ВК | VK акции

29 октября был сильно малый объем на двух биржах
полагаю сегодня 30 окт будет еще меньше
это сильно настораживает при этом гмк- у которой металлы припали
упала менее четверти процента

znak,
Ну давно уже акцентирую внимание, что объёмы таят день от дня.
Тут похоже коррекция к 1950-1920 наметилась.
Быков всех заперли на 2160 и выше. Медвежий тренд пока не закончатся выборы и короновирус







Готовимся, к большим просадкам… Ничего не спасёт от обвала… Не только Майл, многие скатятся на брюхо

Дмитрий, посмотрел баланс объема в лондоне на минутах
у них главный объем там за 3 дня баланс плюс т е больше берут

у нас от минимума тоже плюс

znak,

Дмитрий, на мой взгляд канал нарисован неправильный
недельный фрактал- уровень есть сильная поддержка снизу и хода
вниз не дает

znak,
Канал можно регулировать в разном наклоном. И канал роста пока ещё тоже слабый, но прослеживается,
Дело в другом. Я по этому каналу точно расчитал траекторию ещё месяц назад. И видел спуск к 2100. Можно и наверх сгонять только там, наверху объёмов тоже мало. Риск больше вверху зависнуть больше чем внизу.
Инвесторы все сейчас не планируют закупки. Предпочитают а кеш отсидкится или в защитных активах что то держать.

Дмитрий, на мой взгляд майл значимо сильнее яндекса
из-за игр поэтому альфа дала майлу- покупку
а яндексу — держать

znak, Да, все нормально будет, в ноябре Мэйл будет фишкой месяца, после включения в индекс +20%))

29 октября был сильно малый объем на двух биржах
полагаю сегодня 30 окт будет еще меньше
это сильно настораживает при этом гмк- у которой металлы припали
упала менее четверти процента

znak,
Ну давно уже акцентирую внимание, что объёмы таят день от дня.
Тут похоже коррекция к 1950-1920 наметилась.
Быков всех заперли на 2160 и выше. Медвежий тренд пока не закончатся выборы и короновирус







Готовимся, к большим просадкам… Ничего не спасёт от обвала… Не только Майл, многие скатятся на брюхо

Дмитрий, посмотрел баланс объема в лондоне на минутах
у них главный объем там за 3 дня баланс плюс т е больше берут

у нас от минимума тоже плюс

znak,

Дмитрий, на мой взгляд канал нарисован неправильный
недельный фрактал- уровень есть сильная поддержка снизу и хода
вниз не дает

znak,
Канал можно регулировать в разном наклоном. И канал роста пока ещё тоже слабый, но прослеживается,
Дело в другом. Я по этому каналу точно расчитал траекторию ещё месяц назад. И видел спуск к 2100. Можно и наверх сгонять только там, наверху объёмов тоже мало. Риск больше вверху зависнуть больше чем внизу.
Инвесторы все сейчас не планируют закупки. Предпочитают а кеш отсидкится или в защитных активах что то держать.

Дмитрий, на мой взгляд майл значимо сильнее яндекса
из-за игр поэтому альфа дала майлу- покупку
а яндексу — держать

29 октября был сильно малый объем на двух биржах
полагаю сегодня 30 окт будет еще меньше
это сильно настораживает при этом гмк- у которой металлы припали
упала менее четверти процента

znak,
Ну давно уже акцентирую внимание, что объёмы таят день от дня.
Тут похоже коррекция к 1950-1920 наметилась.
Быков всех заперли на 2160 и выше. Медвежий тренд пока не закончатся выборы и короновирус







Готовимся, к большим просадкам… Ничего не спасёт от обвала… Не только Майл, многие скатятся на брюхо

Дмитрий, посмотрел баланс объема в лондоне на минутах
у них главный объем там за 3 дня баланс плюс т е больше берут

у нас от минимума тоже плюс

znak,

Дмитрий, на мой взгляд канал нарисован неправильный
недельный фрактал- уровень есть сильная поддержка снизу и хода
вниз не дает

znak,
Канал можно регулировать в разном наклоном. И канал роста пока ещё тоже слабый, но прослеживается,
Дело в другом. Я по этому каналу точно расчитал траекторию ещё месяц назад. И видел спуск к 2100. Можно и наверх сгонять только там, наверху объёмов тоже мало. Риск больше вверху зависнуть больше чем внизу.
Инвесторы все сейчас не планируют закупки. Предпочитают а кеш отсидкится или в защитных активах что то держать.

