Про рынок 18,11

Всех приветствую! 

По традиции с новостей!

Самая главная новость («ЧЕРНЫЙ ЛЕБЕДЬ») пришла накануне вечером. Байден разрешил наносить удары по территории РФ тактическими баллистическими ракетами ATACMS, пишет The New York Times. Франция и Британия разрешили Украине бить вглубь России — Le Figaro.

Пока не ясно, отменит ли Трамп решение  Байдена разрешить наносить удары вглубь России, когда вступит в должность президента США. 

Путин в сентябре заявлял, что удары дальнобойным оружием по РФ будут означать участие стран НАТО в конфликте с Россией.


Нервозность рынка по утру может зашкаливать, у многих в голове было начали рождаться мысли о скором окончании конфликта…. А тут такое! 

Пост был написан заранее (до выхода новости), решил оставить как есть! Просто хочу донести свою скептическую позицию по вопросам роста! То, что снова будет эмоционально напряженный день — конечно! Необходимо постараться отключить эмоции и сохранять спокойствие и хладнокровие! 

Далее пост — без корректировки (но надо понимать, что лонговые идеи конечно сегодня работать не будут)!


=

Эмоции и ожидания рынка снова закаливают. На мой взгляд существуют несколько ключевых вопросов, которые могут повлиять на экономику страны и как следствие на рынок. Это окончание (или хотя бы позитивные подвижки) в СВО и ДКП. 

По поводу надежд на скорое окончание СВО и снятие санкций для РФ.

Говорил про это ранее. Трамп в первую голову американец и бизнесмен. США, как и многие другие страны, имеют геополитические интересы, связанные с конфликтами и глобальной нестабильностью. Военные контракты, оборонная промышленность и влияние на международной арене играют главную роль в политике США.

СВО — кормит США (по крайней мере ее «оборонку»). А с учетом возможного снижения налогов для своих граждан и с учетом астрономически огромного внешнего долга сомневаюсь в скором разрешении конфликта между РФ и Украиной.

Санкции вводились еще при прошлом правлении Трампа и я сомневаюсь что они нанесли должный урон для РФ, поэтому тоже не жду их скорой отмены!

А кто был главный провокатор конфликта? Конечно США! Да и Европа сильно завязла финансово в конфликте. Банально, но это так. ЕС рассматривает возможность увеличения помощи Украине, даже если Трамп откажется от нее. Начались обсуждения в ЕС на тему того, что делать и кто будет платить, если Трамп больше не захочет финансировать Украину.

В конце недели созвонились Путин и Шольц. В правительстве Германии сообщили, что Шольц в телефонном разговоре с Путиным призвал вывести российские войска с территории Украины. Канцлер Германии также выразил готовность поддерживать Украину столько, сколько потребуется. Он подчеркнул, что Берлин готов к переговорам с Москвой и Киевом. Перед разговором с Путиным Шольц созвонился с Зеленским и планирует провести ещё одну беседу после разговора с российским лидером.

ЕС ГОТОВИТ 15-Й ПАКЕТ САНКЦИЙ ПРОТИВ РОССИИ — БОРРЕЛЬ. Ранее Politico сообщало, что страны ЕС начнут в январе форсированными темпами разрабатывать 15-й пакет санкций против России, направленный против российского экспорта энергоносителей, главным образом против СПГ. Все в рамках моих ожиданий.

И самое главное — это решение Путина. У меня создается четкое мнение, что РФ пытается «измором» выиграть войну с Украиной. И это не голословные утверждения. Страна неплохо справляется с санкциями, и уже «привыкла» к этому состоянию. Я сомневаюсь, что Путин пойдет на потепление отношений без реального доминирования в них. А значит и СВО может продлится в вялотекущем формате сколь угодно долго! Иначе вообще не стоило ввязываться в СВО. Такова печальная реальность, но это только мое мнение.


ДКП.

