X5 | Корпоративный центр ИКС 5 акции

РАСТЕТ КОЛИЧЕСТВО магазинов!!! У меня вопрос КУДА???? и ЗАЧЕМ???

Dur, Куда — В сибирь и урал, а еще в планах дальний восток и калиниград.
зачем — что бы зарабатывать .
как делают эти ребята… открывают магазины на крайнем севере куда хх… шься… там наценки грубо говоря 50-100%, а федералы открывают и начинают торговать по средне российским ценам, примерно за пол года-год все нафиг умирает и потом цены возвращаются на приемлемый уровень .
что бы было прям вот понятно пиво в Воркуте стоит столько же сколько в Вологде, только до Воркуты доехать…

drumer, в Сибири и на Дальнем Востоке наценки высокие в том числе и потому, что расходы на логистику колоссальные. Они на ЧП не влияют. Но не об этом речь.
Из отчета видно, что между количеством открытых магазинов и прибылью прямой зависимости нет. Выручка растет, прибыль растет гораздо меньшими темпами. Долги растут… Чем все это кончится???? Повторюсь — смотрим на Магнит, который наращивал кол-во магазинов.

Dur, не ну я в торговле работаю 20лет, я в корне не согласен. наверное вы живете где то центральной Росси. подойдите к карте и посмотрите на САЛЕХАРД-ВОРКУТУ цены там в х5 такие же как у вас дома (вы пишите про сибирь -дак цены там в новых магазинах низкие нет там наценки запредельной), Как это может не влиять на ЧП ??? туда довезти стоит кучу денег. Прибыль не растет потому, что магазины ГОД работают в ноль или минус, он не генерирует прибыль со дня открытия. долги будут расти магазин открыть стоит кучу денег, товар в нем стоит и он стоит денег — долги у торгующей организации как бы помягче не страшная штука был бы товар…

drumer, вы сами себе противоречите. Я же и говорю — несмотря на то, что открываются новые магазины ЧП (особенно с учетом затрат на их открытие) очень низкая. А следовательно рентабельность страдает и покупать эту компанию смысла нет.

Dur, в чем противоречие? несмотря на то, что открываются новые магазины ЧП (особенно с учетом затрат на их открытие) очень низкая. А следовательно рентабельность страдает и покупать эту компанию смысла нет.
Давайте другими словами… Именно потому, что активно открывают новые магазины ЧП низкая потому, что первая часть это затраты на магазин, а вторая часть ценовая борьба на территории где ставят цену в пол и работают в НОЛЬ пока не убьют окружающие их мелкие магазины. Рентабельность при таком подходе будет страдать -ДА, но через ГОД открывашися магазины убивают конкурентов и начинают работать в плюс именно так это делается .

Финансовая отчетность X5 Retail Group представил фин.отчетность по МСФО за 2 квартал 2021 года
Выручка 546,51 млрд руб. (+10.7% г/г). 9,6 п.п. роста обеспечил рост офлайн-продаж, и 1,1 п.п. — рост продаж цифровых бизнесов, которые составили 2% консолидированной выручки.
EBITDA 70,33 млрд руб. (+7.3% г/г)
Чистая прибыль 14.92 млрд руб (+1% г/г)
Чистый долг/EBITDA: 3,24х

Рентабельность по чистой прибыли составила 2,7%

Рентабельность скорректированной EBITDA составила 13,1% (8,3% до применения МСФО
(IFRS) 16(2)), на фоне высокой валовой рентабельности и стабильных финансовых
показателей «Пятерочки».

Валовая рентабельность осталась неизменной на уровне 25,6% (25,3% до применения
МСФО (IFRS) 16) во 2 квартале 2021 г. Более высокие расходы на логистику и незначительный рост потерь г/г были компенсированы положительной динамикой коммерческой маржи и стабильной долей промо.

Административные, общие и коммерческие расходы (SG&A) без учета расходов на
амортизацию и обесценение, LTI, выплат на основе акций и эффекта от трансформации Карусели увеличились на 44 б.п. как процент от выручки (на 39 б.п. до применения МСФО (IFRS) 16), на фоне более высоких расходов на персонал, коммунальных расходов и затрат, связанных с развитием цифровых бизнесов.


