Sid_the_sloth
Sid_the_sloth личный блог
11 августа 2024, 18:45

Июльские рекорды на Мосбирже. Ставка 20% - что будет с рынком?

Центробанк и Мосбиржа подвели итоги июля на фондовом рынке. А буквально сегодня ЦБ неожиданно (но не для тех, кто читает мой блог) заявил, что ключевая ставка вполне может быть повышена до 20%.

Давайте посмотрим, сколько денег частные инвесторы занесли на биржу в прошлом месяце, на что их потратили и чем им (т.е. нам) это всё грозит.

Чтобы не пропустить самое интересное и важное из мира финансов и инвестиций, подписывайтесь на телеграм-канал с авторской аналитикой и инвест-юмором.

Июльские рекорды на Мосбирже. Ставка 20% - что будет с рынком?

📊Сколько нахомячили

Суммарный объём вложений частных инвесторов в июле составил 132,7 млрд ₽ (в июне было 114,6 млрд).

📈Общее число физиков со счетами на Мосбирже за июль увеличилось на 396 тыс. и достигло 32,8 млн. Совершали сделки из них в июле 4 млн активных инвесторов (3,6 млн в июне). Я тоже регулярно совершал.

💰Частные инвесторы купили акций на рекордные 14,2 млрд ₽  — это более чем в три раза больше, чем в июне. Доля физлиц в общем объеме сделок составила 74,4%, что выше показателя июня — 72,6%. Среднедневной объем торгов акциями вырос на 1,7%, до 108,9 млрд ₽. Хомяки — сила!💪

💼ТОП-10 акций по популярности в портфелях у частных инвесторов выглядит так: Сбер-ао (34%), Сбер-ап (8%), ЛУКОЙЛ (15%), Газпром (13%), Роснефть (6%), Яндекс (6%), Сургутнефтегаз-ап (5%), Норникель (5%), ТКС Холдинг (4%) и Ozon (4%). «Народный портфель» по именам за месяц не изменился, все перечисленные акции я держу и в своём портфеле тоже.

Июльские рекорды на Мосбирже. Ставка 20% - что будет с рынком?
Источник инфографики: Альфа Инвестиции

💼Что по облигациям?

Объем торгов корпоративными, региональными и государственными облигациями снова переписал рекорд и составил 1,8 трлн ₽ (1,7 трлн ₽ в июле 2023). Это без учета однодневных облигаций типа тех, которые выпускает ВТБ. Среднедневной объем торгов – 76,5 млрд ₽ (78,7 млрд ₽ в июле 2023). Как говорится, «почувствуйте разницу». Ёмкость долгового рынка в разы превышает емкость рынка акций — не зря его называют «умным».

👉В июле на фондовом рынке Мосбиржи было размещено 80 облигационных займов, и на все действительно интересные размещения эмитентов с рейтингом BBB- и выше я сделал полноценные авторские разборы.

💰Общий объем размещения и обратного выкупа облигаций составил 2,1 трлн ₽, включая объем размещения однодневных облигаций на 1,1 трлн ₽.

Июльские рекорды на Мосбирже. Ставка 20% - что будет с рынком?
Советский агитплакат про облигации. Источник: Яндекс.Картинки

🎢Что дальше с рынком акций?

Дальше — на мой взгляд, неопределённость, которая сохранится до конца 2024 года. Основные факторы этой неопределенности:

1️⃣Возможное начало мировой рецессии. Европейские и американские индексы пока держатся, но падение японского Nikkei в начале этой недели показало, что у глобальной финансовой системы могут начаться проблемы в самое ближайшее время. Рецессия означает снижение цен на энергоресурсы, что способно больно ударить по выручке наших экспортёров. Один из способов удержать выручку на приемлемом уровне — ослабить рубль. Кстати, ЦБ в последние дни неизменно повышает курс доллара, он снова вблизи 88 ₽.

2️⃣Геополитика и события на фронте. Мы все видим, что происходит в Курской области, под прицелом неприятеля также и Белгородщина, а ещё прилетело по Липецку. Незалежная явно не готова к переговорам на российских условиях, так что в ближайшие месяцы вполне возможны другие провокации и резкая эскалация напряженности (с обеих сторон). Если чубатые почувствуют поддержку Запада и начнут фигачить из всех выпрошенных стволов по нашей территории, ничего хорошего ни с человеческой, ни с финансовой точки зрения нас осенью не ждёт. Впрочем, всё же надеюсь на скорейшее мирное завершение конфликта. Хотя снятия санкций точно не жду.

