Средняя цена

Мечел, хороший наглядный пример для изучения теории‏.
 
Стоил 30 рублей два дня назад, упал до 20, потеря 33%‏.
 
Кто вложил 100 тыс., потерял 33 тыс. рублей.
При возврате обратно, те, кто вложат еще 100 тыс. рублей по цене 20 рублей, получат плюс 50 тыс. рублей, или + 50% на вторую вложенную сотню.‏
‎Т.е. наглядно видим, что падая на 10 рублей это 33% падения, а рост на 10 рублей, это 50% роста‏. Поэтому, кто — то купив по тактике усреднения, ещё на 100 тысяч считает (таких по опросам 90%), что средняя цена его акций 25 рублей. Он считает, что нужно поделить вложенные деньги пополам, думая, что есть пакет на 100 тысяч по 30 и есть пакет на 100 тысяч по 20, а середина между ними 25. Раз деньги пополам, то и цену пополам.
И такой трейдер считает, что получит при возврате ровно 5 рублей прибыли.
‎
 
Но, мы знаем, что должно получиться 50 тысяч в плюс со второго пакета акций, а минус 33 тысячи убытка — просто исчезнут из того пакета.‏
 
И тогда будет не 50 тысяч за минусом 33 тысячи убытка,  т.е. всего 17 тысяч прибыли, а будет только  плюс 50 тысяч прибыли от нового пакета, старый выйдет полностью в ноль по прибыли.‏

‎ 
Проверим.
‎
100 тысяч делим на 30 получаем 3.333 акциий.
 
Мы покупаем ещё по цене 20 на 100 тысяч, это 5.000 акций.
 
Итого у нас 8.333 акции по 25 рублей средняя.‏
 
Должно быть 5 рублей прибыли.
 
Получается прибыль 41.665 рублей.
 
Но ведь мы знаем, что ПРИБЫЛЬ БУДЕТ 50 тысяч, а не 41,665...‏
 
Вот и вопрос, а куда делись эти 8.335 рублей ?‏
 
Ответ простой,  купив на 100 тысяч по 30, потом на 100 тысяч по 20… мы НЕ получаем среднюю цену 25 рублей.
 
Вот такие вот банальные, простые  — арифметические расчеты‏.
 
Нужно на самом деле 200 тысяч поделить на количество акций 8333 и это будет точная средняя‏, и она будет 24 рубля.
 
Соответственно, что мы имеем.
   Возьмем всю величину падения с 30 до 20 рублей, и обозначим термином Величина падения. Установим величину падения – равной 100%.
  
 
Получаем:
 
     Если на падении, добавляться равными суммами, то средняя цена (при падении, смещается вниз в соотношении 4/6 (если падение составило 33%). Но, не 50/50, как принято считать у 90% необразованных трейдеров, далеких от арифметики.
 
     Если установим другую величину – Величина отскока от цены 20 до цены 30, и дадим ей термин Величина отскока равная 100%, то увидим, что для того, чтобы вернуться к средней цене 24 рубля, нам после падения 33% нужно вырасти всего на 20%.
 
     Поэтому, заблуждаются все, кто обвинят тактику усреднения и считает, что у ее приверженцев, ну «очень высокая средняя цена пакета».
 
   Далее, тактика «Разрыв при резком падении».
 
Проверка
 
100.000 рублей по 40 р. – 2500 акций
100.000 рублей по 20 р. – 5000 акций
 
200.000 делим на 7500 акций = 26,66 руб.
 
   Видим, что соотношение уже не 4 к 6, как при падении на 33%, при падении на 50% соотношение равно – 6,66 к 13,34.
 
  Возвращаемся к терминам Величина падения равная 100% и Величина отскока равная 100%.
 
Чтобы от 20 рублей, вырасти до 26,66 нам нужен рост всего 33,3%
 
20+33,3% = 26,66 р.
 
Это конечно, больше 20% роста, чем в первом случае при падении от 30 до 20, но тут и величина падения намного больше, а именно 50% против 33% в первом случае.
 
Итак, нам нужна наглядная зависимость усреднения, отскока и падения.
 
Третий пример:
 
100.000 рублей по 100 р. – 1000 акций
100.000 рублей по 10 р. – 10.000 акций
 
200.000 рублей / 11.000 акций = 18,8 рублей.
 
Выводы.
 
  Да при таком раскладе от текучей цены нужно вырасти на 88% .
 
   Но, если применить наши термины и взять всю величину падения за 100%, то соотношение будет 8,8 к 81,2 т.е. в 9,22 раза меньше.
 
   Назовем число 9,22 – коэффициентом усреднения позиции, при разрыве падения.
 
  Итак, при падении на 90%, коэффициент усреднения позиции резко растет.
 
   Соответственно, никаких высокий цен, средних пакетов, при усреднении – быть просто не может математически, раз при «разрыве, при резком падении» соотношение увеличивается в арифметической прогрессии, и при падении в 90% соотношение имеет коэффициент аж 9,22.
 
Что же такое 9,22 ????
 
Это Ваша средняя цена стала в 9,22 раза лучше, чем была при первом входе.
 
Соответственно, это коэффициент – улучшения средней цены по Вашей позиции.
И чем разрыв больше, чем  коэффициент улучшения позиции – Выше.
 
Лучше чем стоп приказы? Однако – да.
 
Т.е. фактически, мы видим, что лучше усредняться. И чем резче идет против Вас рынок, тем больше выгоды от усреднения. Тем выше коэффициент  усреднения, тем Лучше эффект от усреднения.
 
Фактически, пусть падает чем дальше тем лучше‏.
 
Мы видим что при 90% падении, т.е. падении в 10 раз‏ коэффициент новой покупки на ту же сумму, улучшает Вашу позицию в 9,22 раза‏.
 
Я писал все это и многое другое, много лет назад в серии статей — Биржевой парадокс.‏