Основными рисками для Х5 являются: ухудшение макроэкономической ситуации, конкуренция и слабый контроль над расходами.
Ритейл сейчас вышел на стадию консолидации, в ближайшие годы рост сектора не превысит 4-5% в год. Динамика прироста новых магазинов у Х5 продолжает замедлятся, эра экспансии через прирост площадей подходит к концу. Поэтому повысить показатели Х5 может за счет роста эффективности, которая будет зависеть от той доли онлайн рынка, которую компании удастся захватить.

Акции X5 привлекательны для средне- и долгосрочных инвестиций - Газпромбанк
X5 Group опубликовала результаты за 2К21, которые намного превзошли наши оценки и консенсус-прогноз. Несмотря на негативное влияние общих, коммерческих и административных расходов онлайн-бизнеса, скорректированная рентабельность по EBITDA осталась на уровне 8,1%. На наш взгляд, X5 Group имеет хорошие шансы опередить рынок до конца года.

Валовая рентабельность стабильна, несмотря на эффект высокой базы. В 2К21 валовая рентабельность компании не изменилась в годовом сопоставлении и осталась на уровне 25,3%, несмотря на эффект высокой базы 2К20, когда этот показатель вырос на фоне корректировки товарного ассортимента и снижения доли промоакций. По данным компании, негативное влияние на показатели валовой рентабельности оказывает увеличение затрат на рабочую силу в логистике вкупе с некоторым ростом товарных потерь ввиду более высокой, чем обычно, температуры в ключевых регионах деятельности.

Онлайн-бизнес повлиял на общие, коммерческие и административные издержки. Денежные общие, коммерческие и административные затраты с поправкой на обесценение и расходы на ПДС выросли на 39 б.п. г/г как доля выручки, что было обусловлено повышением расходов на персонал магазинов, а также расширением онлайн-продаж, для чего пришлось увеличить численность персонала в центральном офисе, откуда осуществляется руководство проектами цифровой трансформации, и повысить расходы на курьерские услуги экспресс-доставки (количество заказов увеличилось в 4,7 раза г/г). По нашим расчетам, удельные общие, коммерческие и административные издержки, т.е. денежные затраты на м2 торговой площади, остаются неизменными по сравнению с уровнем пятилетней давности и в 2К21 составили 11 676 руб./м2. Учитывая значительную инфляцию операционных расходов за данный период времени, это ясно указывает на хороший контроль над издержками и на успехи в повышении эффективности.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Модернизация магазинов и цифровизация помогли Х5 показать неплохой рост выручки - Финам
Наши ожидания незначительно отличались от опубликованных Х5 результатами. Так, выручка компании за 2 квартал выросла на 10,7% г/г (при нашем прогнозе 11,4% г/г) и составила 546,51 млрд руб. Что касается чистой прибыли, то она выросла на 1% г/г по IFRS 16 (при нашем прогнозе 0,8% г/г), составив 14,92 млрд руб.

Одними из главных драйверов роста выручки Х5 остаются цифровизация бизнеса и модернизация форматов магазинов. Это отражается в росте сопоставимых продаж на 4% г/г (LFL-Sales) и скачке в выручке от онлайн продаж Х5 на 105,7% г/г. Речь идет о расширении ассортимента и зоны доставки сервисами Vprok.ru Перекресток и 5Post. Что касается модернизации магазинов, то за 6 месяцев 2021 компании удалось завершить 805 реконструкций Перекрестков и Пятерочек по сравнению с 385 реконструкциями годом ранее.

