Опционы решают! Или как зарабатывать, если не знаешь, куда пойдет рынок
Обычно трейдер думает так: купил дешевле, продал дороже — молодец.
Но есть одно но.
Если ты торгуешь опционами, тебе вообще не обязательно угадывать, куда пойдет цена.
Ты можешь зарабатывать на другом.
На самом движении. Т.е. на волатильности.
Тебе плевать, что базовый актив колбасит туда-сюда, пока у тебя есть правильная позиция. Это как взять билет в аквапарк и кайфовать от каждой волны, пока другие боятся захлебнуться.
Вопрос в том, как сделать так, чтобы эти волны работали на тебя.
Что значит торговать волатильностью?
Представь, что у тебя есть акция. Она то падает, то растет, но ты не знаешь, что будет дальше. Обычный трейдер в этот момент мечется, гадает, листает аналитику, чертит уровни.
А ты?
Ты понимаешь: важно не КУДА цена пойдет, а С КАКОЙ СИЛОЙ она будет двигаться и КАКОЙ РАЗБРОС у нее будет. И если ты это понял, ты уже на следующем уровне.
Ты можешь купить волатильность — если рынок начнет бешено скакать, ты заработаешь.
Или продать волатильность — если рынок затихнет, деньги твои.
Это не теория. Это реальность. И она работает.
Когда волатильность становится товаром?
На обычном рынке ты покупаешь акции или фьючерсы и ждешь, пока цена вырастет. Здесь же ты торгуешь страхом и жадностью.
Волатильность — это цена неопределенности. Чем больше паники, тем дороже опционы. Чем тише рынок — тем дешевле.
Хочешь пример?
Вспомни 2020 год. 2022 год. Страх. Паника. Все бегут в кэш. Волатильность взлетает. Те, кто знал, что делать, сделали сотню процентов от счета.
А кто-то слил депозит...
Почему торговля волатильностью — это совсем другой уровень?
Ты не просто купил актив и ждешь у моря погоды. Тут все иначе.
Ты управляешь позицией. Двигаешься с рынком. Оцениваешь и измеряешь риски. Управляешь ими.
Главное — понимать:
время работает против тебя.
Если ты купил волатильность, а рынок застрял в болоте — ты теряешь деньги. Если ты продал волатильность, а рынок внезапно сошел с ума — ты тоже теряешь деньги.
Здесь нужна подготовка.
И практика.
Много практики.
И понимание опционной математики.
Как использовать торговлю волатильностью в стратегии?
Одни опционщики упираются в волатильность как в панацею. Другие вообще не понимают, зачем она нужна.
А истина, как всегда, посередине.
Можно ли сочетать торговлю волатильностью с направленной торговлей?
Да.
Более того — нужно.
Это как ездить на машине: иногда ты жмешь газ, иногда тормоз, иногда переключаешь передачу.
Если умеешь делать это вовремя — у тебя все шансы прийти к цели первым.
Что дальше? Когда лучше всего покупать волатильность?
Вот в чем загвоздка: мало знать, что волатильность можно покупать и продавать. Важно понимать КОГДА это делать.
В следующей статье разберем момент, который может сделать тебя богаче или разорить:
когда лучше всего покупать волатильность, чтобы не слить депозит на временном распаде.
Поделюсь фишками, которые помогают мне ловить волатильность в нужный момент.
Заряди лайк, если ждешь.
И не пропусти.
А пока…
Что для тебя страшнее:
когда рынок стоит на месте или когда он носится, как бешеный? Почему?
Поделись в комментариях.
___________
Изучайте опционы.
Подписывайтесь на ТГ
Так что сравнение всё-таки бесполезное, так как трейдинг, это индивидуальное занятие. Это как сравнивать два вида спорта в одной дисциплине. Вроде одно и тоже, но разное). Кто-то занимается вольной борьбой, а кто-то самбо. И тот и другой вид спорта, это борьба, но разные) Утверждать, что какой то из видов более мощный — не профессионально. ИМХО
В принципе обычная игра в угадайку. С попыткой оправдаться. Любители волн вульвы так же говорят что нужна практика ))
В опционах обидно то что :
-угадал с волой,
-если частично направленая стратегия — с направлением
-со временем росто волы
Один хрен чуваки со своим базовым активом тебя обойдут по %.
А если ты их обходишь по % с опционами тех чуваков на споте значит у тебя такой риск что порвёт всё депо рано или поздно ( порвало всех в свое время).
Да, опционы требуют учитывать сразу несколько факторов – но именно это дает гибкость. Если рынок не идет, как ожидалось, я не просто сижу и надеюсь, а управляю позицией, перестраиваю ее, снижая риски. Это ключевая разница.
Как раз об этом я подробно разбирал в статье «Зачем управлять опционной позицией?». Если ограничиваться только направленной торговлей, то действительно остаешься в рамках простого «повезло/не повезло». Опционы позволяют выйти за пределы этого и сознательно контролировать соотношение риск/доходность.
А насчет «порвёт» – это как раз проблема неправильного риск-менеджмента. Опционы позволяют контролировать риски, а не наращивать плечо до упора. Кто этого не понимает – да, сносит рано или поздно.