ТЕКУЩАЯ ИНФЛЯЦИЯ И ВЫСОКАЯ КЛЮЧЕВАЯ СТАВКА ОКАЗЫВАЮТ ВСЕ БОЛЕЕ СЕРЬЕЗНОЕ ВЛИЯНИЕ НА РОСТ ЭКОНОМИКИ РФ — РЕШЕТНИКОВ. Власти РФ отслеживают последствия мер обеспечения макроэкономической стабильности, в том числе повышения кредитных ставок.


Гадать что предпримет ЦБ бессмысленно. С одной стороны «упертость» нашего ЦБ просто поражает. Не возможность сдержать девальвацию рубля — тоже влияет на экономику. Для производителей слабый рубль на пользу, но для населения — это возможное продолжение  роста инфляции. 

Наблюдаются явные противоречия между заявлениями ЦБ и Минэка (Решетников). Производство (развитие) при высокой ставке страдает, экономика стагнирует.  Перед  ЦБ  стоит большой вопрос —  нахождение баланса между экономическим ростом и ужесточением ДКП.  Что в итоге перевесит я не знаю, а значит надо быть готовым к любому развитию событий (кроме понижения — не в этот раз)! И наш рынок пока «не знает» (или это инсайд) — какое решение примет ЦБ, а от него многое зависит. 

Средняя максимальная ставка по вкладам в рублях в I декаде ноября выросла до 20,91% (рекорд) — ЦБ РФ


За повышение ставки снова ставки по депозитам (я исхожу как и прежде — что банки не дураки). ВТБ повысил ставки по вкладам в рублях на 2,5 п.п. Максимальная ставка теперь составляет 24% годовых. Прошлый раз этот факт был проигнорирован, посмотрим как будет в этот раз.




Но возможно ЦБ и не будет повышать ставки. Я сужу по индексу RGBI. Пришли под 55ЕМА и продолжающее снижение ОИ. Причем снижение ОИ прекращается 12,12 (прямо перед заседанием ЦБ 20,12). Тут есть два варианта — либо это техническая коррекция с последующим снижением (повышение ставки), либо подготовка перед выкосом вверх (например на фоне не снижения — население может поверить в окончание ужесточения ДКП), так что интрига со ставкой остается.

Гадать, что будет делать ЦБ со ставкой на декабрьском заседании (20,12,2025) загадка, но это остается самой главной и последней интригой в этом году!

Продолжаю пролонгировать депозиты без добавления суммы. Ну и конечно продолжаю держать часть средств на LQDT ETF на ММВБ. Диверсификация средств.




Валютный рынок.

Центробанк поднял официальный курс доллара выше 99 рублей, сообщается на сайте регулятора. Это произошло впервые с октября. Все в рамках моих глобальных прогнозов. СТАГФЛЯЦИЯ, ЧТОБЫ НЕ ПРЕДПРИНЯЛ ЦБ — РОСТ ИНФЛЯЦИИ НЕ ИЗБЕЖЕН!

Правда на звонке Шольца валюты попытались скорректироваться, но на мой взгляд это временное явление.

Я глобально бык по валюте. Но не советую заниматься спекуляциями на валютном рынке, т.к. торговать против государства — опасно (оно является основным спекулянтом не только за счет финансовых возможностей, сколько «регуляторных»), а вот докупать вечный фьючерс CNYRUBF рекомендую! Вечный фьючерс CNYRUBF у меня куплен на стратегический счет, без плечей, готов докупать еще.  Также держу наличный доллар и USDT.





«Бумажный рынок».

Он остается крайне противоречивым и неоднородным, поэтому следует торговать им крайне осторожно, ничего исключать нельзя! 

Начну с индекса ММВБ, хотя он становится снова неинформативным.

Покупки физиков во фьючерсе на Индекс ММВБ превысили исторические максимумы. Ну что сказать, похоже доверчивую «улицу» снова могут наказать!

