GOLD IS COLD

Золото упало на 16 % за два дня и не отжалось. В сети появилось сразу много предположений, почему так? Предлагали и тех анализ и фундаментальный, Кипр вспомнили) и много других вариантов. О причинах, как всегда бывало в таких ситуациях, расскажут постфактум с логическими выводами и картинками.
 
Для начала хронология от Росса Нормана, как все было:

12 апреля фьючерсный рынок золота в Нью-Йорке открылся продажей 3.400.000 унций (100 тонн) золота в июньских фьючерсных контрактах. И это было только начало. Данная продажа пробила очень важный технический уровень $ 1540, который являлся сильным уровнем поддержки в 2012 году.
Через два часа было продано фьючерсов еще на 10 млн унций (300 тонн) в течении 30 минут. По слухам, сделки проходили через компанию Merrill Lynch. Это было явно не закрытие длинных позиций, а спланированные короткие продажи с целью дальнейшего снижения. И так, 400 тонн «золотых фьючерсных контрактов» были проданы за три часа. (где-то читал, что ЦБ РФ за пять лет купил 500 тонн)
400 тонн золота соответствует примерно 20-ти млрд. долларов, а ГО составило 1 млрд. долларов (плечо 20:1)

Далее пошла цепная реакция. В понедельник открылась Азия, золото было уже далеко от 1540. Писали, что пошли маржин-коллы в Шанхае у нескольких трейдеров.




Появилась информация, что размах сделок похож на операцию ФРС. Вот несколько цитат:
Бывший помощник министра финансов Пол Крейг Робертс говорит:
 
Быстро растущие цены на физическое золото свидетельствуют о потере доверия к доллару... ФРС использовал непокрытые шорты на рынке бумажного золота, чтобы снизить цену на слитки. Короткие продажи, привели бы к срабатыванию стоп-лосс ордеров, что автоматически привело бы к отдельным продажи слитков холдингами, как только их пределы потерь были бы достигнуты.
 
*************

Быстрота падение золота впечатляет – вроде самое быстрое снижение за последнее десятилетие. Мы видели два других подобных случая распродаж за последние пять лет. В июле 2008 года, золото быстро упала на 21%, предвосхищая Lehman. В сентябре 2011 года золото упало на 20% в течение короткого периода из-за рисков в Европе. 

**************
В дополнение к коротким продажам, которые явно предназначены, чтобы снизить цену на золото. Некоторые инвест. дома, в том числе Goldman Sachs, заранее объявляли в этом месяце, что хедж-фонды и институциональные инвесторы будут закрывать свои позиции в золоте.
 
Интересно, что все произошло после случайной рассылки решения FOMC 10 апреля. По данным Bloomberg News, список лиц, которые получили информацию включены сотрудники Barclays PLC, BB & T Corp, BNP Paribas SA, Capital One Financial Corp, Fifth Third Bancorp, HSBC Holdings PLC, Nomura Holdings Inc, PNC Financial Services Group Inc, Regions Financial Corp, США Bancorp, UBS AG и Wells Fargo & Ко
 
Goldman Sachs выпустил рассылку, сразу после получения утечки информации, предлагая клиентам открывать короткие позиции в золоте. В записке Goldman говорится: «We recommend initiating a short COMEX gold position ....» 
Банк снизил трехмесячный прогноз по золоту до $ 1530 и опустил шести и двенадцати месячные прогнозы до $ 1490 и $ 1390 с $1600 и $1550 соответственно.
Учитывая почти рекордное падение золота за последние несколько дней, что будет дальше на этот раз? Обычно золото тащит за собой почти все активы.

Кстати, вот список стран и их запасы золота