Допустим, я купил 100 контрактов на 100-м страйке по 2345 пунктов, захеджировал позицию продажей 56 фьючерсов.
Исходные данные: IV = 25%, дней до экспирации – 25.
Почему я купил?
Ну допустим, вчера HV была 18%, утром уже 22%, а в момент входа – 30%. То есть волатильность растет, и это не случайность, а объективная динамика.
При этом у позиции вполне вменяемые риски по веге, а ее развитие во времени предсказуемо.
Прошло 2–3–5 дней: рынок на 95-м страйке, IV – 30%.
Все значения далеки от экстремальных, бывают и более сильные движения, и еще более резкий рост IV.
Посмотрим на прибыль?
А теперь представим, что движение продолжилось до 90-го страйка, а IV выросла до 40%. Просто посчитайте в любом опционном калькуляторе, сколько это принесло бы.
*А пока до этого страйка шли, я еще и на дельте нарезал прибыль)))
Можете пофантазировать сколько можно было заработать на покупке волатильности в 2020 и 2022 году)
Так вот, где и кого «разорвет»? Как линейный актив может по доходности обогнать нелинейный?
Прежде чем спорить, нужно немного разобраться в теме: придумать стратегию, поторговать, убедиться, что ты правильно понимаешь опционную математику. А уже потом делать выводы на основе объективных данных.
А пока видно, что в опционах вы ни хрена не понимаете.
Если бы… Если бы..
А вот вы видимо недавно, вам пока всё таким радужным кажется, опционы, греки, 3d шахматы как их ещё называют. Превосходство на другими трейдерами. Все эти эмоции. Уверенность что вы всё просчитали и 100% гарантия результата.
И это пройдёт.
Если выживите на опционах через несколько лет, поймёте что там игра с около нулевой суммой. Покупцы платят продавцам долго и нудно, потом бах и продавцы отдали всю свою премию собранную за месяцы и годы за неделю.
Дам одну подсказочку, биржа сама рисует iv какую захочет. Точнее в интересах группы лиц. Раз вы так уж опираетесь на нее.
Где вы увидели превосходство? В статье акцент на том, что опционы — более гибкий инструмент. В направленной же торговле всё жёстко: либо вверх, либо вниз, без возможности быстро перестроить позицию. В опционах можно одновременно купить и продать опционы и быть в плюсе в обеих ситуациях. Это не угадайка, а анализ опционной математики: когда покупать, когда продавать, как минимизировать риск. Даже если не в плюсе, то хотя бы в безубытке.
На линейном рынке нельзя одновременно находиться в двух направлениях, без закрытия позиции нельзя поменять направление. Если вы начнёте часто менять сторону сделки, то будете покупать дорого, продавать дёшево и сливать депозит. В опционах же можно управлять дельтой, не рискуя сразу большим объёмом. Например, я могу зайти в рынок с дельтой всего 0.5 вместо 100 фьючерсов на линейной позиции. И если рынок идёт не туда, у меня есть возможность корректировки, а в линейной позиции — только стоп-лосс, который сразу фиксирует убыток.
Опционы — это просто инструмент с большими возможностями. Это не превосходство, а грамотное управление позицией. Если у вас есть хорошая машина, но вы не умеете на ней ездить, то никакого смысла в её мощном двигателе нет. Так же и в опционах: если вы не разобрались в инструменте, это не значит, что он хуже. Но если вы выросли из трехколесного велосипеда, вам пора за руль более мощного инструмента.
Никто не говорит о 100% гарантии. Рынок достаточно непредсказуем, чтобы считать его случайным процессом. Будущего не знает никто. Какая цена будет завтра никто не знает. Опционы не дают возможность «угадывать» цену, но позволяют гибко управлять рисками. Вы открыли позицию, рынок пошёл не туда — насколько это критично? В опционах часто это вообще не критично: можно быстро скорректировать позицию с минимальными потерями или даже выйти в ноль. В линейной позиции убыток неизбежен.
Опционная математика даёт мне больше информации, чем у трейдера, торгующего только направленно. Это не значит, что я знаю будущее, но я объективно лучше понимаю ситуацию за счёт опционной математики, просто потому что у меня есть дополнительная информация, которая объективна и я правильно умею ее интерпретировать.
Если научились продавать волатильность — будете зарабатывать. Если нет — потеряете всё накопленное в момент рыночного всплеска. Весь вопрос в понимании, когда покупать и когда продавать. Если всё время только продавать и игнорировать риск — в один момент найдётся тот, кто купит волатильность в нужное время и соберёт ваш заработок за месяцы.
Если начнете правильно интерпретировать дополнительную информацию, вы начнете понимать, когда лучше покупать, а когда лучше продавать.
Я работаю и от продажи, и от покупки волатильности. Но в основном — от покупки, потому что тут больше денег. Продавать проще, но заработать много сложнее. И если кто-то говорит, что опционы — это игра с нулевой суммой, значит, он не понимает, как здесь зарабатываются деньги. Не надо с таким пониманием соваться в опционы.