Недельный Индекс ММВБ — почти все говорит про возможность продолжения снижения (55ЕМА и ОИ выше текущих цен, Тенкан ниже Киджун» и «запаздывающая» ниже текущих цен, но Тенкан сработал поддержкой — в этом и заключается противоречие. В случае продолжения отроста, он может продолжиться вплоть до уровня незакрытого гэпа 2854 (непосредственно хай) — 2897 (непосредственно гэп). 

В случае продолжения снижения есть все шансы нарисовать уже тройное дно, а вот там снова может начаться битва «юриков» и «физиков»…

При этом я уже начинаю смотреть «в будущее». После новогодних праздников ОИ начинает падение одновременно со сменой цвета «с лонга на шорт». И объяснение довольно простое — с нового года начнутся ужесточение налогов для компаний, возможно на коррекции на западных рынках и падении нефти. Это надо постоянно держать ввиду!

Индекс ММВБ на днях закрылся в противоречиях =  формально на 55ЕМА и внутри ОИ, Тенкан пересекает Киджун наверх и «запаздывающая» в текущих ценах, вероятность вверх/вниз = 50/50. 

Был однозначный пробой уровня 2745- (+55ЕМА) вниз, но к вечеру пятницы его выкупили и пока формально есть пока технический отскок под него. Но драйверов для роста нет. Ниже остается незакрытый гэп 2617-2676, который для устойчивого продолжения роста необходимо закрыть!

Снова вернулись в пилу под знаковой зоной. И снова есть вероятность ложных пробоев в любую сторону. Поэтому снова надо торговать крайне осторожно!

Вопрос веры — но под уровнем 2745- (+55ЕМА) я бы лонги прикрывал и искал точки входа в шорт.

В случае продолжения роста по индексу ММВБ на днях я бы ждал пробоя зоны 2802-2805, и на его ретесте пробовал бы входить в лонг с целью закрытия под зоной недельного незакрытого гэпа 2874-2897.

Я упоминаю слово «отрост» а не «рост» не случайно, не вижу реальных драйверов для роста. Еще раз повторю, возможно драйвер в виде неповышения ставки есть, но это из разряда инсайда. Но и исключать очередное «разводилово «улицы»» бы не стал!

Причем что характерно, Индекс ММВБ по большому счету в пиле, а рубль потерял уже порядка 15%. Раньше девальвация рубля носила бычий характер для «бумажного» рынка, а сейчас я это слабо наблюдаю! 





И снова чисто анализ графиков (практически без фундаментала)!

Основной упор все равно делаю на Сбер, т.к без него весь рынок не вытянуть. А в нем я пока не наблюдаю 100% явного продолжения роста. Поэтому остановлюсь наиболее подробно!

На месячном графике сочетание 55ЕМА и ОИ (превратившееся в горизонталь) плюс зона поддержки 239,6+ устояла. Но пришли под уровень 254,5±, от которого был крайний импульс вниз. Пограничная ситуация. Но в большинстве бумаг были аналогичные зоны, и они были пройдены вниз, поэтому  лично об этом помню!

На недельном графике устоял канал, проведенный через локальные хаи, но и тут есть уровень 254,5± (+Тенкан). Снова ситуация вверх/вниз = 50/50.

Сбер на днях после дивидендной отсечки в июле 2024 года сразу оказался под сочетанием 55ЕМА и ОИ. Была попытка пройти выше 24,09, но она провалилась и обновили лоу. Сейчас аналогичная ситуация, и ОИ к декабрю начинает снижение. Каждый торгует исходя из своих трактовок графика, для меня до прохода и закрепления выше 55ЕМА и ОИ (причем не по отдельности, а одновременно) — глобальный приоритет от шорта! Лонги можно прикрывать!

Почти все говорит за продолжение падения (55ЕМА и ОИ выше текущих цен, «запаздывающая» тоже ниже, но Тенкан «слипся» с Киджун.  

