🦄 Под 346% годовых - вкладыаем деньги в золото на 3 дня с минимальным риском

Друзья, мы продолжаем серию обучающих постов о простых и прибыльных торговых стратегиях на фондовых биржах.

В предыдущих статьях мы рассказали о синтетическом вкладе под 18% годовых в долларах на криптовалютной бирже, а также рассказали о том, как можно собирать фандинг на индексе Московской бирже.

Сегодня мы хотим рассказать об одной из самой простой, на наш взгляд стратегии - внутрибиржевой арбитраж на срочном рынке.

Важный момент статья публикуется 18.12.2024 г.

Арбитраж — справедливое решение или другими словами подход к торговли, основывающийся на базовом принципе рынке о том, что отклонение цены от справедливой имеет временный характер, т.е. всегда к ней возвращается.

• Доходность — от 50 и больше % годовых (срок нахождения в 1 сделке не более 3 месяцев)
• Уровень риска — низкий
• Трудозатраты и внимание — средние
• Сложность стратегии — низкая
• Дополнительная инфраструктура — не требуется

*используем общую классификацию: низкие, средние, высокие

Рассмотрим стратегию на примере, который сформировался в момент написания данной статьи.

Декабрьский долларовый фьючерс на золото — тикер GDZ4 стоит на данный момент - 2648,4$ США за троицкую унцию

Бессрочный рублевый фьючерс на золото — тикер GLDRUB.P (GLDRUB.F) на данный момент стоит - 8664,9 рубля за 1 грамм.

Давайте сравним цены этих двух активов и проверим на сколько они справедливы друг к другу.

Очевидно, чтобы корректно сравнить, необходимо оба актива привести в единую систему весовой и валютной оценки.

Переведем тикер GDZ4 в граммы и рубли:

1 троицкая унция = 31,1 грамм.

Курс доллара США пересчитаем через фьючерс на курс доллара к рублю. Текущий тикер фьючерса SIZ4 и его цена на момент написания статьи составляет 103 850 рублей за 1000 долларов США или 103,83 рубля за один доллар США.

Сделаем не хитрые вычисления:

2648,4 / 31,1 * 103,83 = 8 841,9 рубля — рублевая цена за грамм текущего долларового фьючерса GDZ4

Теперь мы можем сравнить полученный расчет с ценой рублевого вечного фьючерса на золото:

8 841,9 — 8664,9 = 177 рублей

Если у вас есть платная подписка на сервиc Tradingview, то такие вычисления можно делать намного быстрее строя так называемые «спредовые» графики, вбив в поле тикера следующую формулу:

RUS:GD1!/31.1*RUS:SI1!/RUS:GLDRUB.P/1000

Таким образом, скрестив оба графика цен активов, мы строим отклонение их друг от друга, где в случае их равенства данный график будет находится на уровне 1, т.е. активы будут полностью равны.

В данный момент не сложно заметить, что их разница (спред) составляет 177 рублей или 1,99%, а это значит, что одна или обе одновременно из этих цен не являются справедливыми.

Логично рассудить, что если мы одновременно на одинаковую сумму откроем позицию ШОРТ по GDZ4 (так как он стоит дороже) и откроем позицию ЛОНГ по GLDRUB.P (GLDRUB.F) (так как он стоит дешевле), то в случае когда цены этих фьючерсов сравняются между собой, т.е. придут к справедливой цене, текущая разница цен и составит нашу прибыль.

Нас не будет волновать каким образом эти цены сравняются (станут справедливыми): вырастет ли вечный фьючерс догнав цены долларового, или долларовый упадет к цене или же они встретятся по середине — это не имеет никакого значения в нашем случае — главное чтобы сошлись.

Логичен вопрос — когда же это случиться?!

Есть 2 сценария:

1. Схождение цен может произойти буквально сразу после того как вы открыли позицию или в течении другого ближайшего времени — на это воля рынка и если это случиться, то можно сказать вам повезло и сделка отработает быстрее плана. Необходимо будет в ручном режиме одновременно закрыть обе позиции.

