Стоит ли покупать Евротранс?
ПАО «ЕвроТранс» — крупный независимый топливный оператор в Московском регионе. Работает под брендом «Трасса». Компания владеет и управляет сетью из 55 АЗК, Нефтебазой, Фабрикой-Кухней и Заводом по производству незамерзающей жидкости. В 2023 году кредитный рейтинг ПАО «ЕвроТранс» подтвержден на уровне А-(RU) со стабильным прогнозом.
Так контора говорит сама о себе, а вот что на самом деле...
Финансовое состояние
АО «Евротранс» — рискованное, незначительно закредитованное, частично ликвидное, неэффективное предприятие. Выручка на 01.07.2024 года составила 69 347.3 млн, чистая прибыль 1 364.6 млн рублей.
На 1 рубль собственного капитала приходится 1.95 рубля заёмных денег. Заёмный капитал обеспечен собственными резервами на 51%. Общая задолженность компании состоит из 32 821.8 млн рублей долгосрочных обязательств и 19 346.0 млн текущих.
Кредитоспособность предприятия умеренная. ЛИСП рейтинг: rlCCC
АО «Евротранс» — компания высокого инвестиционного риска на 01.07.2024 года. Финансовое состояние и финансовая устойчивость неудовлетворительные.
Динамика финансового состояния переменная, ниже порога надёжности. Динамика чистой прибыли вяло растущая. Окончательную прибыль стоит оценивать по завершённому году (отчёт за 2024-й на стадии изучения).
Компания закредитованная, неликвидная. Долгосрочная долговая нагрузка очень высокая. Больше половины прибыли от продаж уходит на погашение процентов по займам и кредитам.
Структура капитала относительно сбалансирована, но зависима от заёмного капитала. Компания не обладает стабильностью.
Динамика финансового состояния
Долговая нагрузка
Статистика финансового состояния
Отчётный |
Доля бумаг в |
Инвестиционный |
Вероятность |
ЛИСП |
2017 г. |
2.49 |
умеренный |
11.1 |
rlBB- |
2018 г. |
3.21 |
средний |
5.3 |
rlBBB |
2019 г. |
0.51 |
максимальный |
80.0 |
rlD |
2020 г. |
0.51 |
максимальный |
80.0 |
rlD |
2021 г. |
0.35 |
максимальный |
80.0 |
rlD |
2022 г. |
2.56 |
умеренный |
11.1 |
rlBB- |
II квартал 2023 г. |
2.12 |
умеренный |
14.8 |
rlB |
2023 г. |
2.60 |
умеренный |
11.1 |
rlBB- |
II квартал 2024 г. |
1.75 |
высокий |
29.2 |
rlCCC |
Экспертное заключение
Облигации
Проведённый финансовый анализ АО «Евротранс» за II квартал 2024 г., показал следующие инвестиционные характеристики компании:
Инвестиционная вероятность банкротства: 29.2%
Статистическая вероятность банкротства: 19.5%
❌ Ликвидность: недостаточная
❌ Закредитованность: 1.95
❌ Уровень Эффективности Бизнеса: 12
❌ Уровень КредитоСпособности: 47
❌ Уровень Инвестиционного Риска: 1.75
✔ Чистая прибыль: положительная
✔ Деятельность компании: не финансовая
Целесообразность инвестирования по купонной доходности: -7
Инвестировать в контору не рекомендуется.
Для особо дерзких парней, которым риск не писан, не более 1.7% от инвестиционного портфеля.
Акции
АО «Евротранс» — перспективная компания с точки зрения инвестиций в акции на 01.07.2024.года. Несмотря на снижение общего финансового состояния, компанию по прежнему является перспективной при инвестировании в акции.
Тем не менее, наращивание долга, по которому следует компания, может в скором времени сделать контору неперспективной, тем более, что долгосрочный долг и так очень высок. Так или иначе, если для вас риск — дело обычное, то стоит присмотреться к акциям, так как их стоимость находится на околосправедливой отметке.
Не забудьте тыкнуть в ⭐💖 или 👆 в небо, а я пока подготовлю новый материал
инвестиции без риска — самый правдивый сайт об эмитентах
Кому удобнее эта статья в телеге
Спасибо, что пользуетесь моей аналитикой.
Инвестор с завода, риск дефолта и в первом и во втором случае одинаков и риск потерять деньги тоже, но...
Контора генерирует чистую прибыль, хоть и несоизмеримую с долгосрочным долгом, но толкающая цену акций вверх. На этом можно сыграть и заработать, но затея эта рискованная очень и не каждому будет по душе, собственно так и написано в экспертном заключении.
Mediaholder, топлива может быть через край, но денег от этого может не быть. Я учитываю только финансовое состояние конторы.
Кроме того, я верю только цифрам. Большие запасы — это сколько в граммах, и кто эту цифру озвучил. Сама контора? Так им денег надо. Если топливо ликвидное, то почему они его не реализуют, а накапливают в запасах и дебиторской задолженности? Может их топливо не такое уж и ликвидное?
у них 40 млрд есть. Смысл занимать, если завтра они уйдут слёту?
Mediaholder, я вам привёл отчёт. Они его реализовывают в долг, а долга уже накопилось на 20 млрд.
Запасы. За 6 лет увеличились с 2 млрд до 20.
Накапливают они топливо и раздают в долг, а не реализовывают.
Mediaholder, 2024 год хуже чем полугодие. У них растут запасы и дебиторка. То есть в контору деньги не возвращаются или возвращаются плохо.
Если вы готовы мне помогать безвозмездно, буду публиковать анализ по самой свежей отчётности