Посидел на выходных, подумал и просчитал все возможные последствия принятого решения. Вижу крайне широкую зону продажи 254,7 — 262,03 (между ними 55ЕМА и верхняя граница ОИ). Зона состоит из локальных зон сопротивлений, при этом появляются противоречия со стопами (банально стоп от локальной зоны сопротивления 254,77- 255,8 = 256,6+, что примерно совпадает с новым сопротивлением и т.д.). Зона крайне широкая, поэтому решил для себя торговать от продажи через фьючерс SRZ4 пинг-понгом от шорта (повышая среднюю (!)) с общим стопом 263,3+ по закрытию дня! Нет овернайтов, есть незакрытый гэп на днях, есть потенциальная дивергенция, и ОИ продолжает снижение, ускоряясь к концу ноября! Стратегическое решение! С конечной целью додержать до незакрытого гэпа 239,2-243,6.

При этом не исключаю торговлю на часах и на споте как от шорта, так и  от лонга тоже при наличии четких стопов, но это тоже из разряда локальных идей.

При закреплении выше 262+ цена окажется выше 55ЕМА и выше ОИ (которое хоть и продолжает снижение), шортовая теория (стратегия) потерпит фиаско, и буду вынужден пересматривать свою медвежью позицию. Возможно буду торговать и от лонга тоже, но до полки-сопротивления 273-274 (кстати вполне укладывается в диапазон роста по индексу). 

При этом ситуация может кардинально измениться даже внутри дня (опять же вербальные интервенции никто не отменял (ну и что греха таить — может быть какие-то подвижки в СВО (любой намек на нашем тонком и эмоциональном рынке может поставить крест на шортах), или станет ясно заранее что-нибудь про ставку ЦБ), и то, что запланировал, может и не сбыться. Для спекулянта крайне важно сохранять мобильность в принятии решений, поэтому я озвучиваю по максимуму идею, но могу и принять иное решение. Но пока она такая — торговля от шорта!






Но рынок крайне неоднороден. 

Bloomberg: «Газпром» отключил от поставок австрийскую OMV. Австрийская OMV подала в суд на «Газпром экспорт» из-за прекращения поставок газа в январе 2023 года. Суд встал на ее сторону. Компания планирует взыскать с «дочки» «Газпрома» более €230 млн в виде платежей по контракту. 

Еще раз повторю — потеря газового рынка Европы для Газпрома несопоставима с альтернативными поставками в Азию, а с учетом роста CAPEX дивидендов скорее всего не будет. А дивы для бумаги играют не последнюю роль. 

В Газпроме на днях снова тестировали полку 130,35-131 +55ЕМА и внутри ОИ = шорт можно было прикрывать, она устояла и даже закрылись в пятницу выше. Каждый торгует сам, но покупать пока не готов, т.к. ОИ имеет горизонтальное состояние и возможен банально канал с сопротивлением 133,3-133,8.  





В Лукойле на днях все на тоненького, цена выше 55ЕМА и ОИ, Тенкан выше Киджун  и «запаздывающая» выше текущих цен, но закрылись внутри ценовой зоны поддержки 6982-7055, + под Тенканом (который тоже может являться уровнем). Ситуация 50/50,  пока говорить про шорт рано, но и за лонг пока тоже нет уверенности! Только зритель, но покупать точно пока не буду!




Неоднородность проявляется особенно явно в металлургах.

Что напрягает. В то время как металлурги испытывают проблемы с дальнейшим развитием производства (им проще хранить деньги на депозитах), с учетом ужесточения налогов с 2025 года — они пытаются расти. Это частность, но из частности очень часто рождается целое. Поэтому отчасти я в сомнении по поводу дальнейшего повышения ставки, и как следствие допускаю даже продолжение роста.

