Финаме
БКС Мир Инвестиций
Mail.ru Games Ventures, инвестиционное подразделение российской интернет-компании, вложит 800 000 евро в разработчика мобильных игр Panzerdog, сообщил представитель группы. Mail.ru Group получит долю в Panzerdog, ее размер стороны не раскрывают.
https://www.vedomosti.ru/technology/articles/2017/09/19/734379-mailru-group-mobilnogo-shutera
| Число акций ао | 226 млн |
| Номинал ао | 0.000450595 руб |
| Тикер ао |
|
| Капит-я | 61,9 млрд |
| Выручка | 147,6 млрд |
| EBITDA | -4,9 млрд |
| Прибыль | -95,5 млрд |
| Дивиденд ао | – |
| P/E | -0,6 |
| P/S | 0,4 |
| P/BV | -0,5 |
| EV/EBITDA | -48,2 |
| Див.доход ао | 0,0% |
| ВК | VK Календарь Акционеров | |
| 30/04 ВОСА по допэмиссии: цена размещения - 324,9 руб | |
| Прошедшие события Добавить событие | |
ВК | VK акции
273.9₽ -2.32%
-
Яндекс, Mail.RU - рост онлайнрекламы является позитивным фактором для компаний
Рост рынка рекламы восстанавливается
За первые шесть месяцев 2017 г. объем рекламного медиа-рынка России достиг 190 млрд руб., что на 14% больше, чем в 1 п/г 2016 г., сообщила АКАР вчера.
Рынок интернет-рекламы растет быстрее всего. По данным АКАР, быстрее всего, на 23% год к году, вырос сегмент онлайн-рекламы, объем которого достиг 74-75 млрд руб. Объем телерекламы увеличился на 12% до 77,5-78 млрд руб., а рекламы на радо на 3% до 7 млрд руб. Сокращение рекламы в печатных СМИ составило за год 14%. Рост объема рекламного рынка в 1 п/г 2017 г. отражает восстановление роста экономики, а также покупательского спроса. Опережающий рост рекламы в интернете, на которую уже приходится около 40% рекламного рынка, отражает продолжающийся рост числа пользователей интернета и объема использования ими интернет-трафика. Рост онлайнрекламы является позитивным фактором для таких компаний, как Яндекс и Mail.RU, для которых этот сегмент один из основных источников дохода.
Уралсиб- Мейл.ру груп - нынешняя цена акций компании завышена и фундаментально не оправданна
Неоднозначные результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО
Значительный рост выручки сопровождается лишь умеренным увеличением прибыли. Вчера Mail.Ru Group опубликовала неоднозначные финансовые результаты за 2 кв. 2017 г. по МСФО, которые отразили существенный рост совокупной выручки на 37% год к году до 13,2 млрд руб. (229 млн долл.), превзошедшей ожидания рынка на 7%. В то же время совокупная сегментная EBITDA группы увеличилась лишь на 6,5% год к году и сократилась на 6% относительно 1 кв. 2017 г. до 4,6 млрд руб. (80 млн долл.), что на 3% меньше консенсус-прогноза Интерфакса. В результате рентабельность по EBITDA снизилась на 10 п.п. год к году до 35%, оказавшись ниже прогноза на 3,4 п.п.
Прогноз на 2017 г. пересмотрен в сторону увеличения. Основной рост доходов во 2 кв. 2017 г. обеспечили MMO-игры (плюс 54% год к году), доля которых в суммарной выручке достигла почти 30%, и интернет-реклама (плюс 29% год к году), доля которой в выручке превысила 41%. Финансовое положение компании остается хорошим, денежные средства на балансе на конец полугодия составляли 8,6 млрд руб. Руководство повысило прогноз роста сопоставимой выручки на текущий год до 23-26% (прежний прогноз был равен 17-21%). При этом компания оценивает потери от блокировки ее бизнеса на Украине в 1,5% от выручки, то есть около 1 млрд долл. Менеджмент считает, что существенное отставание роста EBITDA от темпов роста выручки в будущем сократится, поскольку в 2017 г. Mail.Ru много инвестирует в бизнесы, такие как, например, Delivery Club, которые пока не генерируют прибыль. Согласно оценкам компании, по итогам года совокупная EBITDA составит около 20 млрд руб. (350 млн долл.). Таким образом, к концу 2017 г. рентабельность по EBITDA группы может повыситься с текущих 35% до 37-38%. (150 млн долл.).