3️⃣Дальнейшее ужесточение ДКП. Снова возвращаюсь к своей статье в конце мая, когда я рассуждал о вероятном повышении ставки «лесенкой» вплоть до 20% (тогда меня назвали паникёром и обвинили в кликбейтном заголовке). И вот только что сам зампред ЦБ Алексей Заботкин в интервью Российской газете заявил, что регулятор может повысить ключевую до 20% и выше, если останутся сомнения в том, что инфляция замедляется.

Ставка может быть повышена, если в предстоящие месяцы у нас останутся сомнения в том, что инфляция замедляется, а инфляционные ожидания граждан и бизнеса — снижаются в достаточной мере и с достаточной скоростью, чтобы в 2025 году инфляция вновь была 4%" — Алексей Заботкин.

Июльские рекорды на Мосбирже. Ставка 20% - что будет с рынком?

Хм… Вы верите в инфляцию 4% в 2025 году, даже официальную? Лично я — как-то не очень. А исходя из слов Заботкина, это как будто бы означает, что повышения ставки не избежать🤷‍♂️

🎯Подвожу итог

Коррекция на рынке, предельно жёсткая ДКП, геополитика и дыхание мировой рецессии физиков не пугают — все несут свои кровно заработанные на биржу с ускорением. То же самое, кстати, происходит и на американском фондовом рынке.

🚀Как я уже неоднократно говорил за последнюю неделю, ралли в ОФЗ-ПД очень смахивает на фальстарт. Лично я не готов покупать длинные бумаги с доходностью YTM ниже 15%, когда текущая ставка — 18%, и ЦБ открыто заявляет о её возможном повышении в будущем. Сижу в заранее набранных позициях, болтаю ногами, жую шоколадку.

🐹Рынок акций сильно поддерживает то, что на нём теперь хозяйничают исключительно внутренние игроки (в основном хомяки типа нас с вами), у которых довольно много свободных денег. В другом случае, на всех эти новостях и жесткой ДКП мы бы давно провалились ниже 2500 п. Но есть ощущение, что даже без форс-мажора мы ещё пойдем тестировать отметку 2800 п. и ниже. А на какой-нибудь сильной эскалации, можем улететь и на пару-тройку сотен пунктов вниз. Загадывать сейчас крайне сложно.

🤔Что делать? Спокойно придерживаться заранее намеченной тактики. Иметь под рукой свободный кэш для ситуативной покупки качественных активов по хорошим ценам. Поменьше смотреть новости. Проводить время с семьёй и друзьями. Быть на позитиве😉

👉Подписывайтесь на мой телеграм — там всегда качественная аналитика, новости и инвест-юмор.