Допустим, но сможет ли биржа выставить IV без учёта реальной HV? Вы серьёзно думаете, что HV вообще не учитывается, и IV рисуется как угодно? Если бы так было, маркет-мейкеры раздавали бы деньги направо и налево.
Биржа может задавать улыбку волатильности, но маркет-мейкеры всё равно смотрят на реальные параметры рынка. Если вы научитесь анализировать HV и другие показатели, то сможете понимать, насколько адекватна текущая улыбка. Не биржа решает, где будет ваша прибыль, а ваше управление рисками. Цена будет там, где будет — а вот что вы с этим сделаете, зависит только от вашего управления рисками.
Про «технический склад ума» – это заблуждение. Чтобы разобраться в опционах, не нужно быть математиком. Достаточно понимать логику: как меняются цена, волатильность и время.
Греки пугают только на старте. На самом деле они просто инструменты, которые помогают контролировать риски.
Поэтому, если подмывает разобраться – просто попробуйте. Начните с малого, не бросайтесь сразу в сложные конструкции. Ведь рынок – это инструмент, и важно уметь им пользоваться, а не избегать только потому, что кто-то когда-то сказал, что «не знает таких людей»
я торгую опционы на фьючерс на индекс РТС. Здесь невозможно построить позицию под отчет конкретной компании.
А во вторых: Если ликвидность на опционах на фьючерс на индекс РТС и неплохая, но могла бы быть и лучше… то на опционах на акции ликвидности просто нет. Поэтому не понимаю даже, зачем они.
Вся инфраструктура для опционов на фьючерсы на акции — есть. Развивать бы ее, а не добавлять очередной инструмент в виде опционов на акции… ИМХО
На американском рынке зарабатывать вряд ли получится сильно больше, потому что сам механизм опционов везде примерно одинаковый. А вот дополнительные риски – юридические, правовые, инфраструктурные – там выше. Ты вроде как торгуешь, но однажды можешь проснуться и обнаружить, что у тебя уже нет счёта. Мне не нужны лишние 20% доходности, если за это приходится платить риском полного исчезновения капитала. Лучше 3% с минимальными рисками, и пусть сложный процент и время делают своё дело.
А вы сами торгуете опционами в США? Мне было бы реально интересно познакомиться с человеком, который перевёл все активы на американский рынок и успешно торгует там.
Какие подводные камни? Как минимизировать риски?
Вопрос, достойный изучения, и я пока не вижу идеального варианта. Но если кто-то знает, как действительно обезопасить себя в этой среде, я бы с удовольствием пообщался и задал пару вопросов.
все наверное правильно.
НО — торговать вечерами и за полночь мне лично очень не комильфо.
поэтому лучше и комфортнее наш FORTS.
а летнее/зимнее время есть в штатах?
до часа ночи бывает идет какая сессия?
и комиссии и риски намного жестче?
в любом случае на евробиржах торговать «жаворонкам» сподручнее.
но кому как.
«0.65 за контракт в одну сторону»
это сколько в %% от объема контракта?
и есть ли практика повышения ГО перед экспирациями?
спрэды тоже важны, особенно на опционах!
в общем, не знаю, что и как как там в подробностях.
знаю нескольких наших опционщиков, которые вернулись обратно.
но по каким причинам — им виднее.
если нет ГО, то есть начальная маржа?
с 1 апреля у нас будет именно она.
насчет выхода туда наверное есть смысл.
но пока геополитика не разрешится, слишком много проблем.
«По доброй воле прекратить там торговать опционами и начать тут, сомнительно.»
не начать, а продолжить.
у всех свое понимание, где лучше.
будет выход через нашего брокера без ограничений, как у некоторых брокеров, можно использовать Чикаго для арбитража.
«если ты вылез за рамки покрытия в случае наливки 1 к 4
не совсем понятно для опционов.
у нас ведь можно купить по 100 и продать за 200 ( например, медвежий вертикальный колл-спрэд) на весь депозит.
по расчетным опционам.
сомневаюсь, что в америке такое возможно.
так ведь боьшинство опционов поставочные.
или неправ?
а у нас практически все расчетное, поэтому плечи пошире и комиссии поменьше.
гирю на себя никто не хочет брать, поэтому за все платит клиент.
с отменой ГО и введением начальной маржи контроль за рисками станет жестче.
в общем, идет конвергенция с западными биржами.
«на опционах на акции ликвидности просто нет. Поэтому не понимаю даже, зачем они.»
для информации — на ПРЕМИАЛЬНЫХ опционах на АКЦИИ ликвидность есть и она растет.
сам убедился и увеличиваю лимит под них.
А кто-то слил депозит...
На самом деле вот именно в тот самый момент многие кто продавал скорее всего и слили. Вы спросите как это возможно? Очень просто. Я был одним из тех кто тогда купил опцион на ртс, он успел немного войти в деньги и… биржу закрыли. Я думал ну все, походу больше не заработать. Индекс то стоит. А как вы знаете РТС привязан к баксу, который тогда взлетел, а соответственно стоимость этих опционов тоже увеличилась и когда она открылась, произошел расчет… Мне перечислили вар. маржу, а тот кто продал мне этот опцион, скорее всего потерял на этом.
Так что имейте ввиду что и такое может быть.