Результаты подтверждают наш осторожный взгляд на компанию. Мы ожидаем, что Mail.Ru продолжит демонстрировать неплохой рост выручки, но ее рентабельность по итогам 2017 г. года будет хуже, чем в 2016 г. Тем не менее нынешняя цена акций, по нашему мнению, завышена и фундаментально не оправданна. Акции компании по EV/EBITDA 2017П торгуются на уровне 20,5 и со 150-процентной премией к нашей прогнозной цене, равной 11,2 долл./ГДР. Соответственно, мы подтверждаем рекомендацию ПРОДАВАТЬ акции Mail.Ru и предпочитаем бумаги Яндекса среди компаний сектора.
Уралсиб - Mail.ru Group окупит обновки
Mail.ru Group рассчитывает, что часть ее новых бизнесов (прежде всего сервис по доставке еды Delivery Club) начнет зарабатывать уже в 2018 г. Благодаря этому рентабельность группы вновь начнет расти. До этого холдинг несколько лет был гораздо более осторожен и консервативен в своих покупках и запуске новых проектов. (Ведомости) (Коммерсант) - Mail.ru Group улучшила прогноз по выручке
Выручка Mail.ru Group за апрель—июнь увеличилась на рекордные 36,8%, до 13,1 млрд руб., сообщил холдинг. При этом компания продолжает активно инвестировать в новые, пока неприбыльные проекты — из-за этого рост EBITDA составил лишь 6,5%, до 4,6 млрд руб., а чистой прибыли — 2,1%, до 3 млрд руб. Тем не менее интернет-холдинг повысил прогноз по своей годовой выручке до 23–26% — ранее коридор составлял 17–21%. (Коммерсант) 
Мейл.ру - оценивает потери от блокировки своих ресурсов на Украине почти в 1 млрд рублей.
Mail.Ru Group оценивает потери от блокировки своих ресурсов на Украине почти в 1 млрд рублей.
Эта блокировка неблагоприятно повлияла на выручку группы. Компания оценивает свои потенциальные потери от блокировки на Украине в 1,5% от своей выручки за весь 2017 год.
«Несмотря на блокировку „ВКонтакте“ на Украине и традиционную сезонность, размер общей и мобильной месячной активной аудитории соцсети продолжает увеличиваться по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Так, в июне общая аудитория „ВКонтакте“ составила 91 млн человек, а мобильная — 77 млн»
Прайм- Мейл.ру - чистая прибыль в 1 п/г по МСФО +18,5% г/г и составила 6,812 млрд руб.
Mail.ru отчиталась по МСФО за 2 квартал и 1 полугодие
Основные показатели
Второй квартал 2017 г.
— Во втором квартале 2017 года совокупная сегментная выручка компании выросла на 36,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 13 127 млн руб.
— Во втором квартале 2017 года совокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 6,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 4 595 млн руб.
— Во втором квартале 2017 года совокупная чистая прибыль компании выросла на 2,1% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 3 038 млн руб.
Первое полугодие 2017 г.
— В первом полугодии 2017 года совокупная сегментная выручка компании выросла на 33,3% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 26 328 млн руб.
— В первом полугодии 2017 года совокупный сегментный показатель EBITDA вырос на 12,8% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил 9 846 млн руб.
— В первом полугодии 2017 года совокупная чистая прибыль компании выросла на 18,5% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составила 6 812 млн руб.
Остаток денежных средств на счетах по состоянию на 30 июня 2017 г. составил 8 597 млн руб.