Х5 также продолжает сокращать торговые площади гипермаркетов Карусель, преобразуя многие из них под Перекрестки. Так, торговые площади Карусели по итогам 2 квартала сократились на 34,9% г/г до 160,92 тыс. кв. м. Напротив, торговые площади Перекрестка выросли на 16,1% г/г до 1 058,53 тыс. кв. м. Формат магазинов у дома Пятерочка также показал рост торговых площадей на 7,8% г/г. Теперь ключевой сегмент Х5 имеет торговую площадь 6 782,96 тыс. кв. м. Общая площадь всей группы показала рост на 7,4% г/г, зафиксировавшись на отметке 8 062,90 тыс. кв. м.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

С одной стороны — рекорд по квартальной EBITDA, возможное выделение онлайн бизнеса. С другой стороны — динамика роста основных показателей (выручка, прибыль, EBITDA) сравнима с динамикой инфляции т.е. рост площадей и capex ушёл в никуда.

Понятно, что 2 квартал 2020 был кварталом с высокой базой (все закупали гречу и туалетную бумагу втридорого), но что дальше?

С налогами с Нидерландов непонятно (походу будут платить 15% с РФ, и мы как инвесторы ещё 13%). С ростом доходов населения тоже все грустно, а конкуренция все усиливается — самокат, озон, сбер, вкусвилл, лента с большим капексом в супермаркеты. Долг растёт, а ещё и проценты за него начнут расти — откуда деньги на рост дивов брать?

Результаты квартала хорошо показывает данная картинка

Сегодня вышли финансовые результаты Х5 за 2 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению со 2 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 10.7%.
2. EBITDA выросла на 7.3%.
3. Чистая прибыль выросла на 1%.

Хороший отчет вышел сегодня у Х5. Может быть, рост чистой прибыли на 1% это не так уж и много, но Магнит и Лента вообще отчитались о
снижении чистой прибыли, а тут рост, хоть и на 1%. Вообще, в этом году сектор ритейла чувствует себя не лучшим образом, возможно,
это следствие высокой базы: в прошлом году бумаги ритейла очень серьезно выросли.

AlexChi, а чем отчет хороший то? Я понимаю — глупо сравнивать X5 и Сбер… это разные отрасли и т.д. и т.п.
Разве мы покупаем акции для того, чтобы меньше потерять??? Нет, чтобы больше заработать.
Да, прибыль выросла на 1% — хорошо. Но выручка на 10%!!! О чем это говорит — об неэффективности менеджмента. Кроме того… долги увеличиваются, которые придется рано или поздно отдавать.

Dur, в принципе, я с вами согласен. Основная задача не меньше потерять, а больше заработать, но некоторые для диверсификации берут в портфель бумаги разных секторов, в том числе и ритейла. В этом случае, стоит взять Х5 вместо Ленты или Магнита, т.к. финансовые показатели Х5 лучше.

РАСТЕТ КОЛИЧЕСТВО магазинов!!! У меня вопрос КУДА???? и ЗАЧЕМ???

Dur, Куда — В сибирь и урал, а еще в планах дальний восток и калиниград.
зачем — что бы зарабатывать .
как делают эти ребята… открывают магазины на крайнем севере куда хх… шься… там наценки грубо говоря 50-100%, а федералы открывают и начинают торговать по средне российским ценам, примерно за пол года-год все нафиг умирает и потом цены возвращаются на приемлемый уровень .
что бы было прям вот понятно пиво в Воркуте стоит столько же сколько в Вологде, только до Воркуты доехать…

drumer, в Сибири и на Дальнем Востоке наценки высокие в том числе и потому, что расходы на логистику колоссальные. Они на ЧП не влияют. Но не об этом речь.
Из отчета видно, что между количеством открытых магазинов и прибылью прямой зависимости нет. Выручка растет, прибыль растет гораздо меньшими темпами. Долги растут… Чем все это кончится???? Повторюсь — смотрим на Магнит, который наращивал кол-во магазинов.

Dur, не ну я в торговле работаю 20лет, я в корне не согласен. наверное вы живете где то центральной Росси. подойдите к карте и посмотрите на САЛЕХАРД-ВОРКУТУ цены там в х5 такие же как у вас дома (вы пишите про сибирь -дак цены там в новых магазинах низкие нет там наценки запредельной), Как это может не влиять на ЧП ??? туда довезти стоит кучу денег. Прибыль не растет потому, что магазины ГОД работают в ноль или минус, он не генерирует прибыль со дня открытия. долги будут расти магазин открыть стоит кучу денег, товар в нем стоит и он стоит денег — долги у торгующей организации как бы помягче не страшная штука был бы товар…

drumer, вы сами себе противоречите. Я же и говорю — несмотря на то, что открываются новые магазины ЧП (особенно с учетом затрат на их открытие) очень низкая. А следовательно рентабельность страдает и покупать эту компанию смысла нет.