29 октября был сильно малый объем на двух биржах
полагаю сегодня 30 окт будет еще меньше
это сильно настораживает при этом гмк- у которой металлы припали
упала менее четверти процента

znak,
Ну давно уже акцентирую внимание, что объёмы таят день от дня.
Тут похоже коррекция к 1950-1920 наметилась.
Быков всех заперли на 2160 и выше. Медвежий тренд пока не закончатся выборы и короновирус







Готовимся, к большим просадкам… Ничего не спасёт от обвала… Не только Майл, многие скатятся на брюхо

Дмитрий, посмотрел баланс объема в лондоне на минутах
у них главный объем там за 3 дня баланс плюс т е больше берут

у нас от минимума тоже плюс

znak,

Дмитрий, на мой взгляд канал нарисован неправильный
недельный фрактал- уровень есть сильная поддержка снизу и хода
вниз не дает

znak,
Канал можно регулировать в разном наклоном. И канал роста пока ещё тоже слабый, но прослеживается,
Дело в другом. Я по этому каналу точно расчитал траекторию ещё месяц назад. И видел спуск к 2100. Можно и наверх сгонять только там, наверху объёмов тоже мало. Риск больше вверху зависнуть больше чем внизу.
Инвесторы все сейчас не планируют закупки. Предпочитают а кеш отсидкится или в защитных активах что то держать.

29 октября был сильно малый объем на двух биржах
полагаю сегодня 30 окт будет еще меньше
это сильно настораживает при этом гмк- у которой металлы припали
упала менее четверти процента

znak,
Ну давно уже акцентирую внимание, что объёмы таят день от дня.
Тут похоже коррекция к 1950-1920 наметилась.
Быков всех заперли на 2160 и выше. Медвежий тренд пока не закончатся выборы и короновирус







Готовимся, к большим просадкам… Ничего не спасёт от обвала… Не только Майл, многие скатятся на брюхо

Дмитрий, посмотрел баланс объема в лондоне на минутах
у них главный объем там за 3 дня баланс плюс т е больше берут

у нас от минимума тоже плюс

znak,

Дмитрий, на мой взгляд канал нарисован неправильный
недельный фрактал- уровень есть сильная поддержка снизу и хода
вниз не дает

Дмитрий, на мой взгляд канал нарисован неправильный
недельный фрактал- уровень есть сильная поддержка снизу и хода
вниз не дает

znak, хочу публично поблагодарить за знакомство со странным терминов фрактал, который Вы частенько повторяете.
Начал использовать как сигналы для входа/выхода, в дополнение к другим индикаторам, — последнюю неделю только провожу безошибочные сделки.

NSK, неужели нет убыточных — даже удивительно
слава фракталам- мы их обязаны ценить за дополн информативность
уровень с фракталом — это более сильный уровень

znak, вчера с товарищем в переписке затронули вопрос уровня компетенции для прибыльной торговли.
Вот мой ответ ему, чтобы не повторяться..

что я абсолютно точно понял за полгода торговли, что без спец. теоретических знаний можно не забивать себе голову фундаментальным анализом, отчетностью. Всё равно в нужный момент сработает либо страх потери, либо жадность и буду «ловить ножи», усредняться, пока не кончится депозит и рано или поздно придётся продавать в убыток.
Поэтому я трачу время на укрепление торговой самодисциплины, следованию некоторых своих правил, развитие самообладания при виде резких движений в любую сторону. Полагаю, в моей ситуации это будет полезнее и выгоднее по итогу

а те самые фракталы в дополнении к другим освоенным мной индикаторам очень помогают.

