"Запасы на кризис", или почему сырьевой страной(ладно державой) нам таки быть.

Нефти плохо, нашим акциям тоже. Рубль стоит насмерть. Кто бы в прошлом году мог сказать что нефть в рублях шкваркнется ниже 2900? Впрочем АНАЛитикам потребовался кажется не один месяц чтобы понять что считать дефицит бюджета через цену нефти в долларах нецелесообразно, а потом еще кажется пол года чтобы понять что линейно рассчитывать цену нефти в рублях и заявлять что она будет статичной из-за потребностей бюджета довольно не дальновидно, этой темы я касался еще в апреле. Anglo American как пишет FT потеряв за год 75% своей стоимости готовится уволить 85 000 (восемьдесят пять тысяч) сотрудников. Крызыс. Что это значит?… что с рынка уходят слабые игроки, и вопрос роста цен на сырье лишь вопрос времени. 2+2.Какого времени естественно, и как всегда вопрос открытый. С текущими ценами очень тяжело западным добытчикам сырья, и не только им но и всей обслуживающей их вертикали, типа Transocean LTD. Год назад Bloomberg писал что при цене в 40$/bbl нерентабельны все добытчики которых он рассматривал.

Естественно при падении спроса на услуги нефтебурильщиков, и другой обслуги отрасли последние снижают цены. Что приводит к падению их мощностей(Вышеупомянтуые Трансы например сбрасывают устаревшие платформы). Т.е. ужимаются не только сами нефтедобытчики которые сокращают количество буровых, но и компании которые их обслуживают тоже теряют мощности. Это значит что чтобы вновь нарастить нефтедобычу при восстановлении цен понадобится гораздо больше времени чем просто пробурить скважину. Чтобы построить новую плавающую глубоководную нефтекачалку нужно более года, может и двух. У заводов которые их строят тоже ограничены мощности. Сколько времени нужно чтобы нанять и обучить персонал который займется гидроразрывом я понятия не имею. Под какой процент банки выдадут новый кредит на расширение мощностей нефтедобычи? Яб вообще не дал) А вывод таков, и он уже не совсем 2+2, но не более чем 2+3. Чем ниже упадут цены на сырье в общем, и на нефть в частности- тем выше они т.к. добыча не успеет за спросом. Что произойдет после этого передела? Запад растеряет мощности по добыче сырья, уже теряет из-за дорожающих нац валют. А что сделают сырьевые экономики? Правильно, займут эту нишу. Собственно в большинстве стран экспортеров сырья добыча только растет. Короче импортозамещению жить осталось не так уж долго. Что жаль. Но зато покупательская способность нас, живущих в рублевой зоне вырастет. :) Как на этом заработать? Естественно ловить отскоки. Дно 2008 по нефти уже очень близко что не значит что мы его не пробъем, но и долго около него гулять не сможем. Самыми умными в этой ситуации оказались те кто купил не сырье, а мощности хранения сырья, ну и бенефициаров контанго. Надо полагать самые умные прихватили еще вот этих ребят, и получили более 10% дивидендов в $, на NYSE. Кстати акция явно продолжит свой восход, я бы прихватил если бы не закрыл счет у IB.

Мой блог.

Всем грамотных, и лишенных импульсивности действий.

Сырьевой цикл нефть сырье

LadimirKapital

Ladimir Semenov

Санкт-Петербург

586

7 116

с 22 марта 2012

14 Комментариев

speculair
09 декабря 2015, 04:39
Думаю в ближайшие 3-5 лет за саму идею зарабатывать на _сырье_ начнут плевать вслед… Вот энергетической сверхдержавой Россия могла бы стать… А оставаться сырьевой — это все равно что добровольно поставить себя в самый конец обновленной пищевой цепочки (в перспективе еще дальше чем даже Сев. Корея).

Хотите знать что вас ждет в этом случае? То же самое, что было с аграрными странами — поставщиками необработанной сх продукции. Например с одним из крупнейших производителей какао Кот-д-Ивуаром. И другими подобными. Несмотря на все циклы в соответствующих комодах и те де и те пе — все они остались отсталыми, заштатными банановыми республиками, о существовании которых большинство землян даже не подозревают. Хотите в эту позицию встать добровольно? Ну, такому помешать никто не сможет, конечно. Окружающие будут конечно в недоумении, но им это выгодно, поэтому мешать сделать такую глупость никто вам не будет.
+3
- Ladimir Semenov
  09 декабря 2015, 04:50
  speculair, Вы говорите будто есть какие-то альтернативы. Это просто будет так. Кому это выгодно, а кому нет… С одной стороны печален факт что это вредит индустрии высокой обработки товаров. С другой это ставит запад в зависимость перед сырьевыми экспортерами, не больше чем последних в зависимость от рынка сбыта. О независимости США от импорта нефти можно забыть еще лет на 20.
  