РАСТЕТ КОЛИЧЕСТВО магазинов!!! У меня вопрос КУДА???? и ЗАЧЕМ???

Dur, Куда — В сибирь и урал, а еще в планах дальний восток и калиниград.
зачем — что бы зарабатывать .
как делают эти ребята… открывают магазины на крайнем севере куда хх… шься… там наценки грубо говоря 50-100%, а федералы открывают и начинают торговать по средне российским ценам, примерно за пол года-год все нафиг умирает и потом цены возвращаются на приемлемый уровень .
что бы было прям вот понятно пиво в Воркуте стоит столько же сколько в Вологде, только до Воркуты доехать…

drumer, в Сибири и на Дальнем Востоке наценки высокие в том числе и потому, что расходы на логистику колоссальные. Они на ЧП не влияют. Но не об этом речь.
Из отчета видно, что между количеством открытых магазинов и прибылью прямой зависимости нет. Выручка растет, прибыль растет гораздо меньшими темпами. Долги растут… Чем все это кончится???? Повторюсь — смотрим на Магнит, который наращивал кол-во магазинов.

Dur, не ну я в торговле работаю 20лет, я в корне не согласен. наверное вы живете где то центральной Росси. подойдите к карте и посмотрите на САЛЕХАРД-ВОРКУТУ цены там в х5 такие же как у вас дома (вы пишите про сибирь -дак цены там в новых магазинах низкие нет там наценки запредельной), Как это может не влиять на ЧП ??? туда довезти стоит кучу денег. Прибыль не растет потому, что магазины ГОД работают в ноль или минус, он не генерирует прибыль со дня открытия. долги будут расти магазин открыть стоит кучу денег, товар в нем стоит и он стоит денег — долги у торгующей организации как бы помягче не страшная штука был бы товар…

ВЗГЛЯД: «Велес Капитал» сохраняет рекомендацию «покупать» для бумаг X5

По итогам января-июня онлайн-продажи продуктов питания в России превысили 150 млрд руб., это в 2,5 раза больше аналогичного уровня прошлого года.

www.finmarket.ru/main/article/5527567?utm_source=email

Есть, на что надеяться… 🤔

Сегодня вышли финансовые результаты Х5 за 2 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению со 2 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 10.7%.
2. EBITDA выросла на 7.3%.
3. Чистая прибыль выросла на 1%.

Хороший отчет вышел сегодня у Х5. Может быть, рост чистой прибыли на 1% это не так уж и много, но Магнит и Лента вообще отчитались о
снижении чистой прибыли, а тут рост, хоть и на 1%. Вообще, в этом году сектор ритейла чувствует себя не лучшим образом, возможно,
это следствие высокой базы: в прошлом году бумаги ритейла очень серьезно выросли.

AlexChi, а чем отчет хороший то? Я понимаю — глупо сравнивать X5 и Сбер… это разные отрасли и т.д. и т.п.
Разве мы покупаем акции для того, чтобы меньше потерять??? Нет, чтобы больше заработать.
Да, прибыль выросла на 1% — хорошо. Но выручка на 10%!!! О чем это говорит — об неэффективности менеджмента. Кроме того… долги увеличиваются, которые придется рано или поздно отдавать.

РАСТЕТ КОЛИЧЕСТВО магазинов!!! У меня вопрос КУДА???? и ЗАЧЕМ???