Дмитрий, на мой взгляд канал нарисован неправильный
недельный фрактал- уровень есть сильная поддержка снизу и хода
вниз не дает

znak, хочу публично поблагодарить за знакомство со странным терминов фрактал, который Вы частенько повторяете.
Начал использовать как сигналы для входа/выхода, в дополнение к другим индикаторам, — последнюю неделю только провожу безошибочные сделки.

NSK, неужели нет убыточных — даже удивительно
слава фракталам- мы их обязаны ценить за дополн информативность
уровень с фракталом — это более сильный уровень

что я абсолютно точно понял за полгода торговли, что без спец. теоретических знаний можно не забивать себе голову фундаментальным анализом, отчетностью. Всё равно в нужный момент сработает либо страх потери, либо жадность и буду «ловить ножи», усредняться, пока не кончится депозит и рано или поздно придётся продавать в убыток.
Поэтому я трачу время на укрепление торговой самодисциплины, следованию некоторых своих правил, развитие самообладания при виде резких движений в любую сторону. Полагаю, в моей ситуации это будет полезнее и выгоднее по итогу

Дмитрий, на мой взгляд канал нарисован неправильный
недельный фрактал- уровень есть сильная поддержка снизу и хода
вниз не дает

znak, хочу публично поблагодарить за знакомство со странным терминов фрактал, который Вы частенько повторяете.
Начал использовать как сигналы для входа/выхода, в дополнение к другим индикаторам, — последнюю неделю только провожу безошибочные сделки.

продолжение

2) Ок, реклама не сможет расти прежними темпами и будет отражать состояние экономики — стагнацию. Даже пускай какой-то рост сохранится, но прежних выскоих темпов не будет точно. Но с играми-то все классно! Вон выручка растет на 30% в год и она 70% валютная! Парни делают хорошие игры, которые покупают!
Действительно успех игрового сегмента нельзя игнорировать.
Но посмотрите на этот великолепный список мобильных франшиз компании: War Robots, Hustle Castle, Left to Survive, Love Sick: Interactive Stories и Zero City. Играли во что-нибудь из перечисленного? Я не играл, но (тут у меня газа лезут на лоб) компания гордо сообщает, что число ее игроков достигло 740 млн человек!!! Я еще раз протираю глаза и открываю презентацию Activision (ATVI). Так-так, у «тухлого» американского игродела всего 400 млн MAU и капитализация в 60 млрд долларов!
У Майл капитализация 6 млрд долларов, а игроков почти в 2 раза больше. Если бы я пампил акции или считал своих подписчиков дебилами (Я считаю вас лучшими!!), то так бы и написал: «Недооценка в 20 раз, тарим на все.»
Ну так к чему это я. Компания фокусируется именно на мобильных играх (и правильно, на ПК им вообще ловить нечего), тут ее успехи очевидны. Но это сегодняшние успехи причем частично связанные с приобретением Deus Craft. В долгосрочном плане рынок мобильных игр это супер конкурентное место, где компании постоянно придется сражаться как с конкурентами, так и со сменой предпочтений пользователей. (я вот, так и не нашел ни одну мобильную игру, которая меня бы действительно увлекла) Возможно Майлу и удастся создать какой-то спер хит, но конкуренты тут же сделают клон и в итоге большая часть маржи сегмента будет постоянно уходить на гонку за созданием все нового контента. Мой тезис подтверждает презентация: средний темп роста выручки сегмента с 2012 года всего 9%!!! Согласитесь, не тянет на прорыв десятилетия.

3) Другое. В этот сегмент запихано все то, что не полетело. Юла, обучающие сервисы, еще что-то там. Относительно масштабов Майла эти бизнесы приносят копейки или даже убытки.

