PortfolioAnalytics оптимизация портфеля по StdDev и ES

Я тут свои наработки давние откопал, помню изучал пакет PortfolioAnalytics https://cran.r-project.org/web/packages/PortfolioAnalytics/PortfolioAnalytics.pdf в процессе прохождения курса по оптимизации портфеля https://www.datacamp.com/courses/intermediate-portfolio-analysis-in-r

Так вот, суть стратегии простая, берем недельные ретерны стоков, далее оптимизируем веса стоков в потрфеле минимизируя StdDev и Expected Shortfall. В качестве трейллинг окна берем 4 месяца, ребалансировка раз в месяц. Компоненты следующие AFLT, ALRS, GAZP, GMKN, LKOH, MGNT, ROSN, SBER, VTBR, NLMK.

Результат стратегии

В общем сам пакет есть обвес над теорией Марковица. Кто-нибудь что-то подобное торгует?

portfolio managment

evgen000

Чебоксары

171

2 554

с 15 июля 2011

12 Комментариев

Михаил
23 мая 2018, 20:27
А как минимизирются сразу два показателя StdDev и Expected Shortfall?
0
- evgen000
  23 мая 2018, 20:58
  Михаил, Хм, хороший вопрос ). Возможно никак, по крайне мере сам фреймворк позволяет задать несколько критериев для оптимизации, возможно используется первый который был задан, в этом случае StdDev
  0
  - Михаил
    23 мая 2018, 21:13
    evgen000, знаете, что ещё смущает. В 4 месяцах 17 недель и при этом портфель из 10 бумаг. Спеней свободы практически нет — с точки зрения статистики как-то не очень это все выглядит.
    0
    - evgen000
      23 мая 2018, 21:51
      Михаил, возможно, но ситуация не выглядит хуже если взять больший период
      0
      - Михаил
        23 мая 2018, 22:08
        evgen000, надо смотреть в деталях — может вы в будущее подглядываете, когда веса считаете, может у вас там бумаги какие-то анамально себя ведут (магнит, как вариант) — прут существенно больше индекса все время и в них весь объём грузится. Вряд ли кто такой концентрированный портфель рискнул держать. Как там с учетом издержек на ребалансировку.
        
        Вообще прямая оптимизация по Марковицу не очень хорошо работает, как точные значения ожидаемой доходности и ковариационный матрицы не известны, а минимальные погрешности в их значениях ведут к очень не хороши решениям.
        
        А по вопросу в вашем посте — я торгую что-то похожее, но влоб Марковица не использую.
        +1
        evgen000
        23 мая 2018, 22:18
        Михаил, ну там такой проблеммы как заглядывания по идее быть не должно, сам пакет позволяет тестировать walkforward, этот пакет в проде использовал uralpro (по крайне мере так заявлял в своей перезентации на конфе СЛ). К тому же пакет уже существует довольно давно. Если вы знакомы с R я могу вам скинуть код, возможно вам будет интересно.
        
        0
        Михаил
        23 мая 2018, 22:34
        evgen000, я R не знаю — только Питон немного. Если в пакете уверены, посмотрите на веса бумаг в оптимальных портфелях на каждом шаге, посмотрите, что будет на другом наборе бумаг. Может действительно так все хорошо получается.
        0
Михаил
23 мая 2018, 22:38
Вопрос не по теме — а вы котировки где забираете?
0
JITF
23 мая 2018, 23:28
Интересно было бы сравнить с портфелем из таких же компонентов, но взятых с равными весами. Может весь прирост за счет отбора акций, а не оптимизации.
0
MadQuant
24 мая 2018, 00:51
Если честно — too good to be true. В глаза бросается явный selection bias — взяли тикеры, которые за этот период все росли лучше рынка (поправьте если не прав) + возможно которые «хэджируют» просадки друг друга. Однако в будущем это вряд ли будет так. Сделайте честнее — возьмите все тикеры (или все ликвидные для вас), и сделайте выбор торгуемых тикеров автоматически (в том же скользящем окне), результаты должны получиться более честные.
+ недельные данные — не очень честный бэктест, если вы считаете, что смотрите клоуз и сразу по нему торгуете, тут бы поточнее надо сделать — например, если посмотрели клоуз, то считаете, что торгуете только по опену следующего дня в лучшем случае (а более консервативно — по клоузу следующего дня)
+2
Sergey Pavlov
24 мая 2018, 07:52
1. Поскольку выбрано всего 10 бумаг (кстати, почему ровно 10 и именно этих?), сделайте 10 графиков весов по каждой из них, чтобы увидеть, как после каждой ребалансировки менялся во времени вес этой бумаги.

2. В подобных системах важную роль играют издержки на торговлю и то, как эта торговля эмулируется. Когда у вас известен сигнал на ребалансировку и когда делаются соответствующие сделки? Какие заложены издержки на сделки?
+1
Михаил Табаков
09 ноября 2020, 11:58
Использую оптимизацию марковица, но не по стакам отдельно, а по стратегиям, например есть какая то страта и ее ретерны на разных инструментах, применяю оптимизацию портфеля к этим ретернам.
0