBITDA оказалась на уровне наших прогнозов и составила 33,7%, показатель EBITDA 7,2 млрд руб. Прогнозы на 2019 г. были подтверждены, ожидается рост выручки в 22%-24% г/г до 86-88 млрд руб. и EBITDA около 30 млрд руб. (все прогнозы без учета Delivery Club и ESforce).

Выручка от интернет-рекламы по итогам квартала увеличилась на 21,8% г/г, чему по-прежнему способствует рост рекламного рынка и «переход» рекламных бюджетов в онлайн.

В сегменте Communacations and Social рост выручки составил 19,2% г/г, что на 6,2 п.п. быстрее чем в предыдущем отчетном периоде. ВКонтакте, на наш взгляд, остается основным фактором роста сегмента, выручка социальной сети прибавила 24,7% г/г. Согласно пресс-релизу, в фокусе на 4К и далее у компании стоит интеграция AER в социальные сети ВК и ОК (сделка по созданию СП была закрыта в октябре). Группа подтверждает планы удвоить выручку ВК в течении 3-4 лет. Среди долгосрочных стратегических целей менеджмент Mail.ru Group отмечает также создание «Super App» на базе ВКонтакте, развитие системы платежей и цифровой экосистемы. Рентабельность EBITDA сегмента снизилась на 2,2 п.п. по сравнению с 3К 2018 г. до 53,3%.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

На мосбирже их нет чтоли?

Хороший отчёт, везде +

Mail.Ru Group опубликовала позитивные результаты за 3 квартал - Атон
Mail.Ru Group опубликовала результаты за 3К19   

Mail.Ru Group объявила результаты за 3К19. Совокупная сегментная выручка на основе proforma увеличилась на 25.1% до 21.4 млрд руб., превысив консенсус на 3%. EBITDA выросла на 33% до 7.2 млрд руб. (на 4% выше консенсуса), а рентабельность EBITDA достигла 33.6%. Чистая прибыль составила 3.9 млрд руб. (+37% г/г). Группа подтвердила свой прогноз, что вторая половина года будет более благоприятной для рентабельности, несмотря на сложный макроэкономический фон и непростые условия на рынке рекламы. В отношении 2019 Группа подтвердила свой предыдущий прогноз — выручка вырастет на 22-24% до 86-88 млрд руб., а EBITDA составит около 30 млрд руб.

В целом мы считаем результаты за 3К19 позитивными, учитывая, что группа опередила консенсус по линии выручки и EBITDA. Мы также отмечаем устойчивую операционную динамику со стабильными результатами в сегменте социальных медиа и хороший рост (+24.7% г/г в 3К) в игровом сегменте, несмотря на фактор сезонности.

Атон

Авто-репост. Читать в блоге >>>

500 руб. за лучший комментарий дня по НЛМК!
Здравствуй, товарищ!
Сегодня следом за Северсталью вышел отчет НЛМК.
Это второй стальной отчет и третий отчет МСФО в этом сезоне.

За лучшие комментарии к отчету за день, написанные на форуме, мы даем 500 руб.

Форум акций НЛМК: smart-lab.ru/forum/NLMK 
Чат НЛМК: smart-lab.ru/chat/?x=1912 (тоже самое что и форум)
Календарь отчетов: smart-lab.ru/calendar/index/company_reports/
Все отчеты в одной таблице: smart-lab.ru/q/shares_fundamental3/

Так же сегодня вышел отчет MAIL.RU. Там халява, нет конкуренции, 500 руб можно взять с пола:
smart-lab.ru/forum/MAIL 

Если чукча не писатель, то просто читайте комментарии к отчетам на нашем форуме, вдруг какие интересные идеи появятся!

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mail.Ru Group - подтвержден прогноз по росту выручки-2019 на 22-24%
Mail.Ru Group подтверждает прогноз по росту выручки за 2019 год по МСФО на 22-24%

«Мы подтверждаем прогноз на 2019 год: рост выручки на 22-24% (до 86-88 миллиардов рублей) на сопоставимой основе и EBITDA около 30 миллиардов рублей»

источник

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mail.Ru - выручка по МСФО в III квартале выросла на 25,1%, до 21,398 млрд руб
Mail.ru Group публикует неаудированную отчетность в соответствии с МСФО и сегментные финансовые данные за третий квартал и за девять месяцев 2019 г., завершившиеся 30 сентября 2019 года.

► Третий квартал 2019 г. на сопоставимой основе

— В третьем квартале 2019 г. совокупная сегментная выручка компании выросла на 25,1% в годовом сравнении и составила 21 398 млн руб.
— В третьем квартале 2019 г. совокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 33% в годовом сравнении и составил 7 207 млн руб.
— В третьем квартале 2019 г. совокупная чистая прибыль компании выросла на 37,3% в годовом сравнении и составила 3 906 млн руб.