Мы пробежались по всем сегментам бизнеса и ни в одном я не увидел супер перспективы. Но стоит компания так, будто растет фантастическими темпами и уделывая всех на своих рынках:
EV\EBITDA = 18 P\E = 37,5

Вопрос, за что такая премия? У меня нет на него ответа. Точнее он есть, но сильно не понравится акционерам Майла или Яндекса. Премия обусловлена высокими темпами роста в прошлом (за счет трансформации рекламного рынка) и листингом на зарубежных площадках. Но, как мы видим, коронавирус этот рост остановил и в будущем, из за насыщения рынка, он уже не будет столь высоким. При это прибыли у компании как не было, так и нет. (реальной прибыли, а не подрисованной менеджментом) Думаю, что еще 2-3 квартала замедления и компания может значительно подешеветь. Конечно котировки могут локально вырасти за счет включения в индекс MSCI, но я смотрю именно долгосрочный потенциал роста. На мой взгляд у Майла его нет и акции для покупки не интересны.

Не является индивидуальной рекомендацией

Роман Ранний, дело в том что игры перебивают минус по ebitda
в других сегментах которые быстро растут но временно не дают прибыли
а у яндекса такого нет
при этом реклама у обоих прибыльна и растет близкими темпами
вероятно поэтому альфа дала рекоменд по майлу
лучше чем по яндексу — это было недавно и
все это можно прочитать даже кажется на этом форуме

znak, Вы делитесь интересной информацией.
Но давно хотел поинтересоваться, почему не используете пунктуацию?..
Иногда приходится поломать голову, чтобы понять смысл.
«Казнить нельзя помиловать».
С уважением!

пишет
t.me/borodainvest/449

Mail (Майл) отчитался за 3 квартал 2020 года по МСФО. (отчет не аудированный) Поскольку компания живет в двух реальностях, то мы ей как бы подыграем и будем смотреть скорректированные данные. (не скорректированные цифры вносят путаницу, так как там были разовые факторы)

Компания переформатировала отчетность. Теперь выделяются три основных сегмента: соцсети, игры, стартапы + элиминация. (межсегментная выручка) То есть результаты Одноклассников, Моего мира и Вконтакте больше по отдельности не выделяются, компания считает их единым целым. Но ядром группы в виде супер приложения стал все таки Вконтакте.
Итак, не консолидированные цифры по версии менеджмента:
— сегментная выручка выросла на 19,9% (но даже скорректированные данные они потом еще корректируют на Deus Kraft. Это компания по производству мобильных игр.)
— сегментная EBITDA снизилась на 1,5%!!!
— чистая прибыль упала 19%;
Напомню, что это скорректированные данные, которые менеджмент приукрашивал как мог! Реальную картину по прибылям можете посмотреть в отчете, ну или на диаграмме с выручкой и прибылью.

Другие важные цифры из отчета:
— выручка от рекламы увеличилась на 5%;
— выручка от ММО игр выросла на 33%!!! (вау)
— IVAS (платежи за социальные сервисы) вырос на 8,3%;
— количество MAU Вконтакте выросло на 4,2%; (про Одноклассники скромно сказано, что у них 40 млн пользователей)
— выручка Delivery Club выросла в 2 раза; (интереснее сколько он принес убытка, но об этом нам никто не скажет)

В общем если читать пресс релиз компании, то у них растущий рост и успешный успех. Очевидно, что надо брать, тем более компания скоро попадет в индекс. Если снять розовые очки и смотреть на ситуацию трезво, то:
1) Сегмент рекламы и соцсетей (это одно и тоже по сути) достиг максимального насыщения. Компания грамотно использует свое лидерство и встраивает ВК в собственную экосистему, но даже с учетом посткоронавирусного восстановления рынок интернет рекламы не будет расти быстро. (как и вся стагнирующая экономика страны) И не надо тыкать в меня прошлыми темпами роста. Тот рост шел за счет повсеместного проникновения онлайн сервисов в жизнь россиян. Интернет каннибализировал печатную прессу и телевиденье. Теперь он каннибализирует сам себя! Сначала была реклама на сайтах (привет, Яндекс!), потом реклама в соцсетях (Вконтакте, Одноклассники, но и там умерла), сейчас реклама все больше уходит в приложения!!! Инстаграм, Телеграм, Ivi, Netflix, Амазон, Озон и даже Wildberries!!! Каждая площадка борется за удержание внимания клиента и продажу ему товаров через собственное приложение, а пользователи все чаще ищут необходимые сведенья не через браузер, а через конкретную площадку!

