Когда уже можно покупать $X5? 🍏

Разберём этот вопрос и определим точки входа👨‍💻

С момента старта торгов акциями X5 $X5 после долгой редомициляции, прошло чуть больше двух недель и как видим, желающих распродавать их акций нет. Казалось бы, котировки замерли возле максимальный значений, но почему же инициатива на стороне покупателя, давайте разбираться.

Почему компания привлекательна👇

Это защитный бизнес с низкой долговой нагрузкой и потенциально высокими дивидендами. Владеет магазинами разных форматов и занимает лидирующие позиции на рынке продуктовой розницы.

Операционные результаты за 2024 год:

⚫️ Чистая выручка выросла на 24,2% на фоне роста LFL-продаж на 14,4% и торговых площадей, до ₽3,91 трлн.
⚫️ Выручка сети «Пятерочка» увеличилась на 19,6%, до ₽2,9 трлн, «Перекрестка» — на 14%, до ₽438,2 млрд, «Чижика» — на 109,8%, до ₽248,05 млрд.
⚫️ Выручка цифровых бизнесов, включая Vprok.ru, экспресс-доставка, 5Post и «Много лосося», увеличилась на 61,9%, до ₽200,07 млрд.
⚫️ За год компания открыла 2543 новых магазина

Развитие цифрового бизнеса🖥

🟠 За 2024 год выручка составила 200 млрд рублей, а прирост составил 62% г/г. Самое важное здесь — % от общей чистой выручки составляет 5,1%.

Цифровые технологии — это ключевой драйвер будущего роста X5. Их значимость продолжит увеличиваться, так как компания активно осваивает онлайн-каналы и адаптируется к меняющимся потребительским привычкам.

Ожидания по дивидендам💰

Из-за зарубежной регистрации бизнеса компания с 2022г не могла платить дивиденды. После редомициляции ожидается, что Х5 вернется к выплатам жирных дивидендов за прошлые годы.

Руководство уже заявило, что готовит новую дивидендную политику. Размер выплат может составить около 700Р на акцию, что будет соответствовать примерно 25% дивидендов при условии, что компания распределит дивиденды за 2 пропущенных года. В противном случае за 2024г дивиденд составит примерно 14%.

По прогнозу, примерная дата выплаты дивидендов от X5 — 11 июня 2025 года. Прогнозная дата реестра — 28 мая 2025 года. Чтобы получить дивиденды, необходимо купить акции заранее до закрытия реестра акционеров — 27 мая 2025 года.

Публикация МСФО 21 марта — судя по операционке, отчёт обещает быть впечатляющим.

Весь рынок, и я не исключение, ждет спецдивиденды. Если выплаты будут только за прошлый год, то это неминуемо приведет к жесткой распродаже акций. На нашем рынке возможно все, поэтому постарайтесь заранее взвесить для себя эти риски.

📈 Точки входа: смотрю за уровнем в 2940₽, если сможем закрепится выше, можно будет пробывать лонг по 2950-2960₽. Этот подход больше спекулятивный.

Долгосрочному же инвестору стоит держать одного из лидеров сектора в своем дивидендном портфеле и при возможности наращивать долю. Смотрю за уровенем 2695₽, где буду планировать докупать в долгосрочный и пенсионные портфели.

Если нравится посты такого формата разбора, ставьте 🔥