  Мы зависим от нефтедолларов, они от нефти. Так было и так будет.
  +1
  - speculair
    09 декабря 2015, 04:56
    type568, никогда, ни при каких обстоятельствах, мир не будет прежним. Сырье в финанциализированной экономике услуг занимает тоже место, которое сельское хозяйство заняло в индустриальной экономике. Все бенефиты которые сырьевые паразиты получали последние 15 лет результат простого решения о финансовом дерегулировании, принятого администрацией Клинтона и поддержанного администрацией Буша. Лично на мой взгляд стоило бы просто мысленно поблагодарить их (верней их экономических советников) за предоставленную счастливую возможность и навсегда о ней забыть, ибо она больше никогда в истории человечества не повторится (как никогда больше фермер, обрабатывающий поле при помощи плуга и коровы не станет не то что миллионером, но даже и представителем среднего класса).
    
    В мире абсолютно лишь одно — он все время меняется и никогда, никогда, никогда не становится прежним. Успешны лишь те, кто способен адекватно адаптироваться к изменениям.
    -1
    - Ladimir Semenov
      09 декабря 2015, 05:02
      speculair, Столько слов, но не понятно ничего. Ни о каком финансовом дерегулировании речь, не о какой «финанциализированной экономике услуг» речь. Так-же не ясна аналогия между ручным возделыванием земли и нефтедобычей.
      
      Адаптируются все и всегда, но иногда из этого выходит лишь метание, избыток адаптирования есть проблема. Например сланцевая добыча в США стала проблемой для самих сланцевиков.
      0
      - speculair
        09 декабря 2015, 05:05
        type568, если понятно хотя бы то, что ничего не понятно, то стоит еще хотя бы немного подумать и поискать дополнительную информацию (начать можно с таких ключевых слов как «NAFTA», «Gramm–Leach–Bliley Act», «Commodity index funds»)
        -1
        Ladimir Semenov
        09 декабря 2015, 05:09
        speculair, Увы, непонятно даже что искать. Быть может вы, или другой залетный читатель поможет мне разобраться в том что вы написали. :)
        0
        Кухонный трейдер
        09 декабря 2015, 06:26
        speculair, за продовольствие правительства доплачивают. Вы считаете, что в ближайшем будущем за комоды тоже доплачивать будут? Типа, нефть по $10, а производителю еще $10 из бюджета. Вот ето очень интересный расклад.
        0
    - Дмитрий Кузнецов
      09 декабря 2015, 09:48
      speculair, солидарен в ваших словах все. Кто был не чем не станет всем…
      0
    - Geist
      09 декабря 2015, 11:00
      speculair,
      Все бенефиты которые сырьевые паразиты получали последние 15 лет результат простого решения о финансовом дерегулировании, принятого администрацией Клинтона и поддержанного администрацией Буша.
      
      То же самое можно сказать про паразитов в западных банках и много где еще. Они, кстати, может и побольше бенефитов получили со спекуляций, чем сырьевики.
      0
- Geist
  09 декабря 2015, 10:57
  speculair,
  
  Думаю в ближайшие 3-5 лет за саму идею зарабатывать на _сырье_ начнут плевать вслед…
  
  А в чем принципиальная разница между, к примеру, заработком на сырье и заработком на всякого рода ширпотребе, как это делает Китай? Мне интересно было бы услышать.
  
  Ну а насчет 3-5 лет, вряд ли за эти годы сырье начнет с неба сыпаться или на деревьях расти.
  
  Ну, а ставить в один ряд Кот-д-Ивуар и РФ — это, конечно, прикольно, но бессмысленно, не работает сравнение.
  0
Geist
09 декабря 2015, 10:52
Короче импортозамещению жить осталось не так уж долго. Что жаль.

Почему? Мне кажется, что импортозамещение вполне может стать трендом. Причин несколько:

— цены на нефть вряд ли вырастут быстро и резко к старым уровням (скажем, выше 70);
— импортозамещение возникло в основном благодаря санкциям, а не падению нефти и хотя текущие потенциально могут отменить, мозги по тем или иным поводам РФ скорей всего будут выносить еще очень долго;
— поскольку пришлось экстренно затыкать кучу дыр, в правительстве должны все-таки сообразить, что с этим надо что-то делать :); по крайней мере в важных вещах должны задуматься.

0
- Ladimir Semenov
  10 декабря 2015, 10:19
  Geist, Я думаю отскок будет довольно резким, и вероятно выше чем к 70. Щас это ессно звучит смешно ибо мы у сорока, но основной тезис этой заметки именно в том что чем ниже сейчас тем выше через 1-2 года. Объективно 40 при этом мало кто ждал.
  0
  - Geist
    10 декабря 2015, 10:32
    type568, возможно, что и выше, но надеюсь, импортозамещение все равно будут развивать, по крайней мере в важных областях.
    
    После того, что случилось за последние 2 года, нельзя его просто так закрывать, даже если ситуация сильно улучшится.
    0
    - Ladimir Semenov
      10 декабря 2015, 12:11
      Geist, Нерыночно что-то замещать тяжело. Естьп роекты которые курируются государством. например самолетостроение, с регулярными допками ОАКа из бюджетов… Но все бюджетами не сделаешь. А так… Если можно дешего безрисково импортировать, то какой бизнес туда полезет?
      
      То что сделают умрет вряд-ли, и в какой-то степени запущенные маховики будут развиваться. В целом с точки зрения зависимости от импорта из кризисы страна выйдет более независимой, и лучше подготовленной к аналогичному шоку. Но… Тенденция опять сменится к импорту очень много я подозреваю.
      0