► Первые девять месяцев 2019 г. на сопоставимой основе

— За девять месяцев 2019 г. совокупная сегментная выручка компании выросла на 23,3% в годовом сравнении и составила 60 866 млн руб.
— За девять месяцев 2019 г. cовокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 14,7% в годовом сравнении и составил 19 953 млн руб.
— За девять месяцев 2019 г. чистая совокупная прибыль компании выросла на 21,7% в годовом сравнении и составила 9 983 млн руб.

► Чистая задолженность по состоянию на 30 сентября 2019 г. составила 1 697 млн руб.

релиз

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: МСФО 3 квартал 2019

см. календарь по акциям

Mail.ru представит неоднозначную отчетность - Альфа-Банк
Mail.ru представит финансовую отчетность за 3 квартал 2019 года по МСФО в четверг, 24 октября. Мы ожидаем весьма неоднозначный квартал для Mail.ru и отмечаем, что квартальные тренды, вероятно, останутся в тени недавних событий в секторе (новых законодательных инициатив по поводу иностранного участия в капитале крупнейших российских Интернет- компаний).

Акции Mail.ru потеряли в цене 10% с начала октября и сейчас торгуются по коэффициенту 2020П EV/EBITDA на уровне 7,3x (с 34% дисконтом к аналогам), предлагая привлекательные уровни для входа в бумагу. Мы считаем, что динамика MAIL в ближайшие несколько недель будет сильно зависеть от того, сможет ли компания смягчить нынешнее негативное настроение инвесторов к сектору, обнадежив рынок позитивными сообщениями.

Во время телефонной конференции Mail.ru, вероятно, сосредоточит внимание на формировании позитивных ожиданий инвесторов на 4К19 и тех преимуществах, которые компания получит в результате создание СП между AER и «Сбербанком» в области O2O.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Бумаги Mail.ru Group сильно недооценены - Велес Капитал
Mail.ru Group представит свои финансовые результаты за 3К 2019 г. 24 октября.

Мы ожидаем, что компания продемонстрирует стабильные результаты и некоторое ускорение темпов роста выручки по сравнению с 1П 2019 г., но наибольший рост рентабельности, как и в прошлом году, должен произойти в 4К.

Согласно нашим прогнозам квартальная выручка группы составит 21 335 млн руб., что может подразумевать рост на уровне 23,7% г/г без учета Delivery Club и ESforce (+22,9% г/г по итогам 2К 2019 г.). EBITDA может быть на уровне 7 215 млн руб., рентабельность 34%. Основной вклад в рост выручки, как и ранее, внесут сегменты Communications and Social и Games. Продолжающийся «переход» рекламных бюджетов в онлайн и стабильный рост рынка интернет-рекламы на мобильных устройствах и в социальных сетях, на наш взгляд, поддержат рост рекламной выручки MRG. В основном сегменте Communications and Social мы ожидаем рост выручки на уровне 14%-15% г/г и рентабельность EBITDA в 55%.

В игровом сегменте может наблюдаться эффект высокой базы на фоне отсутствия крупных игровых релизов, что тем не менее должно позитивно сказаться на рентабельности. Мы закладываем маржу EBITDA игрового сегмента на уровне 15% против 8% в 3К 2018 г. Большая часть крупных игровых релизов состоится ближе к концу года включая American Dad на мобильных устройствах и Lost Ark на PC.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

AliExpress Russia снабдили кошельком. Российские покупатели рассчитаются с площадкой через новую финансовую компанию
Как стало известно “Ъ”, холдинг USM, сотовый оператор «МегаФон», интернет-компания Mail.ru Group, Российский фонд прямых инвестиций (РФПИ) и китайская платежная система AliPay планируют создать совместное предприятие (СП) в области финансов. Частью совместного бизнеса может стать в том числе входящий в USM банк «Раунд». Новая структура обеспечит обработку платежей электронных кошельков и сможет оказывать финансовые услуги для клиентов СП AliExpress Russia.
www.kommersant.ru/doc/4134266

Пересмотр законопроекта о значимых IT-компаниях поддержит акции Яндекса и Mail.ru - Альфа-Банк
Вчера российские СМИ сообщили о мнении ФАС и Совета Федерации по поводу предложенных поправок к законопроекту об иностранном участии в капитале значимых российских Интернет-компаний. Заместитель главы ФАС Анатолий Голомолзин указал на то, что в отдельном законе, регулирующем участие иностранных инвесторов в капитале крупнейших российских интернет-компаний, нет необходимости, так как поправки могут быть внесены в действующий закон 57-ФЗ об иностранных инвестициях в стратегические российские компании.

Совет Федерации поддержал версию законопроекта правительства, о которой стало известно в минувшую пятницу, ограничивающую иностранное владение голосующими акциями на уровне 50% минус одна акция, а не 20% капитала по первоначальной версии.