пресс-релиз (русс)
пресс-релиз (англ)
- Мейл.ру груп - нынешняя цена акций завышена и не оправдывается фундаментальными показателями компании
Получено официальное подтверждение освобождения от НДС значительной части доходов от IVAS в России
Компания пересмотрит свой финансовый прогноз. Вчера Mail.Ru Group сообщила о получении официального подтверждения от российских налоговых органов того, что начиная с 1 января 2017 г. значительная часть выручки от IVAS в России освобождается от уплаты НДС. Компания при этом не планирует пересматривать ценообразование в сегменте, соответственно, освобождение от НДС может привести к росту выручки. В связи с этим Mail.Ru планирует обновить свой финансовый прогноз на этот год во время раскрытия результатов за 2 кв. 2017 г., которое запланировано на 10 августа.
Дополнительная выручка может составить около 3% в год. По нашим оценкам, компания может получить около 1,6 млрд руб. дополнительной выручки в этом году, или около 3% от текущего прогноза менеджмента. В настоящее время Mail.Ru ожидает, что по итогам этого года выручка увеличится на 17-21% до 50-51,7 млрд руб., а рентабельность по EBITDA будет на уровне около 40%. Сегмент IVAS в 1 кв. этого года принес 34% общей выручки компании и показал снижение выручки на 1,5% год к году до 3,4 млрд руб., которое отражает рост доли пользователей, использующих мобильные устройства, которые отличаются более низкой степенью монетизации услуг.
Нынешняя стоимость акций неоправданно высока. Освобождение части доходов от IVAS от НДС окажет положительный эффект на финансовые показатели Mail.Ru. Тем не менее нынешняя цена акций, по нашему мнению, завышена и не оправдывается фундаментальными показателями компании. Акции Mail.Ru по EV/EBITDA 2017П торгуются на уровне 17,7 и с 132-процентной премией к нашей прогнозной цене, равной 11,2 долл./ГДР. Соответственно, мы подтверждаем рекомендацию ПРОДАВАТЬ акции компании и предпочитаем Яндекс среди компаний сектора.
Уралсиб - Mail.ru Group - освобождение от налога может добавить еще около 3% (1,5 млрд руб.) к выручке компании
Mail.ru Group: Российская налоговая служба освободила IVAS-доходы от НДС
Федеральная налоговая служба РФ подтвердила, что существенная часть IVAS-доходов (выручка за платные услуги в социальных сетях) будет освобождена от НДС. В связи с этим MAIL.RU Group планирует пересмотреть свой прогноз по росту выручки на 2017 в сторону повышения. Новый прогноз будет опубликован 10 августа.
Новость позитивна для компании. Ранее компания прогнозировала рост выручки на 17-21% в 2017, а освобождение от налога может добавить еще около 3% (1,5 млрд руб.) к выручке компании.
АТОН - Санкции Украины против Яндекса и Mail.Ru приведут к потере некоторого количества пользователей, но не окажут значительного влияния на финансовые показатели компаний
Доступ к сервисам Яндекса и Mail.Ru на Украине будет заблокирован. Вчера президент Украины Петр Порошенко ввел в действие санкции против социальных сетей ВКонтакте и Одноклассники, а также компаний Mail.Ru, Яндекс и их сервисов, сообщил Интерфакс. Украинским интернет-провайдерам запрещено предоставлять доступ к этим сервисам в течение ближайших трех лет. В итоге, по оценке советника президента по вопросам развития Интернета Германа Клименко, российские соцсети могут потерять до 15% пользователей.
Экономический эффект будет ограничен. Доля доходов от украинских операций Яндекса и Mail.Ru не раскрывалась, но она не должна быть значительной, учитывая небольшой объем рынка онлайн-рекламы Украины, составивший в прошлом году 3,1 млрд гривен (123 млн долл.), что эквивалентно лишь 6% объема российского рынка за этот период. Обе компании уже прокомментировали решение украинских властей, сообщив, что не ожидают значительного влияния на свои финансовые показатели. В частности, Mail.Ru сообщила, что не видит причин корректировать свои финансовые прогнозы из-за введения санкций. В компании заявили, что сервисами блокируемых платформ пользуется около 25 млн жителей Украины. В то же время у Яндекса, по его оценкам, 11 млн пользователей на Украине.