Dur, Куда — В сибирь и урал, а еще в планах дальний восток и калиниград.
зачем — что бы зарабатывать .
как делают эти ребята… открывают магазины на крайнем севере куда хх… шься… там наценки грубо говоря 50-100%, а федералы открывают и начинают торговать по средне российским ценам, примерно за пол года-год все нафиг умирает и потом цены возвращаются на приемлемый уровень .
что бы было прям вот понятно пиво в Воркуте стоит столько же сколько в Вологде, только до Воркуты доехать…

drumer, в Сибири и на Дальнем Востоке наценки высокие в том числе и потому, что расходы на логистику колоссальные. Они на ЧП не влияют. Но не об этом речь.
Из отчета видно, что между количеством открытых магазинов и прибылью прямой зависимости нет. Выручка растет, прибыль растет гораздо меньшими темпами. Долги растут… Чем все это кончится???? Повторюсь — смотрим на Магнит, который наращивал кол-во магазинов.

Сегодня вышли финансовые результаты Х5 за 2 квартал 2021 по МСФО.

По сравнению со 2 кварталом 2020 года:

1. Выручка выросла на 10.7%.
2. EBITDA выросла на 7.3%.
3. Чистая прибыль выросла на 1%.

Хороший отчет вышел сегодня у Х5. Может быть, рост чистой прибыли на 1% это не так уж и много, но Магнит и Лента вообще отчитались о
снижении чистой прибыли, а тут рост, хоть и на 1%. Вообще, в этом году сектор ритейла чувствует себя не лучшим образом, возможно,
это следствие высокой базы: в прошлом году бумаги ритейла очень серьезно выросли.

РАСТЕТ КОЛИЧЕСТВО магазинов!!! У меня вопрос КУДА???? и ЗАЧЕМ???

Dur, Куда — В сибирь и урал, а еще в планах дальний восток и калиниград.
зачем — что бы зарабатывать .
как делают эти ребята… открывают магазины на крайнем севере куда хх… шься… там наценки грубо говоря 50-100%, а федералы открывают и начинают торговать по средне российским ценам, примерно за пол года-год все нафиг умирает и потом цены возвращаются на приемлемый уровень .
что бы было прям вот понятно пиво в Воркуте стоит столько же сколько в Вологде, только до Воркуты доехать…

Вышел отчет за 2 квартал по МСФО у X5. Что же это за зверь такой? — Пятерочка, Перекресток, Карусель… — любимые всеми нами магазины, когда лень куда-то далеко идти и которые всегда находятся рядом с домом.
Первое, что бросается в глаза лично мне: РАСТЕТ КОЛИЧЕСТВО магазинов!!! От года к году ( в 9187 в 2016 году, 18295 на момент выхода отчета...). В ДВА РАЗА увеличилось кол-во магазинов за 5 неполных лет!!! За 2 квартал кол-во магазинов тоже выросло… на 336. У меня вопрос КУДА???? и ЗАЧЕМ???
Сравнивая отчеты от квартала к кварталу мы видим — выручка, конечно, растет (во 2 квартале 2020 г. 493 млрд. руб., во 2 квартале 2021 г. — 546 млрд. руб.). Вроде бы хорошо. Но прибыль то фактически стоит на месте — 2 кв. 2020 г. — 14,8 млрд., 2 кв. 2021 г. — 15,4 млрд.
Тоесть прибыль выросла на 4%, кол-во магазинов на 7% (округляю).
Если сравнивать по годам — все не так плохо.
В 2016 г. чистая прибыль составляла — 22 млрд. руб. за год… А за 2021 г. (если за 2 полугодие X5 заработает столько же, как и за первое) — 47 млрд. (что, кстати, было бы очень даже хорошо). Другими словами — кол-во магазинов с 2016 г. увеличилось в 2 раза, прибыль выросла более чем в 2 раза (кстати, P/e тоже стал более привлекательным в 2 раза. На момент выхода отчета p\e X5 равен 20, против 22 в 2016 г.)

Обращает внимание тот факт, что чистый долг компании постоянно растет… в отличии от чистой прибыли. Т.е. темпы наращивания кредитов выше чем темпы прироста прибыли. Со 2 квартала 2020 г. долг увеличился на 15%, а чистая прибыль на 4%.
Понятно, деньга тратятся на новые магазины… но они не приносят прибыль (по крайней мере в краткосрочной перспективе). С 2016 г. по 2021г. удалось же нарастить прибыль в 2 раза. Но здесь нельзя забывать про инфляцию, да и конъектура рынка была другая… но все же.

