Расчет опционов - как корректно считать Тетту ???.
Добрый день коллеги,
Я давно не торговал, и решив вернуться в рынок, начал совмещать свои текущие навыки программирования (работаю программистом) и былые знания в торговле. Откопав свои старые наработки, я нашел интересный казус и прошу помощи у тех, кто торгует и кто силен в анализе опционов и теории ценообразования.
В чем отличие стандартных формул, для расчета тетты, от тех, которые используются на нашем рынке ?
Вот формулы, по которым я считаю тетту:
Для сверки, я решил использовать опционный калькулятор сайта option.ru.
Ниже дан расчет приведенный при помощи данного калькулятора и тот, что считает той скрипт:
мой расчет:
Как видите, все показатели сошлись, кроме тетты. Подскажите в чем разница? от чего данный показатель рассчитанный по стандартным формулам, отличается от того что считает наш отечественный калькулятор ?
=======================================================
Благодарю всех откликнувшихся — проблема найдена, нужно было сделать календарную поправку для тетты (1/365) — после нее все сошлось.
Сергей Олейник, Про то что моделей много — это все верно, однако столь большая разница не должна быть, даже если Option.ru — считает по биноминальным деревьям...
К тому же, я уверен, что 99% калькуляторов завязана на BS модели, так же как и я. К тому же дельта, гамма, вега — сошлись довольно точно — что говорит о том, что модель у нас одна и та же.
Сергей Олейник, Те же данные, но срок — 15 дней.
Сергей Олейник, Или вот, для большей реливантности — АТМ:
Сергей Олейник, Вот я и хочу понять как раз, в чем именно ошибка. Формула, что я использую — сходится с той, которая представлена в интернете, в книгах и с той, которую я когда то сам выводил...
А вот результат какой то кривой.
На формулы плюнуть не выйдет, так как опционы — более чем какой либо иной актив объясним с математической точки зрения и без этого мы не смогли бы строить красивые графики и анализировать стратегии…
Сергей Олейник, простой пример, хочу допустим я посмотреть, на сколько реально работает такой индикатор как ProbabilityCone на ряде разных инструментов. И с каким типом волатильности его лучше использовать. (возможно где то рынок переоценивает опцоны, где-то биржа задрала улыбку, а реально сделки по иным ценам совершаются и прочие...)
Есть несколько возможных подходов — либо сделать мини бектест и посчитать на сколько данный идникатор может быть полезным (в автоматическом режиме), либо же торговать набивая свои шишки… Я пока склоняюсь к первому варианту.
Так же, может понадобиться для алго-трейдинга (но пока что, это перспектива).
Я в свое время считал по БШ, ошибки по сравнению с моех там небольшие.
3Qu, Считали именно тетту ?
Методу расчета брал из книги Балабушин? Фьючерсы и опционы. В инете есть.
3Qu, Формула у меня 100% соходится с той что я представил, я в свое время, Блека-Шоулза мог ночью спросоня записать и разъяснить)) Диплом писал по опционам когда студентом был. К тому же, я сам еще тетту выводил и вплоть до груков третьего порядка где то были формулы написаны на листиках как заметки)
Все формулы используемые внутри так же корректны, так как иные греки сходятся.
Случается иногда.)
3Qu, Так вот что странно — то нет не забыл) И даже время в секунды перевожу и календарная поправка так же в секундах)
Если вот считать тетту, как просто разность между (теоритической) ценой сегодня и сдвинутой на 1 день во времени, то сходится с разностью на 1 рубль примерно...
Посмотрите, таки, Балабушина, все таки книжка моех выпущена. Хотя, тоже уже древняя, сейчас они методу явно поменяли. Пару лет тому искал на моех их методу, но не нашел.
3Qu, Благодарю за наводку на книгу. хоть формула, что в книге — не сошлась с калькулятором, однако вычитал пункт про календарную поправку.
Судя по всему, всюду отображается нормированный коэффициент.
Как итог, расхождение конечно есть, однако уже в копейках, так что можно считать что причина найдена.
theta — это тетта без нормирования,
theta2 — это тетта нормированная на календарную поправку 1/365
уважуха