📍 9 акций РФ с самым ВЫСОКИМ потенциалом роста по мнению Сбера
📍 ТОП-5 лучших флоатеров от Альфы для не-квалов
--------------------
✅Ещё больше интересного — в моем телеграм-канале
Мой блог в Дзене: Инвестор Сид
Профиль в Тинькофф Пульс: sid_the_sloth
24 Комментария
  • Shmulia
    11 августа 2024, 18:46
    «Мы хотим всем рекордам наши звонкие дать имена!!»©
      • Shmulia
        11 августа 2024, 20:13
        Sid_the_sloth, Под горочку всегда веселей бежится.
  • ВВШ
    11 августа 2024, 18:48
    всё будет также как и всегда. богатый богатеть  бедный беднеть.
      • ВВШ
        11 августа 2024, 20:15
        Sid_the_sloth,      каждый выбирает по себе
  • Shmulia
    11 августа 2024, 19:00
    С учетом возможностей, которые всем дает интернет, то можно продолжить:
    «Умный будет умнеть, а тупой тупеть!»
  • Marsovich
    11 августа 2024, 20:37
    Реальная потребительская инфляция 35% и жалкие 20% не компенсируют потери, мы все становимся беднее
    • Александр Ермолаев
      11 августа 2024, 20:09
      Marsovich, с таким инсайдом по реальной инфляции возьмите кредит под 25% (будете в плюсе аж на 10%), купите акции Магнита (продукты то отыгрывают реальную инфляцию). Вот Вам профит и 10% на кредите, да еще и дивы получать будете! Верняк, жуб даю!
      • Marsovich
        11 августа 2024, 20:40
        Александр Ермолаев, акции падают в бездну, дна не видно  
        у российского фондового рынка сейчас нет хороших перспектив, тем более у Магнита) в шорт если только, с чего Вы взяли, что акции всегда догоняют инфляцию?))) Вам кто это сказал?
        • Александр Ермолаев
          11 августа 2024, 20:39
          Marsovich, а зачем Вам дно? Его невозможно поймать. Разве недостаточно того, что акции очень дёшевы сейчас? Страх и жадность, как известно, главные враги инвестора. Если серьёзно, не буду ничего советовать, но я лично покупаю сейчас и всегда, когда дёшево. Лично мне всё равно будет дешевле или нет, мне достаточно того, что сейчас очевидно дешево и я точно на этом много заработаю через 2-3 года. А может и раньше. Это всегда работает на многолетних циклах. Посмотрите насколько акции отстали от роста номинального ввп, от денежной массы. Посмотрите и на мультипликаторы эмитентов. Не понимаю, что еще надо?! Всё придет в норму, т.к. всё циклично.
          • Сергей
            11 августа 2024, 22:05
            Александр Ермолаев, ни разу не дешево, норм цена, не более. 
            • Александр Ермолаев
              11 августа 2024, 22:28
              Сергей, как Вы оцениваете? Возьмем, например хотя бы 1 ориентир — размер ввп. В долгосроке рынок растет на размер реального ввп.
              В 2021 году индекс мосбиржи был 4300. При этом санкции уже были и инвест климат уже был не очень. Говорили и тогда про недооценку. Так вот номинальный ввп вырос за 3 года на 38%. При прочих равных индекс может быть сейчас 5934 (4300+38%).
              Предположим, что сво закончится через год. Прибавляем еще 10% роста номинального ввп за год. Итого уже 6500 по индексу мосбиржи. И каждый год потенциал роста будет увеличиваться на 10%. Рано или поздно этот уровень будет достигнут. Ждем окончания сво. Просто все слишком привыкли к сильной недооценке.
              Можно еще посмотреть рост денежной массы и депозитов.
              • Сергей
                11 августа 2024, 23:26
                Александр Ермолаев, 
                во первых вы не учитываете что и в 2021 уже могло быть дорого, смотрите все года.
                во-вторых не учитываете дивиденды.
                • Александр Ермолаев
                  12 августа 2024, 00:47
                  Сергей, их и не надо учитывать. Это сливки) Ну серьёзно, рынок растет на номинальный ввп в долгосроке. Дивы сверху. Вы не поверите, но пройдет время и опять будет дорого.
              • Валентин Борисов
                12 августа 2024, 00:47
                Александр Ермолаев, рост денежной массы+ депозиты=гипер инфляция! Спасение от Гипер Инфляции= Золото+Доллары(Валюта).
                • Александр Ермолаев
                  12 августа 2024, 01:15
                  Валентин Борисов, спасение да, но в них не заработаешь. Тем более гипера не будет, временный скачок если только и то под вопросом. Сейчас в акциях накопился большой потенциал, пружина сжалась, образно говоря. Задушенный потенциал раскроется рано или поздно. В текущих ценах задушенный потенциял уже накоплен 5900 по индексу. Дальше больше. Рынок всё отыграет. Это обязательно будет, потому что всегда так было.
  • 4pm
    11 августа 2024, 21:25
    ". А буквально сегодня ЦБ неожиданно (но не для тех, кто читает мой блог) заявил, что ключевая ставка вполне может быть повышена до 20%."

    Я извиняюсь, а на чем рынок упал в день последнего заседания ЦБ?
  • Олег Каширин
    12 августа 2024, 07:52
    Сейчас почти 33 млн.частных инвесторов в России, я когда пришел на рынок в 2007 их было всего 2 млн. индекс тогда был 1800 с чем-то, на треть дешевле чем сейчас )).

Активные форумы
Что сейчас обсуждают

Старый дизайн
Старый
дизайн