Вывод. В долгосрочной перспективе у компании есть шансы. Рассчитывать на быстрый рост не приходится.

Лично мне магазины X5 нравятся тем, что там дешево… по сравнению с той же Лентой.

Когда уже да 3000 доберётся?

X5 отчитывается о финансовых результатах за 2 кв. 2021 г.

— Во 2 кв. 2021 г. рост выручки X5 составил 10,7% год-к-году (г-к-г), 9,6 п.п. из которых обеспечил рост офлайн-продаж, и 1,1 п.п. – рост продаж цифровых бизнесов, которые составили 2% консолидированной выручки. Выручка во 2 кв. составила 546,5 млрд руб., выручка за 6 месяцев — 1 трлн руб.

— EBITDA составила 44 млрд руб., увеличившись на 6,5% г-к-г. Рентабельность EBITDA во 2 кв. составила 8,1% (по IAS 17)

— Валовая прибыль во 2 кв. 2021 г. составила 138,1 млрд руб., увеличившись на 10,7% г-к-г

— Чистая прибыль составила 16,1 млрд руб. за квартал по сравнению с 16,2 млрд руб. во 2 кв. 2020 г. За первое полугодие чистая прибыль X5 — 25,3 млрд руб. (+3,5% г-к-г).

— Показатель Чистый долг/EBITDA составил 1,68x по IAS 17 по состоянию на 30 июня 2021 г.

Таким образом, результаты X5 идут в русле предыдущих прогнозов, прогноз по росту выручки более чем на 10% за весь год остается в силе. "Заглядывая в будущее, мы уверены, что достигнем наших целей по рентабельности: несмотря на рост расходов на логистику и затрат на персонал в первой половине года, мы смогли обеспечить рентабельность EBITDA до применения МСФО (IFRS) 16 на уровне более 8,0%. Мы также находимся на пути к достижению наших целей по росту и увеличению доли рынка наших офлайн- и онлайн-бизнесов", — отметил также главный исполнительный директор Х5 Игорь Шехтерман. 

Подробнее с финансовыми результатами X5 можно ознакомиться на сайте компании. 

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Во 2 кв рост выручки X5 Retail Group составил 10,7%

• Во 2 кв. 2021 г. рост выручки X5 составил 10,7% год-к-году (г-к-г), 9,6 п.п. из которых обеспечил рост офлайн-продаж, и 1,1 п.п. – рост продаж цифровых бизнесов, которые составили 2% консолидированной выручки.
• Рентабельность скорректированной EBITDA составила 13,1% (8,3% до применения МСФО (IFRS) 16 ), на фоне высокой валовой рентабельности и стабильных финансовых показателей «Пятерочки».
• Валовая рентабельность осталась неизменной на уровне 25,6% (25,3% до применения МСФО (IFRS) 16) во 2 кв. 2021 г. Более высокие расходы на логистику и незначительный рост потерь г-к-г были компенсированы положительной динамикой коммерческой маржи и стабильной долей промо.
• Административные, общие и коммерческие расходы (SG&A) без учета расходов на амортизацию и обесценение, LTI, выплат на основе акций и эффекта от трансформации «Карусели» увеличились на 44 б.п. как процент от выручки (на 39 б.п. до применения МСФО (IFRS) 16), на фоне более высоких расходов на персонал, коммунальных расходов и затрат, связанных с развитием цифровых бизнесов.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

X5 Group - ещё подрастём ?
X5 Group на прошлой торговой сессии выросли на 0,82%. Цена на закрытии составила 2458,5 руб. Бумаги торговались лучше рынка. Объем торгов составил 0,87 млрд руб.

Краткосрочная картина

В течение прошлой неделе котировки тестировали важный уровень поддержки 2375, участники рынка смогли защитить его. После этого последние дни наблюдается уверенное продолжение восходящего тренда и удалось пройти уровень сопротивления 2450.

