🛴Whoosh меняет направление
Whoosh (WUSH)
Результаты:
— количество поездок: 149,7 млн (+44% год к году);
— флот сервиса: 214,2 СИМ (+43%);
— число зарегистрированных аккаунтов: 27,6 млн (+35%);
— локации присутствия: 61 город (+6 городов);
— количество поездок на пользователя: 20 (+39%).
Бумаги Whoosh (WUSH) растут на 2%.
🚀Мнение аналитиков МР
Отчет нейтральный, соответствует нашим ожиданиям
Поездки росли благодаря росту флота и увеличению зоны покрытия за счет выхода в шесть новых городов и расширения присутствия в существующих.
По нашим прогнозам, выручка за 2024 год вырастет на 33%, до ₽14,3 млрд, а прибыль снизится на 26%, до ₽1,4 млрд.
Мы считаем, что в этом году темпы роста существенно замедлятся: число поездок и флот вырастут всего на 21%. Компания не сможет агрессивно закупать СИМы, поскольку денежный поток у нее отрицательный, а процентные ставки по-прежнему высокие. Поэтому Whoosh сосредоточится на улучшении финансовой стабильности, а не на экспансии.
В связи с этим ожидаем роста чека на 13% в 2025 году, что позволит выручке расти сильно быстрее поездок — на 36%. Однако стоит отметить, что подорожавшие запчасти (из-за слабого рубля) а также продолжающийся рост зарплат (дефицит трудовых ресурсов) по-прежнему будут давить на рентабельность и денежные потоки.
Мы негативно смотрим на перспективу инвестирования в акции Whoosh. Трудности с денежным потоком на фоне жесткой ДКП, ухудшение рентабельности и потеря налоговых льгот из-за выхода из Сколкова в будущем — все это ведет к тому, что в среднесрочной перспективе сервис кикшеринга будет скорее терять рыночную долю, чем наращивать ее.
Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.
