Комитет по РЕПО Московской Биржи 27 августа 2013

Комитет по РЕПО, 27 августа.
Тема 1. Развитие РЕПО с ЦК:
Растут обороты и кол-во участников:
·         Февраль – 14 млрд. руб. и 45 участников
·         Март – 50 млрд. руб. и 63 участников
·         Апрель – 43 млрд. руб. и 79 участников
·         Май – 22 млрд. руб. и 84 участников
·         Июнь – 116 млрд. руб. и 90 участников
·         Июль – 256 млрд. руб. (250 – облиги; 6 – акции) и 104 участников
·         Август – 237 млрд. руб. (197 и 40) и 115 участников


Новое с 2 сентября 2013:
·         Корп. облигации из ломбардного списка ЦБР (адресный режим) – 30 облигаций
·         Акции в безадресном «стакане» — 23 акции
·         Мин. значение объема заявки по ОФЗ в стакане – 10 млн. и по акциям – 1 млн.
·         Коды расчетов: T0/Y1 (для адресного режима, моментальная поставка актива по 1-й части сделки РЕПО) и Y0/Y2 (для адресного режима).
·         Продление времени торгов по кодам T0/Y1 и T0/Y2 до 19:00 (планируется)

Акции: Сбербанк, Газпром, Лукойл, ГМК, Роснефть, Банк ВТБ, Уралкалий, Сургутнефтегаз, Новатэк, Северсталь, РусГидро, ФСК ЕЭС, Сбер ап, Магнит, Татнефть, Транснефть ап, НЛМК, Сургутнефтегаз ап, Мобильные ТелеСистемы, Холдинг МРСК, ОАО Московская Биржа, Ростелеком, Газпром нефть.

Облигации: Альфа-Банк БО-07; АИЖК 24; Внешэкономбанк 21, 18,19; ВТБ 19,20; Россельхозбанк 07, 12, 13, 14, 16, 17,18; ФСК ЕЭС БО-01, 13, 18, 19, 21, 25; Газпром А11; ГПБ БО-02, БО-04, 06,; Юникредит БО-01; РЖД 15; Гор.Обл.Займ Москвы 44 в., 48в., 49в.;  НЛМК 08.

Тема 2. Изменение комиссионного вознаграждения по операциям РЕПО:
Причины изменение тарифов по РЕПО:
·         Доп.риск. который берет на себя НКЦ, связанный с расширением списка бумаг, допущенных к РЕПО с ЦК, за счет акций (с 8 июля в адресном режиме и со 2 сентября в безадресном) и корп.облигаций (со 2 сентября в адресном режиме)
·         Увеличение капитала НКЦ, необходимое для обслуживания рынка РЕПО с ЦК (капитал НКЦ в сентябре будет увеличен на 9 млрд. до 26 млрд.рублей).
·         Приведение тарифов РЕПО с ЦК в соответствие с тарифами по другим инструментам (например свопы) и с рыночной практикой (например свич по РЕПО на внебирже стоит 0,5% годовых)
·         Унификация тарифов по всем операциям РЕПО на бирже: единые тарифные планы, создающие стимулы для крупных участников
·         Отказ от использования мейкер/тейкерской схемы для стимулирования ликвидности в пользу развития маркет-мейкерских программ

Изменение структуры тарифов РЕПО:
·         В рамках единой тарифной политики Группы Московская Биржа предполагается отказаться от оборотного тарифа за услуги ИТС по всем операциям РЕПО
·         Совокупное комиссионное вознаграждение, уплачиваемое участником по операциям РЕПО, не меняется (с учетом новых тарифных инициатив)
·         Совокупное комиссионное вознаграждение в среднем делится в пропорции: 16% торговая и 84% клиринговая комиссии
·         Минимальная комиссия за сделку по операциям междилерского и прямого РЕПО снижается с 15 до 2 рублей.

Тема 3. РЕПО с ЦБР с сервисами НРД:
Условия заключения Биржевых сделок РЕПО с корзиной с ЦБ:
·         Клиринг в НРД — многосторонний неттинг
·         Три клиринговых сеанса 12.00, 16.00, 19.40
·         Корзина ценных бумаг, возможность задать доп. идентификатор, приоритет подбора обеспечения
·         СУО НРД: автоматический подбор обеспечения, переоценка обязательств, замена обеспечения
·         Частичное исполнение обязательств по первой части сделки РЕПО
·         Перенос даты исполнения обязательств по второй части сделки РЕПО 

Договорные отношения:
·         С НРД – договор о клиринговом обслуживании и договор об оказании услуг по управлению обеспечением – без изменений
·         С ЦБР – генеральное соглашение – необходимо подписать новое
·         С Московской Биржей – никаких дополнительных документов подписывать не требуется

Тема 4. Кросс-дефолты, неисполнение сделок, отказ от исполнения 1-й части сделки РЕПО:

Возможность отказа от исполнения первой части сделки РЕПО:
·         Возможность подать Специальный отчет на отказ от исполнения первой части сделки РЕПО
·         Специальный отчет на отказ от исполнения подается до дня исполнения первой части сделки РЕПО включительно. Участник, подавший отчет, считается Инициатором
·         Возможность контрагента Инициатора подтвердить отказ от исполнения первой части сделки РЕПО путем подтверждения полученного Специального отчета на отказ от исполнения

Тема 5: Связанные заявки РЕПО с ЦК

Цель сервиса:
·         Стимулирование совершения сделок в анонимном режиме (стакане)
·         Расширение возможностей по управлению ликвидностью
·         Совершения сделок РЕПО в полном объеме по всем инструментам без риска выхода за лимиты

Более полно обо всех темах комитета на сайте www.smoketrader.ru:
http://smoketrader.ru/index.php/birzha/93-repocommoex-270813