Яндекс акции

Лукойл, действительно, владеет долей в Яндексе через ЗПИФ «Консорциум.первый». По оценке самого Лукойла его доля в Яндексе составляет около 15%. Соответственно в целом можно прикинуть, как это может повлиять на показатели Лукойла.

✅В первую очередь, это влияние через выплату дивидендов. По итогам 2024 года Яндекс планирует вынести на рассмотрение совета директоров рекомендацию по выплате дивидендов в размере 80 рублей на акцию. В совокупности с уже выплаченными дивидендами Лукойл получит по итогам года порядка 7,5 млрд. рублей дивидендов от Яндекса. Для сравнения чистая прибыль Лукойла за 2023 год составила 1 155 млрд. рублей, то есть дивиденды Яндекса добавят всего лишь порядка 0,6% к чистой прибыли Лукойла.

💡Кроме того, доля в Яндексе учитывается в активах Лукойла и рост курсовой стоимости акций будет приводить к переоценке активов Лукойла. Но здесь опять-таки стоимость активов Лукойла порядка 8,6 трлн. рублей. И рост цены пакета акций Яндекса даже на 50% добавит к актива Лукойла всего лишь 0,1 трлн. рублей, то есть всего лишь около 1% от общего размера активов Лукойла.

Мы расскажем:

• Как провели дебютную сделку по секьюритизированным облигациям Финтеха;
• Что делаем, чтобы сложные финансовые инструменты были понятны для розничных инвесторов;
• Почему секьюритизированные облигации несут меньше рисков, чем корпоративные облигации.

✔️Сессия «ААА-рейтинг и высокая доходность: как технологии и клиентский опыт становятся ключом к долговому рынку».
📌1 марта в 14:15 в конференц-зале Radisson Slavyanskaya Hotel & Business Center.

По промокоду YDEX вы получите 10% скидку на билеты. А в комментариях пишите, что ещё хотели бы обсудить на сессии.

Увидимся на конференции!

Heinrich von Baur,
с тезисом по кс согласен
но аргументов к рыночной неэффективности так и не увидел

— Яндекс на конференции по облигациям!
— Что?
— ЧТООО?

Smart Bob, высокий бета-коэффициент в купе с подтверждённой историей роста должны давать премию к рынку. Если такой актив отстаёт от бенчмар...

Heinrich von Baur, хорошо бы подкрепить свои слова весомыми аргументами

Яндекс в отстающих — рыночная неэффективность.

Российский Яндекс отчитался за 2024 г. Главное событие в жизни компании уже произошло — это продажа российского бизнеса нидерландской Yandex N.V. консорциуму частных инвесторов за 475₽ млрд (50% скидка). Но тем интереснее, фин. результаты эмитента, которые очищены от различных убыточных зарубежных направлений в бизнесе (Nebius Group чувствует себя прискорбно):

💬 Выручка: 1,094₽ трлн (+37% г/г)

💬 Скоррект. EBITDA: 188,6₽ млрд (+56% г/г)

💬 Скоррект. чистая прибыль: 100,9₽ млрд (+94% г/г)

📱 Сегмент поиск и портал продолжает быть основным добытчиком прибыли для компании (EBITDA в 2024 г. росла от квартала к кварталу). Рентабельность скоррект. показателя EBITDA 2024 г. снизилась до 50,2% (годом ранее — 51,2%), происходит это из-за роста расходов на персонал, а также инвестиций в развитие продуктов и технологий, включая генеративные нейросети.

«Новое поколение языковых моделей стало умнее, точнее и универсальнее…» — Андрей Бут, руководитель команды Alignment YandexGPT

Чем хороша YandexGPT 5 Pro:

По результатам внутреннего слепого попарного сравнения для широкого потока запросов к сервисам Яндекса YandexGPT 5 Pro превосходит YandexGPT 4 Pro в 67% случаев и не уступает GPT-4o компании OpenAI.

ya.ru/ai/gpt

Разбираем самые важные новости финансовых рынков и экономики за прошедшую неделю.

Помимо биржевых обзоров, прогнозов и полезных образовательных материалов, еженедельно из нескольких сотен новостей я отбираю самые важные и интересные новости за последнюю неделю по экономике и финансам и составляю из них дайджест с моими краткими пояснениями:

— Нефть марки Urals подешевела в рублях до минимума с конца сентября 2024 года на фоне падения цен на нефть на мировом рынке и укрепления рубля. Стоимость Urals опустилась ниже ₽6100 за баррель, потеряв за месяц в цене более 23%. Бюджет сверстан исходя из средней рублевой стоимости Urals в ₽6700 за баррель. —ну, долго это укрепление рубля продолжаться не может.

— Акции оборонных компаний в ЕС и Великобритании выросли на ожиданиях, что их власти увеличат свои траты на оборону. Европейский индекс Stoxx Europe Aerospace and Defence достиг самого высокого уровня за более чем 30 лет, — FT. — неудивительно.

Оставляем на ожидание нашу идею 📱#YDEX, друзья👎
( smart-lab.ru/blog/1120296.php )

🗣Самое интересное, что рынок хочет выше, но уже попросту нет покупателя, который готов брать по текущим ценам. 

Я за любой исход, хоть за рост, хоть за откат. 

Во втором будет больше возможностей ухватить «вкусные цены» на контртрендовых идеях. 

Идею оставляем в долгий ящик, ждём, пока пройдут нужны условия. 

Многим активам коррекция  сейчас необходима 💯

Хорошая отчётность от главного IT-гиганта России! Яндекс на прошлой неделе представил отчет по МСФО за 2024 — и это настоящий фейерверк роста. Вот Вам ключевые моменты:

  Главные цифры:  

— Выручка: 1,1 трлн рублей (+37% за год) — первый триллион в истории!  

— EBITDA: 188,6 млрд (+56%) — на 11% выше прогноза!  

— Чистая прибыль: 100,9 млрд (+94%) — почти в 2 раза!  

Рентабельность EBITDA выросла до 17,2% (с 15,1% в 2023) — бизнес становится всё «жирнее».   

  Рост по сегментам — где рвануло?  

— Поиск и портал: 439 млрд (+30%) — классика жанра.  

— RideTech (такси и каршеринг): 227,9 млрд (+37%) — города захвачены!  

— Доставка и O2O-сервисы: 76,3 млрд (+38%) — удобство в тренде.  

— Яндекс Плюс и развлечения: 98,4 млрд (+47%) — подписки рулят!  

   Долги? Нет, не слышали! 

Чистый долг упал до 47,5 млрд, а соотношение ND/EBITDA — 0,3x (было 0,8x). Финансовая подушка на безопасном уровне. 

Бумаги Яндекса — одни из фаворитов аналитиков Т-Инвестиций среди голубых фишек российского рынка. С начала года акции лидера российского IT прибавили около 20%.

• По форвардному мультипликатору EV/EBITDA Яндекс торгуется ниже среднего среди представителей российского IT (около 7,6x).
• Компания занимает сильную позицию на рынке благодаря развитой экосистеме и доминирующему положению в рекламном бизнесе и райдшеринге.
• В 2024 году Яндекс впервые поделился с акционерами прибылью. В этом году компания собирается выплатить дивиденды размером 80 рублей на акцию. Это хоть и небольшой, но все же приятный бонус к инвестициям в растущий бизнес.

Одним из рисков может стать потенциальный возврат иностранных компаний на российский рынок. Мы ожидаем, что при нормализации геополитической ситуации первыми вернутся иностранные рекламодатели, а уже потом зарубежные рекламные платформы. В таком случае Яндекс станет бенефициаром ситуации в краткосрочной перспективе. Потом доля Яндекса на рекламном рынке может сократиться, и это может негативно сказаться на темпах роста выручки и рентабельности. Однако российская компания хорошо работает в условиях высокой конкуренции.

Яндекс отчитался за 2024 год. Ранее компания давала гайденс по росту выручки на 38-40% и EBITDA 170-175 млрд рублей. Рост оказался чуть ниже, что было ожидаемо исходя из динамики предыдущих кварталов, а EBITDA, наоборот, выше.

Поиск

Поиск постепенно замедляется, но 26% YoY в Q4 – все равно отличный результат. У меня были опасения, что рост ставки и замедление экономики могут значимо сократить рекламные бюджеты, они пока не подтвердились. На звонке компания сказала, что в декабре и январе было заметное замедление, но сейчас ситуация уже стала немного лучше. Компания ожидает, что рынок рекламы вырастет в 2025 году вырастет на 10-20%, а рекламная выручка Яндекса – быстрее рынка. Я консервативно закладываю, что рост выручки Поиска в 2025 году составит 15-20% при небольшом снижении маржинальности (из-за роста инвестиций в AI и 3% налога на рекламу).

Всех приветствую и с новой рабочей неделей!🔔

Обязательно под наблюдение/сделку на этой неделе берите идею по ⛽️#TATN. 

Разбор — smart-lab.ru/blog/1119945.php, ознакомьтесь, кто еще не видел или забыл.

🏦Пока рынок задает стойкий тренд на рост, нужно этим пользоваться, забирая сильные идеи к себе в портфель.

Мы с этим успешно справляемся уже длительный промежуток времени, работая по стратегии, а не «на удачу»✅

Также под фокус 📱#YDEX выше 4700, нужно закрепиться аналогично предыдущей идее, что обеспечит сильный апсайд. 

Всем успехов и реализации запланированных дел, коллеги!🤝

Коллеги, в моём Telegram-канале вы найдете еще больше разборов и стратегий, которые помогают мне и моей команде оставаться в плюсе. 

t.me/+V2h-CSwLJ29kMTVk — присоединяйтесь, чтобы вместе расти и достигать успеха!

Всех приветствую, начнем с идеи по рынку🤝

📱#YDEX на пробой 4700, посматривайте за активом, я бы даже оставил здесь место под удержание, если идем по сценарию. Таргеты я распишу чуть позже.

Важно уйти выше целевого уровня и закрепиться на часовом ТФ. Очень хорошее поджатие идет+сильная формация.

Выходит очень много новостного позитива и касательно переговоров, и «отдаленно», но ставки, которая тоже фигурирует, Будьте уверенны. 

🇷🇺Пока рынок заряжен на рост, не хотят нас отпускать ниже поддержки в 3280 пунктов, хоть и были попытки. 

Наблюдаем, после открытия основной сессии принимаем решения. 

Всем удачной и продуктивной недели на работе/рынке⭐️

t.me/+6Q2QfEI1JRIyYTcy — мой канал, где новости, аналитика и торговые идеи появляются быстрее, чем где-либо, что позволяет принимать решения своевременно. Присоединяйтесь!

Сегодня посмотрим отчет русского Google+Uber за 4 квартал 2024 года по МСФО, компания полностью переехала в РФ и уже торгуется на уровне 2021 года, что сейчас происходит в компании, стоит ли прикупить акции, какие риски присутствуют, что я сейчас делаю, это и многое другое читайте в обзоре!

Отчеты за 3-4 квартал 2024 г. по МСФО: Магнит, ММК, X5 Retail Group, Фосагро, Т-Технологии, Роснефть, Интер РАО, Акрон, ММК, Whoosh, Северсталь, Газпром нефть.

Свежие облигации: Селектел (КС+4%), Новосибирскавтодор (29%), Металлоинвест (КС+2,75) Positive Technologies (КС+4%), ТГК 14 (до 29%), Европлан (до 27,5%), ГТЛК (до 24%), Русал (КС+4,5%)

Прежде чем инвестировать свои деньги в какой-либо актив, вы должны понимать, что происходит с компанией подписывайтесь на телеграм канал, там много интересного и актуального!

Яндекс — ведущая российская технологическая компания, которая создает инновационные продукты и сервисы на основе машинного обучения и нейронных сетей.

Вчера «Яндекс» опубликовал ожидаемо сильные финансовые результаты за 2024 г. В посте поговорим о том, чего мы ждем от компании в этом году, а также о риске возвращения Google на российский рынок (как рекламной площадки).

Результаты за 4 кв. и 2024 г. были ожидаемо сильными

• Рост выручки в 4 кв. составил 37% г/г, до 340 млрд руб. (наш прогноз — 337 млрд руб.). За весь 2024 г. выручка выросла также на 37%, до 1095 млрд руб.

• Общая скорр. EBITDA в 4 кв. составила 48,7 млрд руб. (наш прогноз — приблизительно 49 млрд руб.). За весь 2024 г. общая EBITDA составила 188,6 млрд руб. (+56% г/г).

• Чистая прибыль снизилась до 11,5 млрд руб. (-79% г/г), что связано с увеличением расходов на вознаграждение на основе акций (в 2024 году в рамках программы мотивации на основе акций были предоставлены новые права на вознаграждения). Этот расход носит неденежный характер. Скорр. чистая прибыль (т.е. без учета этих неденежных расходов) выросла до 100,9 млрд руб. (+94% г/г).

📱 Яндекс — 37.9%
   Бизнес хороший, устойчивый с медленно затухающими темпами роста. Но расти будет, и расти маржинально. Но меня беспокоит смена собственников. Если ранее замедление темпов роста можно было понять, тяжело заставить слона танцевать, то теперь ещё и новые собственники хотят повышение отдачи бизнеса. Снижение инвестиций в Яндекс.Маркет и рост отдачи от Финтеха мы увидим уже в отчётности за 2025 год. Радует, что облака сохраняют темпы роста, они могут дать хороший прирост финансам компании. Интересно, что доля межсегментной выручки растёт быстрее общей. Это говорит о том, что Яндекс всё более закрывает свои потребности внутри себя и меньше денег выходит за контур компании.

🏦Сбербанк ао — 27.3%
    25% Сбера в портфеле — это вес, это надёжно 🧱. План по Сбербанку простой — 33 рубля на акцию ежегодно с индексацией, островок стабильности в моих инвестициях. Эффект от мира на Сбер будет небольшой, но отвечает ли текущие ROI 22% рискам экономики и системы? Вопрос цены. Сейчас Сбер торгуется по 1 капиталу, и это ещё терпимо. Но если будет рывок к 400, то это будет перебор. Уже сейчас его не хочется покупать. Я из принципа продавать не буду, конечно, но буду готовиться к погружению по мере роста цены.