Традиции и надежность работы на рынке Forex
Слишком Прекрасный FXCM, просто слишком симпатичный со слов Forbes.
Индивидуальные инвесторы теряют более $ 400 млн из-за плохих ставок швейцарской валюты.
Дрю Нив (Drew Niv Chief Executive Officer) искал действий.
В то время как ему исполнилось 30 лет, Нив построил свою молодую брокерскую контору FXCM Inc., превратив ее в денежную машину, изменив глобальный валютный рынок FOREX в площадку для однодневных трейдеров. Но в начале 2014 году все изменилось. Клиенты Нива — малые трейдеры, которые обычно теряют деньги.
Он принял решение — FXCM может помочь клиентам заработать на крохотных изменениях валютного курса с помощью мощного финансового инструмента — плеча.
Нив не скрывал рисках. «Да, рычаги могут усилить прибыль», сказал он. Но это также может усилить потери. «Плечо враг», сказал Нив в интервью Bloomberg новостях в мае 2014 года. «Плечо — это то, что убивает тебя». Оказывается, он предупреждал о рисках всего за восемь месяцев до текущих событий, когда увеличил кредитование своих клиентов с помощью «плеча» до 200 к 1.
Для большинства розничных инвесторов, торговля валютой через брокерские конторы, как FXCM является глупой игрой. Около 72 процентов клиентов теряют деньги, в соответствии с данными Национальной фьючерсной ассоциации.
Тем не менее, до сих пор, FXCM не склонны выигрывать, даже когда его клиенты потеряли. В деклараций о доходах, санкционированных США Commodity Futures Trading Commission, клиенты говорят, что такая валютная торговля не осуществляется на регулируемых биржах.
«Когда вы продаете, дилер — покупатель. При покупке, дилер — ПРОДАВЕЦ», предупреждение CFTC заглавными буквами. «В результате, когда вы теряете деньги, торгуя, ваш дилер делает деньги на таких торгах.»
Тем не менее, швейцарский шок также подвергает опасности дилеров на рынке форекс, подобных FXCM. В то время как у CFTC лимиты кредитного плеча 50 к 1 в США, большинство розничных клиентов FXCM находятся за границей, где регуляторы позволяют доводить уровень рычага вплоть до 200 к 1.
157-страничный проспект 2010 – во время IPO акций FXCM на рынке… уже в этом документе дилер предупреждает о катастрофе, которая может возникнуть из-за крайней волатильности рынка, как это произошло на прошлой неделе.
«Мы можем быть не в состоянии закрывать позиции клиентов на уровне, где маржа, размещенных Заказчиком средств является достаточной для покрытия убытков клиента,» говорит проспект.
С юридической точки зрения – клиенты дилера «виновны» в банкротстве дилера. Многие предприятия могут подать в суд на КЛИЕНТОВ, которые отказываются платить, но не на FXCM.
Проспект переходит к описанию того, что, оглядываясь назад, может показаться слабостью в бизнес-плане FXCM: «Наша политика, как правило, не стремятся предъявлять иски для отрицательного собственного капитала по отношению к нашим клиентам.»
Другими словами, если клиенты достигли больших потерь, FXCM будет на крючке.
Нив, который стал одним из основателей компании FXCM в 1999 году, руководил брокерской конторой сквозь трудные времена и раньше. В интервью с Bloomberg в мае прошлого года, он вспоминал, про крах Refco Inc. (крупнейший независимый брокер фьючерсов на американские индексы акций). В то время, фирма Нива и получила 40 процентов своего бизнеса с помощью Refco, которая владела примерно третью FXCM.
«Мы были идиотами», сказал Нив. «Мы не поняли концепцию риска концентрации.»
Refco был большой, авторитетной фирмой, но она рухнула со скандалом", говорит Нив.
На фоне проблем RefCo, FXCM создал другую бизнес-модель: Действуя в качестве «не дилера» для клиентов. Согласно этой модели, FXCM не встает на противоположную сторону сделки торговли клиентов, но хеджирует свои риски с банками или другим маркет-мейкерами. В дикой торговли на прошлой неделе, FXCM видимо, оказался не в состоянии закрыть позиции своих клиентов, которые торговали по швейцарскому франку.
Но рычаги — и все связанные с ним риски — остаются мощной силой на этом рынке. В понедельник, после обвального падения котировок, сайт FXCM в Великобритании, фирма до сих предлагает клиентам кредитное плечо – 200 к 1.
finance.yahoo.com/news/swiss-shock-humbled-king-leveraged-110000362.html
(перевод с yahoo.com)
