Полюс все еще держит золотую медаль

Золотодобытчик отчитался по МСФО за 2-е полугодие и весь 2024 год

Полюс (PLZL)

👉Инфо и показатели

Результаты за 2-е полугодие

— выручка: $4,6 млрд (+69% к 1-му полугодию)

— скорр. EBITDA: $3,7 млрд (+81%)

— скорр. чистая прибыль: $2,2 млрд (+83%)

— FCF: $1,9 млрд (+20%)

— САРЕХ: $816 млн (+85%)

Результаты за год 

— выручка: $7,3 млрд (+40% г/г)

— скорр. EBITDA: $5,7 млрд (+49%)

— скорр. чистая прибыль: $3,4 млрд (+44%)

— FCF: $3,4 млрд (+18%)

— САРЕХ: $1,3 млрд (+23%)

— чистый долг: $6,2 млрд (-15%)

— чистый долг/EBITDA: 1,1х (против 1,9х за 23г)

Производство золота за год составило 2,9 млн унций (+5% г/г). По оценкам компании, в этом году производство снизится до 2,5-2,6 млн унций из-за уменьшения содержания в переработке на Олимпиаде. САРЕХ в 2025-м составит $2,2-2,5 млрд на фоне проектов и высокой инфляции. 

Кроме того, СД Полюса в новой дивполитике сохранит целевой коэффициент дивидендных выплат на уровне 30% от показателя EBITDA. Выплаты планируется проводить не реже, чем два раза в год, но «в зависимости от ряда фундаментальных факторов». 

Бумаги Полюса (PLZL) незначительно снижаются.

🚀Мнение аналитиков МР

Отчет отличный

Второе полугодие у компании вышло очень удачным за счет нескольких факторов. Повлиял рост добычи и то, что Полюс продавал также и золото из своих запасов. Кроме того, высокая цена на золото и слабый рубль тоже помогли финансовым результатам.

В этом году, по нашему мнению, из-за по-прежнему высоких цен на золото есть перспективы, что прибыль компании не будет уменьшаться и останется примерно на том же уровне, несмотря на снижение планов по производству. 

Мы нейтрально-позитивно смотрим на перспективу инвестирования в акции Полюса. Все еще считаем его лучшим выбором в секторе золотодобытчиков. Снижение добычи в ближайшие годы скорее отражает консервативный подход в планировании компании. С учетом цен на золото и если вы верите в их сохранение на высоком уровне, Полюс – хорошая ставка в таком случае.

Market Power – это непредвзятый обзор самых волнующих новостей и полезная информация об инвестициях и инвестиционных фондах, о бирже и акциях, о неожиданных взлетах и падениях котировок. Наш телеграм канал.    

Проекты Market Power  

Купить комикс Market Power