В секторе мы отдаем предпочтение акциям Яндекса. Санкции Украины против Яндекса и Mail.Ru приведут к потере некоторого количества пользователей, но не окажут значительного влияния на финансовые показатели этих компаний, которые преимущественно зависят от операций на российском рынке. В секторе мы предпочитаем акции Яндекса акциям Мail.Ru, учитывая фундаментальные показатели, перспективы роста и текущие котировки акций обеих компаний
Уралсиб - Динамика доходов Яндекса останется положительной - темпы прироста выручки лишь замедлятся в 2017г.
Украина ввела санкции против Яндекс и Mail.ru Group
Во вторник президент Украины Петр Порошенко ввел в действие решение Совета национальной безопасности и обороны Украины о введении санкций в отношении российских компаний и их украинских партнеров. Более десятка из них связаны с IT. Помимо Яндекса и Mail.ru Group в течение трех лет на Украине будут заблокированы активы и ограничены торговые операции системных интеграторов Ай-теко и Энвижн, поставщиков ERP-систем 1С, корпорация Парус, Галактика центр и поставщика IT- решений Софтлайн. Кроме того, аналогичные санкции наложены на российских разработчиков антивирусов Лаборатория Касперского и Доктор Веб.
Совокупная аудитория портала Яндекса на рынке России и Украины в 2016г. составила в среднем 63.1 млн человек, таким образом, украинская аудитория формирует 17.6% от совокупного трафика. Однако снижение доходов от поиска и портала (контекстной рекламы) не будет пропорциональным, ввиду отсутствия львиной доли сервисов на украинском рынке. По нашим оценкам, совокупный эффект выпадающих доходов Яндекса может составить до 6,9 млрд руб. или до 10% от совокупной выручки от портала и поиска в 2016г. (9.1% от консолидированной выручки 2016г.). Однако они будут компенсированы ростом доходов на основном рынке РФ, поэтому динамика доходов Яндекса останется положительной — темпы прироста выручки лишь замедлятся в 2017г. с ожидаемых нами 27% г/г до 19%
Промсвязьбанк - Яндекс и Mail.ru - решение, о введении санкций, не окажет существенного влияния на финансовые результаты компаний
Украина ввела санкции против Яндекс и Mail.ru
Украинское правительство ввело санкции в отношении ряда российских СМИ и интернет-компаний, включая Яндекс и Mail.ru. Доступ к обоим серверам заблокирован на три года.
Это решение не окажет существенного влияния на финансовые результаты компаний, хотя сайты обеих компаний входят в число наиболее посещаемых на Украине. Яндекс — второй по величине поисковик на Украине после Google с долей рынка около 30%. Доля выручки от Украины составляют всего 1,5-2% от общего объема. Яндекс также развивает сервис Яндекс.Такси в Киеве, но этот сегмент не генерирует прибыли. Mail.ru также заявила, что доля Украины в ее доходах незначительна, и она не собирается пересматривать свой финансовый прогноз на 2017. Реакция рынка вчера оказалась практически нейтральной.
АТОН - Мейл.ру - не будет корректировать прогнозы по финансовым планам из-за санкций Украины
Мейл.ру не будет корректировать прогнозы по финансовым планам из-за санкций Украины.Поскольку доля украинского бизнеса в структуре выручки Mail.Ru Group незначительна, мы не видим причин для корректировки наших финансовых планов, и продолжим активно развиваться на рынке в различных направлениях
Компания заявляет, что все обязательства перед сотрудниками, партнерами и клиентами на территории Украины будут исполняться в полном объеме.
Финанз - Яндекс, Мейл.ру - Украина ввела санкции против компаний сроком на 3 года.
Президент Украины П. Порошенко ввел санкции сроком на 3 года против Яндекса.Мы видели кибервойну, когда российские кибервойска пытались повлиять на результаты выборов по всей Европе, в Соединенных Штатах Америки. Мы ожидаем, что это же они будут пытаться сделать на Украине. Уверен, что наша решительность и сплоченность не оставит им ни единого шанса
Прайм
Также Украина заблокировала доступ на своей территории в российские социальные сети "ВКонтакте", «Одноклассники» и на сервисы Мейл.ру сроком на 3 года.