Роман Ранний,

Сегмент рекламы и соцсетей (это одно и тоже по сути) достиг максимального насыщения.

немного странный вывод borodainvest делает.
1)В условия короновируса, рекламные бюджеты не могут бежать впереди паровоза.
2)Темпы роста рекламы в СС — функция от темпов роста СС, которые зависят от креативности менеджмента. А не от емкости рынка.
3) ну и наконец сам вектор развития MAIL смещается в сторону более денежных игровых направлений

пишет
t.me/borodainvest/449

Mail (Майл) отчитался за 3 квартал 2020 года по МСФО. (отчет не аудированный) Поскольку компания живет в двух реальностях, то мы ей как бы подыграем и будем смотреть скорректированные данные. (не скорректированные цифры вносят путаницу, так как там были разовые факторы)

Компания переформатировала отчетность. Теперь выделяются три основных сегмента: соцсети, игры, стартапы + элиминация. (межсегментная выручка) То есть результаты Одноклассников, Моего мира и Вконтакте больше по отдельности не выделяются, компания считает их единым целым. Но ядром группы в виде супер приложения стал все таки Вконтакте.
Итак, не консолидированные цифры по версии менеджмента:
— сегментная выручка выросла на 19,9% (но даже скорректированные данные они потом еще корректируют на Deus Kraft. Это компания по производству мобильных игр.)
— сегментная EBITDA снизилась на 1,5%!!!
— чистая прибыль упала 19%;
Напомню, что это скорректированные данные, которые менеджмент приукрашивал как мог! Реальную картину по прибылям можете посмотреть в отчете, ну или на диаграмме с выручкой и прибылью.

Другие важные цифры из отчета:
— выручка от рекламы увеличилась на 5%;
— выручка от ММО игр выросла на 33%!!! (вау)
— IVAS (платежи за социальные сервисы) вырос на 8,3%;
— количество MAU Вконтакте выросло на 4,2%; (про Одноклассники скромно сказано, что у них 40 млн пользователей)
— выручка Delivery Club выросла в 2 раза; (интереснее сколько он принес убытка, но об этом нам никто не скажет)

В общем если читать пресс релиз компании, то у них растущий рост и успешный успех. Очевидно, что надо брать, тем более компания скоро попадет в индекс. Если снять розовые очки и смотреть на ситуацию трезво, то:
1) Сегмент рекламы и соцсетей (это одно и тоже по сути) достиг максимального насыщения. Компания грамотно использует свое лидерство и встраивает ВК в собственную экосистему, но даже с учетом посткоронавирусного восстановления рынок интернет рекламы не будет расти быстро. (как и вся стагнирующая экономика страны) И не надо тыкать в меня прошлыми темпами роста. Тот рост шел за счет повсеместного проникновения онлайн сервисов в жизнь россиян. Интернет каннибализировал печатную прессу и телевиденье. Теперь он каннибализирует сам себя! Сначала была реклама на сайтах (привет, Яндекс!), потом реклама в соцсетях (Вконтакте, Одноклассники, но и там умерла), сейчас реклама все больше уходит в приложения!!! Инстаграм, Телеграм, Ivi, Netflix, Амазон, Озон и даже Wildberries!!! Каждая площадка борется за удержание внимания клиента и продажу ему товаров через собственное приложение, а пользователи все чаще ищут необходимые сведенья не через браузер, а через конкретную площадку!

Сегмент рекламы и соцсетей (это одно и тоже по сути) достиг максимального насыщения.

