Что с Газпромом?

Всем привет!

Решил подробней подойти к ознакомлению ситуации в Газпроме.

Обошёл ряд статей и заявлений. Ознакомился с политической обстановкой на сей момент. Начнём с фактов.

1. «Газпром» отчитался об убытке в трил­лион рублей.

2. 17 марта «Газпром» опубликовал финансовые результаты по РСБУ за 2024 год. Согласно отчету, чистый убыток компании составил 1,08 трлн рублей.

3. Продажи газа убыточны с учетом операционных расходов, так как «Газпром» не нашел рынки сбыта, которые могут заместить европейский. Сейчас один из ключевых клиентов компании — Китай. Но он не готов платить столь же высокую цену за газ, как европейские потребители.

4. В январе 2025 года появилась информация, что «Газпром» рассматривает возможность сокращения части сотрудников центрального аппарата, которое позволило бы сэкономить до 25 млрд рублей. Возможно, это нужно для того, чтобы снизить операционные издержки и сделать продажи газа более рентабельными.

5. Представители госкомпании пояснили «Коммерсанту», что основной вклад в убыток внесло снижение рыночной стоимости акций «Газпром-нефти» на 852 млрд рублей. «Газпрому» принадлежат 95,68% акций «Газпром-нефти», которые за год подешевели на 22%. Госкомпании пришлось отразить отрицательную переоценку в отчетности.

6. Долг. Увеличился на 4% год к году, до 4,6 трлн рублей. Пока «Газпрому» удается компенсировать рост процентных расходов ростом процентных доходов за счет денег на счетах и финансовых вложений в 279 млрд рублей.

7. Краткосрочные долги составляют около 43% от общей суммы долга. Если госкомпания не погасит долг, а рефинансирует его, то при текущей ключевой ставке ее процентные расходы могут вырасти в 2025 году.

8. ВСУ нанесли удар с использованием РСЗО HIMARS по газоизмерительной станции «Суджа» в Курской области. После этого объект фактически перестал существовать, сообщили в Минобороны.
Через станцию «Суджа» до 1 января 2025 года шли поставки газа в Европу. Они прекратились после того, как Киев не продлил соответствующий контракт. Президент России Владимир Путин и президент США Дональд Трамп во время их последнего телефонного разговора договорились о временной приостановке ударов по энергетической инфраструктуре. Киев поддержал 30-дневный мораторий на удары по энергетике, который был предложен Москвой и Вашингтоном.

Слишком много одновременно негативных новостей вокруг Газпрома. Не знаю как у других, но у меня всегда возникают сомнения, когда идёт сплошной негатив на какую-либо тему. Я всегда пытаюсь усомниться и найти что-то положительное. И что я нашёл.

1. Штат Газпрома невероятно раздут, но компания начала процесс оздоровления путём сокращения части сотрудников.

2. У Газпрома есть ряд дочерних компаний. В случае нарастания неприятностей, Газпром может продать часть этих компаний и будет стоять за ними очередь.

3. Пусть это внегласно, но на Газпроме в том числе стоит финансовая нагрузка из за СВО. В пессимистичном сценарии СВО находится на середине своего временного существования. Образно говоря на горку взобрались. Дальше уже путь под гору. Война закончится, а газ нужен всему миру всё больше и больше. Особенно в развивающиеся страны. Да и внутренний рынок ещё освоен процентов на 10%.

4. Судя по намерениям Трампа, США хочет восстановить Северные потоки, если войдут в их собственность. Частично или полностью. А это значит появляется серьёзное международное лоббирование этой магистрали. А газ по ней будет поставлять Газпром.

Не то что я топлю за эту компанию, но понимаю что она выживет там, где другие закроются. И я не поддерживаю общий тренд пессимизма вокруг Газпрома. Считаю что сейчас очень хороший момент для входа в неё. И очень жаль тех людей, которые давно в ней сидят. А ещё больше жаль блогеров, которые много лет топили за Газпром. Представляю сколько им сейчас приходится выслушать в свой адрес. Но на ошибках учатся, те кто становятся старше. Новички и новое поколение всегда идёт по тем же граблям что и предыдущее. Психология человека так построена. Всегда надежда на лучшее. С пессимизмом ничего не построишь :) Но инвестор должен быть без эмоций, принимая решения. Взвешенно, спокойно, как Будда :)

Ну а я и мои коллеги инвесторы в телеграмм канале продолжают вкладывать в облигации и банковские вклады, в то время как другие теперь страдают от историй Газпрома и Русагро. 

Всем крепкого здоровья и роста капитала!

мой телеграмм: t.me/putcapitala

мой дзен:  dzen.ru/putcapitala