Прайм 
На Украине заблокировали доступ к «Яндексу», «ВКонтакте» и «Одноклассникам»
Полагаю Яндекс должет маленько упасть. Всё-таки там у них заметная часть бизнеса, должно быть.
meduza.io/news/2017/05/16/na-ukraine-zablokirovali-dostup-k-vkontakte-i-odnoklasnikam- Сделка укрепит позиции Mail.ru на рынке доставки еды
Группа Mail.ru приобрела еще один сервис по доставке еды ZakaZaka
Группа Mail.ru подписала соглашение о покупке 90% сервиса ZakaZaka, который является вторым по величине игроком на российском рынке доставки еды после Delivery Club, который также был приобретен Mail.ru в прошлом году. Миноритарный пакет ZakaZaka перешел Mail.ru в рамках приобретения Delivery Club в ноябре прошлого года, а в марте этот пакет был увеличен до 9,9%. За оставшиеся 90,1% компания заплатит $18 млн, что соответствует оценке всей компании в $20 млн. В настоящий момент с сервисом работают 2 600 ресторанов. Выручка ZakaZaka за 2016 составила 56 млн руб., а в 1К17 — 30 млн руб.
Новость позитивна с точки зрения восприятия, поскольку сделка укрепляет позиции Mail.ru на рынке доставки еды. Тем не менее размер сделки достаточно мал, поэтому мы считаем ее нейтральной для динамики котировок компании.
АТОН - Аналитики ожидают позитивной реакции рынка на результаты Мейл.ру
Mail.ru опубликовала сильные результаты по МСФО за 1К17
Выручка компании выросла на 24,4% г/г до 12,6 млрд руб. за счет приобретений и сильной динамики доходов от рекламы. Показатель EBITDA вырос на 10,7% до 4,9 млрд руб., рентабельность EBITDA составила 38,6%. Чистая прибыль выросла на 25,4% до 3,5 млрд руб. Результаты оказались выше консенсус-прогноза Интерфакс, который предполагал рост выручки на 21,7% до 11,8 млрд руб. и снижение EBITDA на 0,8% до 4,5 млрд руб. с рентабельностью EBITDA 38,5%. Чистая денежная позиция остается на уровне 8,4 млрд руб.
Мы считаем результаты сильными. У нас нет официальной рекомендации по компании, но мы ожидаем позитивной реакции рынка на результаты.
АТОН - Мейл.ру - приобретает ZakaZaka (второй по величине игрок на российском рынке доставки еды)
Mail.Ru Group подписала соглашение о приобретении 90% сервиса доставки еды ZakaZaka.
Сделка не требует одобрения третьих сторон и будет закрыта в ближайшее время.
Полная стоимость приобретения 90,09% составляет $18 млн.
В ноябре 2016 года Мейл.ру получила миноритарную долю ZakaZaka в рамках приобретения сервиса по доставке еды Delivery Club.
Генеральный директор компании Б.Добродеев:Приобретение Delivery Club в ноябре 2016 года было успешным, и мы стремимся укрепить наши лидирующие позиции на рынке. Около 50% заказов Delivery Club приходится на Москву и Санкт-Петербург; вторая половина — на остальные города России. В то же время у ZakaZaka 72% заказов делают за пределами Москвы и Петербурга. Таким образом, приобретение значительно увеличит охват нашего бизнеса доставки еды
Прайм - Мейл.ру - выручка за 2016 г +24,4% г/г, чистая прибыль +25,4% г/г по МСФО
В 1 квартале 2017 года совокупная сегментная выручка Mail.Ru Group по МСФО +24,4% г/г и составила 12,636 млрд руб.
Совокупный сегментный показатель EBITDA +10,7% и составил 4,884 млрд руб.
Совокупная чистая прибыль +25,4% и составила 3,478 млрд руб.
Остаток денежных средств на счетах по состоянию на 31 марта 2017 года составил 8 428 млн руб.
пресс-релиз - Ренессанс Капитал позитивно смотрит на бумагу.
Типа всё растет и будет расти у мейла - Компания опубликовала хорошие предварительные результаты за 2016 г.