Дмитрий, на мой взгляд канал нарисован неправильный
недельный фрактал- уровень есть сильная поддержка снизу и хода
вниз не дает

продолжение

2) Ок, реклама не сможет расти прежними темпами и будет отражать состояние экономики — стагнацию. Даже пускай какой-то рост сохранится, но прежних выскоих темпов не будет точно. Но с играми-то все классно! Вон выручка растет на 30% в год и она 70% валютная! Парни делают хорошие игры, которые покупают!
Действительно успех игрового сегмента нельзя игнорировать.
Но посмотрите на этот великолепный список мобильных франшиз компании: War Robots, Hustle Castle, Left to Survive, Love Sick: Interactive Stories и Zero City. Играли во что-нибудь из перечисленного? Я не играл, но (тут у меня газа лезут на лоб) компания гордо сообщает, что число ее игроков достигло 740 млн человек!!! Я еще раз протираю глаза и открываю презентацию Activision (ATVI). Так-так, у «тухлого» американского игродела всего 400 млн MAU и капитализация в 60 млрд долларов!
У Майл капитализация 6 млрд долларов, а игроков почти в 2 раза больше. Если бы я пампил акции или считал своих подписчиков дебилами (Я считаю вас лучшими!!), то так бы и написал: «Недооценка в 20 раз, тарим на все.»
Ну так к чему это я. Компания фокусируется именно на мобильных играх (и правильно, на ПК им вообще ловить нечего), тут ее успехи очевидны. Но это сегодняшние успехи причем частично связанные с приобретением Deus Craft. В долгосрочном плане рынок мобильных игр это супер конкурентное место, где компании постоянно придется сражаться как с конкурентами, так и со сменой предпочтений пользователей. (я вот, так и не нашел ни одну мобильную игру, которая меня бы действительно увлекла) Возможно Майлу и удастся создать какой-то спер хит, но конкуренты тут же сделают клон и в итоге большая часть маржи сегмента будет постоянно уходить на гонку за созданием все нового контента. Мой тезис подтверждает презентация: средний темп роста выручки сегмента с 2012 года всего 9%!!! Согласитесь, не тянет на прорыв десятилетия.

3) Другое. В этот сегмент запихано все то, что не полетело. Юла, обучающие сервисы, еще что-то там. Относительно масштабов Майла эти бизнесы приносят копейки или даже убытки.

Мы пробежались по всем сегментам бизнеса и ни в одном я не увидел супер перспективы. Но стоит компания так, будто растет фантастическими темпами и уделывая всех на своих рынках:
EV\EBITDA = 18 P\E = 37,5

Вопрос, за что такая премия? У меня нет на него ответа. Точнее он есть, но сильно не понравится акционерам Майла или Яндекса. Премия обусловлена высокими темпами роста в прошлом (за счет трансформации рекламного рынка) и листингом на зарубежных площадках. Но, как мы видим, коронавирус этот рост остановил и в будущем, из за насыщения рынка, он уже не будет столь высоким. При это прибыли у компании как не было, так и нет. (реальной прибыли, а не подрисованной менеджментом) Думаю, что еще 2-3 квартала замедления и компания может значительно подешеветь. Конечно котировки могут локально вырасти за счет включения в индекс MSCI, но я смотрю именно долгосрочный потенциал роста. На мой взгляд у Майла его нет и акции для покупки не интересны.

Не является индивидуальной рекомендацией

Роман Ранний, дело в том что игры перебивают минус по ebitda
в других сегментах которые быстро растут но временно не дают прибыли
а у яндекса такого нет
при этом реклама у обоих прибыльна и растет близкими темпами
вероятно поэтому альфа дала рекоменд по майлу
лучше чем по яндексу — это было недавно и
все это можно прочитать даже кажется на этом форуме

29 октября был сильно малый объем на двух биржах
полагаю сегодня 30 окт будет еще меньше
это сильно настораживает при этом гмк- у которой металлы припали
упала менее четверти процента

znak,
Ну давно уже акцентирую внимание, что объёмы таят день от дня.
Тут похоже коррекция к 1950-1920 наметилась.
Быков всех заперли на 2160 и выше. Медвежий тренд пока не закончатся выборы и короновирус







Готовимся, к большим просадкам… Ничего не спасёт от обвала… Не только Майл, многие скатятся на брюхо

Дмитрий, посмотрел баланс объема в лондоне на минутах
у них главный объем там за 3 дня баланс плюс т е больше берут

у нас от минимума тоже плюс

znak,

продолжение

2) Ок, реклама не сможет расти прежними темпами и будет отражать состояние экономики — стагнацию. Даже пускай какой-то рост сохранится, но прежних выскоих темпов не будет точно. Но с играми-то все классно! Вон выручка растет на 30% в год и она 70% валютная! Парни делают хорошие игры, которые покупают!
Действительно успех игрового сегмента нельзя игнорировать.
Но посмотрите на этот великолепный список мобильных франшиз компании: War Robots, Hustle Castle, Left to Survive, Love Sick: Interactive Stories и Zero City. Играли во что-нибудь из перечисленного? Я не играл, но (тут у меня газа лезут на лоб) компания гордо сообщает, что число ее игроков достигло 740 млн человек!!! Я еще раз протираю глаза и открываю презентацию Activision (ATVI). Так-так, у «тухлого» американского игродела всего 400 млн MAU и капитализация в 60 млрд долларов!
У Майл капитализация 6 млрд долларов, а игроков почти в 2 раза больше. Если бы я пампил акции или считал своих подписчиков дебилами (Я считаю вас лучшими!!), то так бы и написал: «Недооценка в 20 раз, тарим на все.»
Ну так к чему это я. Компания фокусируется именно на мобильных играх (и правильно, на ПК им вообще ловить нечего), тут ее успехи очевидны. Но это сегодняшние успехи причем частично связанные с приобретением Deus Craft. В долгосрочном плане рынок мобильных игр это супер конкурентное место, где компании постоянно придется сражаться как с конкурентами, так и со сменой предпочтений пользователей. (я вот, так и не нашел ни одну мобильную игру, которая меня бы действительно увлекла) Возможно Майлу и удастся создать какой-то спер хит, но конкуренты тут же сделают клон и в итоге большая часть маржи сегмента будет постоянно уходить на гонку за созданием все нового контента. Мой тезис подтверждает презентация: средний темп роста выручки сегмента с 2012 года всего 9%!!! Согласитесь, не тянет на прорыв десятилетия.

3) Другое. В этот сегмент запихано все то, что не полетело. Юла, обучающие сервисы, еще что-то там. Относительно масштабов Майла эти бизнесы приносят копейки или даже убытки.

Мы пробежались по всем сегментам бизнеса и ни в одном я не увидел супер перспективы. Но стоит компания так, будто растет фантастическими темпами и уделывая всех на своих рынках:
EV\EBITDA = 18 P\E = 37,5

Вопрос, за что такая премия? У меня нет на него ответа. Точнее он есть, но сильно не понравится акционерам Майла или Яндекса. Премия обусловлена высокими темпами роста в прошлом (за счет трансформации рекламного рынка) и листингом на зарубежных площадках. Но, как мы видим, коронавирус этот рост остановил и в будущем, из за насыщения рынка, он уже не будет столь высоким. При это прибыли у компании как не было, так и нет. (реальной прибыли, а не подрисованной менеджментом) Думаю, что еще 2-3 квартала замедления и компания может значительно подешеветь. Конечно котировки могут локально вырасти за счет включения в индекс MSCI, но я смотрю именно долгосрочный потенциал роста. На мой взгляд у Майла его нет и акции для покупки не интересны.