ТА располагает к продолжению роста. Сформированные импульсы указывают на подъем к следующей зоне контроля продавцов 2480–2490 в ближайшее время. Если не получится пробить ее с первого раза, то возможен откат к рубежам поддержки 2420 и 2450.

За счет закрепления бумаг выше недельного уровня сопротивления 2375, открылась дорога к первым основным среднесрочным целям роста в области 2600–2680.

На 4-часовом графике кривая RSI находится в зоне перекупленности вблизи отметки 70 п. На индикаторе RSI не наблюдаются расхождения с графиком. Цена находится выше 50 и 200-дневной скользящей средней. Технические факторы указывают на локальный перегрев акций, но среднесрочный запас для дальнейшего роста есть. В первую очередь смотрим за уровнями сопротивления и поддержки: 2490 и 2375 для определения дальнейшего движения цены.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

сегодня ожидаем: Финансовые и операц. результаты за 2 квартал

см. календарь по акциям

Жаркая погода могла положительно повлиять на рентабельность X5 - Велес Капитал
Группа X5 представит свои финансовые результаты за 2К 2021 г. в четверг, 12 августа. Основываясь на представленных ранее операционных результатах, мы ожидаем увидеть рост выручки на 10,6% г/г.

Согласно нашим расчетам, во 2К ритейлеру удалось достичь сопоставимой с прошлым годом валовой маржи. Рентабельность EBITDA при этом снизилась, но осталась на высоком уровне более 8%. Мы пока не видим существенных рисков для достижения поставленных компанией целей на 2021 г. Наша рекомендация для бумаг X5 Retail Group — «Покупать» с целевой ценой 3 152 руб.

Согласно нашим расчетам, выручка X5 увеличилась на 10,6% г/г, до 546,2 млрд руб., включая рост розничных продаж на 10,5% г/г. Валовая маржа, как мы ожидаем, незначительно снизилась г/г и составила 25,2%. Положительное влияние на рентабельность мог оказать рост коммерческой маржи на фоне жаркой погоды. Люди чаще покупали напитки, мороженное и другие подобные товары, где наценка ритейлера традиционно выше. Рост коммерческой маржи мог быть сбалансирован увеличением логистических расходов и промо.

Михайлин Артем

Авто-репост. Читать в блоге >>>

ВЗГЛЯД: «Велес Капитал» рекомендует покупать бумаги X5 с прогнозной ценой 3152 руб

Х5 отчитается 12 августа и проведет телеконференцию - Атон
X5 Retail Group в четверг, 12 августа, должна опубликовать свои финансовые результаты за 2К21.

Мы ожидаем, что выручка достигнет 546.4 млрд руб. (+10.7% г/г), о чем свидетельствует опубликованный показатель чистых продаж в 545.6 млрд руб. Мы прогнозируем EBITDA на уровне 44.8 млрд руб. и рентабельность EBITDA на уровне 8.2%, что близко к показателю прошлого года (8.5%) и скорее всего отражает влияние развития цифрового сегмента. Чистая прибыль должна составить 16.4 млрд руб. при рентабельности чистой прибыли 3.0%.

Атон

Телеконференция: четверг, 12 августа, 16:30 по московскому времени / 14:30 по лондонскому времени. Дозвон: 8 10 800 2357 5011 (Россия), 0800 376 7922 (Великобритания), 1866 966 1396 (США). ID конференции: 6671226.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Народ! кто разобрался с пунктом 11 в годовом отчете(как я понял это из-за IFRS 16).объясните пожалуйста!

«Лента» потянулась из кинотеатров. ADG Group может сменить якорного арендатора

Занимающаяся редевелопментом районных московских кинотеатров ADG Group Михаила и Григория Печерских задумалась о корректировке проекта. Вместо «Ленты» якорным арендатором в 30 объектах может стать «Перекресток», что должно увеличить трафик покупателей. Сделки по аренде с одной сетью не позволяют учитывать потребности жителей каждого района, поэтому необходимо подбирать разных продуктовых ритейлеров, предупреждают эксперты.
www.kommersant.ru/doc/4937412