Сильный рост выручки, но рентабельность по EBITDA существенно снизилась. В среду Mail.Ru Group опубликовала предварительную финансовую отчетность по итогам 2016 г., отразившую хороший рост выручки, но снижение рентабельности. Так, совокупная сегментная выручка за год увеличилась на 15% (здесь и далее – год к году) до 42,8 млрд руб., что предполагает выручку за 4 кв. в размере 13,2 млрд руб., на 6% выше нашего прогноза. Совокупная сегментная EBITDA по итогам года сократилась на 10% до 17,9 млрд руб. с учетом единовременного неденежного налогового расхода в размере 768 млн руб. и выросла на 3% до 18,7 млрд руб. без учета этого расхода по сравнению с 18,3 млрд руб., которых ожидали мы. Рентабельность по EBITDA снизилась на 6,7 п.п. до 41,9%, или на 4,9 п.п. до 43,7% без учета единовременного неденежного налогового расхода.
По итогам текущего года компания ожидает роста выручки на 16-19%. В 2017 г. Mail.Ru прогнозирует рост выручки на 16–19% до 49,6–50,9 млрд руб. и рентабельность по EBITDA на уровне 42%. Чистая денежная позиция компании на конец года составляла 5,4 млрд руб. до учета окончательной выплаты в размере 10 млн долл. за приобретение Delivery Club, запланированной на 1 кв. 2017 г. В 4 кв. 2016 г. выручка от онлайн-рекламы увеличилась на 26% до 5,9 млрд руб., от MMO-игр – на 37% до 3,9 млрд руб. Доходы от социальных сервисов (community IVAS) сократились на 9% до 3,1 млрд руб.
Мы считаем нынешнюю стоимость акций слишком высокой. Результаты Mail.Ru по итогам 2016 г. оказались лучше ожиданий. Прогноз руководства на 2017 г. превышает наши оценки по выручке, но в целом соответствует нашим ожиданиям по EBITDA. Соответственно, мы сохраняем скептический взгляд на акции компании и подтверждаем рекомендацию ПРОДАВАТЬ.
Уралсиб
ВК | VK - факторы роста и падения акций
- В декабре Усманов продал свой пакет Мейл.ру 15,2%, "повесив" его на другой свой актив - Мегафон. Если бы мажоритарий полагал, что мейл.ру обладает существенным потенциалом роста прибыли и акций, вряд ли бы он стал это делать (22.02.2017)
- В начале в 2022 в ВК пришел полностью новый менеджмент из Ростелекома: Владимир Кириенко, Александр Айвазов, Ирина Сиренко, Степан Ковальчук, Инна Походня. (10.02.2022)
- Компания "подарила" кому-то свое подразделение MY.GAMES в 2022 году, так и не получив за него деньги. В 2024 VK создала резерв под эту дебиторку 38 млрд рублей. (26.03.2025)
- После того как в компанию пришел новый менеджмент в 2022 году, этот менеджмент ни разу не дал ни одного интервью (26.03.2025)
- Долг компании постоянно рос последние годы, что привело компанию к фактическому банкротству. Чтобы его избежать, VK вынуждена была делать допэмиссию 115 млрд руб в 2024 году. То есть размытие доли текущих акционеров почтив 3 раза. (26.03.2025)
- Компания тратит >50 млрд в год по статье "агенты и медиаконтент" не раскрывая деталей этих разорительных расходов (26.03.2025)
- По всем признаком видно, что после смены менеджмента в 2022 году, компания выполняет политические задачи, а не бизнес-задачи в интересах акционеров (26.03.2025)
⚠️ Если вы считаете, что какой-то фактор роста/падения больше не является актуальным, выделите его и нажмите CTRL+ENTER на клавиатуре, чтобы сообщить нам.
ВК | VK - описание компании
МКПАО ВК (VK)Осенью 2023 года компания переехала с BVI в Калининград.
Акционерный капитал компании разделен на:
👉227,874,940 обыкновенных акций
👉11,500,100 акций класса «А»
Итого уставной капитал состоит из 239,374 млн акций.
Прибыль по обыкновенным акциям и акциям класса А распределяется одинаково.
1 акция класса «А» дает 25 голосов, тогда как 1 обыкновенная акция дает 1 голос
IR: Алина Старостина ir@vk.company
Чтобы купить акции, выберите надежного брокера:
