Займер акции

Займер: какова справедливая цена?💰Сектор Микрофинансовых организаций на нашем рынке представлен в очень маленьком количестве компаний — $ZA...

Займер: какова справедливая цена?💰Сектор Микрофинансовых организаций на нашем рынке представлен в очень маленьком количестве компаний — $ZA...

Я постарался построить качественную DCF-модель и получить справедливую оценку компании.
В качестве ключевых параметров я выявил рост административных расходов (Маркетинговые услуги, IT-услуги, Расходы на персонал и т.д.) и ставку дисконтирования

Построил матрицу зависимости цены акции от этих двух величин и выделил диапазон, который, по моему мнению, является отображением умеренно-позитивного сценария.

При построении модели я закладывал более скромные (относительно инвест-домов) темпы роста объема кредитов, уменьшение максимальной дневной ставки займа от ЦБ с 2027 года и затем и с 2030 и умеренный рост остальных величин

Компания отличается крайне высокой оборачиваемостью капитала и, благодаря этому, невероятно высоким показателем ROE (рентабельность собственного капитала) равному в среднем 47%

«В 2020 году в общем объеме заявок доля запросов на указанные цели в среднем составляла 8,6%. В 2021 году она выросла до 10,5%, в 2022 году она снизилась до 6,2%, в 2023 году — до 4,7%. По итогам 2024 года показатель снизился до отметки 3,9%, достигнув таким образом минимального значения за последние пять лет», — выяснил онлайн-сервис, проанализировав структуру спроса на займы по сектору МФО в части потребности в получении средств для погашения уже имеющихся банковских кредитов.

📉Акции Займера к середине рабочего дня теряют 8,5% (13 руб) после дивотсечки в размере 10,5 руб, бумаги близки к историческим минимумам📉Ак...

Аналитики НАФИ выяснили, как россияне воспринимают связь между уровнем риска и доходностью, а также оценили склонность граждан к риску.

Как следует из недавней публикации аналитического центра, большинство россиян (66%) понимает взаимосвязь между доходностью финансового продукта и его рисками. 

Исследование также показало, что россияне делятся на две большие группы в зависимости от их стремления сохранить и приумножить сбережения:

• Ровно половина (50%) ставит в приоритет сохранение капитала и готова лишь к небольшому финансовому риску (26%), либо вовсе не пойдет ни на какой риск (24%). 

• Другая часть (45%) может пойти на умеренный и значительный риск, чтобы получить больший доход. 

К значительному риску больше склонны мужчины (53%), чем женщины (40%), а также представители молодежи до 24 лет (37%). 

Умеренный риск также чаще устраивает мужчин (35% против 30% среди женщин) и граждан в возрасте от 25 до 34 лет (35%).

А на какой риск готовы пойти вы: значительный, умеренный или небольшой? Делитесь в комментариях.

💰 В первый рабочий день после новогодних каникул и в четвёртый торговый день 2025 года Займер взял — и порадовал своих акционеров, подтвердив статус дивидендного тикера, торжественно объявив о решении выплатить дивиденды за 3 кв. 2024 года в размере 100% от чистой прибыли.

Акционеры получат выплаты в размере 10,51 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=7,4%. А если сложить все промежуточные дивиденды за 9 мес. 2024 года, то в общей сложности мы получаем уже 27,11 руб. и ДД=16,6%. Согласитесь, весьма щедрая доходность для квартального периода, и одна из самых впечатляющих для всего российского фондового рынка в целом. А ведь впереди ещё 4 кв. 2024 года и, скорее всего, ещё и финальные дивиденды!

📆 Закрытие реестра намечено уже на 14 января 2025 года (с учетом режима торгов Т+1), т.е. на этой неделе.

💻 Чем подкупает Займер? Во-первых, эмитент тестирует пилотные проекты, которые позволят в будущем увеличить долю комиссионных доходов в структуре выручки. Во-вторых, отличается своим сильным IT-блоком, который обеспечивает высокую операционную эффективность бизнеса, что в свою очередь значительно ускоряет выполнение рутинных задач во всех подразделениях. Ну и, наконец, в-третьих, компания успешно провела интеграцию с партнёром и в самое ближайшее время выведет на рынок виртуальную карту с кредитным лимитом.

Напомним, что на собрании акционеров Займера, состоявшемся 28 декабря 2024, было одобрено решение о выплате дивидендов в размере 100% чистой прибыли компании за III квартал 2024 года — 1,051 млрд рублей. 

Это соответствует квартальной выплате в 10 рублей 51 копейку на каждую акцию Займера. При этом за первые два квартала года мы уже выплатили дивиденды — 16 рублей 60 копеек. Итого доход акционеров с начала 2024 года суммарно будет равен 27 рублям 11 копейкам на одну акцию, что соответствует дивидендной доходности на 28 декабря в 20,5%.

Последний день для покупки акций для получения дивидендов за III квартал 2024 года — сегодня, 13 января 2025 года.

Выплата дивидендов держателям и доверительным управляющим пройдет не позднее 28 января, а другим зарегистрированным в реестре акционеров лицам — не позднее 18 февраля.

💰 В первый рабочий день после новогодних каникул и в четвёртый торговый день 2025 года Займер взял — и порадовал своих акционеров, подтвердив статус дивидендного тикера, торжественно объявив о решении выплатить дивиденды за 3 кв. 2024 года в размере 100% от чистой прибыли.

Акционеры получат выплаты в размере 10,51 руб. на акцию, что по текущим котировкам сулит ДД=7,4%. А если сложить все промежуточные дивиденды за 9 мес. 2024 года, то в общей сложности мы получаем уже 27,11 руб. и ДД=16,6%. Согласитесь, весьма щедрая доходность для квартального периода, и одна из самых впечатляющих для всего российского фондового рынка в целом. А ведь впереди ещё 4 кв. 2024 года и, скорее всего, ещё и финальные дивиденды!



📆 Закрытие реестра намечено уже на 14 января 2025 года (с учетом режима торгов Т+1), т.е. на следующей неделе.

💻 Чем подкупает Займер? Во-первых, эмитент тестирует пилотные проекты, которые позволят в будущем увеличить долю комиссионных доходов в структуре выручки. Во-вторых, отличается своим сильным IT-блоком, который обеспечивает высокую операционную эффективность бизнеса, что в свою очередь значительно ускоряет выполнение рутинных задач во всех подразделениях. Ну и, наконец, в-третьих, компания успешно провела интеграцию с партнёром и в самое ближайшее время выведет на рынок виртуальную карту с кредитным лимитом.

На российском рынке большинство инвесторов интересует не только потенциальный рост акции, но и то, какую дивидендную доходность они могут обеспечить. Дело в том, что на рынке временами случаются коррекции, особенно они участились в последние годы, это снижает доходность инвесторов, но дает возможность докупить качественные бумаги по более дешевым ценам. Дивиденды в этом случае становятся очень кстати, ведь эти средства можно реинвестировать обратно в акции, чтобы в будущем периоде получить еще более высокую выплату.

📈 Займер провел IPO в апреле прошлого года. И с тех пор, как и было обещано, на ежеквартальной основе делает выплаты своим акционерам.

🧮 За первые 2 квартала сумма выплат суммарно составила16,6 руб. на акцию. В конце декабря акционеры на ВОСА утвердили дивиденд за 3 квартал в размере 10,51 руб. на акцию. Таким образом, за 9 месяцев выплата составит 27,11 руб., что к текущей рыночной цене бумаги (142 руб.) дает 19% годовых, а на дату ВОСА доходность и вовсе была 20,5%.

☝️ Напомню, что в рамках див. политики, компания стремится выплачивать акционерам не менее 50% от чистой прибыли по МСФО. Но фактически распределяют всю чистую прибыль и 3 квартал не стал исключением.

Последний месяц минувшего года был достаточно скромным на инфоповоды. Но это и к лучшему: всем нужна стабильность. Представляем вашему вниманию подборку материалов в СМИ — публикаций о Займере, комментариев руководства и аналитических исследований за декабрь 2024.

• Эксперт. Как ЦБ поддержал МФО

• Frank Media. Доля банковских МФО в выдачах займов превысила 60%

• Прайм. МФК «Займер» опасается снижения доступности легального микрокредитования

• ТАСС. Россияне рассказали, на что планируют потратить деньги в новогодние праздники

• Ведомости. Нелегальные кредиторы все чаще предлагают услуги в Telegram

• Известия. Биржевой рывок: на IPO вышло рекордное число компаний за 17 лет

• РБК. Российский рынок акций по итогам 2024 года снизился на 7% 

В 2024 году количество компаний, включённых в реестр микрофинансовых организаций (МФО), увеличилось на 53%, составив 112 новых организаций, в сравнении с 73 в 2023 году. Однако число исключённых компаний осталось почти неизменным — 210, как и годом ранее. Таким образом, на 8 января 2025 года в реестре ЦБ состояло 902 действующие МФО.

Это увеличение наблюдается несмотря на ужесточение регулирования в сфере необеспеченного кредитования. МФО продолжают показывать высокий уровень прибыльности. Например, по итогам девяти месяцев 2024 года отрасль заработала 36 млрд рублей. Наибольшую прибыль принесли банковские МФО, такие как «Т-финанс» и «ОТП-финанс». Однако около трети всех МФО остаются убыточными.

Отрасль адаптируется к изменениям, и наблюдается тренд на создание экосистем, объединяющих банковский и микрофинансовый бизнес. Крупные маркетплейсы также открывают свои МФО. Ожидается, что в 2025 году возможно появление новых юрлиц в составе действующих МФО.

Несмотря на все усилия компаний, участники рынка прогнозируют сокращение числа игроков на 10% в 2025 году.

28 декабря 2024 года акционеры Займера одобрили решение Совета директоров о выплате дивидендов в размере 1,051 млрд рублей, или 100% чистой прибыли компании за III квартал 2024 года.

Размер дивидендов за III квартал на одну акцию составит 10,51 рублей. При этом за первые два квартала года Займер уже выплатил дивиденды — 16,60 рублей на каждую акцию. Итого доход акционеров за 9 месяцев 2024 года суммарно будет равен 27,11 рублей на одну акцию, что соответствует доходности в 20,5% на дату одобрения решения о выплате дивидендов за III квартал.

Впереди еще выплата за IV квартал — дивидендная политика Займера предусматривает поквартальные выплаты на уровне не менее 50% чистой прибыли.

Последний день покупки акций Займера для получения дивидендов за III квартал 2024 года — 13 января 2025 года. Реестр по дивидендам будет закрыт 14 января.

Выплата дивидендов пройдет не позднее 28 января (держателям и доверительным управляющим) и 18 февраля (прочим лицам).

Решения общих собраний участников (акционеров)

Формулировка решения, принятого общим собранием акционеров эмитента:

Распределить прибыль ПАО МФК «Займер» по результатам деятельности Общества за 9 месяцев 2024 года в размере 27 рублей 11 копеек на одну обыкновенную акцию, что составляет 2 711 000 000 (два миллиарда семьсот одиннадцать миллионов) рублей.

С учетом выплаченных дивидендов по итогам 1 полугодия 2024 года в размере 1 660 000 000 (один миллиард шестьсот шестьдесят миллионов) рублей, выплатить дивиденды в денежной форме в размере 10 рублей 51 копейка на одну обыкновенную акцию, что составляет 1 051 000 000 (один миллиард пятьдесят один миллион) рублей, в денежной форме.

Предложить внеочередному общему собранию акционеров установить дату составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов по обыкновенным именным бездокументарным акциям – 14 января 2025 года.