Что значит «сдал акции в репо» по Вашему мнению? Под залог акций Вы можете привлечь деньги! Акции Сбера ликвидный и популярный инструмент для РЕПО, так что торгуется на уровне всего рынка около 7% годовых, брокер для Вас привлечет деньги под него на уровне 13-15% (собственно так и получаются плечи на рынке акций, если смотреть в глубину механики конструкций).
Буратин, я думал это как написано в википедии — сделка покупки и через срок продажи и наоборот. То есть если я отдаю бумаги, то получаю сразу деньги, а обратно отдаю деньги и получаю бумаги + положительный или отрицательный процент за сделку.
1) Продал фьючерс сбербанка (дальний)
2) Купил сбербанк
3) сдал акции в репо на весь срок.
1+2 — это синтетическая облигация с доходностью приблизительно равной ставке РЕПО.
3 — это значит взять кредит под залог ценных бумаг, по которому Вы будете платить процент, приблизительно равный ставке РЕПО.
1+2+3 = синтетические наличные с нулевой доходностью.
По моими оценкам такая безрискованная стратегия дает 15% годовых.
По моей оценке, эта рискованная стратегия даёт 0% годовых.
Риски: по фьючерсу может возникнуть неожиданное контанго, которое Вам нужно будет выплатить покупателю фьючерса; нужно ежедневно поддерживать ГО, а это значит — у Вас должны лежать свободные деньги, что уменьшает доходность Вашей синтетической облигации из 1+2, и делает конструкцию 1+2+3 имеющей отрицательную доходность; при недостаточности ГО Вы попадёте либо на комиссию за маржинальное кредитование, либо на маржин-колл; риски контрагентов по фьючерсу и по сделке РЕПО.
rtsi, я даю бумаги в долг, получаю денги и их отдаю по ставке денежного рынка. Получаю контанго по фьючерсу. На самом деле можно просто дать бумаги в долг и просто получать оплату за то что отдатал бумаги в долг контагенту. Тоже самое, плюс контанго по фьючерсу.
gluhov, то, что Вы называете «даю бумаги в долг» — на самом деле является ни чем иным, как «беру кредит под залог ценных бумаг». То, что этот кредит оформляется как РЕПО, имеет большое юридическое значение, но никак не влияет на финансовый смысл операции.
Шахта «Ангидрит»: маршрут для тех, кто не боится тяжелой работы Суровая природа, холод и ветер не мешают Русскому Северу быть настоящим магнитом для любителей туризма. Особенно промышленного — ведь им...
Дима, ставь Квик Боллинджер, Ишимоку и строй каналы, 2/3 убытка уйдёт. Не пытайся отбиться и торговать на всю котлету. Если встал в позу, а график пошёл против тебя через 10-15 минут режь убытки. Когд...
Украина заверила Венгрию, что обеспечит поставки нефти из РФ по трубопроводу "Дружба" Украина заверила Венгрию в том, что обеспечит бесперебойные поставки нефти, добываемой в России, через с...
РоманРоман,
Вы по сиденьям не судите, некоторые и в жигули ставят комфортные сиденья)))
В прошлом году летал на Мальдивы на боинге 777, на Сейшелы на А330 (предыдущая модель обновленного 350)...
Мосбиржа (MOEX). Отчёт 2Q 2024. Дивиденды. Перспективы. Приветствую на канале, посвященном инвестициям! 26.08.24 вышел отчёт за первое полугодие 2024 года компании Мосбиржа (MOEX). Этот обзор посвящён...
сколько будет прибыль при цене сбера 200р? на момент эспирации фучей?
Что значит «сдал акции в репо» по Вашему мнению? Под залог акций Вы можете привлечь деньги! Акции Сбера ликвидный и популярный инструмент для РЕПО, так что торгуется на уровне всего рынка около 7% годовых, брокер для Вас привлечет деньги под него на уровне 13-15% (собственно так и получаются плечи на рынке акций, если смотреть в глубину механики конструкций).
Купил ОФЗ — сдал в репо 30 дней
На деньги купил еще ОФЗ — сдал в репо на 29 дней
Повторить до одного дня.
3 — это значит взять кредит под залог ценных бумаг, по которому Вы будете платить процент, приблизительно равный ставке РЕПО.
1+2+3 = синтетические наличные с нулевой доходностью.
По моей оценке, эта рискованная стратегия даёт 0% годовых.
Риски: по фьючерсу может возникнуть неожиданное контанго, которое Вам нужно будет выплатить покупателю фьючерса; нужно ежедневно поддерживать ГО, а это значит — у Вас должны лежать свободные деньги, что уменьшает доходность Вашей синтетической облигации из 1+2, и делает конструкцию 1+2+3 имеющей отрицательную доходность; при недостаточности ГО Вы попадёте либо на комиссию за маржинальное кредитование, либо на маржин-колл; риски контрагентов по фьючерсу и по сделке РЕПО.
— получаем доходность ОФЗ
— получаем контанго по синтетической облигации