ГМКН на днях формально на верхней границе ОИ, и в случае прохода выше может встать вообще формально в лонг (правда ОИ начинает снижение к концу ноября). В тоже время в НЛМК  и Северстали пока не ясная картина с точки зрения волн, не вижу четких уровней. Но в одном они схожи = цена под сочетанием 55ЕМА и снижающимся ОИ, поэтому лонг можно прикрывать. Честно, не знаю что тут делать, поэтому и не торгую. Да, такое бывает! Надо уметь брать паузу в торговле в момент «непонимания» ситуации!

Отдельной темой снова стоят застройщики. На примере ПИК.

Чем выше ставка — тем застройщикам тяжелее строить и продавать свои объекты. А со ставкой снова лотерея (писал выше). На дневном графике появилась дивергенция на падении на днях. Отскок вверх может быть очень сильным. При этом 55ЕМА и ОИ продолжают снижение, т.е. основная тенденция вниз остается.

Не исключаю торговлю локальными идеями от лонга, но еще раз повторю — компания крайне зависима от ставки ЦБ, которая как всегда лотерея! Поэтому при приближении даты заседания ЦБ по ставке 20,12,2024 не рекомендую ею торговать!




 Но я все-таки медведь по рынку. В индексе RTS вижу возврат к реперному уровню первой волны снижения, полку на 893,2-911 (+55ЕМА и ОИ, которое продолжает снижение), нет дивергенции на лоу (значит поход к лоу снова возможен). Ставка на продолжение девальвации рубля и снижение рублевого индекса ММВБ.

Т.к. заседание ЦБ по ставке состоится 20 декабря 2024 года, а квартальные опционы сгорают 19,12, решил также покупать квартальный пут-опцион на RTS-3,25. В душе остаюсь медведем, до ставки как минимум!

Повторю, опционы на фьючерс — «плечо в плече», но убыток ограничен премией продавцу опциона и нет вариационки, а при правильно определенном направлении движения прибыль может измеряться трехзначной доходностью от вложенных средств.

Продолжаю держать квартальный пут-опцион на RIZ4.




Но надо отдать должное и быкам. Полу-стратегическая идея от лонга. OZON на днях = под зоной сопротивления 3479-3514 и RSI близок к зоне перекупленности, но имеет растущую динамику — лонг можно прикрывать. Шорта пока нет, т.к. динамика явно растущая.

При пробое и закреплении выше +0,5% от 3514=3532+ в выше указанной зоне возможен лонг на коррекции. Стоп по идее либо -0,3% по часам либо -0,5% от крайнего уровня 3406- (надо заранее продумать это с учетом объема входа), тэйк под мишенью от пробоя канала 2660-3479=4298± . Внимание — надо ждать закрытия дня выше 3532+!  Возможен среднесрочный лонг! Возможно под спрэд со Сбером.




Итоги недели!

Суммарно за неделю прибыль  +1,6%.    

Прибыль с 06.12.2023 абсолютных(!)  ⚡️+51,3%⚡️, причем БЕЗ ПЛЕЧЕЙ! Из всего срока ведения канала за этот срок у меня пока  пять убыточных недель.

Начал стратегическую продажу SRZ4 . Первую (уменьшенную часть) продал по 25767, согласно новой стратегии буду частями допродавать до аналога 262,03- на споте, общий стоп 263,3+ по закрытию дня!  Это позиция долгоиграющая, поэтому могут возникнуть сложности с подсчетом конечного результата в будущем, поэтому буду держать в уме  и озвучу конечный результат накопленным итогом только по ее закрытию! 


Следую последовательно своим мыслям и идеям! Торговля от стопа с целью додержать как минимум до незакрытого гэпа на днях! Я теперь медведь «с позицией»! 🐻

=


Мысли.

Я глобально остаюсь медведем.🐻

Напомню хронологию событий. В четверг 07,11 была остановка торгов. После этого пошел почти безостановочный (без коррекций) рост. В итоге весь рынок однородно вырос почти на 6%. Вроде как неплохо, но с учетом того, что просто «трампоралли» помогло — должно напрягать быков.