Не является индивидуальной рекомендацией

продолжение

2) Ок, реклама не сможет расти прежними темпами и будет отражать состояние экономики — стагнацию. Даже пускай какой-то рост сохранится, но прежних выскоих темпов не будет точно. Но с играми-то все классно! Вон выручка растет на 30% в год и она 70% валютная! Парни делают хорошие игры, которые покупают!
Действительно успех игрового сегмента нельзя игнорировать.
Но посмотрите на этот великолепный список мобильных франшиз компании: War Robots, Hustle Castle, Left to Survive, Love Sick: Interactive Stories и Zero City. Играли во что-нибудь из перечисленного? Я не играл, но (тут у меня газа лезут на лоб) компания гордо сообщает, что число ее игроков достигло 740 млн человек!!! Я еще раз протираю глаза и открываю презентацию Activision (ATVI). Так-так, у «тухлого» американского игродела всего 400 млн MAU и капитализация в 60 млрд долларов!
У Майл капитализация 6 млрд долларов, а игроков почти в 2 раза больше. Если бы я пампил акции или считал своих подписчиков дебилами (Я считаю вас лучшими!!), то так бы и написал: «Недооценка в 20 раз, тарим на все.»
Ну так к чему это я. Компания фокусируется именно на мобильных играх (и правильно, на ПК им вообще ловить нечего), тут ее успехи очевидны. Но это сегодняшние успехи причем частично связанные с приобретением Deus Craft. В долгосрочном плане рынок мобильных игр это супер конкурентное место, где компании постоянно придется сражаться как с конкурентами, так и со сменой предпочтений пользователей. (я вот, так и не нашел ни одну мобильную игру, которая меня бы действительно увлекла) Возможно Майлу и удастся создать какой-то спер хит, но конкуренты тут же сделают клон и в итоге большая часть маржи сегмента будет постоянно уходить на гонку за созданием все нового контента. Мой тезис подтверждает презентация: средний темп роста выручки сегмента с 2012 года всего 9%!!! Согласитесь, не тянет на прорыв десятилетия.

3) Другое. В этот сегмент запихано все то, что не полетело. Юла, обучающие сервисы, еще что-то там. Относительно масштабов Майла эти бизнесы приносят копейки или даже убытки.

Мы пробежались по всем сегментам бизнеса и ни в одном я не увидел супер перспективы. Но стоит компания так, будто растет фантастическими темпами и уделывая всех на своих рынках:
EV\EBITDA = 18 P\E = 37,5

Вопрос, за что такая премия? У меня нет на него ответа. Точнее он есть, но сильно не понравится акционерам Майла или Яндекса. Премия обусловлена высокими темпами роста в прошлом (за счет трансформации рекламного рынка) и листингом на зарубежных площадках. Но, как мы видим, коронавирус этот рост остановил и в будущем, из за насыщения рынка, он уже не будет столь высоким. При это прибыли у компании как не было, так и нет. (реальной прибыли, а не подрисованной менеджментом) Думаю, что еще 2-3 квартала замедления и компания может значительно подешеветь. Конечно котировки могут локально вырасти за счет включения в индекс MSCI, но я смотрю именно долгосрочный потенциал роста. На мой взгляд у Майла его нет и акции для покупки не интересны.

Не является индивидуальной рекомендацией

29 октября был сильно малый объем на двух биржах
полагаю сегодня 30 окт будет еще меньше
это сильно настораживает при этом гмк- у которой металлы припали
упала менее четверти процента

znak,
Ну давно уже акцентирую внимание, что объёмы таят день от дня.
Тут похоже коррекция к 1950-1920 наметилась.
Быков всех заперли на 2160 и выше. Медвежий тренд пока не закончатся выборы и короновирус







Готовимся, к большим просадкам… Ничего не спасёт от обвала… Не только Майл, многие скатятся на брюхо

Дмитрий, посмотрел баланс объема в лондоне на минутах
у них главный объем там за 3 дня баланс плюс т е больше берут

у нас от минимума тоже плюс

29 октября был сильно малый объем на двух биржах
полагаю сегодня 30 окт будет еще меньше
это сильно настораживает при этом гмк- у которой металлы припали
упала менее четверти процента

znak,
Ну давно уже акцентирую внимание, что объёмы таят день от дня.
Тут похоже коррекция к 1950-1920 наметилась.
Быков всех заперли на 2160 и выше. Медвежий тренд пока не закончатся выборы и короновирус







Готовимся, к большим просадкам… Ничего не спасёт от обвала… Не только Майл, многие скатятся на брюхо