Новостной фон указывает на то, что соответствующие ведомства предлагают вполне разумные поправки к законопроекту, который внес на рассмотрение Госдумы депутат Антон Горелкин, и первоначальный проект закона может быть существенно переработан до начала первого чтения в Думе, назначенного на ноябрь. Таким образом, возрастает вероятность того, что рынок не столь негативно отреагирует на новый законопроект, частично снимая опасения в отношении Яндекс и Mail.ru в краткосрочной перспективе.

Альфа-Банк

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Mail.ru Group собрала продукты в пакет. Компания запустила подписку на свои и партнерские сервисы
Mail.ru Group запустила подписку стоимостью 199 руб. в месяц со скидками на сервисы такси, каршеринга, доставки еды и партнерскими предложениями. «Яндекс» развивает похожий формат с мая 2018 года. Компании пытаются повторить успех Amazon Prime, полагают аналитики, продукт будет выгодным, хотя в предложении Mail.ru Group и нет явного якорного сервиса.
www.kommersant.ru/doc/4127086

Смена акционеров не должна разрушить бизнес Яндекса - ITI Capital
В пятницу, 11 октября, стоимость акций «Яндекса» рухнула на 19% на Московской бирже и на 16% – на Nasdaq на фоне продолжения обсуждения в Госдуме законопроекта об ограничении владения иностранцами российских IT-компаний. Акции Mail.ru подешевели на LSE на 3%. С пятницы акции Яндекса лишь частично нивелировали потери.

Мы рекомендуем покупать акции обоих IT-операторов на текущих уровнях и считаем дисконт к аналогам на уровне 20–34% чрезмерно завышенным, т.к. не ожидаем разрушения целостности бизнеса компаний. Мы не исключаем, однако, повышенной волатильности, в первую очередь, в акциях «Яндекса» в ближайшей перспективе и рекомендуем смотреть на горизонт инвестиций в акции IT-компаний в пределах года.

Наша оценка предполагает 44% потенциал роста для акций «Яндекса» до конца 2020 года — до 2850 рублей ($45/АДР), и 43% для Mail.ru — до $27/ГДР. Наша оценка более консервативна относительно консенсус-прогноза, что вполне оправданно с учетом предстоящих законодательных изменений в секторе.

Принятие самого закона, на наш взгляд, неизбежно, и является лишь вопросом времени. Следующее обсуждение законопроекта состоится в ноябре. Последствия данного нововведения коснутся, по-видимому, прежде всего структуры акционерного капитала «Яндекса». Для Mail.ru вероятность существенных изменений в капитале значительно меньше вследствие различных СП, созданных компанией в последние месяцы с участием госкомпаний.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Яндекс и Mail.ru: Ставка на сохранение и рост бизнеса

В пятницу, 11 октября, стоимость акций Яндекса рухнула на 19% на Московской бирже и на 16% — на Nasdaq (-$1,5 млрд капитализации) на фоне продолжения обсуждения в Госдуме законопроекта о 20%-ом ограничении владения иностранцами российских IT-компаний. Акции Mail.ru подешевели на LSE на 3%. С пятницы акции Яндекса лишь частично нивелировали потери.

Мы рекомендуем покупать акции обоих IT-операторов на текущих уровнях и считаем дисконт к аналогам на уровне 20–34% чрезмерно завышенным, т.к. мы не ожидаем разрушения целостности бизнеса компаний. Мы не исключаем, однако, повышенной волатильности, в первую очередь, в акциях Яндекса в ближайшей перспективе и рекомендуем смотреть на горизонт инвестиций в акции IT-компаний в пределах года.

Наша оценка предполагает 44%-ный потенциал роста для акций Яндекса до конца 2020 г., до 2850 руб./акция ($45/АДР), и 43% — для Mail.ru, до $27/ГДР. Наша оценка более консервативна относительно консенсус-прогноза, что вполне оправданно с учетом предстоящих законодательных изменений в секторе.

• Принятие самого закона, на наш взгляд, неизбежно, и является лишь вопросом времени. Следующее обсуждение законопроекта состоится в ноябре, сообщают Ведомости
• Последствия данного нововведения коснутся, по-видимому, прежде всего структуры акционерного капитала Яндекса. Для Mail.ru вероятность существенных изменений в капитале значительно меньше вследствие различных СП, созданных компанией в последние месяцы с участием госкомпаний
• Пока сложно предсказать, кто конкретно может прийти в качестве нового акционера в Яндекс; однако недостатка в претендентах нет, и, наиболее вероятно, это будут госкомпании и/или банки
• Основные риски для Яндекса — смена владельцев с последующим изменением стратегии и размыванием стоимости
• Мы, однако, считаем, что смена акционеров не должна разрушить бизнес Яндекса, сохранив целостность компании и привлекательность его акций в долгосрочной перспективе. Для Mail.ru приход нового акционера (если такое случится) может быть, более того, значительным плюсом

Авто-репост. Читать в блоге >>>