Может я и перестраховываюсь, но везде ищу вероятности для манипуляций на нашем тонком рынке. И самое главное — нахожу подтверждения!

На фоне высокой ставки нашим фондам надо отбивать депозиты, и лишними даже 6% не стоит брезговать. А ведь многие бумаги выросли больше (тот же ГМКН с 7,11 до текущего момента вырос на почти 11%).

Но до этого надо было набрать лонговую позу. Пользуясь ТА они безусловно понимали вероятность спровоцировать мощный отскок вверх (по большому счету в индексе ММВБ нарисовали двойное дно с дивергенцией). Фонды и Банки начали откупать. Избрание Трампа и последующее «трампоралли» ускорили процесс отроста. В итоге от дна выросли почти на 10%. Но лишь на ожиданиях «толпы». Реальных драйверов нет! Сплошные эмоции.

В итоге отросли до сочетания 55ЕМА и ОИ на днях как по индексу, так и по большинству бумаг. И остановились в пиле.

Пила на обычном рынке означает неопределенность, но на нашем тонком и манипулируемом рынке это может означать банальную фиксацию «БОЛЬШИХ ДЕНЕГ» об доверчивых «физиков». В итоге все может закончиться банально — очередной профит «юриков», и очередная засадка перед падением «улицы». Да и незакрытые гэпы по бумагам в помощь именно медведям, для продолжения устойчивого роста их как минимум закрыть! Вполне годная версия на мой взгляд!

По большому счету глобально мысли не меняются — рынок смотрит на Сбер (очень похожи графики индекса и бумаги (особенно в плане незакрытых гэпов).

Основная проблема у меня (да и для всех)  это ставка. Гадать что будет с ней бессмысленно.  С одной стороны упертость нашего ЦБ просто поражает. Не возможность сдержать девальвацию рубля — тоже влияет на экономику. Для производителей слабый рубль на пользу, но для населения — это возможное продолжение  роста инфляции. 

Наблюдаются явные противоречия между заявлениями ЦБ и Минэка (Решетников). Производство (развитие) при высокой ставке страдает, экономика стагнирует.  Перед  ЦБ  стоит большой вопрос —  нахождение баланса между экономическим ростом и ужесточением ДКП.  Что в итоге перевесит я не знаю, а значит надо быть готовым к любому развитию событий (кроме понижения — не в этот раз)! И наш рынок пока «не знает» (или это инсайд) — какое решение примет ЦБ, а от него многое зависит. 

Что на мой взгляд основное — найти идею. Пусть одну, но четко просчитанную в плане стопов (возможных убытков) и тэйков (как локальных, так и более глобальных). И пусть это будет всего-лишь одна идея, но зато просчитанная. 

Раньше я пытался торговать несколькими «локальными» идеями (в тех же металлургах), но сейчас это не представляется возможным  хотя бы из-за девальвации рубля. Надо торговать «понятными» идеями — а для меня это пока Сбер.

При этом я не исключаю и роста — а это главное, необходим однозначный стоп для любой сделки. Если его не видите — то и лезть в бумагу нельзя! Ну а прав я или нет рассудит как всегда время!


=


P.S. Я не читаю комментариев под постами, но я всегда в телеграмме готов ответить на них.

Присоединяйтесь к бесплатному телеграм-каналу  t.me/scalpon  и получите доступ к актуальной аналитике, сигналам и обучающему контенту для успешного трейдинга на ММВБ!


Я предлагаю:


✅ Ежедневные обновления о состоянии рынка и перспективных акциях ММВБ
✅ Полезные советы и рекомендации от опытного трейдера для улучшения вашей стратегии
✅ Возможность общаться с единомышленниками и обмениваться опытом

 

Удачных торгов! Тренд — наш друг!