2. Схождение на экспирации. В ручную необходимо будет закрыть сделку только по вечному фьючерсу сразу после экспирации срочного. Как вы уже успели заметить долларовый фьючерс, который мы используем в данной сделке имеет срок годности — дату экспирацию, т.е. время когда он перестанет существовать, в нашем случае это 20.12.2024 г., т.е. через 3 дня (статья пишется 18.12.2024 г.). На момент открытия позиции мы всегда знаем этот срок и в дальнейшем будем его использовать для расчета доходности сделки, имея ввиду его как максимально возможный срок сделки.

Не будем сильно погружаться в законы рынка и матчасть — с ней можно ознакомиться на сайте Московской биржи. Отметим лишь, то, что в момент экспирации срочного фьючерса данные цены максимально сравняются между собой. Не всегда бывает, идеально в 1, так как базовый актив используемый в расчетах у данных фьючерсов разный. Тем не менее рынок в данный момент будет наиболее справедливый.

Перейдем к расчетам:

Чтобы повысить доходность данной сделки будем использовать стандартное плечо выдаваемое любым российским брокером.

Оба фьючерса являются расчетными, а это значит что биржа в момент экспирации произведет расчет по сделки без поставки базового актива.

Для того, чтобы открыть шорт позицию по тикеру GDU4 на 1 контракт нам необходимо на торговом счете иметь ГО в размере 380$ или 39475 рублей.

Сумма шортовой позиции составит 2648,4 $ или 274 942,84 рублей.

Таким образом, нам необходимо открыть на аналогичную сумму лонг позицию по тикеру GLDRUB.F, это значит, что нам необходимо купить:

274942,84 / 8664,9 = 31,73 контракте GLDRUB.F

Округлим до целого и купим 32 фьючерса на сумму 277 276,8 руб. при этом нам потребуется собственных средств в качества ГО — 52 620 рублей.

Таким образом для совершении сделки нам необходимо иметь минимальный капитал в размере 39 475 + 52 620 рублей = 92 095 рублей, который позволит иметь позиции на общую сумму 552 219,64 рублей.

А теперь посчитаем расходы, кроме незначительной комиссии, которые также автоматически сформируются вашим брокером по данной сделки:

1. Комиссия брокера за пользование плечом — из расчета ставки 30,5% годовых, а это значит, что расходы составят:

(552 219,64 — 92 095) * 30,5% / 365 * 3 = 1 153,46 руб.

2. Фандинг — ставка финансирования по вечному фьючерсу. Дело в том, что в данной ситуации фандинг для этой сделки будет иметь статью расходов, так как на данный момент он положительный, а это значит, что его сумма удерживается со счета трейдера который держит лонговую позицию. (более подробно мы рассказывали об этом в предыдущих постах).

За последнюю неделю ставка фандинга находится в диапазоне 8,65 — 13 рублей. Для более верного расчета возьмем максимальную ставку 13 рублей.

Таким образом купив 32 вечных фьючерса GLDRUB.F, ежедневно биржа будет списывать 32 * 13 = 416 рублей и за 3 дня расход составит 1248 рублей.

А с учетом НДФЛ 15% чистая прибыль составит 2 628,66 руб., что составляет 2,85% на собственный капитал задействованный в сделке, или 346% в переводе на годовые.

Рекомендации и примечания:

1. Расчет произведен на примере покупки 1 контракта долларового фьючерса. При покупке 2 и более все действия с вечным фьючерсом необходимо умножать кратно.

2. Обратите внимание, что актуальность данной сделки сформировалась исходя из расчета остатка 3 дней до даты экспирации. Спред в 2-3% месяц назад не приносил бы такой доходности в силу пропорционального увеличения статьей расходов на количество дней до экспирации.

3. В случае если цены активов сошлись в 1 ранее срока экспирации — зарывайте сделку в ручную — ваша доходность в годовых % окажется больше расчетной.

4. Аналогичный подход можно применять и по отношении любых других активов имеющих логическую, расчетную или фундаментальную связь и/или зависимость, более подробно мы расскажем об этом в следующих наших статьях.

САМОЕ ИНТЕРЕСНОЕ:

Не смотря на то, что данная стратегия достаточно простая с точки зрения торговли, сложность ее заключается в знание списка таких пар, своевременное определение аналогичных торговых ситуаций и калькуляции доходности.

Для этого мы используем собственный скринер и калькулятор для расчета доходностей, которыми в ближайшее время с удовольствием поделимся со всеми подписчиками нашего телеграмм канала @tradescanner присоединяйтесь чтобы его получить.